转基因概念板块表现 - 截至5月8日收盘，转基因概念板块下跌1.12%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内丰乐种业、荃银高科、万向德农跌幅居前，分别下跌2.40%、1.95%、1.92% [1][2] - 芭田股份、科前生物、托普云农涨幅居前，分别上涨2.16%、1.92%、1.85% [1][3] 资金流动情况 - 转基因概念板块获主力资金净流出1.23亿元 [2] - 11只个股主力资金净流出，6只净流出超千万元 [2] - 荃银高科、丰乐种业、大北农主力资金净流出居前，分别净流出2897.62万元、2565.25万元、2256.70万元 [2] - 托普云农、隆平高科、芭田股份主力资金净流入居前，分别净流入765.04万元、700.77万元、232.15万元 [2][3] 相关概念板块涨跌幅 - 成飞概念、大飞机、铜缆高速连接涨幅居前，分别上涨7.01%、3.06%、3.04% [2] - 大豆、PEEK材料、玉米跌幅居前，分别下跌1.62%、1.39%、1.00% [2]

畜牧养殖指数表现 - 中证畜牧养殖指数(930707)下跌0 21% 成分股涨跌互现 生物股份领涨2 30% 溢多利上涨1 61% 天马科技上涨0 76% 梅花生物领跌1 28% 大北农下跌0 95% 神农集团下跌0 91% [3] - 养殖ETF(516760)下跌0 32% 最新报价0 62元 [3] 行业动态 - 冬小麦进入灌浆期 冬油菜开始收获 玉米和水稻春播进入高峰 距夏粮大面积收获还有一个月 [3] - 农林牧渔行业债券发行人中有13家去年净利润同比增长 温氏股份和牧原股份表现突出 净利润分别增长250 43%和554 07% [3] - 财通证券认为猪价震荡偏弱 前期产能回补传导 叠加二育和大猪陆续出栏 关注后续供应压力释放节奏 或有开启下一轮产能去化的可能 [3] 种业与农产品 - 新一批转基因品种审定初审公示 关注生物育种扩面进度 [4] - 截至4月30日 小麦/豆粕/玉米全国均价分别为2456/3545/2314元/吨 本周环比+0 7%/-10 7%/+1 4% 叠加关税问题 后续有望回升 [4] - 短期关注转基因玉米推广区域及行业收并购动作 中长期关注各公司业绩的量价齐升 [4] 指数成分与权重 - 中证畜牧养殖指数选取畜禽饲料、药物及养殖业务上市公司证券 反映行业整体表现 [4] - 截至2025年4月30日 前十大权重股合计占比69 38% 包括海大集团(11 24%)、温氏股份(10 10%)、牧原股份(10 08%)、新希望(8 92%)、梅花生物(8 79%)等 [4][6] - 海大集团下跌0 30% 温氏股份下跌0 47% 牧原股份上涨0 28% 新希望下跌0 20% 梅花生物下跌1 28% [6]

