日本参议院选举结果对市场影响 - 日本执政联盟自民党-公明党在参议院选举中丧失过半数议席 这是自1955年以来首次在众参两院均未获多数[1] - 选举结果公布后 日本股指期货意外走高 日元兑美元一度上涨0 7% 随后涨幅收窄[1] - 市场对选举结果已有预期 实际结果相对温和 避免了更严重的政治动荡 促成了日元反弹[4] 市场提前定价与投资者行为 - 选举前日元连续两周走低 对冲基金近四个月来首次转为看跌日元[4] - 商品交易顾问仍持有大量日元多头头寸 但1周期隐含波动率仅为12 未显示特别高风险水平[4] - 对冲基金在7月14-16日买入日元兑欧元 疑似获利了结操作 非居民投资者对日股和日债的资金流入未减弱[6] 首相去留对汇率走势的关键影响 - 若石破茂辞职 美元兑日元可能升至152-153 若留任则可能回落至148附近[9] - 自民党在众议院缺乏多数地位 需在野党合作通过补充预算 增加政府支出风险[9] - 执政联盟失去多数席位可能导致消费税削减与现金补贴政策出台 短期提振经济但后期或引发回调[9]

欧洲央行新任管委观点 - 欧洲央行必须比过去更加关注政治风险 政治正日益成为波动性 不确定性和系统性风险的来源 央行在评估时必须考虑国内和全球政治发展 [1] - 最近事件凸显关税之外潜藏危险 法国为修复公共财政所做的努力对虚弱政府施压 特朗普一再谴责鲍威尔 [1] - 欧洲央行2%存款利率处于或非常接近中性区间 任何进一步调整将是谨慎的 基于即将公布的数据 [1] 欧洲央行人事变动 - 保加利亚央行行长迪米塔尔·拉德夫将从明年起参与制定欧元区利率 今年9月开始以观察员身份参加欧洲央行会议 [1] - 拉德夫上世纪80年代曾任保加利亚财政部官员 经历政府突然关闭财政部事件 [1]

特斯拉股价波动 - 特斯拉股价7日重挫6 8% 主要受马斯克宣布成立"美国党"引发与特朗普矛盾升级影响 [1] - 自去年12月历史高点以来 特斯拉市值已缩水约40% 连续两个季度交付量下滑加剧股价压力 [7] - 6月初因特朗普威胁切断政府补贴 特斯拉单日市值蒸发1500亿美元 创历史最大单日缩水纪录 [6] 马斯克政治活动影响 - 马斯克5日宣布成立"美国党" 与特朗普就税收法案公开争执 双方在社交媒体持续交锋 [3] - 投资者担忧政治纠纷持续将导致公司失去联邦政府补贴 养老金机构高管联名致信表达对股价震荡和声誉受损的严重关切 [6] - 韦德布什证券分析师指出 马斯克政治介入与投资者期望方向相悖 股东对其卷入政治感到疲惫 [7] 太空探索技术公司项目受阻 - 美国空军暂停货运火箭试飞项目 因约翰斯顿环礁着陆场建设面临环保评估障碍 [8] - 军方原计划与公司合作4年内每年10次火箭着陆试验 环保组织反对称将加剧该地区核污染遗留问题 [10] - 军方考虑更换试验场地 约翰斯顿环礁环评被搁置 是否重启将另行通告 [10] 历史关联事件回溯 - 马斯克曾担任特朗普政府"政府效率部"负责人 该高调身份引发投资人不满并于5月底辞职 [6] - 2024年大选初期马斯克支持共和党 近期与特朗普关系恶化导致商业利益受威胁 [6] - 约翰斯顿环礁上世纪50-60年代曾作为核试验场 现存钚污染问题加剧环保争议 [10][11]

马斯克政治投入对特斯拉的影响 短期股价承压因素 - 资金抽离疑虑：200亿美元投入占马斯克净资产5%，市场担忧其通过减持特斯拉股票筹集资金，7月3日特斯拉单日暴跌14.3%，市值蒸发1500亿美元[1] - 政策反制风险升级：特朗普威胁审查SpaceX的NASA合同（价值220亿美元）和取消特斯拉电动汽车税收抵免（年损12亿美元）[1][3] - 投资者信心动摇：马斯克涉足政治领域引发对其精力分散的担忧，可能影响特斯拉自动驾驶技术攻关进度[3] 潜在利好与缓冲机制 - 资金来源灵活性：马斯克可通过股权质押或SpaceX分红获取资金，无需抛售特斯拉股票，其拥有约3900亿美元资产[4] - 社交媒体杠杆效应：X平台月活5.4亿可低成本动员选民，若"美国党"获民意支持可能强化特斯拉品牌在科技人群中的认同感[5] - 关键少数策略：目标争夺2-3个参议院席位和8-10个众议院席位，若成功可能推动利好特斯拉的政策（如放松AI监管、能源去管制化）[5] 中长期平衡点 - 政治风险定价完成：若明确资金筹措方式（非减持股票）且未遭两党实质性制裁，股价可能修复[6] - 产业协同机会："美国党"主张的军事AI化、太空探索与特斯拉机器人、星链技术存在协同潜力，或吸引战略投资者[6] - 体制性壁垒约束：美国选举制度压制第三党，若"美国党"未突破国会席位阈值，特斯拉基本面将重新主导股价[6] 结论与市场反应 - 短期股价因套现担忧和政策不确定性承压，但马斯克的资金调配能力与X平台优势可部分对冲风险[7] - 中长期影响取决于资金链是否触发股票抛售、两党是否升级制裁、"美国党"能否为科技产业争取政策利益[7]

