个人养老金年底缴存冲刺 - 进入12月，个人养老金个税抵扣进入冲刺阶段，银行渠道加大政策宣传和营销活动，引导客户申购个人养老金基金，基金公司配合开展持续营销[2] - 银行渠道形成差异化推广节奏：头部银行（如招商银行）将个人养老金业务作为年末重点战略任务，开放开屏、首页弹窗等百万级核心资源位；中小银行侧重区域性精准推广，通过线下网点宣讲、定向触达等方式覆盖[4] - 创金合信基金围绕“省税+增值+养老”三大核心诉求布局，已搭建10余个差异化养老投教与营销场景，联合招行等多个核心平台完成3次主推资源位投放[4] - 创金合信基金年末营销计划包括：紧抓12月31日缴存截止节点推出专项活动、针对不同客户推出场景化营销并叠加Y份额费率优势、联动渠道开展互动活动并持续输出投教内容[5] - 交通银行作为交银施罗德基金控股股东，采取措施加强个人养老金营销，包括加大政策宣传提醒客户及时缴费，以及开展各类营销活动引导客户申购[5][6] 个人养老金基金Y份额市场表现 - 截至2025年9月30日，全市场个人养老金基金Y份额合计管理规模达151亿元，较2024年底的91亿元增长65%[8] - 从策略看，目标日期策略养老FOF基金Y份额规模占比最高，接近52%；从期限看，三年期养老FOF基金Y份额规模占比超43%，成为主流选择[8] - 科技类指数基金Y份额申购热情显著升温，截至2025年9月30日，创业板、科创板相关指数基金Y份额累计申购份额从2024年12月底的6407万份迅速增长至75374万份，今年前三个季度均实现净申购[9] - 华泰柏瑞基金数据显示，截至2025年三季度末，“指数Y”规模较2024年底实现超7倍增长，并出现首只规模突破2亿元的Y份额产品——华泰柏瑞红利低波ETF联接Y[9] - 同期，18只追踪双创类指数的“指数Y”产品合计规模达6.9亿元，远超2024年底的0.9亿元[9] - 兴证全球基金数据显示，截至2025年9月30日，其Y份额持有人持仓金额占比中，积极型产品占比最高达77%，稳健型产品占比为18%，平衡型产品占比仅为5%[8] 行业产品创新与未来布局 - 基金公司未来将围绕产品创新、服务升级和长期持续营销展开布局[10] - 兴证全球基金表示将继续勤勉管理现有产品，保持策略稳定性，并持续深耕产品创新，提升“多元资产配置+选基+动态再平衡”综合能力，提供一键式资产配置解决方案[10] - 公司还将通过产品设计强化长期投资导向，联动渠道推动长期定投营销模式，引导投资者持续投入[10] - 华泰柏瑞基金认为，个人养老金指数基金被纳入可投范围仅1年，尚处起步阶段，未来随着制度全面实施与指数化投资发展，有望承接更多增量资金[9] 个人养老金制度发展现状与机遇 - 个人养老金制度实施三周年，从试点城市扩围至全国，制度设计不断优化，产品种类持续丰富[12] - 储蓄国债（电子式）被纳入个人养老金产品范围，进一步丰富了产品“货架”[13] - 过去三年，个人养老金完成了从顶层设计到全面落地的制度化进程，初步形成较完整生态体系，参与户数和存续规模逐年提升[13] - 目前可投资产品类型及数量持续扩容，包括基金类、保险类、储蓄类、理财类在内的产品数量超1200只[13] - 公募基金作为先行者取得一定成效：产品类型从最初的FOF逐步扩展至指数基金、指数增强基金等；长期投资价值显现，截至2025年11月21日，成立满3年的100多只个人养老金基金中超97%实现正收益；发挥生态协同力量，与市场各方共同推动政策普及、理念培育等[13] - 个人养老金业务发展机遇包括制度红利持续释放、居民需求增长旺盛、生态体系不断完善[14] - 总体而言，个人养老金的机遇是“长期确定”的，基金公司将通过产品创新、服务升级、生态协同等助力其发展完善[14]