核心观点 - 周三A股三大指数集体收涨，沪指涨0.8%，深成指涨0.22%，创业板指涨0.51%，沪深两市成交额14680.98亿元；申万行业中，国防军工、银行、基础化工领涨，传媒、计算机、电子领跌；概念板块方面，兵装重组概念、成飞概念、转基因涨幅居前，中国AI 50、华为盘古、Sora概念跌幅居前；港股恒生指数涨0.13%，恒生科技指数跌0.75%；海外美国三大指数集体收涨，道指涨0.7%，标普500涨0.43%，纳指涨0.27% [2][7] - 三部门发布一揽子金融政策稳市场稳预期，央行推出十项政策措施，金融监管总局推出八项增量政策，证监会全力支持中央汇金发挥类“平准基金”作用并出台深化科创板、创业板改革政策措施 [3][8] - 美联储如期按兵不动，维持联邦基金利率目标区间在4.25%-4.5%不变，经济前景不确定性增加，失业率和通胀上升风险增加，将继续以更慢速度缩减资产负债表，利率决议后美股、美元、美债收益率走低，黄金小幅走高，交易员仍认为七月前降息且今年有三次降息 [3][8] 传媒行业 - 五一档票房表现承压，市场热度降温，观影恢复节奏待察，2025年五一档（05.01 - 05.05）累计票房7.47亿元，同比降51.08%，《水饺皇后》以1.92亿元夺冠 [9] - 观影人次下滑是票房回落主因，2025年五一档平均票价39.6元，同比降1.98%，观影人次1889.91万张，同比降50.02%，观众观影趋向理性 [9] - 内容供给数量足但缺爆款，头部影片缺乏限制票房表现，2025年五一档新片类型多但无影片破2亿，《水饺皇后》等头部影片吸引力和票房拉动能力弱 [9][10][11] - 建议关注内容储备扎实、具备院线修复弹性的相关头部公司 [11] 银行行业 - 降准释放流动性，缓解资金压力，1Q25存量社融增速升0.4%至8.4%，5月15日起下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，预计提供长期流动性约1万亿元 [13] - 本次降息带动社会综合融资成本稳中有降，预计后续存款利率调降跟进，公开市场7天期逆回购操作利率下调10bp到1.4%，预计带动LPR下行约0.1个百分点，下调结构性货币政策工具利率0.25个百分点，降低个人住房公积金贷款利率0.25个百分点 [13] - 推出一揽子货币政策措施稳定信心，当前全球经济不确定，央行加大宏观调控 [13] - 预计后续存款利率可能同步调降缓解银行息差压力，营收和利润增速有望修复，银行板块股息率有吸引力，短期防御属性明显 [14] 消费行业 - 公布的系列政策涉及股市、楼市、实体经济，央行政策包括降准、降息、增加再贷款额度等多项内容 [17] - 政策对消费行业影响：降准降息释放流动性，利好顺周期消费行业；降低房贷利率提振楼市，提升居民消费能力；支持服务和养老行业再贷款，促进服务和养老消费市场繁荣 [18] - 建议关注社会服务、商贸零售、轻工制造、食品饮料等行业相关龙头公司 [19][20] 房地产行业 - 我国房地产市场有发展空间，公积金贷款利率下调打开商贷利率调整空间，降低购房成本，一揽子货币政策提振市场信心，预计政策持续宽松，行业有望保持稳定 [22] - 建议关注受益于供给侧出清的优质央国企背景房企、受益于收储政策的相关个股、有困境反转预期个股的交易性机会 [22] 益丰药房 - 2024年总营业收入240.62亿元（+6.53%），归母净利润15.29亿元（+8.26%）；2025Q1总营业收入60.09亿元（+0.64%），归母净利润4.49亿元（+10.51%） [25] - 自建和加盟双轮驱动，各类产品收入稳健增长，截至2025Q1门店总数14,694家，2025Q1零售/加盟及分销业务收入分别为52.63亿元（-0.09%）/5.73亿元（+12.94%） [26] - 医药新零售体系高效运行，线上线下承接医院处方外流，截至2024年O2O直营门店超10,000家，线上业务全年销售收入21.27亿元（含税） [27] - 盈利水平提升，费用优化，2025Q1销售毛利率39.64%（同比增0.39个百分点），三费合计28.86%（同比减0.18个百分点） [28][29] - 预计公司2025/2026/2027年归母净利润分别为17.45亿元/20.54亿元/23.65亿元，维持“买入”评级 [29] 大参林 - 2024年总营业收入264.97亿元（+8.01%），归母净利润9.15亿元（-21.58%）；2025Q1总营业收入69.56亿元（+3.02%），归母净利润4.60亿元（+15.45%） [30] - 深耕华南，积极实施省外扩张战略，截至2025Q1门店16,622家，2025Q1华南以外市场增长强势 [31] - 零售业务发展稳定，中西成药需求稳定，2025Q1零售业务收入56.18亿元（-1.27%），中西成药收入53.24亿元（+5.80%） [32] - 费用优化，2025年一季度销售毛利率34.98%（同比减0.48个百分点），三费合计25.46%（同比减1.22个百分点） [33][34] - 预计公司2025/2026/2027年归母净利润分别为10.85亿元/12.23亿元/14.26亿元，维持“买入”评级 [35] 博雅生物 - 2024年营业总收入17.35亿元（-34.58%），归母净利润3.97亿元（+67.18%）；2025Q1总营业收入5.36亿元（+19.49%），归母净利润1.39亿元（-8.25%） [36] - 采浆量稳健增长，2024年采浆量630.6吨，同比增10.4%，华润博雅生物采浆量同比增11.7%，高于行业平均增速 [37] - PCC和Ⅷ因子推动血制品收入稳健增长，2024年血制品业务营业收入15.14亿元（+0.86%），部分产品毛利率因吨浆成本上升和行业竞争加剧下降 [37] - 不断丰富在研管线同时开展国际贸易注册，静丙（10%）和破免预计2025年完成上市，2024年静丙获巴基斯坦药品注册批件 [38] - 毛利率承压，2024年和2025Q1毛利率分别为64.65%（同比增11.90个百分点）和53.80%（同比减13.99个百分点），费用率方面有变化 [39] - 预计公司2025/2026/2027年归母净利润分别为5.20亿元/5.98亿元/6.54亿元，维持“买入”评级 [40]

