市场表现 - 7月3日A股市场震荡反弹，创业板指领涨1.9%，深成指涨1.17%，沪指涨0.18% [2] - 沪深两市成交额1.31万亿元，较上个交易日缩量672亿元 [2] - 全市场超3200只个股上涨，PCB、消费电子、创新药、固态电池等板块涨幅居前 [2] - 宁德时代涨近5%，大东南上演"地天板"，海洋经济概念股调整 [2] 隔夜外盘 - 美股三大股指上涨：道指涨0.77%，纳指涨1.02%，标普500涨0.83% [4] - 欧洲三大股指全线上涨：富时100涨0.55%，CAC40涨0.21%，DAX涨0.61% [4] - 国际油价下跌：WTI原油跌0.67%至67美元/桶，布伦特原油跌0.45%至68.8美元/桶 [4] 政策动态 - 国务院发布自由贸易试验区试点经验复制推广通知，要求对接国际高标准经贸规则 [6][7] - 国家药监局发布十项举措支持高端医疗器械创新发展，涵盖审批程序优化等十个方面 [8][9] - 工信部将综合治理光伏行业低价无序竞争，推动落后产能有序退出 [10] - 商务部将加强对二手车出口工作指导，促进健康有序发展 [11] 区域发展 - 天津计划到2027年科技贷款余额突破1.1万亿元，科创基金规模突破2000亿元 [12] - 厦门出台政策支持海洋经济发展，包括深远海养殖装备最高30%补助等 [13] - 船舶与海洋工程装备产业被视为海洋经济核心力量，具有资本与技术密集特点 [14] 行业数据 - 硅片价格持续下跌，N型G10L单晶硅片环比下跌3.37%，企业计划减产4成 [15] - 6月乘用车市场零售203.2万辆同比增长15%，新能源车零售107.1万辆同比增长25% [16] - 6月新能源车零售渗透率达52.7%，今年以来累计零售542.9万辆同比增长32% [16] 机构观点 - 军工行业基本面或在2025年上半年完成筑底，航空/航发方向下半年可能反转 [17] - 机械行业受益于人形机器人、工程机械等因素，下半年景气度有望持续回升 [17] - 水泥行业盈利能力改善，煤炭价格走低为盈利留出空间，供需格局边际改善 [17] 资金流向 - 主力资金净流入前五大行业：消费电子(50.64亿)、电子元件(32.59亿)、电池(22.31亿) [19] - 主力资金净流出前五大行业：专用设备(-18.86亿)、汽车零部件(-17.32亿)、光伏设备(-15.67亿) [19] - 个股方面工业富联获17.73亿净流入，御银股份遭7.48亿净流出 [20] 公司公告 - 华菱钢铁获信泰人寿举牌持股达5% [18] - 中国电建签署50.63亿元几内亚铝土矿项目合同 [18] - 招商银行获准筹建招银金融资产投资有限公司 [18] - 万科A向深铁集团申请不超过62.49亿元 [18]

海洋经济题材炒作 - 深海科技被纳入《工作报告》奠定海洋经济在今年的题材炒作地位 [1] - 国家钦点"走出一条具有中国特色的向海图强之路"进一步强化海洋经济主题 [1] 海上风电行业 - 海上风电作为海洋经济子类已具备相对成熟的规划和架构 [1] - 海上风电行业弹性较好 具有投资吸引力 [1] 北交所海上风电概念股 - 北交所存在海上风电概念股投资机会 [1] - 具体公司分析需参考北研君小号内容 [1]

股价及交易数据 - 截至2025年7月3日收盘 中工国际报收8 58元 上涨0 12% 换手率1 18% 成交量14 57万手 成交额1 25亿元 [1] - 7月3日主力资金净流入652 58万元 游资资金净流入264 87万元 散户资金净流出917 45万元 [1][4] AI医疗布局 - 公司所属中国中元是国内首批获得工程设计综合甲级资质的企业 拥有全国医疗建筑设计咨询最强团队 参与了中国25%以上百强医院建设 [1] - 中国中元推进医疗建筑数智转型 开发了医疗建筑智能设计平台 AR数字沙盘等AI工具 利用人工智能技术巩固医疗设计领域优势 [1] 海洋经济与海上风电 - 中国中元已完成中国海洋大学生命科学技术中心 深海科考中心 中科院深海科学与工程研究所等海洋科研项目设计咨询 [1] - 公司目前在海上风电领域尚未开展相关业务 [1] 分红派息方案 - 2024年度利润分配方案为每10股派1 25元人民币现金(含税) 总分红基数1 237 408 937股 [2][4] - 股权登记日为2025年7月9日 除权除息日为2025年7月10日 现金红利将于7月10日通过结算系统划转 [2][4]

