宏观与策略观点 - 二十届四中全会公报强化“产业科技+提振内需”双政策主线，现代产业体系建设重要性提升至第一位，高水平对外开放位次亦有所提前 [2] - 9月美国通胀数据表现温和不及预期，主要受住房和二手车价格回落影响，为美联储后续降息铺平道路，市场已提前锁定年内两次降息空间 [3] - 多重利好因素支持市场短期强势表现，包括“十五五”规划建议提振信心、中美经贸磋商举行以及美联储10月有望继续降息 [4] 债券市场表现 - 截至2025年9月末，债券市场托管量合计为175.46万亿元，环比净增加0.92万亿元，但增量为较8月少增0.58万亿元 [5] - 2025年10月20日至24日，公募REITs二级市场价格波动上涨，加权指数收于181.5，本周回报率为0.11%，表现逊于原油、A股及可转债等主流资产 [6] - 同期信用债发行规模总计5782.80亿元，环比大幅增加33.45%，各行业信用利差整体呈下行趋势 [7] - 可转债市场本周再次转涨，中证转债指数上涨1.5%，2025年开年以来累计上涨16.1%，但表现逊于上涨23.0%的中证全指 [8][9] A股市场与风格观察 - 主要宽基指数本周普遍上涨，创业板指领涨3.57%，上证综指、沪深300和深证成指分别上涨0.71%、1.18%和2.02% [8][10] - 市场风格方面，成长风格再度走强，动量效应占优，小市值风格延续，红利风格在波动控制方面或具优势 [10][11] - 股票型ETF整体呈现净流出，市场量能略有修复但情绪未达乐观，后市看好“红利+科技”投资主线 [10] 高端制造行业动态 - 9月国内工程机械内销持续增长，非挖品类景气度显著复苏，出口销量表现亮眼，行业被给予买入评级 [12] - 9月机械行业出口数据亮眼，机床、挖掘机、拖拉机出口金额同比增速分别达43%、42%、51%，较8月显著提升 [13] 银行与金融行业观察 - 2025年前三季度新增人民币贷款14.75万亿元，同比少增1.27万亿元，对公贷款在制造业、科技、绿色等重点领域维持高投放强度 [14] - 平安银行2025年1-3季度营收和归母净利润分别同比下降9.8%和3.5%，但降幅较上半年有所收窄，财富管理中收表现亮眼 [18] 环保与医药行业展望 - “十五五”规划有望推动氢能和核聚变能成为新经济增长点，技术进步推动氢能降本，核聚变技术频现突破，行业获买入评级 [16] - 医药生物行业2026年投资策略看好创新药及上游CXO、高端医疗器械等方向，国内政策结构性转向支持创新，行业评级为增持 [17] 公司业绩与表现 - 哔哩哔哩自研游戏《逃离鸭科夫》销量超预期，公司上修2025-2027年经调整净利润预测至24.4/37.7/48.3亿元，评级增持 [19] - 汇聚科技作为“立讯系”线缆供应商，数据中心与汽车线束业务需求高增，预测2025-2027年归母净利润为6.58亿、11.12亿、14.12亿港元，评级买入 [20] - 伟思医疗2025年前三季度营收3.26亿元，同比增长11.58%，归母净利润1.02亿元，同比增长30.68%，评级增持 [21] - 涪陵榨菜2025年第三季度营收6.9亿元，同比增长4.5%，归母净利润2.3亿元，同比增长4.3%，评级买入 [22] - 天润乳业2025年前三季度营收20.74亿元，同比减少3.81%，出现净亏损0.11亿元，但第三季度实现净利润0.11亿元，评级买入 [23] - 洽洽食品2025年前三季度营收45.01亿元，同比减少5.38%，归母净利润1.68亿元，同比减少73.17%，评级买入 [24] - 五洲特纸因市场竞争加剧下调2025-2027年利润预测，预计归母净利润分别为2.5/3.0/4.1亿元，评级买入 [25] - 永新股份预计2025-2027年归母净利润为4.8/5.4/6.0亿元，当前动态股息率达7.9%，评级买入 [26]