2026年度个税专项附加扣除信息确认启动 - 2026年度个税专项附加扣除信息确认工作已于2025年12月1日启动，直接影响纳税人2026年每月实际到手收入，是年末财务规划的关键环节 [1] 个税专项附加扣除操作要点与规则 - 信息确认涵盖子女教育、继续教育、大病医疗等七个专项，需通过“个人所得税App”操作，即使信息无变动也建议核对确认 [3] - 子女教育及3岁以下婴幼儿照护扣除需由父母双方协商分配比例，可选择一方100%扣除或双方各50%分摊，且一个纳税年度内不得变更 [3] - 住房相关扣除规则严格：夫妻主要工作城市相同且无自有住房，仅承租方可扣除租金；婚后购房的房贷利息仅能由夫妻一方100%扣除；同一纳税年度内，纳税人及其配偶不得同时享受住房贷款利息和住房租金扣除 [3] - 赡养老人扣除项中，纳税人有兄弟姐妹则不得按独生子女身份填报，仅当兄弟姐妹均已去世时，方可从次年起按独生子女享受扣除 [3] 个人养老金账户的税收优惠与市场动态 - 个人养老金账户年度缴存上限为1.2万元，顶格缴纳当年可获得的个税税前扣除优惠金额在360元至5400元之间 [4] - 随着个人养老金制度实施满三年，银行业务重心正从“开户数向缴存额转变”，市场格局初步确定，机构倾向于通过提升客户活跃度深耕存量市场 [4] - 为吸引资金沉淀，多家银行推出阶梯式缴存激励，如对首次开户并缴存的客户提供与缴存金额挂钩的现金红包或立减金，行业竞争进入比拼服务生态的阶段 [4] 个人养老金投资范围将扩大 - 自2026年6月1日起，符合条件的储蓄国债（电子式）将纳入个人养老金投资范围，为风险偏好较低的投资者提供更多选择，有助于平衡养老资产的安全性与收益性 [5]

政策动态 - 财政部和中国人民银行联合发布通知，明确自2026年6月起将储蓄国债（电子式）正式纳入个人养老金产品范围 [1] - 此举旨在为个人养老金资金账户的投资者提供更多资产配置选择 [1] 产品扩容意义 - 储蓄国债纳入个人养老金产品池可填补低风险产品空白，其具备低风险、收益稳定的优势，能提升个人养老金制度的吸引力和覆盖面 [1] - 产品扩容有助于构建涵盖低、中、高风险的完整梯度，丰富个人养老金产品种类 [1] - 个人养老金产品目前共发行1245只，包括37只理财类产品、466只储蓄类产品、437只保险类产品和305只基金类产品 [2] 市场影响与功能 - 个人养老金流入债券市场适配养老长期需求，将优化国债投资者结构，壮大耐心资本 [1] - 对行业而言，引导长期资金入市可为金融市场提供稳定流动性，并推动理财、基金、保险等行业进行差异化创新 [2] - 截至去年11月底，我国个人养老金开户人数已突破7200万户，储蓄国债的加入有望降低认知门槛、优化资产配置 [3] 产品特性与投资者适配 - 储蓄类产品是资产组合中的压舱石，安全性高、收益固定、流动性较强，适合保守型投资者 [2] - 理财类产品风险中等偏低、收益略高于储蓄类、多为净值型，适合稳健型投资者 [2] - 保险类产品结合保障与储蓄，锁定长期收益；基金类产品风险和短期波动较大、收益潜力高，需要投资者有较强的风险承受能力 [2] 未来发展建议 - 未来发展需优化税收优惠政策，让政策红利广泛覆盖各类群体，并提高投资者金融素养 [3] - 应丰富产品供给，鼓励产品创新，探索将更多符合条件的产品纳入个人养老金产品池 [3] - 推动个人养老金与基本养老、企业年金等有效衔接，形成养老保障合力 [3]

