行业政策与市场准入 - 工业和信息化部向中国移动颁发卫星移动通信业务经营许可，标志着三家基础电信企业均已获得相关资质 [1] - 卫星移动通信业务可开展手机直连卫星等业务，将丰富应急通信、海事通信、偏远地区通信等场景应用 [1] - 卫星通信解锁海陆空全场景通信能力，开启天地融合新空间，市场潜力被描述为万亿大市场 [1] 技术特点与应用场景 - 卫星通信利用人造地球卫星作为中继站，具有覆盖范围广、通信容量大、传输质量好等优点，突破了地面通信网络的地理局限 [1] - 即使在海洋、荒漠、高空等传统信号盲区也能保持通信，为应急救援、远洋航运、野外勘探等场景提供通信保障 [1] - 能直连卫星的终端设备不仅包括手机，还涵盖电脑、汽车、船舶、无人机等，将推动通信、交通、航空航天等产业融合创新 [1] 市场拓展与成本趋势 - 卫星通信服务正从早期价格不菲的专业设备向大众消费领域拓展 [2] - 基础电信运营商推出手机直连卫星业务后，手机厂商推出多款具备该功能的手机，通过定制芯片、优化天线实现支持，费用逐步亲民 [2] - 上下游产业链协同完善，推动专业通信能力向消费级终端微型化、低成本转化 [2] 业务模式与竞争格局 - 卫星通信按轨道分为高轨和低轨两大业务：高轨卫星覆盖范围大，适合基础保障类服务如手机通话、短信；低轨卫星传输时延短，适合物联网终端直连、车载宽带等场景 [2] - 卫星通信将催生新的盈利点，包括面向个人用户的应急卫星套餐、面向企业的海事卫星宽带服务、面向行业的物联网卫星接入服务 [2] - 卫星通信业务将重塑通信业竞争格局 [2] 终端设备市场影响 - 卫星通信已成为手机业的新战场，技术门槛降低使智能手机能实现直连卫星，模块成本持续下降将使中端机型普遍搭载该功能 [3] - 在手机市场同质化竞争加剧的背景下，卫星功能成为厂商差异化突围的关键抓手，华为、小米等头部品牌已推出相关产品 [3] - 卫星功能带动手机厂商与导航、应急、旅游等服务方合作，构建“硬件+服务+内容”的新生态 [3] 对数字经济的推动作用 - 卫星通信可覆盖偏远地区，支持远程教育、电商服务等场景，缩小数字鸿沟，为数字经济拓展新的增长空间 [3] - 卫星通信与工业互联网、车联网、航空机载通信等新一代信息基础设施交叉融合，催生车载卫星服务、低空智联网等新业态 [3] - 卫星通信并非替代传统地面通信，而是构建互补融合新格局，将巩固信息通信业领先地位，成为推动数字经济高质量发展的关键力量 [3]

行业政策与市场准入 - 工业和信息化部向中国移动颁发卫星移动通信业务经营许可，标志着三家基础电信企业均已获得相关资质 [1] - 卫星通信业务将开启天地融合新空间，打开万亿大市场 [1] - 卫星通信业务可开展手机直连卫星等业务，丰富应急通信、海事通信、偏远地区通信等场景应用 [1] 技术特点与应用场景 - 卫星通信利用人造地球卫星作为中继站，具有覆盖范围广、通信容量大、传输质量好等优点 [1] - 卫星通信突破了地面通信网络的地理局限，即使在海洋、荒漠、高空等传统信号盲区也能保障通信 [1] - 可直连卫星的终端设备包括手机、电脑、汽车、船舶、无人机等，将推动通信、交通、航空航天等产业融合创新 [1] 市场发展与成本趋势 - 卫星通信服务正从早期价格不菲的专业设备向大众消费领域拓展 [2] - 通过定制芯片、优化天线，手机厂商已推出多款具备直连卫星功能的手机，费用逐步亲民 [2] - 上下游产业链协同完善，推动专业通信能力向消费级终端微型化、低成本转化 [2] 业务模式与竞争格局 - 卫星通信按轨道分为高轨和低轨两大业务，高轨卫星覆盖范围大适合基础保障类服务，低轨卫星传输时延短适合物联网、车载宽带等场景 [2] - 卫星通信将催生新的盈利点，如面向个人用户的应急卫星套餐、面向企业的海事卫星宽带服务、面向行业的物联网卫星接入服务 [2] - 卫星通信功能成为手机厂商在市场竞争中差异化突围的关键抓手，头部品牌已推出相关产品，中小厂商快速跟进 [3] 产业融合与数字经济发展 - 卫星通信可覆盖偏远地区，支持远程教育、电商服务等，缩小数字鸿沟，为数字经济拓展新增长空间 [3] - 卫星通信与工业互联网、车联网、航空机载通信等新一代信息基础设施交叉融合，催生车载卫星服务、低空智联网等新业态 [3] - 卫星通信并非替代传统地面通信，而是构建互补融合新格局，将巩固信息通信业领先地位，成为推动数字经济领跑全球的关键力量 [3]