大势研判 - 报告认为指数有望继上周新高之后再创新高，对指数保持略微走强的判断 [3][12] - 市场情绪回暖的驱动因素包括：中美双方就解决各自关切的安排达成基本共识以降低不确定性，以及谈判中展现的平等性提升投资者信心 [3][12] - 市场在调整后重新起势，回到科技引领的格局 [3][12] - 尽管短期涨幅过快需注意回踩风险，但报告维持调整空间有限且调整是短期的观点 [3][12] 行业比较 - 科技是当前行情的主线，科技引领经济预期的提升是行情主要动因之一 [4][13] - 科技作为主线已成为较多投资者的共识，后续有望在乐观情绪下继续保持上行趋势，但需防范乐观交易过度一致后的回调风险 [4][13] - 建议开始关注科技内部新预期的产生 [4][13] - 行业关注方向一：AI作为中美共振核心主线，关注通信、电子、计算机、传媒、互联网大厂 [4][13] - 行业关注方向二：在全球货币宽松周期、资源战略地位提升及新旧产业转型共振下，有色金属板块进入供需紧平衡驱动的新周期，关注黄金、稀土等小金属和铜 [4][13] 主题关注 - 主题关注未来产业，依据是《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出前瞻布局未来产业 [5][14] - 规划推动成为新经济增长点的领域包括：量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信 [5][14] - 综合考虑产业前景、战略意义和筹码结构，主题依次关注量子科技、具身智能、核聚变和脑机接口 [5][14]

产业政策与市场机遇 - 产业战略首要任务为建设现代化产业体系，巩固壮大实体经济根基，部署重点任务包括固本升级、创新育新、扩容提质、强基增效 [4] - 推动重点产业提质升级，巩固提升化工、机械、造船等行业全球地位和竞争力，发展先进制造业集群，预计未来5年新增10万亿元左右市场空间 [4] - 打造新兴支柱产业，加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展，预计催生数个万亿元级甚至更大规模市场 [4] - 前瞻布局未来产业，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新经济增长点，未来10年新增规模相当于再造一个中国高技术产业 [4] - 实施服务业扩能提质行动，提高现代服务业与先进制造业、现代农业融合发展水平 [4] - 加强基础设施统筹规划，适度超前建设新型基础设施，完善现代化综合交通运输体系 [5] 内需与市场环境 - 坚持扩大内需战略基点，关键为拓展增量、提升效益、畅通循环 [5] - 深入实施提振消费专项行动，扩大服务消费，推动商品消费扩容升级，保持投资合理增长，高质量推进“两重”项目建设，实施重大标志性工程，完善民营企业参与重大项目建设长效机制 [5] - 优化政府投资结构，提高民生类政府投资比重，加强政府投资全过程管理，以更好发挥撬动作用并增进综合效益 [5] - 统一市场基础制度规则，破除地方保护和市场分割，规范地方政府经济促进行为，统一市场监管执法，综合整治“内卷式”竞争，以释放超大规模市场红利 [5] 区域发展战略 - 区域发展部署重点任务归纳为“三个注重”，即注重优化布局、注重新型城镇化、注重陆海统筹 [5]

市场整体趋势判断 - 市场风格切换已基本结束，重新回到业绩驱动的结构市，前期调整带来的交易拥挤和缩量震荡可能接近尾声 [2][9] - 短期市场情绪企稳，调整空间有限，多重利好叠加下市场有望维持强势表现，未来两个月指数有望继续上行 [4][6][10] - 牛市核心基础在于股市监管政策改变供需格局以及居民资产重配逻辑，该基础未动摇背景下牛市大方向不变 [10] “十五五”规划政策影响 - “十五五”规划基调由守转攻，“以经济建设为中心”表述回归，降低了收缩政策可能性，有利于凝聚市场共识和AH市场长期走牛 [3][7][10] - 规划明确了建设现代化产业体系、发展新质生产力的重点方向，为市场提供了清晰的长期增长路径和投资线索 [4][8][10] - 政策布局与产业趋势共振的方向将产生最强投资机会，重点关注AI、机器人、半导体、量子科技等战略性新兴产业 [3][5][11] 行业配置与投资主线 - 科技成长仍是中长期主线，AI从云侧向端侧扩散，端侧AI作为更广泛数据入口的趋势明显，需产品实例催化行情启动 [2][11] - 产业链安全主题下，中国份额优势明显且海外竞争性产能重置成本高的制造业企业，有望将份额优势转化为定价权 [2] - 中期关注TMT和先进制造板块，若市场震荡可关注滞涨的高股息及消费板块 [6] - 全球制造业复苏方向趋同，降息周期下推荐顺序为：上游资源品、中国优势产业出海（资本品、国防军工）、内需回升下的煤炭和食品饮料 [12] 外部环境与风险偏好 - 中美关系释放缓和信号，中美经贸磋商有阶段性结果，叠加美联储降息预期，有助于修复和提振市场风险偏好 [4][6][11] - 海外扰动最大的时刻或已过去，市场后续应“以我为主”进行战略性布局 [7]