个人养老金账户产品选择与配置策略 - 个人养老金账户资金需主动管理，通过挑选合适产品和资产配置以实现收益放大，而非仅依赖账户开通和税收优惠[1] 四类可投资产品特点 - 储蓄存款安全性高且收益稳定，但长期增长潜力有限，可能仅略高于通胀[2] - 理财产品风险与收益介于存款和基金之间，运作相对灵活[3] - 公募基金长期收益潜力大，但净值波动相对较大，需一定风险承受能力[3] - 商业养老保险适合风险偏好较低、希望获得稳定养老保障的群体[4] 保险类产品在养老规划中的优势 - 保险产品可锁定长期稳定利益，应对长寿风险，如两全型保险提供确定的生存金给付，不受市场波动影响[5] - 保险期间内提供身故或全残保障，为家庭提供风险托底[5] - 产品现金价值明确写入合同，客户可清楚知晓每保单年度末的合同价值[5] - 以中英人寿福稳盈2026两全保险为例，40岁男性年交1.2万元，交费10年，60岁期满可一次性领取152,868元满期保险金[6][7] 基于风险偏好的资产配置策略 - 风险偏好型可提高基金类产品比例，搭配少量保险、存款和理财以博取更高收益[8] - 风险厌恶型应以保险和储蓄类产品为主，确保大部分资金安全稳健[9] - 均衡型可采用"基金+保险"核心组合，用基金追求增长，用保险锁定利益与保障[10]

个人养老金基金业绩表现 - 首批129只个人养老金基金三年平均回报率为9.14% [2][3] - 首批基金中93%实现正收益，其中12只产品回报率超过15% [1][3] - 国泰民安养老2040三年持有混合(FOF)Y和鹏华养老2045混合发起式(FOF)Y表现居前，回报率分别为32.39%和25.6% [1][3] - 全市场311只个人养老金基金Y份额设立以来平均回报率为13.33% [4] - 2024年底加入的被动指数基金表现突出，多只产品净值增长率超过40%，易方达等四家公司科创创业50ETF联接Y均超45% [4] - 全市场九成以上Y份额基金实现成立以来正收益 [5] 个人养老金产品体系发展 - 个人养老金产品总数超过1200只，涵盖储蓄国债、理财、保险、基金等类别，其中基金类产品达311只 [1] - 产品体系从以养老目标FOF为核心，扩展到被动指数基金、指数增强基金等多元化品类 [6] - 2025年底首批80多只指数型Y份额基金被纳入，以科创创业50ETF、创业板ETF等产品为主 [6] - 自2026年6月起，储蓄国债（电子式）将被纳入个人养老金产品范围 [6] - 基金产品已覆盖被动指数型、增强指数型、混合型与债券型FOF，满足中低风险偏好投资者需求 [6] 个人养老金市场规模与投资者结构 - 截至2025年三季度末，Y份额合计管理规模达151.11亿元，较2024年底增长65% [7] - 截至2025年上半年末，全市场养老Y份额持有人户数达166.24万户，较2022年末的38.76万户大幅增长 [7] - 持有人年龄分布以30-50岁为主流，30-40岁占比35%，40-50岁占比41% [7] - 持有人中男性占主导地位，账户数量和持仓金额占比均接近70% [7] 行业发展趋势与展望 - 个人养老金制度引导居民从"储蓄养老"转向"投资养老" [8] - 未来行业需推动税优政策优化，如领取时免税或对低收入群体免税 [8] - 建议扩大个人养老金金融产品投资范围，增加权益类资产投资占比，纳入黄金等贵金属 [8] - 探索默认投资机制以降低门槛，并提高年度缴存上限，为有缴存意愿群体提供更大选择空间 [8]

