北京商报讯（记者 廖蒙）1月15日，国新办举行新闻发布会，介绍货币金融政策支持实体经济高质量发 展成效。会上，国家外汇局新闻发言人、副局长李斌表示，2025年外汇市场交易量达到42.6万亿美元， 企业外汇套期保值比率升至30%，均为历史新高。全年查处地下钱庄、通过虚假交易非法跨境转移资金 等外汇违法违规案件1100多起，有效维护了外汇交易秩序。 李斌指出，2025年我国外汇市场供求基本平衡，预期总体平稳，保持较强韧性和活力。2025年企业、个 人等跨境收入和支出总计15.6万亿美元，较2024年增长近10%。跨境资金由年初的净流出转为净流入， 全年净流入3021亿美元，银行结售汇顺差1966亿美元。12月当月跨境资金净流入和银行结售汇顺差扩 大，与季节性等因素有关，从今年1月份以来的情况看，已有所收敛。2025年来华直接投资呈现净流 入，境内主体对外投资较快增长。2025年9月末，我国对外资产和负债分别达到11.5万亿和7.5万亿美 元，均为历史新高。外汇储备保持稳定，年末余额为33579亿美元。人民币汇率在合理均衡水平上保持 基本稳定。 ...

央视网消息：国家外汇管理局1月15日发布数据显示，2025年，我国外汇市场交易量达42.6万亿美 元，企业外汇套期保值比率升至30%，均为历史新高。2025年，企业、个人等跨境收入和支出总计15.6 万亿美元，较上年增长近10%。跨境资金由年初的净流出转为净流入，全年净流入3021亿美元，银行结 售汇顺差1966亿美元。外汇市场供求基本平衡，预期总体平稳，保持较强韧性和活力。 ...

货币政策立场与利率前景 - 韩国央行维持基准利率在2.50%不变，且货币政策委员会一致通过该决议 [1] - 政策声明已删除所有关于潜在降息的措辞，市场对过度降息的预期已减弱 [1] - 委员会内部五位成员倾向短期内利率保持不变，一位成员不排除未来三个月内降息的可能性 [1] - 若试图通过政策利率稳定外汇市场，利率需上调约200至300个基点，即从当前2.50%升至4.5%–5.5%区间 [1] 外汇市场形势与韩元贬值压力 - 近期韩元兑美元汇率一度跌至1470，其疲软态势可能传导至国内通胀，进而可能导致政策利率上调 [1] - 韩元贬值远未反映韩国经济基本面，但不太可能引发任何金融危机，因韩国拥有充足的美元储备 [1] - 散户投资者海外股票购买再度增加，叠加“韩国有很多人愿意借出美元，但很少有人愿意出售”的结构性问题，加剧了本币贬值压力 [2] - 有必要改变市场对韩元将进一步贬值的预期 [2] 外汇市场干预与政策措施 - 国民年金公团近期已配合外汇当局开展对冲操作以稳定市场 [2] - 若外汇市场持续不稳定，韩国央行不会同意每年向美国流出200亿美元的投资资金 [2] - 政府将于当日稍晚就美韩贸易协议及外汇市场发布联合声明 [2] - 呼吁采取临时措施与长期解决方案并重的策略应对汇率波动 [2] 房地产市场观点 - 不认为仅靠更高的利率就能平息房价上涨，暗示需依赖财政与监管等非货币政策工具应对楼市风险 [1]

2025年埃及宏观经济表现 - 埃镑汇率全年升值约6%，实现近十年来罕见的稳中走强，远超年初国际机构普遍预期 [1] - 年度通货膨胀率由2024年底的24.1%大幅回落至10.3% [2] - 净国际储备从471亿美元增至514亿美元，增加43亿美元 [2] - 2025年前11个月对外贸易逆差为303亿美元，同比收窄11.9% [2] - 外汇短缺问题明显缓解，各大银行已能顺畅办理埃镑兑美元业务，外汇市场流动性显著改善 [2] - 埃及中央银行在2025年全年五次下调基准利率，累计降息725个基点，将政策利率由27.25%降至20% [2] 经济增长的三大外汇支柱 - 2025年前11个月，埃及侨民汇款总额达375亿美元，同比增长42.5%，创历史新高 [4] - 全年接待国际游客近1900万人次，较2024年增长21%，为历史最高水平 [4] - 2025年下半年苏伊士运河经济区吸引投资51亿美元，超过2024/2025财年全年总额（46亿美元），创历史新高 [5] 投资与产业结构改善 - 2025年前11个月，埃及非石油出口额达444亿美元，同比增长18.4% [6] - 2024/2025财年私营部门投资占总投资比重升至47.5%，为五年来最高，显著高于上一财年的39.6% [6] - 中国资本在埃及制造业领域参与度上升，中埃·泰达苏伊士经贸合作区成为示范性平台，西坎塔拉工业区快速崛起 [6] - 大埃及博物馆正式开馆，被业界视为推动文化旅游升级的“催化剂”，预计将显著延长游客停留时间并提升人均消费 [4] 2026年经济前景展望 - 国际机构普遍预测2025/2026财年GDP增速将落在4.5%至4.7%区间 [1][7] - 国际货币基金组织预测埃及2025/2026财年经济增长率为4.5% [7] - 惠誉和渣打银行均认为美元兑埃镑将在47.5至49之间窄幅波动 [1][8] - 惠誉预计净国际储备在2025/2026财年末有望升至526亿美元 [1][8] - 埃及中央银行预计将在未来数月继续推进降息 [8] 面临的结构性挑战 - 能源进口依赖、青年失业及债务压力等结构性挑战可能制约中长期增长动能 [1] - 苏伊士运河收入减少、天然气高度依赖进口、外债偿还压力沉重、青年失业率居高不下，以及抑制通胀的长效机制尚未完全建立，均对中长期增长构成制约 [3] - 实际经济表现取决于埃及能否有效解决能源领域的结构性短板，同时加速收入来源多元化，并通过激活私营部门创造高质量就业岗位 [7]