行业投资评级 - 增持（维持）[3] 核心观点 - 火电第三季度业绩持续向上，煤价反弹提升“稳电价”预期，水电秋汛来水改善，叠加风格切换，建议重视配置[2] - 储能政策频出，容量补偿机制尚有完善空间，应重视调节性电源价值，叠加第三季度业绩催化预期[2] - 推荐布局低估绿电板块，优先关注低估港股绿电以及风电运营商[2] - 广东2026年电力交易机制发布，市场主体扩容，新能源全部入市，交易基准价和浮动范围不变，火电电价有望触底，核电电价有提升空间[5][9] - “十五五”规划建议提出加快建设新型能源体系，前瞻布局氢能和核聚变等未来产业[5][9] 本周行情回顾 - 本周（10月20日至10月24日）上证指数报收3,950.31点，上升2.88%，沪深300指数报收4,660.68点，上升3.24%[1][54] - 中信电力及公用事业指数报收3,146.78点，上升1.13%，跑输沪深300指数2.11个百分点，位列30个中信一级板块涨跌幅榜第23位[1][54] - 电力及公用事业板块上市公司超半数下降[1] 广东2026年电力交易机制 - 市场主体进一步扩容，用户侧10kV及以上工商业用户鼓励直接参与市场交易，年用电量≥500万千瓦时的工商业用户原则上必须直接参与；发电侧燃煤、燃气、新能源全部进入市场，燃煤、燃气、核电机组初始上限为70%[5][9] - 交易基准电价和浮动范围保持不变，根据燃煤基准价0.453元/千瓦时上下浮动20%形成年度交易成交均价上下限，2026年市场参考价为0.463元/千瓦时，年度交易成交均价上限暂定为0.554元/千瓦时，下限暂定为0.372元/千瓦时[5][9] - 考虑到2025年年度交易价格为0.392元/千瓦时，距下限价格仅0.02元，2026年容量电价提升至165元/千瓦/年，有望对冲电价下行压力[5][9] - 核电设置市场化交易电量上限约312亿千瓦时，取消变动成本补偿机制，在2025年机制下测算核电电价约为0.351元/千瓦时，取消后即使参考2026年电价交易下限0.372元/千瓦时，核电电价也有向上0.02元提升空间[5][9] 火电 - 煤价反弹至770元/吨[10] 水电 - 10月24日三峡入库流量同比上升91.86%，出库流量同比上升70.24%[32] 绿电 - 硅料价格持平于51元/千克，主流硅片价格持平于1.48元/片[42] 碳市场 - 本周（10月20日至10月24日）交易价格较上周上升4.77%，周成交量238.29万吨，周成交额1.04亿元，最高成交价55.67元/吨，最低成交价51.21元/吨，收盘价为54.70元/吨[52] - 截至2025年10月24日，全国碳市场碳排放配额累计成交量7.49亿吨，累计成交额508.27亿元[52] 行业资讯要闻 - 国家能源局发布行动方案，加快推进能源行业信用体系建设，目标到2027年底信用体系更加完善[63] - 截至2025年9月底，我国电动汽车充电基础设施总数达到1806.3万个，同比增长54.5%[64] - 2025年9月份规上工业发电量8262亿千瓦时，同比增长1.5%；1-9月份规上工业发电量72557亿千瓦时，同比增长1.6%[65] - 商务部公布2026年原油非国营贸易进口允许量总量为25700万吨[66] - 国家能源局批准多项能源行业标准[68] - 工信部公布新一批国家工业遗产名单，包括秦山核电站等项目[69] 重点公司动态 - 惠天热电收到控股股东提议，拟在临时股东会上审议修订公司章程等议案[72] - 恒盛能源股票价格连续三日涨幅累计超20%，公司自查无未披露重大事项，实际控制人之一已减持501,600股[72] - 宁波能源参股公司股东转让股权，公司放弃优先购买权[72] - 云南能投董事会秘书因岗位调整辞职[72] - 涪陵电力选举产生第九届董事会董事长及法定代表人[72]