公司股价及交易情况 - 截至2025年7月3日收盘，保龄宝报收于12.55元，下跌2.03%，换手率20.76%，成交量76.72万手，成交额9.88亿元 [1] - 7月3日主力资金净流出1.02亿元，游资资金净流入2607.7万元，散户资金净流入7564.96万元 [1][1] 产品研发及审批进展 - 公司DHA藻油为利用藻类微生物发酵生产DHA毛油，不属于严格意义上狭义的海洋经济 [1] - 公司阿洛酮糖产品在国内暂未获批，暂无法在国内市场销售 [1] - 公司已提交国内阿洛酮糖酶制剂审批，获批时间尚不确定 [1] 行业竞争情况 - 中粮科技成为目前全国首家且唯一一家通过酶法工艺生产D-阿洛酮糖获准上市的企业 [1] - 公司未参与中粮科技的D-阿洛酮糖申报 [1]

政策导向 - 2025年7月1日中央财经委六次会议将海洋经济置于中国式现代化关键位置，提出“五大原则”和“六大重点”[5][7] - 预计相关配套政策加快出台，带动海洋经济产业结构高端化、多元化发展[5] 发展背景 - 陆地空间开发趋于饱和，2024年我国海洋经济总量首破10万亿达105438亿元，同比增5.9%，海洋服务业成新增长点[13][14] - 各国海洋经济领域差异化竞争，我国需把握机遇提高竞争力[5] 我国优势 - 海洋产业门类全、制造基础厚、市场潜力大，海洋二产增加值占海洋生产总值35%，海工装备制造业国际市场份额连7年全球首位[5][23] - 深海技术成熟，2024年度央企十大“国之重器”多项涉深海科技领域[5][24] - 海洋经济区域带动效应显著，山东、广东、海南等地形成标杆样本[5][25] 投资机遇 - 行业聚焦海洋科技、新能源、生物与医药、文旅与智慧物流等领域，海洋科技关注深海材料、装备、信息化[27] - 区域因地制宜发展，海南海洋经济发展具战略示范意义，关注深海油气等五方面[28][29] 风险提示 - 国内外政策理解不到位风险[4][30] - 国内政策落实不到位风险[4][30]

政策利好 - 国家推动海洋经济高质量发展，将深海科技定位为产业向高附加值转型的核心动能，深海生物资源作为创新药的"蓝色金矿"为海王生物提供关键政策机遇 [2] - 国家医保局联合卫健委发布《支持创新药高质量发展的若干措施》，明确提出全链条支持政策，包括研发数据共享、优先审评、医保谈判绿色通道及海外市场拓展激励 [2] - 创新药入院效率提升与出海通道的畅通，将加速研发成果转化，释放海王生物在医药市场的竞争潜力 [2] 公司战略布局 - 公司聚焦高毛利、高技术壁垒领域，契合国家"支持差异化创新"导向，相关产品有望直接受益于创新药全链条政策支持 [3] - 公司优化资本结构，通过处置非核心资产、降低负债、提升现金流灵活性，为海洋生物医药研发、深海资源开发合作、创新药国际化等战略布局储备资源 [4] - 公司加速国际化布局，瞄准全球高增长医药市场，通过与国际研发机构合作、依据美国FDA标准申请并参与全球临床试验等方式推进核心产品开发欧美及新兴市场 [4] 产品管线进展 - 抗肿瘤创新药NEP018片(靶向胃肠肿瘤)已获得临床研究批准，填补国内靶向治疗空白 [2] - HW130注射液完成I期临床，布局千亿级小分子抗肿瘤市场 [2] - 多个在研项目涵盖临床高需求领域，有望受益于政策支持，加速临床转化与市场化进程 [2] 市场表现与估值 - 公司股价强势涨停，成交显著放量，反映市场对其战略转型与双赛道布局的高度认可 [1] - 公司股价长期处于历史低位，与创新药潜力及转型决心形成鲜明对比，"海洋经济+创新药"双赛道形成罕见共振，估值修复动能强劲 [4] - 公司作为兼具海洋经济与创新药双重属性的稀缺标的，正迎来价值重估的黄金窗口期 [5]

