澳洲联储周二维持其关键利率不变，同时警告称第三季度的通胀可能会强于预期，这促使交易员们削减 了对近期政策放松的押注。 澳洲联储委员会周二将其现金利率维持在3.6%不变，该央行今年已进行了三次降息。澳洲联储重申， 其对前景保持谨慎，未来的举措将由经济数据决定。 澳洲联储委员会在一份声明中说，"鉴于有迹象表明私人需求正在复苏，有迹象表明通胀在某些领域可 能具有持续性，且劳动力市场状况总体保持稳定，委员会决定将现金利率维持在当前水平是合适的。" 交易员们将对澳洲联储11月降息的押注削减至不足50%。澳元兑美元小幅回升，而对政策敏感的三年期 政府债券收益率则微升至3.60%。 委员会说，"房地产市场正在走强，这表明最近的降息正在产生效果，家庭和企业都能随时获得信贷。" 上周澳大利亚发布的一项月度通胀指标在8月份连续第二个月加速，达到了澳洲联储2%-3%通胀目标的 上限。经济学家们警告说，通胀数据的连续上涨表明通胀压力正在更广泛地重新加速。该央行使命的第 二部分，即充分就业，似乎已步入正轨，8月份的失业率稳定在4.2%。 这一决定出台之际，一些经济学家已将他们对澳洲联储第四次降息的预期推迟至明年，而此前他们曾预 计会在 ...

声明称，鉴于加沙战事加剧以及国际社会对以色列"情绪恶化"，以色列经济继续在高度不确定的地缘政 治环境中运转。央行表示，目前预测2025年经济将增长2.5%，低于7月份3.3%的增长预期。但央行略微 上调了2026年的增长预期，从4.6%升至4.7%，前提是"加沙战斗持续进行，强度不一，并于2026年第一 季度结束"。（央视新闻） 当地时间9月29日，以色列央行发表声明，决定将利率维持在4.5%不变，理由是"政治不确定性很高"。 该银行警告称，在与哈马斯的持续战争以及国际社会对该国孤立倾向日益增长的担忧下，今年的经济增 长将放缓。 ...

澳大利亚央行将于本周维持利率不变，交易员与经济学家指出，当前紧张的就业市场及新显现的通胀压力或将限制后续政策宽松空间。最新调查显示，在8 月完成年内第三次降息后，经济学家普遍预测该央行周二将保持3.6%现金利率不变，市场共识中值为11月或实施单次降息，随后将长期暂停降息至2026年 第三季度——此预期较此前"2026年初降息两次"的预测有所调整。 机构间预测呈现分化：西太平洋银行与彭博经济研究所持鸽派立场，预计明年利率将降至3%以下;澳大利亚国民银行则属鹰派阵营，预测政策环境直至2026 年5月将保持稳定。 澳大利亚央行行长米歇尔·布洛克在利率公告后的新闻发布会备受关注，其可能强调该央行"数据依赖"与谨慎政策方针。 澳大利亚联邦银行贝琳达·艾伦指出，月度消费者物价指数连续两月加速上涨，通胀面临"重大上行风险"，尽管经济活动出现周期性回升，但就业市场疲软 与工资增速放缓迹象并存，这使得该行原本预期的11月降息不再确定。市场定价反映此不确定性：当前11月降息概率五五开，下一次降息时点预计为2026年 3月。 澳大利亚央行疫情后采取战术性措施平衡"保就业"与"控物价"，看似实现微妙平衡，但物价压力重现风险引发担忧， ...