文章核心观点 - 党的二十届四中全会审议通过“十五五”规划《建议》，将“建设现代化产业体系，巩固壮大实体经济根基”作为首要战略任务，重点培育新兴产业和未来产业 [1] - 规划提出打造新兴支柱产业，加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展，预计将催生数个万亿元级甚至更大规模的市场 [1] - 规划提出前瞻布局未来产业，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新经济增长点，未来10年将再造一个中国高技术产业 [1] - 北京、上海、深圳、杭州、合肥等城市已在量子科技、生物制造等六大未来产业赛道前瞻布局，抢占未来发展制高点 [2][3] 量子科技产业 - 量子科技涵盖量子计算、量子通信、量子测量等关键方向，蕴含巨大潜力，“十五五”时期将建立未来产业投入增长机制，开辟量子信息新赛道 [4] - 合肥聚集全国近1/3量子科技企业，产业链上下游企业近90家居全国首位，已初步构建从基础研究到工程化、产业化的完整生态链 [4] - 安徽、合肥省市两级安排不少于3000万元资金，计划打造不少于30个城市场景和30个产业场景，以推动量子产业发展 [4] - 本源量子计算科技（合肥）股份有限公司获上市辅导备案，拟A股IPO，有望成为合肥第三家上市量子科技企业 [4] - 北京提出多维开放城市场景资源，支持跨领域联合技术攻关 [5]；上海强调技术攻关，重点支持技术难题攻关和路线收敛 [5] - 武汉依托光电子产业基础和资本投入，提出成为中国量子产业“第三极”的发展目标 [6] 生物制造产业 - 生物制造是变革传统制造模式的重大方向，目前中国生物制造产业总规模已接近1万亿元 [7] - 上海、北京、杭州、深圳、广州五城的生物产业基地最具创新力，展示了在生物制造产业的先发地位 [7] - 深圳是全国合成生物产业高地，近3年全国新增合成生物企业40%集聚在深圳，并通过立法推动缩短合成生物产品入市周期 [7] - 广州依托高校科研优势，成立前沿生物技术与生物制造创新促进中心，与深圳形成错位发展格局 [8] - 长三角地区强调平台搭建和投资驱动，上海支持建设概念验证平台、中试平台等专业服务机构，按规定给予最高3000万元支持 [9] - 杭州力争到2026年合成生物制造业总产值达400亿元，建成1个产业中试基地、3个特色园区、5个国家级创新平台 [9] - 合肥、常州、无锡等地设立生物制造相关专项基金，助力形成全国竞相发展格局 [9] 氢能与核聚变能产业 - 氢能和核聚变能因燃料可再生、污染小、能量密度高被视为未来能源解决方案，已有超过20个省份明确未来5至10年氢能中长期规划 [10] - 可控核聚变尚处前期试验阶段，成都和合肥因分别拥有核工业西南物理研究院和中科院等离子体物理研究所，在科研实力上夺得头筹 [10] - 合肥多个大科学装置取得实验新突破，实现1亿摄氏度等离子体稳态运行1066秒，创造世界纪录 [10]；成都装置“中国环流三号”实现“双亿度”运行，具备开展燃烧实验条件 [10] - 中国聚变能源有限公司在上海挂牌成立，标志着中国可控核聚变领域进入规模化发展新阶段，上海富集的产业链资源是其关键优势 [11] 脑机接口产业 - 脑机接口技术让人脑与外部设备直接“对话”，2024年全球脑机接口市场规模约为26.2亿美元 [12] - 中国提出到2030年培育2至3家有全球影响力的领军企业和一批“专精特新”中小企业，综合实力迈入世界前列 [12] - 北京提出到2030年脑机接口产业生态初步形成，培育3~5家具有全球影响力的科技领军企业、100家左右创新型中小企业 [12] - 上海力争2030年前实现高质量控脑，脑机接口产品全面实现临床应用，打造全球脑机接口产品创新高地 [13] - 中国脑科学发展形成北京、上海、深圳三足鼎立之势，北京创新策源能力最强，上海、深圳在产业化方面走在前列 [13] - 天津建设“中国脑谷”，杭州、成都、济南、合肥等地凭借在人工智能、医疗等领域的优势蓄势出击 [13] 具身智能产业 - 具身智能被视为新一波人工智能浪潮重点方向，2023年中国具身智能市场规模达4186亿元，预计2027年有望达到6328亿元 [14] - 北京和深圳锁定具身智能千亿级集群，北京规划到2027年培育产业链核心企业不少于50家，形成量产产品不少于50款，量产总规模率先突破万台 [14] - 深圳规划到2027年具身智能机器人产业综合实力达国际领先水平，关联产业规模超1000亿元，产业集群相关企业超1200家 [14] - 杭州目标2027年实现具身智能机器人整机企业工业总产值超200亿元，产业链总产值超300亿元 [16] - 上海和成都分别提出具身智能核心产业规模突破500亿元的发展目标 [16] - 