个人养老金业务发展现状 - 截至10月底，山东金融监管局辖区个人养老金开户数已突破1000万户 [1] - 辖区已推出相关金融产品超500款，涵盖储蓄、保险、基金、理财等多类型产品 [1] - 开户人员年龄主要集中在30岁至50岁的中年人群，该年龄段开户人数占比近60% [1] 业务推进与政策背景 - 山东省个人养老金体系自2022年11月启动试点，计划于2024年12月全面推开 [1] - 监管机构积极组织辖区银行保险机构通过“线上+线下”多渠道进行宣传 [1] - 鼓励机构针对不同年龄、风险偏好，推出侧重长期稳健增值的金融产品，以完善产品体系 [1] 业务参与度与资金情况 - 截至今年10月底，辖区（不含青岛）个人养老金账户实际缴存率较年初提高7个百分点 [1] - 同期，个人养老金账户缴存金额较年初增长80%以上 [1] - 数据显示公众对个人养老金的认可度与参与度正在持续提升 [1] 风险管理与消费者保护 - 山东强化产品适当性管理，建立了个人养老金产品的风险评估体系 [1] - 对个人养老金产品进行风险评级，并根据不同风险承受能力对投资者进行风险提示 [1] - 相关措施旨在最大限度保障金融消费者的合法权益 [1]

建设银行冬月营销活动概览 - 公司推出贯穿2025年全年的“冬月活动” 活动时间为2025年1月1日至12月31日 核心奖励包括最高656元奖励以及通过“开宝箱”抽取至高100元微信立减金 [1] - 公司针对个人养老金业务开展推广 鼓励客户进行开户缴存并体验任务中心以获取福利 [1] 支付与消费场景激励 - 公司推出“支付达标赢好礼”活动 活动时间为2025年10月1日至12月31日 客户有机会抽取至高1998元微信立减金 [3] - 公司推广龙卡信用卡绑定支付宝支付 在2025年9月1日至11月30日活动期间 使用综合积分最高可抵扣20元 [5] - 公司推广龙卡信用卡绑定美团支付 在2025年9月1日至11月30日活动期间 使用综合积分最高可抵扣20元 [10] 数字人民币推广策略 - 公司推出“数币缴费达标礼”活动 鼓励客户使用数字人民币缴费 活动时间为2025年8月13日至12月31日 达标客户可领取至高25元微信立减金 [7]

行业营销动态 - 个人养老金制度试点启动三周年，银行、基金等金融机构展开年度客户留存和缴存营销大战 [1][4] - 银行营销重点从奖励开户转向奖励缴存，并普遍采用进阶式奖励政策，例如建设银行首次缴存最高奖励88元，当年缴存金额首次达500元、10000元可分别获得最高188元、380元奖励 [4] - 多家银行推出具体缴存激励措施，工商银行开户缴存最高可领388元加188元微信立减金，兴业银行缴存最高有机会抽609.68元权益，广发银行缴纳1000元及以上可抽取68元至268元福利券 [4] - 部分基金公司推广旗下个人养老金基金，部分金融机构推出资产配置方案等服务，例如中国银行发布《个人养老金资产配置方案（2025年版）》 [1][4][5] 市场参与及产品规模 - 截至2024年11月末，全国个人养老金账户开户人数达7279万人 [4] - 截至2025年6月末，开立个人养老金理财产品行业信息平台账户的投资者超143.9万人，较年初增长46.2% [6] - 个人养老金产品目录日益丰富，截至11月26日，共有理财产品37只、基金类产品305只、储蓄类产品466只、保险类产品437只 [7] - 财政部和中国人民银行通知明确，从2026年6月起储蓄国债（电子式）将纳入个人养老金产品范围 [7] 产品收益表现 - 个人养老金理财产品成立以来平均年化收益率为3.47%，其中固收类产品平均值为3.55%，混合类产品平均值为3.05% [9] - 受债市震荡影响，今年之前成立的理财产品今年以来年化收益率平均值降至2.75%，但仍有9只产品收益率超过3%，4只产品成立以来年化收益率超过4% [9] - 个人养老金基金整体表现亮眼，成立以来平均收益率为13.54%，今年以来平均回报为13.4% [11] - 被动指数型基金（剔除今年新纳入）今年以来平均回报达22.21%，指数增强型基金（未统计今年成立）今年以来平均回报达18.05% [11] - 养老FOF基金成立以来平均回报为11.11%，收益率区间为-7%至40%，目标日期FOF基金今年以来平均回报14.05%优于目标风险FOF基金的8.6% [11][12] 产品风险特征 - 个人养老金理财产品以稳健型为主，37只产品中中低风险产品占比67.57%，投资性质以固收类为主，占比达83.78% [9]