核心观点 - 周三市场三大指数集体小幅上涨，沪指领涨，短期市场或继续震荡，但风险偏好边际改善，指数风险可控，市场风格有望转向成长板块，建议关注金融、公用事业、消费、TMT等板块 [1][3][5] 市场表现 - 上证指数收盘点位3342.67，涨0.80%；深证成指收盘点位10104.13，涨0.22%；沪深300收盘点位3831.63，涨0.61%；创业板收盘点位1996.51，涨0.51%；科创50收盘点位1030.19，涨0.36%；北证50收盘点位1367.57，跌0.46% [2] - 申万一级涨幅前五的板块为国防军工（3.70%）、银行（1.49%）、基础化工（1.15%）、房地产（1.06%）、石油石化（0.91%）；跌幅前五的板块为传媒（-0.56%）、计算机（-0.42%）、电子（-0.37%）、社会服务（-0.24%）、医药生物（-0.11%） [2] - 热点板块涨幅前五的为兵装重组概念（5.31%）、成飞概念（4.93%）、转基因（3.71%）、玉米（3.40%）、大豆（3.29%）；跌幅前五的为华为盘古（-0.85%）、Sora概念(文生视频)（-0.80%）、财税数字化（-0.73%）、智谱AI（-0.71%）、快手概念（-0.67%） [2] 后市展望 - 周三三大指数集体高开，沪指高开1.17%回补4月7日缺口，深成指高开1.35%，创业板指高开1.91%，随后走弱，午盘小幅上涨，午后继续震荡，深成指一度翻绿，最终三大指数收红，超3200只个股上涨，逾百股涨停 [3] - 央行宣布降准0.5个百分点，提供长期流动性约1万亿元，降低政策利率0.1个百分点，优化两项货币政策工具，额度合并为8000亿元，降低个人住房公积金贷款利率0.25个百分点 [4] - 5月7日，央行和证监会联合发布支持科技创新债券发行的公告，上交所和深交所同步配发通知提出细化支持措施 [4] - 沪深两市成交额接近1.5万亿，较昨日放量约1300亿，沪指处于5日均线上方，量能温和放大，技术形态企稳回升 [5] - 政策着眼增强宏观经济韧性，力度适中，预留操作空间，待美联储重启降息后利率政策或再调整 [5] - 5月短期市场或震荡，风险偏好改善，指数风险可控，我国自主科技实力提升，市场风格或转向成长板块，科技领域景气度线索强化，成长性板块有望获青睐 [5]

5月7日，上证指数早盘冲高回落，尾盘震荡回升；深证成指、创业板指、科创50指数早盘冲高回落，午后持续回落，尾盘 震荡回升。截至收盘，上证指数报3342.67点，涨0.8%，成交额5952.3亿元；深证成指报10104.13点，涨0.22%，成交额 8731.03亿元；创业板指报1996.51点，涨0.51%，成交额4150.26亿元；科创50指数报1030.19点，涨0.36%，成交额275.9亿 元。沪深两市合计成交14683.33亿元，成交额较上一交易日增加1321.42亿元。 国防军工、银行等行业走强 *ST宇顺连收9个涨停板 盘面上来看，行业板块、概念涨多跌少。其中，国防军工、银行、保险、化工、房地产、石油石化、电力设备、煤炭等行 业涨幅靠前；转基因、环氧丙烷、粮食、空间站、民爆、商业航天、租售同权、钛白粉、人脑工程等概念走势活跃。传 媒、计算机、电子、教育、珠宝首饰等行业跌幅居前；Kimi、国资云、数据确权、财税数字化、盲盒经济等概念走势较 弱。涨停个股主要集中在化工、机械设备、汽车、国防军工、建筑装饰等行业。 个股涨跌情况，截至收盘，沪深两市合计3143只个股上涨，1781只个股下跌，平盘个股20 ...

