终止收购事项 - 公司终止发行股份购买Combi-Blocks Inc股权并募集配套资金的交易 因交割条款客观限制未能在2025年4月12日前完成交割 [1] - 此次交易原计划通过收购珠海维播投资有限公司部分股权实现对Combi-Blocks Inc的控制 预计构成重大资产重组 [1] - 终止决定系经公司与交易对方协商一致 旨在维护公司及全体股东利益 [1] 美国业务布局 - 公司美国业务收入占比约20% 已完成美国研发中心建立及仓库改造升级 [1][2] - 大部分产品仍在关税豁免清单 目前关税政策影响有限 已通过美国子公司制定应对措施 [2] - 美国子公司产能与仓储能力匹配当前需求 暂无进一步加大投资的计划 [2] 全球化战略 - 公司强调终止收购不影响全球化战略 将坚持市场、资本、人才全球化目标 [2] - 通过深化国际化战略加速海外布局 2024年海外业务收入持续扩大 [3] - 全球化实施具备多元化方案 不依赖单一收购事件 [2] 财务表现 - 2024年营业总收入11亿元 归母净利润1.23亿元 同比增长12% [3] - 毛利率及利润率持续提升 得益于降本增效、数字化升级及流程优化 [3] 经营规划 - 终止事项不会对发展战略及经营规划造成重大不利影响 [2] - 未来将在合适时机积极寻求发展机会 持续提升业绩 [2]

公司背景 - 中比新能源成立于2001年，是全球领先的锂电池研发、生产、销售一体化动力电池高新技术企业 [2] - 公司是中国第一家在美国纳斯达克上市的锂电池企业（股票代码：CBAT）[2] 战略合作 - 4月14日，中比新能源与康迪科技集团（股票代码：KNDI）达成战略合作，将在美国分阶段建设两座锂电池生产基地 [4] - 首期优先建设电池包组装工厂，后续视市场条件推进电芯制造项目 [4] - 两个项目将采用差异化股权架构分别成立合资公司 [4] 全球化战略 - 此次合作标志公司全球化战略进入新阶段，海外产能布局提速 [5] - 近期拟在东南亚国家启动小规模电芯试产 [5] - 美国电芯制造项目纳入中长期规划 [5] 技术合作 - 双方将发挥各自技术优势，共同开发高能量密度电池系统 [5] - 产品将精准匹配越野及动力运动车辆的特殊性能需求 [5] 市场机遇 - 2024年北美UTV、高尔夫球车等非道路车辆市场规模达167亿美元，预计2030年增至约250亿美元 [9] - 合作有望为公司业务版图增加新的增长曲线 [9] 供应链布局 - 第一阶段将从海外基地供应电芯，后续逐步转向拟建的美国工厂供应 [7] - 打造从电芯到系统的完整供应链 [7] - 建立一体化本土产能，增强供应链韧性 [5] 政策契合 - 布局符合美国《通胀削减法案》的清洁能源激励政策 [5] - 有助于把握本土化机遇，实现可持续发展 [5] 管理层观点 - 中比新能源CEO表示合作彰显推动先进电池制造全球化的共同愿景 [9] - 康迪科技CEO称合作是北美战略布局重要里程碑，有望把握非道路车辆市场爆发机遇 [9]

未来将进一步向国际化集团方向迈进。 本文为IPO早知道原创 作者｜ Stone Jin 微信公众号｜ipozaozhidao 据 IPO早知道消息， 泡泡玛特国际集团董事长兼 CEO王宁 于 4月14日 发布《组织架构全面升级， 推进集团全球化战略目标》全员信，宣布即日起启动全球组织架构全面升级。此次升级的核心是聚焦 区域战略，在大中华区、美洲区、亚太区、欧洲区设置区域总部，泡泡玛特国际集团高级副总裁文德 一将兼任集团联席 COO，与司德共同负责集团在全球业务的管理及运营工作。架构显示，文德一负 责亚太区和欧洲区运营与管理，司德负责大中华区和美洲区运营与管理。 王宁在信中回顾了泡泡玛特过去一年的业务情况，他表示， 2024年集团国内和海外业务都取得了非 凡的成绩，感谢全体公司伙伴的努力付出。随着公司全球化进程持续加速，海外业务在集团的收入占 比接近40%，且未来将进一步向国际化集团方向迈进。 集团区域总部的设立，可以进一步优化资源调配空间，通过更加扁平化的组织架构，提高集团管理和 协同效率；集团平台部门也将升级为赋能全球的引擎，更好地为各国家和区域的运营发展提供全面的 支持；在吸引更多优秀人才的同时，也为内部 ...