个人养老金制度发展现状 - 个人养老金制度实施满三周年，产品可投资数量已超过1200只，体系更加丰富多元 [1] - 截至11月25日，个人养老金产品目录达1245只，较二季度末增加185只 [1] - 产品类型包括储蓄类466只、保险类437只、基金类305只、理财类37只 [1] 个人养老金基金产品表现 - 个人养老金可投资的公募基金产品数量从2022年129只稳步扩增至305只 [8] - 97%以上的基金产品自成立以来实现正收益，收益率为负的仅有9只 [8] - 2025年表现看，剔除当年新成立产品，指数基金平均收益率接近20% [8] - 个人养老金基金市场体量已突破150亿元，较2024年底实现65%增长 [10] 投资者参与案例与收益 - 有投资者自2022年底开始投资个人养老金公募基金产品，最新收益在11%到12%左右 [7] - 个人所得税抵扣具有吸引力，有投资者通过抵扣获得近4000元退税 [7] 个人养老金投资策略建议 - 从2025年6月起，个人养老金账户可投资产品将扩展至基金、理财、储蓄、保险、国债等五大类 [12] - 专家建议分散配置每年1.2万元额度，不要将资金集中于单一产品 [14] - 建议选择两至三只不同风险收益特征产品搭配组合，如保险和指数基金搭配 [16] - 年轻时可适度提升权益类资产配比，随年龄增长应增加稳健型资产配置比重 [16]

个人养老金市场动态与机构策略 - 个人养老金制度试点启动三周年，金融机构营销重点从开户转向鼓励客户缴存 [1][2] - 多家银行推出缴存有礼活动，例如建设银行缴存最高可领656元权益，工商银行开户缴存最高可领388元加188元微信立减金 [2] - 部分基金公司推广旗下养老金基金，中国银行发布《个人养老金资产配置方案（2025年版）》提供养老资金规划服务 [1][3] 个人养老金账户与投资者参与情况 - 截至2024年11月末，全国个人养老金账户开户人数达7279万人 [2] - 截至2025年6月末，开立个人养老金理财产品行业信息平台账户的投资者超143.9万人，较年初增长46.2% [5] - 不少投资者在社交媒体分享账户收益，部分基金投资者实现10%至30%收益，投资定期存款的投资者锁定3%高收益 [4] 个人养老金产品目录与规模 - 国家社会保险公共服务平台显示，截至11月26日，个人养老金产品包括理财产品37只、基金类产品305只、储蓄类产品466只、保险类产品437只 [5] - 财政部和中国人民银行通知明确，从2026年6月起储蓄国债（电子式）将纳入个人养老金产品范围 [5] - 去年底指数基金被纳入投资目录后，投资者购买指数基金、低波红利基金等赶上今年股市上涨行情 [5] 个人养老金理财产品表现 - 个人养老金理财产品整体成立以来年化收益率平均值为3.47%，其中固收类产品平均值为3.55%，混合类产品平均为3.05% [6] - 37只理财产品中，中低风险产品占比67.57%，投资性质以固收类为主，占比达83.78% [6] - 截至11月26日，有4只产品成立以来年化收益率超过4%，另有2只混合类产品收益率也超过4% [6][7] - 据测算，个人养老金理财产品为投资者实现收益超3.9亿元，平均年化收益率超3.4% [5] 个人养老金基金表现 - 305只个人养老金基金成立以来平均收益率为13.54%，今年以来平均回报为13.4% [8] - 剔除今年新纳入基金后，66只被动指数型基金今年以来平均回报达22.21%，19只指数增强型基金平均回报为18.05% [8] - 养老FOF基金成立以来收益率在-7%至40%之间，平均回报为11.11%，部分产品年化收益率超过17.9% [8] - 目标日期FOF基金今年以来平均回报14.05%，优于目标风险FOF基金的8.6% [9] - 养老FOF基金表现靠前的基金公司包括招商基金、广发基金、景顺长城基金等 [10]