车企太空竞赛概况 - 车企竞争从地面蔓延至太空，吉利通过6次发射已将64颗卫星送入轨道[1] - 竞赛主要分为"亲力亲为"重资产模式和"签约合作"轻资产模式两大流派[1] - 特斯拉通过马斯克旗下的SpaceX运营全球规模最庞大的低轨卫星星座[1] 主要参与车企及模式 - 吉利与特斯拉代表"亲力亲为"派，特斯拉与SpaceX协同效应较强[1] - 绝大多数车企选择"签约合作"轻资产模式，包括比亚迪、长城汽车和丰田汽车[2][3] - 比亚迪携手中国电信推出全球首款直连卫星汽车仰望U8越野玩家版[2] - 长城汽车采用商业火箭拼车发射整星，开启国际宇航业务新模式[2] - 丰田汽车投资70亿日元（约3.3亿元人民币）开发卫星运载火箭[3] 战略目标与技术差异 - 核心目标是为未来智能汽车"补盲"，解决偏远地区通信问题[4] - SpaceX侧重高速宽带服务，支持车载影音娱乐和高级别自动驾驶数据实时回传[2] - 吉利星座专注于低功耗广覆盖物联网通信，保障车辆基础数据可靠传输[2] - 自建卫星可保障汽车出海数据自主传输安全，降低对第三方网络依赖[4] 投入成本分析 - 单颗低轨通信卫星成本达数千万元人民币级别[5] - 部署50颗卫星总投入预计达数十亿元人民币，单颗研制加发射成本平均5000万元[5] - 50颗卫星直接成本约25亿元，地面系统等初期建设投入需数亿元[5] - 卫星在轨寿命5-7年，每年运维需数亿元，全生命周期总投入可能达50亿元以上[5] 商业变现前景 - 卫星服务可向远洋货轮、工程机械、应急救援等B端行业拓展[5] - 商业模式关键在于快速吸引足够多付费用户摊薄前期投资[6] - B端物联网市场需长期培育，C端用户为"永不失联"付费意愿待市场验证[6]

公司业务范围澄清 - 公司电子信号传输产品目前未应用于卫星通信领域 [1] - 公司电子信号传输产品目前未应用于机器人领域 [1] - 公司电子信号传输产品目前未应用于数据中心领域 [1]

行业趋势 - 全球卫星特别是低轨通讯用商业卫星组网需求快速增长 [2] - 对空间太阳能电池需求大幅增加 [2] - 全球太阳能锗晶片的用量表现出较好的增长势头 [2] 公司经营 - 公司光伏级锗产品销量同比大幅增加 [2] - 市场需求增加 [2] - 2025年上半年，随着低轨通信卫星组网的推进，市场需求增加 [2]