军民融合概念板块表现 - 截至5月7日收盘，军民融合概念上涨2.90%，位居概念板块涨幅第8位 [1] - 板块内160股上涨，晨曦航空20%涨停，航天长峰、宗申动力、建设工业等涨停 [1] - 爱乐达、新光光电、尤洛卡涨幅居前，分别上涨18.31%、11.95%、10.51% [1] - 景嘉微、隆盛科技、迈信林等跌幅居前，分别下跌3.43%、2.98%、2.49% [1] 概念板块涨跌幅排名 - 兵装重组概念涨幅最高达5.31%，成飞概念紧随其后上涨4.93% [2] - 转基因、玉米、大豆等农业相关概念涨幅均超3% [2] - 中国AI 50、华为盘古、Sora概念等AI相关板块跌幅居前 [2] 资金流向 - 军民融合概念板块获主力资金净流入27.81亿元 [2] - 117股获主力资金净流入，12股净流入超亿元 [2] - 宗申动力主力资金净流入8.32亿元居首，中航沈飞、晨曦航空分别净流入3.06亿元、2.90亿元 [2] - 奥普光电、宗申动力、航天长峰主力资金净流入率最高，分别为49.76%、48.53%、34.86% [3] 个股表现 - 宗申动力今日涨10.02%，换手率8.12%，主力资金净流入8.32亿元 [3] - 晨曦航空涨19.96%，换手率15.93%，主力资金净流入2.90亿元 [3] - 建设工业涨10.01%，换手率14.43%，主力资金净流入2.61亿元 [3] - 航天彩虹涨8.61%，换手率6.67%，主力资金净流入2.27亿元 [3] - 襄阳轴承涨9.97%，换手率20.33%，主力资金净流入1.79亿元 [3]

今日涨跌幅居前的概念板块 | 概念 | 今日涨跌幅（%） | 概念 | 今日涨跌幅（%） | | --- | --- | --- | --- | | 兵装重组概念 | 5.31 | 中国AI 50 | -0.88 | | 成飞概念 | 4.93 | 华为盘古 | -0.85 | | 转基因 | 3.71 | Sora概念(文生视频) | -0.80 | | 玉米 | 3.40 | 财税数字化 | -0.73 | | 大豆 | 3.29 | 智谱AI | -0.71 | | 环氧丙烷 | 3.06 | 快手概念 | -0.67 | | 大飞机 | 3.03 | 英伟达概念 | -0.66 | | 军民融合 | 2.90 | 华为昇腾 | -0.66 | | 航空发动机 | 2.86 | AI PC | -0.58 | | 粮食概念 | 2.83 | MLOps概念 | -0.58 | 资金面上看，今日转基因概念板块获主力资金净流入2.08亿元，其中，12股获主力资金净流入，5股主 力资金净流入超3000万元，净流入资金居首的是大北农，今日主力资金净流入6281.80万元，净流入资 金居前的还有神农种业、丰乐种业 ...