北京、深圳、上海引领下，杭州、成都、苏州、重庆等“三超多强”格局雏形初现 [16] 第六代移动通信（6G）产业 - 6G在5G能力基础上增加通感一体、通智一体、空天一体新能力，连接对象将突破手机，涵盖人形机器人、低空飞行器等设备 [17] - 南京在6G领域储备多年，紫金山实验室公开全球首个6G通智感融合外场试验网，开展低空巡检、物流、安防等应用演示和试点 [17] - 紫金山实验室建立业界首个6G综合实验室，初步建成6G端到端实验平台，创造6G太赫兹实时无线传输10余项“世界第一” [17] - 北京亦庄出台首个地方6G产业资金支持政策，推动6G与自动驾驶、具身智能等领域融合，目标2030年打造10个以上6G标杆应用场景 [18] - 上海出台《上海市6G未来产业培育方案（2025—2030年）》，以AI等场景推动6G技术有效落地 [18] - 今年是6G标准制定元年，全球统一技术标准是6G生态构建和产业应用的基础 [18]

战略性新兴产业与未来产业机遇 - 新兴支柱产业将催生多个万亿级甚至更大规模市场，包括新能源、新材料、航空航天、低空经济等产业集群 [3] - 未来产业蓄势发力，涵盖量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等领域 [3] - 未来10年这些产业新增规模相当于再造一个中国高技术产业 [5] 蓝色经济与绿色经济增长潜力 - 中国海洋经济总量已突破10万亿元，绿色低碳产业规模达到约11万亿元 [7] - 未来五年绿色低碳产业有翻一番乃至更大的增长空间，将通过协同推进降碳、减污、扩绿、增长实现 [7] 传统产业优化与新市场空间 - 优化提升传统产业在未来五年将新增约10万亿元市场空间 [9] - 产业优化过程将涌现新技术、新产品及新就业岗位，使传统产业优势更加明显 [9] 基础设施投资需求 - 未来五年国家预计建设改造地下管网超过70万公里，新增投资需求超过5万亿元 [11] - 投资策略坚持投资于物和投资于人紧密结合，将成为重要发力点 [11]

市场整体情绪与驱动因素 - 市场对中美关系出现和谈迹象持乐观预期，引发中美资产全线大涨，全球风险资产走势受中国态度影响 [1][2] - 港股科技股全面大涨，走势大幅跑赢美股，中国产业红利正在释放 [1] - 港股资产受消息刺激迎来全面反弹 [1] 中国高技术产业发展战略 - 中国宣布新的战略目标为“未来10年将再造一个中国高技术产业”，重点加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展，将催生数个万亿元级或更大规模市场 [2] - 同时提出前瞻布局未来产业，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新经济增长点 [2] - 上一次智能制造2025口号下约90%目标已完成，带来科技实力成果密集爆发 [2] 港股市场与特定板块表现 - 摩根大通看好香港市场，指出MSCI香港指数年初至今以美元计回报达26%，其未来12个月预测市盈率仍较10年平均水平低0.3个标准差，令香港成为亚太区内除东盟以外估值最便宜的市场 [3] - 摩根大通将今年年底MSCI香港指数基本及乐观目标分别上调至13000点及14000点，并给出2026年底目标位14366点、15522点及16679点，对应潜在升幅达8%、16%及25% [3] - 摩根大通对香港明年持正面看法，首选港交所、富途控股等8只股票，并将通讯服务板块评级升至“增持” [3] - 芯片股全面走强，已有明显反转迹象 [2] - 科网股相对低迷，主线更多聚焦在硬核科技上 [2] 黄金白银市场前景 - 摩根大通商品团队将2026年第四季度平均金价预测上调至5055美元/盎司，预计银价将在2026年末升至56美元/盎司 [4][5] - 该行认为金价当前回调和盘整是健康的，不改变其对黄金“多年结构性牛市”的根本看法 [5] - 高盛也坚定看涨，认为当前抛售主要由投机性头寸平仓导致，结构性买盘仍在持续流入，其4900美元/盎司目标价存在上行风险 [5] - 推动金价上涨的核心力量来自西方投资者的ETF流入，在截至10月的八周内，全球黄金ETF累计增持268吨，名义流入资金达330亿美元 [6] AI发展对电力行业的影响 - AI爆炸式发展引发电力需求激增，推动电力公司新建电厂，预计将驱动未来多年盈利增长 [7] - 麦肯锡预测全球数据中心容量至2030年将以逾20%的年复合速度增长 [7] - FactSet数据显示，美国大型公用事业股预计至2027年EPS年化增速为8.8%，高于今年的7% [7] - 行业并购活动增加，普华永道统计今年上半年完成24起并购，较去年同期17起显著增加，预期并购将持续，尤其集中于小型区域性电力公司 [7][8] - 潜在并购候选者包括市值不足100亿美元的小型上市电力企业，如AES发电、Idacorp等 [8]