行业投资评级 - 对通信行业给予“推荐”评级 [1][2] 核心观点 - 通信行业高景气度延续，AI、5.5G及卫星通信持续推动行业发展 [2] - 建议关注算力产业链与卫星互联网两大方向 [3][4] 市场行情回顾 - 本周（2025年9月29日至2025年10月5日）上证综指上涨0.76%，深证成指上涨0.60%，创业板指上涨0.07% [2][11] - 申万通信指数本周回调3.16% [2][11] - 通信板块三级子行业中，通信线缆及配套回调幅度最低，跌幅为0.44%，通信网络设备及器件下跌幅度最高，跌幅为4.56% [2][14][15] - 通信板块个股方面，线上线下（28.78%）、*ST亿通（9.77%）、世嘉科技（7.67%）涨幅分列前三 [2][16] 建议关注方向：算力产业链 - AMD与OpenAI签署了一项高达900亿美元的GPU供应协议，采用“股权换采购”模式 [3] - OpenAI将采购和部署多达6吉瓦的AMD Instinct系列GPU，潜在销售额高达900亿美元 [3] - 作为交换，AMD向OpenAI发行了以每股0.01美元行权价购买至多1.6亿股AMD股票的认股权证，若全额行权，OpenAI可能获得AMD约10%的股权 [3] - 若未来AMD股价涨至600美元，OpenAI潜在的1.6亿股股份总价值将达到960亿美元，大致相当于协议涉及的硬件设备价值 [3] - 该协议将AMD的长期估值与OpenAI的基础设施投资节奏绑定，或将大幅优化基础算力硬件市场生态 [3] - 随着各互联网大厂新版本模型释出，主权AI竞赛加剧，国产算力线催化密集，建议持续关注，同时10月进入第三季度业绩释放期，建议兼顾业绩确定性强的海外链 [3] 建议关注方向：卫星互联网 - GW星座高密度发射，中国联通、中国移动等运营商的卫星服务端业务牌照持续发放，我国卫星互联网商业运营节奏加速 [4][18] - 卫星全链降本持续推进，运力或为核心瓶颈，建议可重点关注火箭可回收实验进展 [4] - 当前仍主要推荐卫星产业链前端的制造和发射环节 [4] 行业重要新闻 - 工业和信息化部向中国移动通信集团有限公司颁发卫星移动通信业务经营许可 [18] - 继中国电信之后，中国移动、中国联通两家基础电信企业也已获得卫星移动通信业务经营资质，可依法开展手机直连卫星等业务 [18]

The first Supplemental Type Certificate (STC) for the Gogo Galileo FDX terminal has been issued by the Federal Aviation Administration (FAA). An initial Gogo Galileo FDX installation has already been completed on an undisclosed customer’s Boeing BBJ 737-700IGW that was previously without connectivity. The FDX terminal supports global, high-speed broadband with up to 195Mbps download and 32Mbps upload speeds throughout the cabin. Broomfield, CO., Oct. 06, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Gogo (NASDAQ: GOGO) is p ...

人工智能与自动驾驶 - 阿里通义7款模型入选全球前十开源模型榜单，其全模态大模型Qwen3-Omni登顶，该模型可处理文本、图片、语音和视频，音视频能力狂揽32项开源最佳性能SOTA [3] - 阿里通义共开源300多个模型，全球下载量突破6亿次，衍生模型超17万个，位居全球第一 [3] - 自动驾驶公司文远知行在阿联酋哈伊马角启动Robotaxi和Robobus试运营，商业化运营预计于2026年初启动 [5] - 千里科技目标在未来18个月与合作伙伴在全球10座城市实现规模化Robotaxi运营，计划在单一城市部署超过1000辆Robotaxi [5] 新能源汽车与产业链 - 比亚迪9月销量达396,270辆，其中乘用车及皮卡海外销量达70,851辆，同比增长107% [4] - 小米SU7 Ultra高端纯电动汽车首次在日本亮相，未来在日本将采取在智能手机门店同步销售EV的策略 [3] - 亿纬锂能与TSL Assembly达成战略合作，计划于2026–2030年期间在中东欧地区部署总规模达1GWh的储能系统项目 [6][7] 企业全球化与市场拓展 - 滴滴App的海外中文打车服务新上线澳大利亚、新西兰、埃及，目前已覆盖全球12个国家超1000个城市 [4] - 吉利集团旗下时空道宇成功发射“一箭12星”，在轨卫星增至64颗，实现除南北极外全球地表实时通信覆盖，其星座业务已部署中东、非洲、东南亚、拉美等市场，与20多个国家运营商达成合作 [4] - 口腔护理品牌参半在全球的经销商数量已接近千家，实现了包括超市、便利店、OTC、酒店等多元化场景的全球覆盖 [8] - 超170家中国企业参加2025东京电玩展，腾讯控股公开了与卡普空共同开发的《怪物猎人》系列最新作品 [10] 投融资动态 - 未名拾光获数千万元人民币B+轮融资，资金将用于AI技术平台建设、拓展生物材料应用场景及加速业务全球化布局 [8] - 百型智能完成数千万人民币Pre-A轮融资，其AI外贸员工服务客户已累计近千家，其中中小企业占比超八成 [8] - 天境生物完成近6亿元人民币C2轮融资，资金将用于推动产品三期临床试验与上市申报，加速创新药管线国际化 [9] - 辐联科技完成7700万美元融资，资金将用于全球放射性药物管线研发及比利时生产设施建设 [9]