市场整体展望 - 上证指数近期处于箱体震荡区间上沿，成交量放大，市场对突破预期增强 [2] - 招商证券认为7月可能呈现指数突破上行格局，科技、非银等进攻性板块占优，半年报窗口期成为上行驱动力 [2] - 东吴证券指出沪指有望突破去年高点，但3440-3500点筹码密集区需以时间换空间，短期或维持结构性行情，金融股搭台后成长板块将接棒 [3] - 光大证券预计指数整体保持震荡，钢铁、计算机、电力设备、国防军工等行业业绩预期增速较高 [3] 行业配置热点 - 电子行业以45只金股连续17个月居首，较上月增加11只；电力设备关注度显著提升，金股数增加11只至22只 [6][7][8] - 机械设备(29只)、医药生物(25只)、基础化工(22只)位列第二至第四大热门行业 [8] - 食品饮料、医药生物、交通运输行业金股数减少明显，分别减少11只、7只、7只 [7][8] 重点推荐个股 - 恺英网络、牧原股份、紫金矿业均获5家券商推荐，其中紫金矿业为邓晓峰第一大重仓股(65亿元持仓)，上半年涨幅28.97% [10][11] - 21只个股获3家以上券商共同推荐，10只上半年涨幅超20%，包括涨幅41.88%的恺英网络和60.57%的风电设备股 [10][11] - 26只个股获公募和外资共同持仓超20亿元，电子(6只)、有色金属(4只)、家电(3只)占比最高，胜宏科技以219.27%涨幅领跑 [13][14] 资金动向与筹码集中度 - 26只金股股东户数较年初下降超20%，东山精密降幅达42.44%，上半年涨29.35% [15][16] - 热景生物股东户数减少21.21%，上半年涨幅126.62%；小商品城减少20.21%，涨幅54.21% [16] 主题投资机会 - 算力产业链13只核心股入选金股，沪电股份获4家券商推荐，上半年涨7.39% [17][18] - 医药生物板块20只个股入选，舒泰神上半年涨403.10%，美诺华7月初实现2连板 [19][20] - 电力设备板块16只概念股受关注，大金重工(海洋经济概念)上半年涨60.57%，石英股份(光伏反内卷)涨22.59% [22]

公司业务与产业板块 - 公司在能源和动力领域提供系统解决方案和全生命周期服务，产品有压缩机和换热装置等，覆盖 -271℃ - 200℃温度区间，客户行业广泛 [2] - 公司有成熟的磁悬浮压缩机产品，应用于北京冬奥场馆 [2] 可控核聚变产品 - 2016 年公司研发成功极低温用氦气压缩机，供货中科院国家实验室，后陆续为多家科研院所供应，用于国家重大前沿科技研究项目 [2] 数据中心产品应用 - 顿汉布什公司和冰轮换热技术公司为数据中心提供冷却装备 [2] - 顿汉布什公司两项产品入选工信部目录，国内服务多个项目，海外与集成商合作，海外制造基地扩产，2024 年 7 月新产品研发上市 [2][3] - 冰轮换热技术公司提供多种热交换装置，部分技术获评示范技术和入选名单 [3] 核电行业产品 - 公司聚焦核岛冷却、核能供热等场景，研发创新技术，服务国内多个核电站 [3] - 旗下换热技术公司供货全球首座商用四代技术高温气冷堆，顿汉布什公司是全球核岛制冷机服务商，华源泰盟公司研发相关技术并应用于核能供暖项目 [3] 工业热管理业务 - 公司推出“工业全域热控综合解决方案”，依托热泵核心技术，实现余能高效回收与集约利用 [3][4] - 重点子公司北京华源泰盟节能设备有限公司有多项核心技术群，截至 2024 年末授权专利 96 项、软著 33 项，多项产品和技术获评荣誉、入选目录和案例 [4] 海洋经济产品布局 - 船舶制冷系统是公司传统优势细分市场，为远洋捕捞及水产品加工业提供全场景智慧解决方案 [4] - 公司布局船海绿色能源系统智慧解决方案，产品多样，为“梦想”号提供冷库设备及工程，相关技术获 2024 年山东省装备制造业科技进步一等奖 [4][5]