市场要闻 - 9月30日国家统计局将发布采购经理指数月度报告 市场关注制造业景气度能否延续回升态势[3] - 本周中国人民银行公开市场将有5166亿元逆回购到期 其中周一和周二分别到期2405亿元和2761亿元 周二还有3000亿元182天期买断式逆回购到期[3] - 2025年9月29日和9月30日为新增港股通交易日[3] - 多项重要法规将于10月1日起施行 包括《永久基本农田保护红线管理办法》、《金融基础设施监督管理办法》、《商业银行代理销售业务管理办法》等[3] - 本周美联储官员将密集发声 包括博斯蒂克、杰斐逊、古尔斯比等重要官员 市场关注其表态以研判政策风向[4] - 美国总统特朗普将于9月29日在白宫会见国会两党四大领导人 就避免政府关门进行磋商 双方在医疗补贴等关键议题上分歧明显[4] - 多个经济体将公布重要数据 包括德国9月CPI、英国第二季度GDP、美国9月ISM制造业PMI和失业率等[5] - 多家央行将公布利率决议和官员讲话 包括澳洲联储、印度央行、欧洲央行拉加德和英国央行贝利[5] 板块事项 - 10月1日起互联网平台企业将首次正式报送平台内经营者和从业人员的身份信息及收入信息[7] - 9月29日至10月5日合肥国际新能源汽车大会将举办 聚焦智能网联、AI技术、芯片等前沿领域[7] - 美国政府从9月30日起将不再为电动汽车提供税收抵免[7] 个股大事 - 众鑫股份公告美国商务部对来自中国和越南的热成型模压纤维制品作出反倾销终裁[9] - 亿道信息筹划发行股份及支付现金购买广州朗国电子和深圳市成为信息控股权 预计构成重大资产重组 股票自9月29日起停牌[9] - *ST天茂获深交所同意主动终止上市 股票将于9月30日摘牌[9] - 新光光电控股股东、实控人康为民被实施留置措施[10] - 科力尔控股股东聂鹏举计划减持不超过1487.50万股 占总股本2%[10] - 长江通信股东武汉金控集团拟减持不超过329.61万股 占总股本不超过1%[10] - 长信科技股东新疆润丰计划减持不超过6430万股 占总股本2.6%[11] - 中自科技董事李云拟减持不超过5万股[12] - 新大正拟将回购价格上限由13.78元/股调整为16.79元/股[13] - 盐湖股份4万吨/年基础锂盐一体化项目进入投料试车阶段并产出合格电池级碳酸锂产品[13] - 光明乳业下属子公司新莱特拟以1.7亿美元向雅培子公司出售新西兰北岛资产 预计增加2026财年净利润1000万至1500万新西兰元[13] - 天成自控拟投资不超过1000万元设立日本全资子公司并投资仓储中心及生产基地[13] - 宁波华翔关联投资设立的公司出资3000万元获得吉林大学PEEK工业化量产相关专利技术普通实施许可 期限20年[13] - 冠中生态拟以现金收购杭州精算家51%股权 整体估值暂定不超过5.6亿元[13] - 长荣股份完成收购金昌恩驰新能源科技100%股权并对其增资6000万元[13] - 广和通正在申请发行H股并在香港联交所主板挂牌上市[14] 限售股解禁 - 本周36只限售股将解禁 合计解禁约48.82亿股 按9月26日收盘价计算解禁总市值约400.81亿元 较上周减少35.3%[16] - 周一（9月29日）是解禁高峰 解禁规模达323.98亿元 占全周比例80.83%[19] - 解禁市值居前三位的是宁波港、万凯新材、骄成超声 解禁市值分别为132.02亿元、46.65亿元、43.74亿元[20] - 解禁股数居前三位的是宁波港、兆讯传媒、深高速 解禁数量分别为36.47亿股、3.05亿股、2.81亿股[20] 新股日历 - 本周将有1只新股发行 沪市主板道生天合将于9月29日开启网上申购 申购代码为780026 申购价格为5.98元/股[22] 机构看后市 - 均线偏离度指标显示光模块、PCB、创新药、科创芯片、有色金属主线趋势多数保持健康 仅创新药陷入横盘震荡[24] - 看涨期权属性筛选结果显示汽零/机器人滞涨环节、电网设备、消费电子等板块具备看涨期权属性 近期整体滞涨但向下调整幅度相对可控[24] - 光大策略认为国庆节后市场有望继续上行 若市场继续调整回调低点或将在3600点附近 节后市场大概率将重新回到上行区间[25] 大事前瞻 - 9月30日中国将公布9月官方制造业PMI 前值49.4 预测值49.7[28] - 9月30日中国将公布9月SPGI制造业PMI 前值50.5 预测值50.3[28] - 10月1日欧元区将公布9月调和CPI年率 前值2% 预测值2.3%[30] - 10月1日美国将公布9月ISM制造业PMI 前值48.7 预测值49.2[30] - 10月3日美国将公布9月非农就业人口变动 前值22万人 预测值39万人[31] - 10月3日美国将公布9月失业率 前值4.3% 预测值4.3%[31]