行业宏观动态 - 2025年上半年中国已完成超50次卫星发射，发射频率约为去年同期的两倍，发射场需提前半年预约排位[1] - 卫星通信行业迎来政策和技术的双重拐点，工信部印发“卫星通信十九条”，简化准入流程并优化设备审批，支持卫星物联网商用试验[2] - 卫星通信正从奢侈品变为日用品，消费级手机和汽车直连卫星的应用推动了技术普及[3] 市场表现与竞争格局 - A股卫星通信板块在8月末9月初掀起涨停潮，三维通信、航天环宇、万通发展等多只股票封板[1] - 低轨卫星互联网星座需成千上万颗卫星组网，马斯克斯星链在轨卫星已超8000颗，中国星网等国家队正在全球追赶[6] - 卫星物联网赛道竞争相对缓和，铱星二代以75颗在轨卫星覆盖全球超200万用户排名第一，中国民营公司时空道宇以64颗在轨卫星位列第二，用户规模有望支持2000万[9] 技术路径与应用场景 - 低轨卫星物联网星座仅需约100颗卫星即可实现全球覆盖，其通信资费仅为传统卫星通信的1%，投资回报周期更短[8] - 卫星物联网可弥补地面网络短板，覆盖海洋、沙漠、山区等区域，服务于物流、能源、农业、渔业、应急等行业[8] - 卫星互联网被比喻为“太空中的光纤”提供宽带服务，而卫星物联网则像“太空中的微信”或“物流网”，支持中低速数据传输和物体联网[8] 产业发展趋势 - 消费级手机和汽车直连卫星的应用，正将卫星互联网从试验阶段推向规模化商业运营，但目前主要依赖高轨卫星[5] - 民营商业航天力量有望在卫星物联网领域实现弯道超车，通过“太空微信”和“太空物流网”等应用让技术成为千行百业用得起的日用品[9]

公司战略方向 - 公司通过参股孙公司嘉则信息发布新一代卫星通信解决方案并二度加码算力服务领域投资 新业务的战略方向已清晰浮现 [1] - 公司未来会继续加大在算力方面的投入 核心建设超智融合算力平台作为基础设施 致力于实现高质量、可持续的发展 [2] 卫星通信业务进展 - 嘉则信息发布名为"棘事星通"的全新NTN卫星通信解决方案 由蜂鸟系列NTN卫通模组、客户端应用软件、后端服务和开发套件构成 可支撑客户进行NTN卫通产品的快捷开发和部署 实现全球范围内的NTN双向卫星通信能力 [1] - 嘉则信息公布自研的型号为JMD47和JMD53的两款NTN卫通模组 具备超微尺寸、超轻重量、低功耗、高度集成等特点 可有效降低研发、生产成本以及目标产品尺寸 助力卫星物联网终端产品高效量产 [1] - 嘉则信息演示了通过"棘事星通"解决方案实现的基于NTN的SMS短消息服务、文本消息、语音消息等功能 展示该方案在高可靠性、广覆盖与低时延等方面的技术优势以及典型应用场景 [2] - 公司与嘉则信息的合作已形成多层次协同 联合开发了5G小型化通讯系统、电力设备管理系统、自带鸿蒙系统的设备管理器等产品 [2] 算力服务业务布局 - 公司近年来密集落子算力服务领域 去年4月与浙江云谷云计算有限公司合资设立浙江电光云科技 今年6月在北京设立北京电光云 主要为高校科研、企业研发等客户群体提供以超算、智算为算力基座的云上业务模式 [2]