文章核心观点 泡泡玛特国际集团启动全球组织架构全面升级以推进全球化战略目标 [1] 分组1 - 升级核心是聚焦区域战略，在大中华区、美洲区、亚太区、欧洲区设置区域总部 [1] - 高级副总裁文德一兼任集团联席COO，与司德共同负责全球业务管理及运营 [1] - 文德一负责亚太区和欧洲区运营与管理，司德负责大中华区和美洲区运营与管理 [1]

公司赴港上市计划 - 中伟股份拟发行H股股票并在香港联交所主板挂牌上市，若成功将成为贵州首家"A+H"股上市公司 [1] - 公司计划募资4亿至5亿美元，主要用于海外市场扩张 [3] - 赴港上市目的包括增强全球化属性、触达国际投资者及解决资金短缺问题 [1][3] 公司财务状况与募资历史 - 2020年深交所IPO募资14.01亿元，2021年和2022年两次定增分别募资49.54亿元和42.78亿元，三次累计募资107.08亿元 [2] - 截至2024年12月31日，三次募资已基本使用完毕，公司外币持有量仅约3.44亿美元（2024年6月末数据） [2][3] - 2021年和2022年定增参与者若未卖出，截至2024年4月10日浮亏分别达77%和55% [5] 全球化战略与产能布局 - 公司为全球三元前驱体龙头，2024年产量和出货量全球第一 [1] - 在印尼建立四大原材料生产基地，建成及在建产能规模近20万金属吨 [8] - 海外布局包括韩国、芬兰、摩洛哥项目，其中摩洛哥基地已投产并供应欧美市场 [8] 行业竞争与毛利率压力 - 2022年三元前驱体业务毛利率为11%，低于格林美的18%，主因后者布局镍矿开发 [6] - 2024年上半年海外市场毛利率降至13.37%（2023年同期为16.84%），海外营收占比增至45.43% [12] 海外扩张挑战 - 印尼高冰镍项目延期至2025年9月30日，韩国镍精炼厂项目终止 [13][15] - 美国关税政策波动（动力电池累计税率达132.4%）加剧海外扩张不确定性 [15] - 特朗普政府关税政策反复对全球锂电企业海外扩产造成冲击 [15] 行业赴港上市趋势 - 2024年锂电行业掀起赴港上市潮，宁德时代、格林美等企业相继宣布计划 [9] - 港股优势包括外汇募集便利（美元/欧元）、国际化资本运作平台及政策包容性 [9][10]

