中美经贸关系 - 中美双方取消91%的关税并暂停实施24%的关税 [1] - 美国财长贝森特表示将研究解决非关税壁垒问题 [2] - 美联储理事库格勒认为关税仍会产生重大影响 [2] 中国政策动态 - 商务部召开外贸企业圆桌会旨在纾困解难并提供更多支持 [1] - 央行等部门加大对广州南沙海洋产业、商业航天及全域无人产业的支持力度 [1] - 中国开展打击战略矿产走私出口专项行动，中重稀土包含在管制范围内 [1] 国际金融市场 - 花旗将美联储降息预测时间从六月推迟至七月 [2] - 现货黄金一度跌破3210美元/盎司，国际油价涨超3% [2] 行业动态 - 苹果计划提高秋季iPhone价格但避免归咎于关税 [2] - 特朗普表示药品价格降幅可能达59%-90%，并对拒绝降价国家征收关税 [2] 国际政治事件 - 库尔德工人党决定自行解散 [2]

贸易协议影响 - 美国总统特朗普表示与英国达成的贸易协议将降低美国商品的非关税壁垒 [1]

人民币走势 - 离岸人民币兑美元升穿7.20关口 为去年11月以来首次 日内涨超100点 [2] - 上周人民币大涨近700点 [2] - 美元指数盘中跳水 再度跌破100大关 最低下探至99.673 [2] 市场表现 - 富时中国A50指数期货直线拉升 最新报涨0.84% [2] - 香港恒生指数在5月2日反弹1.74%报22504.68点 [2] 政策与市场情绪 - 中央政治局会议整体定调积极 稳定了市场情绪 指出"外部冲击影响加大" [3] - 预计相关政策将在6月底以前陆续落地 若经济有超预期走弱的现象 中央还有充足增量政策工具 [3] 投资策略 - 短期恒生指数预计将在22000点上下波动 建议投资者采取区间交易策略 [3] - 配置上以具备防御属性的红利板块为主 [3] 国际因素影响 - 美国"对等关税"政策引发市场对美国经济的滞涨预期 美债遭受较大抛压 [2] - 投资者转向黄金、非美货币等避险资产 [2] - 高杠杆交易破裂 对冲基金因美债利率快速上升而被迫平仓 引发连锁抛售 [2]

美日关税谈判进展 - 美日第二轮关税谈判无果而终 美国坚持"对等关税"框架 拒绝降低汽车、钢铁和铝制品关税 日本谈判代表强烈反对该提案[1][4] - 美国提交的协议草案将谈判范围限制在"对等关税"领域 但对削减汽车(占日本对美出口超三分之一)、钢铁和铝关税态度犹豫 日本提出审查非关税壁垒和扩大农产品进口等替代方案[4] - 日本首席谈判代表赤泽亮正强调汽车产业(吸纳全国8%劳动力)和农业(自民党票仓)关乎民生 绝不会签署损害国家利益的协议[7] 谈判新变数 - 日本财务大臣加藤胜信暗示可能利用日本持有的巨额美债作为谈判筹码 但未明确表示将减持[2][7] - 日本计划在5月中旬加速谈判 争取6月七国集团峰会前达成协议 但强调国家利益平衡需要时间[7] 经济影响 - 高盛因贸易政策不确定性将日本央行下次加息时间预测从2025年7月推迟至2026年1月[7] - 日本央行维持利率不变 推迟通胀达标预期 称贸易战是重要风险因素[9] - 加息时机高度依赖美国关税政策及海外经济趋势 当前不确定性仍高[8]

文章核心观点 特朗普重塑全球贸易决心不止于关税，白宫瞄准一系列“非关税武器”应对贸易伙伴谈判努力，这给各国带来挑战，各国需在安抚美国与维护本国利益间平衡，且专家对美国此举能否推动全球贸易自由化存疑 [1][2][6] 美国贸易策略 - 特朗普称“关税”是“英语中最美丽的词”，白宫在宣布全球关税后瞄准一系列“非关税武器”应对贸易伙伴谈判 [1] - 纳瓦罗列举货币操纵、“不透明”许可制度等一系列他认为的不公平做法 [1] 各国应对情况 韩国 - 韩国被特朗普施加26%关税，是最早展开全面谈判国家，通商交涉本部长前往华盛顿承诺提出“措施组合”削减与美550亿美元贸易逆差 [2] - 美国对韩不满包括汽车排放法规、药品定价政策等，韩国放宽海关清关和汽车排放规则较可行，但农产品和数字平台领域放宽规则面临困难 [2][3] 日本 - 日本因非关税壁垒成特朗普政府目标，移除壁垒困难，谈判可能聚焦“货币操纵”，允许日元升值或需日本央行继续加息 [3][4] 澳大利亚、英国、欧盟 - 澳大利亚、英国、欧盟因食品安全标准禁止进口美国部分产品，澳大利亚排除放松食品标准可能性 [4] - 欧盟不愿讨论纳瓦罗列出的许多投诉，但谈判桌上有购买更多美国天然气等让步措施，美国撤销欧盟科技监管要求难实现 [5] 印度 - 印度面临27%关税，美国抱怨其在多领域强制实施标准，这些规则成贸易谈判主题 [5] 南非 - 南非考虑调整投资规则安抚美国，可能允许“股权等价”计划代替出售股权给当地黑人合作伙伴 [6] 专家观点 - 马茨·佩尔松称针对非关税壁垒可能比关税本身对全球供应链改变产生更大影响 [2] - 查塔姆研究所克里昂·巴特勒表示美国自身也对海外公司施加壁垒，非关税壁垒谈判起点不能是一方强加于另一方 [6]