人民币汇率中间价 - 2025年10月10日人民币对美元汇率中间价报7.1048，较前一交易日7.1102调升54个基点 [1] - 中国人民银行授权中国外汇交易中心公布当日银行间外汇市场人民币汇率中间价 [2] 人民币对其他主要货币汇率 - 1欧元对人民币8.2338元 [2] - 100日元对人民币4.6534元 [2] - 1港元对人民币0.91296元 [2] - 1英镑对人民币9.4731元 [2] - 1澳大利亚元对人民币4.6721元 [2] - 1新加坡元对人民币5.4809元 [2] - 1加拿大元对人民币5.0805元 [2]

货币政策预期 - 预计2026年底巴西基准利率将降至12.25% [1] - 市场对2024年基准利率预期维持在15%的当前水平 [1] - 央行强调当前环境存在不确定性，需保持谨慎，并继续评估高利率政策对通胀的影响 [1] 经济增长预期 - 预计2024年国内生产总值增长率维持在2.16% [1] - 预计2026年国内生产总值增长率为1.80% [1] 汇率预测 - 预计2025年美元兑巴西雷亚尔汇率为5.50 [1] - 预计2026年美元兑巴西雷亚尔汇率为5.60 [1]

人民币汇率中间价 - 2025年9月29日人民币对美元汇率中间价报7.1089，较前一交易日调升63个基点 [1] - 1美元对人民币7.1089元，1欧元对人民币8.3316元，100日元对人民币4.7649元 [2] - 人民币对港元中间价为1港元对人民币0.91368元，对英镑为1英镑对人民币9.5411元 [2] 人民币对其他主要货币汇率 - 1澳大利亚元对人民币4.6616元，1新西兰元对人民币4.1119元，1新加坡元对人民币5.5108元 [2] - 1瑞士法郎对人民币8.9225元，1加拿大元对人民币5.1053元 [2] - 人民币1元对0.59225马来西亚林吉特，对11.7059俄罗斯卢布，对2.4397南非兰特 [2] 人民币对新兴市场货币汇率 - 人民币1元对197.67韩元，对46.9519匈牙利福林，对5.84030土耳其里拉 [2] - 人民币1元对2.5801墨西哥比索，对4.5265泰铢 [2] - 人民币1元对0.51609阿联酋迪拉姆，对0.52703沙特里亚尔 [2]

人民币汇率中间价 - 2025年9月26日人民币对美元汇率中间价报7.1152，较前一交易日7.1118调贬34个基点 [1] - 中国人民银行授权公布当日银行间外汇市场人民币对多种货币中间价，包括1欧元对人民币8.3117元，100日元对人民币4.7524元等 [2]

汇率动态与政策转变 - 离岸人民币汇率在9月中旬一度升值至7.08，随后贬值跌破7.14[3] - 人民币汇率近期呈现“顺周期”性，8月底美元贬值时人民币偏升值，9月中下旬美元反弹时人民币贬值弹性更大[4] - 央行在5月中美谈判后减少对升值方向的干预，对汇率弹性容忍度提高[4] - 近期央行引导贬值以缓解经济压力，为降息等宽松政策争取时间[5] 市场流动性与资金流向 - 离岸人民币掉期点下降，反映离岸人民币供给异常充足[5] - 南向资金涌入导致离岸人民币流动性宽裕，港币HIBOR利率大涨（如1周HIBOR升至约4%），而离岸人民币利率保持低位[6][19] - 金融机构外汇存款上升，境内非金融企业外汇存款达约1400亿美元，待结汇资金回流迹象显现[12][17] 风险提示 - 美国经贸政策大幅变动或关税扩散超预期可能导致全球经济超预期放缓[6]

美联储降息决策背景 - 美联储宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点至4.00%至4.25%之间，此为2025年首次降息，继2024年三次降息后再次行动 [4] - 降息原因为经济增长预期放缓、就业市场处于低位，长期通胀预期已与美联储目标趋于一致 [5] - 市场普遍认为来自白宫的政治压力是重要原因之一，特朗普政府通过公开批评美联储主席、解雇美联储理事等方式施压 [6] 未来货币政策走向 - 根据美联储点阵图，官员对2025、2026、2027年利率预期中值分别为3.6%、3.4%、3.1%，预示2025年可能还有50个基点的下调空间 [7] - 美联储未来是否连续降息存在不确定性，鲍威尔强调需评估关税政策对通胀的潜在持久性影响 [7] - 美联储在降息同时仍持续缩减资产负债表，若不发生金融危机，大幅度持续降息可能性不高 [8] 对金融市场的影响 - 降息及未来宽松预期滋生乐观情绪，可能推动美国股市新一波上涨 [9] - 宽松货币政策预期导致美元汇率走低，美元指数从108点跌至97.3左右，跌幅达10% [9] - 降息使美国政府融资成本有所下降，国债收益率将降低，但对缓解巨额债务还本付息负担作用有限 [10] 对国际贸易与全球经济的影响 - 美元汇率下跌及高关税政策背景下，美国前7个月商品贸易逆差高达8065.5亿美元，较2024年同期的6610.1亿美元增加22% [9] - 美联储降息缩小美元与其他货币的利差，有助于发展中国家降低美元债务负担并稳定国内金融市场 [11] - 美元汇率下跌及降息周期可能引发资金重新流入发展中国家，若引导不当恐催生信贷和资产泡沫，需加强宏观审慎应对 [11]

丹斯克银行美元汇率观点 - 美元短期存在反弹空间，因美联储不太可能如市场预期激进降息 [1] - 市场预期美联储将在10月和12月连续降息 [1] - 分析师认为数据支持“渐进式降息”，预计12月将再次降息 [1] 丹斯克银行欧元兑美元汇率预测 - 长期来看美元仍将疲软 [1] - 丹斯克银行预计未来12个月欧元对美元汇率将升至1.23 [1] - 汇率上升的支撑因素包括欧美利差优势以及欧洲市场复苏 [1]

人民币汇率中间价 - 2025年9月19日人民币对美元汇率中间价报7.1128，较前一交易日调贬43个基点 [1] - 同期1欧元对人民币8.3834元，100日元对人民币4.8076元 [2] - 人民币对港元中间价为0.91457，对英镑为9.6413 [2]

人民币汇率表现 - 离岸人民币对美元汇率盘中升破7.1，为2024年11月7日以来首次，最高升至7.0999，创同期新高 [1] - 9月以来离岸人民币对美元汇率涨幅达0.26% [1] 汇率变动驱动因素 - 美联储9月份降息预期升温且市场预计年底前可能有进一步较大幅度降息，导致美元显著下行，为非美货币提供被动升值动能 [1] - 国内股市保持强势推动外资加速流入，带动结汇需求增加并改善汇市情绪 [1] - 人民币中间价继续在偏强方向调控 [1] 短期走势判断 - 综合各类影响因素，人民币短期内预计保持偏强运行状态 [1]

人民币汇率表现 - 9月17日离岸人民币对美元汇率盘中升破7.1，为2023年11月7日以来首次 [1] - 离岸人民币对美元汇率盘中最高升至7.0999，创去年11月7日以来新高 [1] - 9月份以来离岸人民币对美元汇率涨幅达0.26% [1] 汇率走强驱动因素 - 美联储9月份降息预期升温，且市场对年底前美联储可能有进一步较大幅度降息的预期升温，导致美元显著下行 [1] - 近期国内股市保持强势，外资加速流入，带动结汇需求增加并改善汇市情绪 [1] - 近期人民币中间价继续在偏强方向进行调控 [1] 短期汇率展望 - 综合各类影响因素，短期内人民币预计将处于偏强运行状态 [2]