安踏收购狼爪的核心交易信息 - 安踏集团计划以现金2.9亿美元全资收购德国户外品牌Jack Wolfskin 预计2025年Q2末或Q3初完成交割 [3] - 狼爪2025财年预估营收3.25亿欧元 调整后EBITDA为1200万欧元 [3] - 收购完成后狼爪将直接归属安踏集团管理 具体执掌人选未定 [3] 狼爪品牌历史与现状 - 品牌创立于1981年 产品线覆盖徒步、滑雪等场景 在欧美有较高知名度 [5] - 经历多次转手：2006年9000万欧元出售 2011年黑石7亿欧元收购 2018年Callaway Golf以4.76亿美元收购 此次估值继续下滑 [5] - 2024年退出美国和俄罗斯市场 专注欧洲、EMEA及亚洲业务 全球拥有495家专卖店（欧洲226家 亚洲269家）和4000+零售点 [8] - 中国市场曾贡献21%销售额 2007年进入后经历代理转自营 2022年团队大换血 现任CEO Matthew Jung曾带领业绩回升 [9] 安踏的战略意图与品牌协同 - 狼爪定位大众户外 填补安踏现有高端户外品牌矩阵空白 形成价格带全覆盖 [11] - 安踏通过FILA、迪桑特等品牌已验证多品牌运营能力 具备跨国管理中台经验 [13] - 收购后狼爪增长引擎将是中国市场 欧洲市场稳中有进 可能复制亚玛芬运营路线 [15] - 安踏全球化战略将受益于狼爪与亚玛芬的协同效应 [16] 行业竞争格局影响 - 狼爪拥有TEXAPE防水技术等专利 环保材料应用经验超10年 [11] - 安踏入主后可能改变外资品牌在中国市场短期利润导向的现状 [15] - 大众户外价格带的布局将对本土户外品牌形成直接竞争压力 [11]

业绩说明会概况 - 公司于2025年4月10日通过上证路演中心召开2024年度业绩说明会，董事长高献国、总裁周三昌等高管参与互动交流 [2] - 说明会前已通过上交所网站披露公告（编号2025-017），符合信息披露规范 [2] 股权激励计划 - 2023年11月完成16,913,437股回购，拟用于未来股权激励或员工持股计划 [2] - 具体方案将择机推出并通过公告披露 [2] 磷系阻燃剂业务发展 - 核心业务持续强化：通过校企合作、新品研发（如TPU/覆铜板/高温尼龙用特种阻燃剂）及功能助剂矩阵（抗滴落剂/增韧剂等）扩展应用场景 [3] - 全球化布局：泰国3.2万吨磷酸酯阻燃剂项目推进中，预计2026年年中投产 [3][5] - 技术优势：30年经验积累形成工艺技术、客户资源及全球网络的综合壁垒 [3] 产能建设进展 - 山东定增项目进入试生产阶段，包含7.61万吨特种功能性新材料（一期）及4.42万吨高端新材料项目 [4] - 潍坊工厂将随新型尼龙阻燃剂、覆铜板阻燃剂等新品投产逐步盈利 [4] 子公司广州熵能表现 - 2024年营收4.62亿元，净利润8114万元，抗滴落剂等产品实现进口替代且市占率领先 [7] - 年产2.5万吨抗冲击改性剂项目筹建中，预计2026年上半年投产 [7] 国际贸易应对策略 - 主要磷酸酯阻燃剂产品被列入2025年美国关税豁免清单 [7] - 应对潜在加税：通过价格传导、泰国基地建设及产品创新降低风险 [7] 新产品研发成果 - 高速覆铜板阻燃剂WSFR-5101量产供不应求，新产线拟2025年Q4投产 [8] - 新型尼龙阻燃剂（应用于新能源车/电子电器）打破国外专利垄断，预计2025年Q4投产 [8] - 工程塑料/聚氨酯阻燃剂、环氧树脂等多品类新产品处于中试或量产阶段 [8]