电动汽车行业动态 - 全电动汽车制造商Rivian计划裁员逾600人，面临日益严峻的市场挑战[1] - 特斯拉计划在未来24个月内将汽车产量提升至300万辆，主要得益于全自动驾驶技术的扩展[3] - 小米汽车推出购置税补贴方案，针对SU7及YU7系列等车型，最高补贴限额为15000元，以应对订单超预期及跨年交付问题[6] - 法国A10高速公路测试电动车动态感应充电技术，在1.5公里路段下安装900个铜线圈，实现车辆“边开边充”[11] 电池技术发展 - 亿纬锂能预计在第四季度继续推出全固态电池的下一代产品，并考虑通过小额资金投入改造现有产线以生产半固态电池[10] 消费电子与汽车企业策略 - 小米集团创始人雷军回应K90手机定价问题，表示因内存涨价太多，希望消费者理解定价决策[5] - 娃哈哈经销商接到通知，要求打款缴纳保证金，明年继续销售“娃哈哈”品牌产品，而非“娃小宗”[2] 科技公司与平台业务 - TikTok进行架构调整，任命1992年出生的支颖为总负责人，并在脉脉上发布多个百万年薪岗位进行招聘，部分岗位年薪超过120万[7] - 淘宝出海正式上线跨境家具直邮服务，首批覆盖中国香港、中国台湾、新加坡和马来西亚，平台支持跨境直邮商品总数超过百万件，有超过8万个商家参与[4] 投融资与上市计划 - 自动驾驶公司小马智行计划两周内在香港上市，拟融资逾5亿美元[12] - 大模型Kimi母公司月之暗面近期将完成新一轮数亿美元融资[13] 行业政策与倡议 - 中国物流与采购联合会发起倡议，要求仓储经营者遵循《价格法》，抵制低质低价恶性竞争，严禁以低于成本价参与竞标[8] - 国家发展改革委表示未来10年将推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能等未来产业发展，以再造一个中国高技术产业[13]

市场表现 - A股三大指数集体走强，沪指涨0.71%收报3950.31点，深证成指涨2.02%收报13289.18点，创业板指涨3.57%收报3171.57点 [2] - 沪深两市成交额达到19742亿元，较昨日大幅放量3303亿元 [2] - 上涨股票数量超过3000只，逾70只股票涨停 [2] - 半导体、电子化学品、电子元件、通信设备、航天航空、消费电子、计算机设备板块涨幅居前 [2] - 沪指创下近十年来新高，距离4000点不到50点 [4][5] 政策驱动与市场信号 - 二十届四中全会审议通过《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》 [6] - 《建议》提出前瞻布局未来产业，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新经济增长点，未来10年将再造一个中国高技术产业 [6] - 寒武纪股价涨超9%报收1525元/股，再次超越贵州茅台，被视为科技牛市信号 [7][9] - 新股N超颖首日上市盘中一度涨超477%，收盘涨幅397.6%，发行价格17.08元/股 [10] - 近期新股首日上市表现强劲，云汉芯城大涨344%，奥美森大涨337.7%，长江能科大涨294%，道生天合大涨314%，马可波罗大涨140% [12] “十五五”规划利好产业 - 建设现代化产业体系，重视智能化、绿色化、融合化发展，首次提出建设航天强国，培育壮大新兴产业和未来产业 [15] - 将发展新质生产力写入建议，利好科技产业、数字经济产业 [16] - 扩大内需强调以新需求引领新供给，以新供给创造新需求，利好大消费行业及新消费行业 [17] - 加快完善要素市场化配置体制机制，要素市场化改革进度或将加快 [18] - 明确提出维护多边贸易体制，利好出海经济 [18] - 首次提出加强海洋开发利用保护，海洋经济或将迎来快速发展期 [19] - 重点提到推动房地产高质量发展 [20] - 提出加快建设新型能源体系，利好绿色经济、新能源产业 [20]