公开市场操作 - 央行9月28日开展1817亿元7天期逆回购操作 操作利率1.40% 全额中标1817亿元[1] - 当日无逆回购到期 实现单日净投放1817亿元[1] 资金面 - 银行间资金市场宽松 存款类机构隔夜回购加权利率小幅下降 七天期上行逾2bp[3] - 匿名点击系统隔夜报价维持在1.3% 供给量超千亿[3] - 美国隔夜融资担保利率为4.18%[3] 同业存单 - 全国和主要股份制银行一年期同业存单二级市场最新成交利率1.695%[6] 利率债收益率 - 国债1年期收益率1.35%持平 2年期降0.5bp至1.45% 3年期降0.5bp至1.265% 5年期持平于1.615% 7年期升0.5bp至1.805% 10年期升0.1bp至1.80%[10] - 国开债1年期收益率1.625%持平 3年期降0.55bp至1.71% 5年期降0.5bp至1.805% 7年期持平于1.955% 10年期升0.7bp至1.965%[10] - 口行债2年期收益率1.676%持平 5年期降0.25bp至1.8525% 7年期持平于1.96% 10年期升0.15bp至2.01%[10] - 农发债1年期收益率降1.5bp至1.58% 2年期持平于1.695% 5年期升0.75bp至1.85% 10年期升0.25bp至2.01%[10] - 地方债3年期收益率1.62%持平 5年期1.79% 10年期2.0225%[10] 要闻资讯 - 本周央行公开市场5166亿元逆回购到期 其中周一2405亿元 周二2761亿元[12] - 周二另有3000亿元182天期买断式逆回购到期[12] - 国庆假期旅游预订量超去年同期 预计出现短途游频次增加和长线游品质提升的消费升级趋势[12] 全球宏观 - 本周美联储官员将密集发声 包括博斯蒂克、杰斐逊、古尔斯比、洛根和威廉姆斯等重要官员[14] - 这些讲话处于FOMC会议前关键窗口期 市场关注通胀与就业风险的相对重要性表述以预判利率政策走向[14] - 特朗普将于9月29日会见国会两党四大领导人 就避免政府关门和医疗保健议题进行磋商[14] - 共和党坚持不会为短期资金法案让步 双方在医疗补贴和医疗补助削减等关键议题上存在明显分歧[14] 债券负面事件 - 吉林榆树农商行、长春发展农商行、呼和浩特金谷农商行等多家银行出现推迟评级事件[16] - 山东明水国开发展集团旗下23明水01遭遇中信隐含评级下调[16] - 启迪环境科技19启迪G2发生逾期[16] - 南山集团24南山集MTN001和吉林九台农商行21九台农商二级出现负面事件[16] 非标资产风险 - 成都花园水城城乡建设投资有限责任公司债权计划于2025年7月21日发生非标资产违约[17]

智通财经APP获悉，欧洲央行表示，8月欧元区消费者通胀预期有所上升，这一数据为"暂不进一步下调 利率"的主张提供了支撑。 根据周五发布的月度调查显示，消费者预计未来12个月物价将上涨2.8%，高于7月的2.6%。三年通胀预 期维持不变，而五年通胀预期微升至2.2%。 目前，欧元区通胀率稳定在2%的目标水平，欧洲央行官员也认为物价已得到有效控制，对当前利率水 平表示满意。然而，仍有部分官员担忧未来两年通胀可能低于目标，另一部分则更关注欧洲加大国防开 支等问题带来的影响。 欧洲央行管理委员会委员Peter Kazimir周四表示："我们可以略带自豪地说，我们已实现目标。如今， 我们需要保持耐心与决心，为适时采取行动做好准备。" 此外，欧洲央行也在密切关注食品价格走势——目前食品价格的上涨速度快于其他商品和服务。欧洲央 行执行委员会委员Isabel Schnabel已发出警告，称食品价格的快速上涨可能推高整体通胀预期。 8月，欧元区通胀率为2%;不过，市场预计本月通胀率将升至2.3%。 多位欧洲央行官员强调，物价预期将是判断是否需要针对通胀偏离目标采取行动的重要依据。对于明年 通胀可能低于目标的预测，官员们大多持淡 ...