公司概况 - 海辰储能成立于2019年，由吴祖钰和王鹏程两位福建80后联合创立，是福建省和厦门市双重点建设项目 [4] - 公司专注于锂离子储能电池及系统解决方案，2024年全球储能市场排名第三，储能电池出货量达35.1GWh，2022-2024年复合年增长率167% [7] - 2024年公司营收129.17亿元，同比增长26.6%，实现扭亏为盈，净利润2.88亿元 [8] 创始团队 - 董事长吴祖钰为宁德时代早期技术骨干，拥有8年行业经验，负责公司战略规划 [6][7] - 联合创始人王鹏程担任总经理，全面负责日常管理，是公司对外发言人 [7] - 核心团队具有明显的"宁德系"背景，部分成员来自宁德时代 [7] 产能布局 - 厦门总部基地规划年产能450GWh，已于2023年全部建成 [8] - 重庆铜梁智能制造中心计划总投资130亿元，山东菏泽零碳产业园、深圳创新基地及美国得州基地构成全球生产网络 [8] - 公司是全球少数具备全链条本地化能力的储能企业，首家在美国落地储能系统产能的中国企业 [11] 融资历程 - 2021年底至2024年完成4轮融资，累计融资80亿元，估值达300亿元 [10] - 主要投资方包括农银国际、建信股权、经纬创投等机构，前五大外部股东合计持股17.55% [11] - 产业资本与地方国资占比显著，如厦门创投、深投控等 [11] 市场拓展 - 海外收入占比从2022年0%提升至2024年28.6%，达37亿元 [12] - 业务覆盖20多个国家和地区，重点布局欧美市场，同时开拓中东、非洲等新兴市场 [11] 行业地位 - 全球GWh级以上唯一专注储能领域的企业 [7] - 厦门新能源产业代表企业，与宁德时代、中创新航等形成产业集群 [13] - 公司42天完成厦门基地开工手续，80天实现研发大楼封顶，创造行业落地速度纪录 [13] 区域经济影响 - 厦门重点发展新能源产业，目标2026年新型储能产业规模突破500亿元 [14] - 公司发展受益于当地"4+4+6"产业政策支持，成为城市产业升级典型案例 [12][13]

公司业绩表现 - 2024年营收同比增长9.53% 从2023年的246亿元增至269亿元（约合37亿美元）[2] - 2024年净利润同比增长12.75% 从56.3亿元增至63.4亿元 [2] - 2013至2023年间全球十大调味品企业中唯一实现双位数复合年增长率的企业 [2] 市场地位与竞争优势 - 以6%的全球市场份额和12.6%的国内市占率居酱油行业全球榜首 [2] - 以23.7%的全球市场份额领跑蚝油领域 [2] - 连续27年蝉联中国调味品销量冠军 [2] - 在发酵工艺、菌种选育及酿造装备等环节保持技术领先 [2] 全球化战略与资本运作 - 沪市主板上市的调味品龙头企业正筹备赴港上市 旨在提升品牌国际影响力 拓展中国以外的市场版图 [2] - 选择在中华美食全球影响力持续扩大的背景下赴港上市 旨在强化其行业领军地位 [2] 研发与技术创新 - 2024年研发投入超8.4亿元 占营收比重达3.12% [2] - 通过数字化智能赋能传统工艺 旗下酿造工厂成为全球首个且唯一的酱油酿造领域的"灯塔工厂" [2] 公司历史与行业背景 - 拥有逾400年历史的老字号企业 [2]

以下文章来源于天天IPO ，作者周佳丽 天天IPO . 投资界（PEdaily.cn）旗下，专注IPO动态 VC/PE云集。 作者 I 周佳丽 报道 I 投资界-天天IPO 告别A股 厦门超级独角兽赴港了 投资界-天天IPO获悉，厦门海辰储能科技股份有限公司（简称：海辰储能）已向港交所 递交招股说明书，申请主板IPO。 成立于201 9年，海辰储能由吴祖钰、王鹏程两位福建80后联手成立，是福建省和厦门市 双重点建设项目。以锂离子储能电池出货量计算，海辰储能于2024年全球储能市场排名 第三，一年营收超120亿元。 一路走来，海辰储能6年融资8 0亿元，从产业资本、市场化机构到地方国资，集结了一支 浩浩荡荡的投资方军团，曾经估值近3 00亿元。 相比于公司的出圈，海辰储能的创始团队相当低调，公司董事长吴祖钰更是鲜少公开露 面。 吴祖钰，现年39岁，2 008年6月获得山东师范大学应用化学学士学位，之后考入福州大 学攻读化学工程硕士。他的职业生涯始于宁德时代，在研究生毕业后便加入担任宁德新 能源科技有限公司的工程师，一干就是8年，是宁德时代很早一批技术骨干。 20 19年12月，吴祖钰率队另立门户在厦门创立了海辰 ...