粮食概念板块表现 - 截至5月7日收盘，粮食概念板块上涨2.83%，位居概念板块涨幅第10位，板块内41股上涨 [1] - 板块内涨幅居前的个股包括*ST万方（涨停）、秋乐种业（+17.90%）、康农种业（+10.24%）、神农种业（+8.52%） [1] - 跌幅居前的个股包括莲花控股（-1.60%）、ST亚联（-1.07%）、远大控股（-0.50%） [1] 资金流动情况 - 粮食概念板块今日获主力资金净流入4.04亿元，26股获主力资金净流入，6股净流入超3000万元 [2] - 金健米业主力资金净流入居首，达1.73亿元，其他净流入较多的个股包括大北农（6281.80万元）、神农种业（4752.11万元）、丰乐种业（4508.86万元） [2] - 资金流入比率较高的个股包括金健米业（25.97%）、*ST万方（13.36%）、浙农股份（9.59%） [3] 个股资金流入榜 - 金健米业今日涨6.53%，换手率14.63%，主力资金净流入1.73亿元，净流入比率25.97% [3] - 大北农涨2.18%，主力资金净流入6281.80万元，净流入比率8.11% [3] - 神农种业涨8.52%，主力资金净流入4752.11万元，净流入比率3.85% [3] - 丰乐种业涨4.45%，主力资金净流入4508.86万元，净流入比率8.76% [3] 资金流出个股 - 莲花控股主力资金净流出1.07亿元，净流出比率10.18%，今日跌幅1.60% [5] - 广宇集团主力资金净流出1874.36万元，净流出比率12.75% [5] - ST亚联主力资金净流出202.01万元，净流出比率7.04% [5]

兵装重组概念板块表现 - 截至5月7日收盘，兵装重组概念板块上涨5.31%，位居概念板块涨幅第1 [1] - 板块内7股上涨，湖南天雁、建设工业涨停，长城军工、东安动力、华强科技分别上涨6.23%、5.46%、4.49% [1] - 兵装重组概念板块今日主力资金净流入4.23亿元，6股获主力资金净流入 [2] 概念板块涨跌幅排名 - 成飞概念、转基因、玉米、大豆、环氧丙烷、大飞机、军民融合、航空发动机、粮食概念等板块涨幅居前，分别上涨4.93%、3.71%、3.40%、3.29%、3.06%、3.03%、2.90%、2.86%、2.83% [2] - 中国AI 50、华为盘古、Sora概念(文生视频)、财税数字化、智谱AI、快手概念、英伟达概念、华为昇腾、AI PC、MLOps概念等板块跌幅居前，分别下跌0.88%、0.85%、0.80%、0.73%、0.71%、0.67%、0.66%、0.66%、0.58%、0.58% [2] 兵装重组概念资金流入情况 - 建设工业主力资金净流入2.61亿元，净流入比率19.42%，位居榜首 [2][3] - 湖南天雁、长城军工、东安动力主力资金分别净流入8156.71万元、5377.65万元、1646.23万元，净流入比率分别为18.58%、7.35%、3.74% [2][3] - 华强科技主力资金净流入872.47万元，净流入比率9.71% [3] - 中光学主力资金净流入793.37万元，净流入比率2.22% [3] - 长安汽车主力资金净流出589.19万元，净流入比率-0.97% [3]

市场表现 - 三大股指集体收涨，上证指数报3342.67点涨0.8%，深成指报10104.13点涨0.22%，创业板指报1996.51点涨0.51%，沪深两市成交额连续第10个交易日突破1万亿元 [1] - 军工装备板块涨幅达5.33%，主力净流入33.517亿元，晨曦航空涨停，通易航天涨超25%，中航成飞、内蒙一机等跟涨 [4][5] - 转基因板块涨幅3.71%，秋乐种业大涨17%，康农种业涨超10%，神农种业、万向德农、荃银高科等跟涨 [6] - 影视院线板块下跌1.11%，主力净流出4.64亿元，上海电影、文投控股、奥飞娱乐、光线传媒等下跌 [4][7] 资金流向 - 主力资金净流入国防军工、基础化工、银行板块，净流出计算机、电子、非银金融板块 [8] - 个股方面，宗申动力、中航成飞、赤峰黄金分别获净流入7.27亿元、4.54亿元、3.91亿元 [9] - 常山北明、拓维信息、东方财富遭主力抛售7.24亿元、6.78亿元、5.75亿元 [10] 机构观点 - 东方证券认为货币宽松政策提前落地，基本面企稳向好，建议短期关注科技自主可控、半导体、医药、军工板块，消费和地产顺周期需提前布局政策刺激 [12] - 华泰证券指出五一消费延续回暖，文旅消费多元化，离境退税政策提振入境游，酒店免税餐饮需求受消费券拉动，看好2025年大消费板块基本面改善与龙头估值重估 [12][13]