全球超长期债市动荡 - 英国财政大臣提出50亿英镑福利削减计划被议会推翻 引发财政纪律担忧 导致30年期英债收益率盘中暴涨20个基点 创4月以来最大单日波动 [1] - 美国30年期国债收益率受波及同日上涨约8个基点 超长期债因流动性差导致波动更剧烈 [1] - 日本30年期国债拍卖需求暂时稳定 投标倍数创2月以来新高 但收益率仍上涨8个基点至2.96% 显示全球财政担忧持续 [6] 超长期债市场特性 - 30年及以上期限国债流动性差 少量抛售即可引发价格大幅下跌和收益率飙升 [3] - 超长期债成为投资者抗议政府财政政策的工具 政治风险和财政风险会放大到收益率上 [3] - 摩根大通资管指出债市投资者充当政府财政"看门狗" 对不靠谱政策要求更高利率补偿 [3] 各国政府发债策略调整 - 美国财长表示高利率下无需增加长期债发行 特朗普可能推动的"大漂亮法案"加剧赤字担忧 [4] - 澳大利亚考虑减少超长期债发行 日本计划2026年前削减20/30/40年期国债发行总量3.2万亿日元 [4] - 英国政治混乱加剧市场担忧 首相斯塔默最终表态支持财相 周四股债汇短暂反弹 [4] 全球债市联动效应 - 泰国10年期国债标售因总理被暂停职务而需求疲软 与日本形成对比 [6] - 彭博分析师指出日本无法隔离美英债市波动影响 外部动荡终将反噬日债 [6] - 投资者转向短债避险 瑞银资管认为短端债受财政政治风险冲击更小 [7]

中美关系动态 - 特朗普与马斯克因税改法案公开产生矛盾，马斯克曾是其2024年总统竞选的最大政治捐助者并称自己为特朗普的“第一拍档” [1] - 双方争执一度导致特朗普威胁取消特斯拉的政府补贴与合同 [1] - 此事加深了中国对特朗普反复无常、出尔反尔政客的印象，中国在同美国打交道时会更为谨慎和保持警惕 [1][3] 中国对美策略分析 - 中国在与美国交往时必须保持长期的耐心和谨慎，不能排除特朗普突然改变谈判条件的可能 [4] - 中国不太可能在重大问题或承诺上无条件相信任何一届美国政府，最多采取“信任但需核实”的态度，这在面对特朗普政府时尤为明显 [4] - 中国在全球关键矿产供应链中的主导地位是实实在在的筹码，可阻止特朗普政府采取严重破坏双方关系的行动 [4] 风险防范与对话机制 - 中国会重点建立对话机制和成立工作组，以降低因特朗普态度突然转变而导致两国关系中断的风险 [4] - 中国从特朗普第一个任期的经验中吸取教训，认识到有必要为潜在的政策逆转建立防范措施，并强调在协议中加入可执行的争端解决机制 [5] - 中美关系进入“波动性较小的阶段”，但中国将继续谨慎对待与美国的交往 [5] 中美沟通进展 - 中美经贸团队在英国伦敦举行中美经贸磋商机制首次会议，就落实两国元首共识和巩固会谈成果的措施框架达成原则一致 [5] - 双方就解决彼此经贸关切取得新进展，并表示将进一步发挥好中美经贸磋商机制作用，继续保持沟通对话 [6]