2025年9月17日，美联储主席鲍威尔宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点到4.00%至4.25%之间， 这是2025年首次降息，距离上一次降息已相隔9个月。 市场对这次降息反应平静，但白宫内部的失望情 绪几乎无法掩饰。 特朗普原本希望美联储内部出现明显分歧，尤其是期待更多委员支持更大幅度的降息。 他提名的新理 事斯蒂芬·米兰确实投了反对票，主张降息50个基点。 但除了米兰之外，另外两位曾被特朗普寄予厚望 的美联储理事并没有站出来支持更激进的降息方案。 最终投票结果显示，11名委员支持25个基点的降 息，只有米兰一人反对。 这种高度一致的投票结果，反而凸显了美联储内部的团结。 美联储降息25个基点的消息传出后，特朗普在社交媒体上保持了罕见的沉默。 美联储的降息决定主要基于经济数据的变化。 美国劳工部9月5日公布的数据显示，8月非农就业人数仅 增加2.2万人，较7月修正后的7.9万人大幅下降，远低于市场预期。 更令人担忧的是，美国劳工部9月发 布的修订数据显示，2024年4月至2025年3月期间，美国新增就业岗位比最初统计的少了91.1万个。 这些 数据表明美国就业市场的实际表现比此前显示更为疲软。 与此同 ...

The central bank left its key interest rate at zero, a move investors had mostly expected after bank officials signaled a reluctance to drop the rate further. ...

银河有色 有色研发报告 有色和贵金属每日早盘观察 2025 年 9 月 24 日星期三 | 研究所副所长、有色及贵 | 有色和贵金属每日早盘观察 | | --- | --- | | 金属板块负责人：车红云 | | | 期货从业证号：F03088215 | 贵金属 | | 投资咨询号：Z0017510 | 【市场回顾】 | | | 1. 贵金属市场：昨日，伦敦金再将历史新高刷新至 3790 美元上方，但随后有所回落， | | 研究员：王伟 | 并一度跌破 3760 美元，最终收涨 0.46%，收报 3764.02 美元/盎司；伦敦银先涨后跌， | | 期货从业证号：F03143400 | 并在美盘时段回吐日内全部涨幅，最终收跌 0.07%，报 44.02 美元/盎司。受汇率因素和 | | 投资咨询从业证号： Z0022141 | 外盘共同作用，沪金主力合约收涨 1.02%，报 859.88 元/克，沪银主力合约收涨 | | | 0.80%，报 10394 元/千克。 | | 研究员：王露晨 CFA | 2.美元指数：美元指数在 97 关口上方震荡，最终收跌 0.08%，报 97.22。 | | 期货从业证号：F ...

新华财经北京9月24日电澳大利亚8月通胀年率加速上升，达到了澳洲联储2% -3%通胀目标的顶部，支 持了澳洲联储维持利率不变的理由，并推高了澳元。这些数据，加上上周就业报告显示就业市场持续紧 张，可能会促使澳洲联储决策者在下周的会议上保持不变，并维持谨慎的前景。 与澳洲联储会议相关的掉期显示，其将在9月29日至30日的会议上暂停降息，11月降息的可能性为 70%。 （文章来源：新华财经） 受此影响，澳元兑美元收复失地，上涨0.2%，对政策敏感的澳大利亚三年期国债收益率攀升，因交易 员降低了对下一次降息的预期。 ...