核心观点 - 新能源汽车市场整体维稳略降，但进店客流不错，除电池零部件外，向其他零部件供应商释放的订单也比较积极[2] - 头部集中效应明显，比亚迪以5.46万辆稳居榜首，体量相当于榜单第2-5名之和[7][20] - 供给端刺激（新车与价格政策）是增长主因，理想Mega带动环比+77%、特斯拉官降带动+38%[20] - 中腰部品牌普遍回调，零跑、小米、蔚来、极狐、小鹏、极氪、启源多处于环比微跌或正常回调状态[20] 市场整体表现 - 市场整体呈现“维稳略降”特征，但进店客流不错[2][20] - 除电池零部件外，向其他零部件供应商释放的订单也比较积极[2] 品牌排名与订单数据（按周订单量排序） - 比亚迪以5.46万辆居首，环比+2%[4][7] - 零跑1.74万辆，环比-4%[4][8] - 理想1.47万辆，环比+77%[4][9] - 特斯拉0.98万辆，环比+38%[4][10] - 鸿蒙智行（五界）0.75万辆，环比-22%[4][11] - 小米0.65万辆，环比-4%[4][12] - 蔚来集团0.64万辆，环比-16%[4][13] - 极狐0.64万辆，环比-11%[4][14] - 小鹏0.58万辆，环比-20%[4][15] - 极氪0.46万辆，环比-21%[4][16] - 方程豹0.43万辆，环比+19%[4][18] - 启源0.40万辆，环比-9%[4][19] - 享界0.11万辆，环比-51%（含于鸿蒙智行）[4][11] - 尊界0.04万辆，环比-11%（含于鸿蒙智行）[4][11] 品牌深度解读 比亚迪 - 以5.46万辆继续稳居榜首，环比微增2%[7] - 王朝+海洋网的基盘韧性明显，绝对体量相当于榜单第2-5名之和[7] - 后续关注新车与价格政策是否进一步拉动订单[7] 零跑 - 本周订单1.74万辆，环比微跌4%，变动不大[8] - A05订单表现一般，A10仍是国内零售订单担当[8] - B10在欧洲、南美、东南亚的新车发运量保持稳定，海外节奏为整体提供额外支撑[8] 理想 - 本周环比大幅增长77%至1.47万辆，主要受Mega订单带动[9] - 工厂已在换线追加产能[9] - Mega的强势明显影响了同店L9订单，内部车型之间的资源分配与产能平衡值得关注[9] 特斯拉 - 9月7日正式官降，前置客户意向在6日集中释放，推动本周订单环比增长38%至0.98万辆[10] - 官降后的终端价格能否持续转化为稳定订单，是观察后续走势的核心变量[10] 鸿蒙智行（五界） - 本周7450辆，环比-22%，属正常下滑[11] - G9首销期已过，M9、M6仍是当前订单担当[11] - 享界因首销期结束环比大跌-51%，尊界订单回归正常，对整体影响已不大，下周预计不再单独拆分[11] 小米 - 本周订单0.65万辆，环比-4%，节奏保持稳定[12] - 探索版销量超预期，N90 Max（不含探索版）订单占比约50%，N70 Max次之；入门款N70 Pro反而遇冷[12] - 华东、华南门店人均大定10-20台，在手小订客户仍处数万级别，下周澎程订单将逐步体现[12] 蔚来集团 - 本周0.64万辆，环比-16%，整体表现稳定[13] - 萤火虫环比小跌，限定款已售罄；乐道小跌，ES9订单亦小幅回落[13] - 结构亮点仍在，供给端节奏是后续重点[13] 极狐 - 本周订单0.64万辆，环比-11%[14] - 贝塔T1订单反馈不错，整体仍处于产品与渠道升级后的爬坡期[14] - 能否站稳0.6万辆台阶，是品牌向上的下一个关键节点[14] 小鹏 - 本周0.58万辆，环比-20%[15] - 在整体维稳略降的市场环境下，小鹏出现一定回调[15] - 后续新车节奏与价格策略将是恢复增长的主要变量[15] 极氪 - 本周0.46万辆，环比-21%[16] - 在竞争加剧的中腰部市场，极氪需要更强的新车或政策刺激来重拾增长动能[16] 方程豹 - 本周0.43万辆，环比+19%，是榜单中少有的正向增长品牌[18] - 作为比亚迪旗下硬派越野品牌，差异化定位开始贡献订单弹性[18] 启源 - 本周0.40万辆，环比-9%[19] - 作为长安新能源序列，启源当前处于稳态调整阶段，后续新车投放有望带来新的订单脉冲[19] 下周展望 - 小米澎程订单将开始体现[20] - 鸿蒙智行享界首销期已过、尊界不再单独拆分，数据口径更趋稳定，便于观察真实常态订单[20]