2025年美元指数表现与原因 - 2025年美元指数全年重挫9.5%，创八年来最差表现 [2] - 下跌主要源于美联储政策转向与政治不确定性两大因素 [3] - 美联储在2025年启动降息周期，市场预期2026年将进一步降息两次，超出美联储自身预测次数 [3] - 政治层面，特朗普宣布将于2026年1月提名新美联储主席，市场担忧其可能影响美联储独立性，加剧美元跌势 [3] - 美国商品期货交易委员会数据显示，2025年4月以来市场维持美元净空头头寸，反映投资者对美元前景的悲观预期 [3] 2025年非美货币表现 - 2025年非美货币表现分化显著，欧系货币与商品货币涨幅居前 [5] - 欧元全年上涨13.5%，英镑上涨7.6%，均创八年来最佳表现 [5] - 澳元飙升超8%，为2020年以来最高涨幅 [5] - 新西兰元上涨3.4%，终结连续四年跌势 [5] - 日元全年表现基本持平，尽管日本央行于1月和12月初两次加息，但市场认为加息步伐过于谨慎 [5] - 日元在4月被大量买入，但年底转为抛售，涨幅悉数回吐 [5] 2026年市场展望 - 多数分析认为2026年美元疲软态势将延续 [8] - 高盛策略师指出，在全球经济增长稳健、美联储持续降息而其他央行维持利率的背景下，美元将继续走弱 [8] - 欧元、英镑等欧系货币有望延续强势，新兴市场货币也将受益 [8] - 日元或迎来转机，机构预测若美国收益率下降，日元避险地位将复苏，2026年第四季度日元兑美元可能回升至146水平 [8] - 人民币方面，2025年底在岸人民币升破7.0关口，创2023年5月以来新高 [8] - 市场预期在资本流入与经济复苏支撑下，2026年人民币仍有升值空间 [8]

美元表现与前景 - 2025年美元指数重挫9.5%，创下八年来最差年度表现，遭遇自2017年以来最大的年度跌幅[1] - 美元疲软态势在2026年可能延续，主要逻辑包括全球经济稳健增长、美联储降息而其他央行按兵不动，若劳动力市场出现衰退或降息幅度加深，美元跌幅可能扩大[3][4] - 市场对美联储独立性的担忧及政策不确定性加剧了美元压力，自4月以来市场始终维持美元净空头头寸，显示投资者对美元前景持续悲观[3] 主要非美货币表现 - 欧元和英镑在2025年分别录得13.5%和7.6%的年度涨幅，均创下八年来的最佳年度表现[1] - 商品货币表现强劲，澳元预计全年飙升超过8%，为2020年以来最佳年度表现；新西兰元录得3.4%的年度升幅，终结了连续四年的跌势[8] - 在岸人民币兑美元升破7.0关口，最高触及6.9960，创2023年5月17日以来最高水平，市场预计在资本流入和经济复苏预期支撑下，人民币仍有升值空间[8] 日元走势与预期 - 日元是2025年少数未能从美元疲软中获益的货币，尽管日本央行年内两次加息，但投资者对缓慢的紧缩步伐感到失望，导致年初建立的大量多头头寸至年底完全逆转，全年走势基本持平[3][5] - 市场预期随着2026年美国收益率下降，日元的避险地位有望复苏，如果市场势头转变，日元有望在2026年第四季度回升至146兑1美元的水平[5]