公司整体业绩情况 - 2025 年第一季度营收同比增长 11%至 360 亿元，毛利率同比提升 1.92 个百分点至 12.10%，归母净利润同比增长 550%至 5.44 亿 [2][3] 海工板块业务情况 - 主要业务包括以 FPSO、FLNG 为主的油气装备制造，以海上风电安装船为主的海上风电装备建造，以及滚装船等特种船舶制造 [3] - “蓝鲸 1 号/2 号”超深水钻井平台最大作业水深 3658 米、钻井深度 1.52 万米，是国内唯二获巴西国油 FPSO 总包资质的企业 [3] - 2024 年揽获 2 艘 FPSO 船体总包订单及 1 艘 FLNG 改装总包订单，深海油气装备订单排产至 2027 年 [3] - 交付全球首个竹基复合材料海上光伏平台“集林一号”，在海上风电领域推动降本增效 [3] - 依托三大制造基地和海工研究院，形成从研发设计到整艘海工产品交付的全产业链能力，产品系列拓充至 FPSO\FLNG [3] 集装箱业务情况 - 受中美关税缓和影响，船公司对集装箱订单需求增加，行业需求表现乐观，公司集装箱订单目前排产至第三季度 [3] - 集装箱需求核心挂钩全球商品贸易量，中长期全球贸易增长将使全球集装箱保有量逐步上涨 [4] - 当前全球集装箱保有量超 5300 万 TEU，带来稳定的淘汰置换需求 [4] - 绿色航运降速、供应链多元化使集装箱周转速度变慢，支撑集装箱需求 [4] 地缘冲突影响情况 - 若伊以冲突持续，油价短期波动或支撑公司旗下油气装备需求，油气供应受阻会带动公司 LNG 产业链装备设施需求提升 [4] - 公司会把握能源安全与能源转型机会，密切关注国际局势变化，调整经营策略 [4]

股价表现 - 长城电工7月3日高开至11.39元创近9年新高，午盘报10.61元涨2.51%，上午换手率达28.32% [2] - 近期经历两轮暴力连板行情：第一轮5月26日起连收3涨停板，第二轮6月30日起再连收3涨停板，两轮行情累计涨幅近50% [2] - 股价活跃但基本面羸弱，扣非净利润连续亏损8年，归母净利润连亏5年 [2] 资金动向 - 龙虎榜显示量化资金与游资频繁操作：开源证券西安太华路5月25-26日买入1631万，27日卖出1794万；摩根大通中国银城中路27日卖出779万 [3] - 7月1日龙虎榜前五买入席位合计2917万元，前五卖出席位合计5469万元，主要卖方为量化席位（开源证券西安西大街卖出1502万，华鑫证券上海云锦路卖出1291万） [5] - 东财拉萨军团多次高位接盘，6月3日及7月1日均为主要买入方 [3][5] 业务概况 - 主营高中低压开关设备、电器元件等产品，应用于电力、石油、化工等12个领域 [6] - 2024年核电市场累计订货金额近1亿元，光伏项目收入4467万元同比降71.48%，毛利率仅6.2% [6] - 产品毛利率普遍下滑：2024年电器元件毛利率9.14%（降3.5pct）、开关柜毛利率17.8%（降4.39pct），仅母线毛利率20.84%同比增17.44pct [7] 财务数据 - 2017年以来连续8年扣非亏损，累计亏损11.83亿元；归母净利润连续5年亏损累计8.18亿元 [8] - 2024年一季度营收2.85亿元同比降26.23%，归母净利润-3992万元同比降43.27%，扣非净利润-5116万元同比降59.05% [8] - 公司多次提出通过产品研发、市场转型等措施扭亏，但未见实质性改善 [8] 概念炒作 - 被贴上核电、光伏、氢燃料、海洋经济、军工等多重概念标签 [6] - 实际业务支撑薄弱：持有氢燃料电池企业新源动力仅6.39%股权，子公司天水二一三虽有船用电器业务但规模有限 [6] - 股价上涨伴随平台"吹票"小作文泛滥，资金借热点轮动炒作 [6]