政治风暴对科技公司的影响 - 埃隆·马斯克公开批评特朗普政策导致特斯拉市值蒸发1500亿美元 [1] - 科技巨头涉足政治领域时，其言论被市场解读为公司政策风险的信号 [3] - 政治冲突降温后特斯拉股价开始修复，市值单日回升4054亿元 [4] 资本市场对政治风险的敏感性 - 投资者对政治不确定性表现出极度厌恶，对企业领袖政治立场稳定性需求强烈 [4] - 特斯拉市值单周跌幅达15%，反映投资者情绪对其特殊反应 [6] - 社交媒体时代企业领袖的一则推文可能引发千亿市值波动 [6] 技术创新与市场修复 - 特斯拉Robotaxi项目实质性推进为股价反弹提供双重动力 [4] - 技术利好缓解投资者对马斯克分心推特的担忧 [4] 宏观政策与科技股表现 - 科技股整体受美联储降息预期提振 [6] - 特斯拉的剧烈波动凸显其独特的市场定位 [6] 数字化时代的企业治理启示 - 企业领袖需审慎管理公共形象和言论，因资本市场反应速度远超传统商业周期 [8] - 政治立场、技术创新与货币政策的三重博弈重塑科技巨头估值逻辑 [8]

股价表现与市场反应 - 特斯拉股价在马斯克宣布退出DOGE后飙升近45%，但随后因"特马互撕大战"单日暴跌14%，基本回到2022年水平[2] - 周一美股盘前特斯拉再跌2 28%，今年累计下跌26%[3] - 股价周五收于295美元，低于Baird维持的320美元目标价[3] 华尔街评级与预期调整 - Baird Equity Research将特斯拉评级从"跑赢大盘"下调至"中性"，指出面临"太多战线上的不确定性"[2] - 18位华尔街分析师中仅10位给予买入评级，4位持有，4位卖出[3] - 高盛将二季度交付预期从41万辆下调至36 5万辆，远低于共识预期的41 7万辆[2][5] - 高盛大幅下调特斯拉未来三年交付预期[2][5] - Baird下调2026年交付预期以反映电动车税收抵免取消的影响[6] 政治风险与政策冲击 - 摩根大通估算特朗普预算法案可能让特斯拉运营收益减半：消费者电动车税收抵免终结带来12亿美元损失，碳税抵免取消造成20亿美元冲击[3] - 马斯克与特朗普关系恶化导致说服共和党修改法案的可能性微乎其微[3] - 政治红利消失：X债务销售、SpaceX和Starlink优惠等政府工作收益不复存在[4] - 党派消费分化：红色县份销售回升占据更大份额，蓝色县份销售下降[5] - 若红色县份达到德州电动车渗透率水平（一季度大幅增长），今年销量可跳增39%[5] 基本面恶化与竞争压力 - 欧洲销售疲软因马斯克政治立场遭抵制，中国市场竞争加剧[5] - 毛利率受销量下降侵蚀，预期进一步恶化[5] - 高利润率电池业务受关税冲击，robotaxi车队落后Waymo等竞争对手[6] - Baird预计robotaxi实际投放数量仅6000辆，远低于马斯克承诺的数十万辆[6] 业务前景与技术发展 - 特斯拉美国关税税率实际为零，低于竞争对手2000-6000美元水平，形成定价保护伞[8] - 计划推出平价产品线，规模化可能带来健康利润率[8] - 联邦和州排放标准放松可能改善电动车定价环境[8] - Baird仍认为特斯拉在robotaxi和机器人技术方面拥有"超常规机会"[8] 市场情绪与估值争议 - 4月8日触及2025年低点后反弹33%，但涨势依赖更便宜车型和robotaxi预期炒作[3] - Baird认为马斯克关于robotaxi快速扩张的言论过于乐观，兴奋情绪已计入股价[3] - Wolfe Research认为预算法案冲击可能不如摩根大通预测严重[7]

用极客视角，追踪你最不可错过的科技圈。欢迎同步关注极客公园视频号 极客公园 . 本文来自微信公众号： 极客公园 （ID：geekpark） ，作者：Moonshot，编辑：靖宇，题图来自： AI生成 以下文章来源于极客公园 ，作者Moonshot 他不是在表达对《杀死比尔》的喜爱，而是极力反对特朗普力推的"大而美" （Big Beautiful Bill） 税收与支出法案。 马斯克和特朗普互喷四天了，这次他俩是彻底闹掰了。 这场闹剧的主舞台是马斯克自家平台X，夹杂着《华尔街日报》、CBS等主流媒体的"煽风点火"，堪 称近期最精彩的真人秀，也是各大社交媒体的流量密码。 因为骂战过于激烈，要素过多，高潮迭起，让主流媒体喜闻乐见，吃瓜群众目瞪口呆。 | 序号 | 关键词 | | --- | --- | | 1 | 特朗普马斯克公开骂战 07:36登顶 | | 3 | 马斯克怒批特朗普法案 222466 | | ব | 马斯克发文吐槽说受不了了 289172 | | 4 | 特朗普与马斯克决裂 147930 | | റ്റ | 149165 马斯克曝特朗普在爱泼斯坦的档案里 | | 16 | 马斯克说特朗普应该被弹劾 ...

智通财经5月8日电，韩国表示贸易谈判和政治风险带来不确定性，韩国将每周举行会议讨论市场和经 济。 ...