2025年11月中国外汇市场成交数据 - 2025年11月，中国外汇市场总计成交24.34万亿元人民币，等值3.44万亿美元 [1] - 银行对客户市场成交3.62万亿元人民币，等值0.51万亿美元 [1] - 银行间市场成交20.72万亿元人民币，等值2.92万亿美元 [1] 按交易类型划分的市场成交情况 - 即期市场累计成交8.82万亿元人民币，等值1.24万亿美元 [1] - 衍生品市场累计成交15.52万亿元人民币，等值2.19万亿美元 [1] 2025年1-11月累计成交概况 - 2025年1月至11月，中国外汇市场累计成交276.41万亿元人民币，等值38.65万亿美元 [1]

公开市场操作与流动性 - 人民银行于12月26日开展930亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与前次持平 [1] - 鉴于当日有562亿元逆回购到期，公开市场实现净投放368亿元 [1] 上海银行间同业拆放利率 - 隔夜Shibor下跌0.40个基点，报1.2580% [1] - 7天期Shibor上涨4.80个基点，报1.4480% [1] - 14天期Shibor上涨0.10个基点，报1.5960% [1] - 1个月、3个月、6个月、9个月及1年期Shibor利率分别为1.5840%、1.6000%、1.6280%、1.6400%、1.6500%，其中1个月期利率与前日持平，3个月、9个月及1年期利率亦持平，6个月期利率上涨0.10个基点 [2] 银行间质押式回购市场 - 隔夜品种利率下行，DR001加权平均利率下行0.3个基点至1.2556%，R001下行1.1个基点至1.345%，成交额分别减少2785亿元和5331亿元 [4] - 7天期品种利率上行，DR007加权平均利率上行4.0个基点至1.5237%，R007上行0.2个基点至1.5264%，成交额分别减少204亿元和增加185亿元 [4] - 14天期品种利率上行，DR014加权平均利率上行1.2个基点至1.6295%，R014上行0.4个基点至1.8444%，成交额分别减少7亿元和1033亿元 [4] 资金面与同业存单市场 - 12月26日资金面整体均衡，午后趋松，尾盘隔夜押利率最低成交于1.23%，整体保持偏松状态直至收盘 [9] - 当日有85只同业存单发行，实际发行量为1278.0亿元 [9] - 一级存单市场方面，1个月和3个月期限募集情况较好，其余期限交投情绪一般 [10] - 二级存单市场交投活跃，各期限收益率窄幅波动，其中国股1个月期存单收益率下行1个基点至1.62%，3个月期下行0.5个基点至1.59%，6个月和9个月期持平于1.625%和1.64%，1年期下行0.25个基点至1.64% [10] 金融政策与监管动态 - 中国人民银行与国家外汇管理局决定在全国范围内推广跨国公司本外币一体化资金池业务，以便利资金归集并提高使用效率 [12] - 中国人民银行修订并发布《银行间外汇市场管理规定》，新规将于2026年2月1日起施行，旨在加强监管、维护市场稳健运行并推动高质量发展 [12] - 中国人民银行印发《人民币跨境支付系统业务规则》，明确运营机构可在央行开立专用清算账户，账户不得透支且日终余额需为零 [13] - 中国人民银行等三部门联合印发通知，鼓励金融机构发行“三农”专项金融债券以推广农业设施和畜禽活体抵押融资 [13] 金融业机构资产规模 - 初步统计，2025年3季度末，中国金融业机构总资产为531.76万亿元，同比增长8.7% [13] - 其中，银行业机构总资产为474.31万亿元，同比增长7.9% [13] - 证券业机构总资产为17.05万亿元，同比增长16.5% [13] - 保险业机构总资产为40.4万亿元，同比增长15.4% [13]

2025年11月中国外汇市场成交数据 - 2025年11月中国外汇市场总计成交24.34万亿元人民币 折合3.44万亿美元 [1] - 银行对客户市场成交3.62万亿元人民币 折合0.51万亿美元 [1] - 银行间市场成交20.72万亿元人民币 折合2.92万亿美元 [1] 按交易类型划分的市场成交情况 - 即期市场累计成交8.82万亿元人民币 折合1.24万亿美元 [1] - 衍生品市场累计成交15.52万亿元人民币 折合2.19万亿美元 [1] 2025年1月至11月累计成交概况 - 2025年1-11月中国外汇市场累计成交276.41万亿元人民币 折合38.65万亿美元 [1]

全球外汇市场动态 - 2025年年末全球外汇市场出现显著波动[1] - 亚洲货币走势呈现显著分化格局[1] 人民币汇率表现 - 人民币汇率展现出强劲反弹态势[1] 日元与韩元表现 - 日元与韩元深陷贬值风暴[1] - 日元与韩元对美元汇率跌幅远超同期美元指数涨幅[1] 日韩当局应对措施 - 日韩当局面临空前的货币贬值压力[1] - 日韩当局近期密集出手干预汇市[1] - 日韩当局通过口头警告、政策调整等多种方式打响货币保卫战[1] - 日韩当局行动旨在力图稳定外汇市场[1]