季度业绩预期 - 华尔街分析师预计公司季度每股收益为1.14美元，同比下降10.9% [1] - 预计季度营收为6.9998亿美元，同比增长2.3% [1] 盈利预测调整 - 过去30天内，季度共识每股收益预测上调了0.2% [2] - 盈利预测修正趋势与股票短期价格表现存在强相关性 [3] 关键业务指标预测 - 预计生命科学业务净销售额达到3.3839亿美元，同比增长12.5% [5] - 预计诊断业务净销售额达到3.6125亿美元，同比下降5.8% [5] - 预计诊断业务有机收入增长率为0.2%，远低于去年同期的5.0% [5] 近期股价表现 - 公司股价在过去一个月内上涨13%，同期标普500指数上涨1.1% [5]

核心业绩预期 - 华尔街分析师预计公司季度每股收益为8.11美元，同比增长22% [1] - 预计季度收入为34.8亿美元，同比微增0.1% [1] - 过去30天内，季度共识每股收益预期被大幅上调68.9% [1] 分地区收入预期 - 预计国际地区收入为8.4311亿美元，同比增长0.4% [4] - 预计美洲地区收入为26.4亿美元，同比无变化 [4] 单位车队成本与效率 - 预计美洲地区每月每单位车队成本为343.5美元，低于去年同期的384.0美元 [5] - 预计国际地区每月每单位车队成本为290.8美元，低于去年同期的316.0美元 [5] - 预计美洲地区车辆利用率为72.0%，高于去年同期的71.5% [7] - 预计国际地区车辆利用率为73.0%，低于去年同期的73.7% [7] 车队规模与租赁天数 - 预计美洲地区平均租赁车队为532,693辆，略高于去年同期的531,261辆 [8] - 预计国际地区平均租赁车队为200,342辆，低于去年同期的204,580辆 [8] - 预计总平均租赁车队为733,035辆，低于去年同期的735,841辆 [9] - 预计总租赁天数为48,708天，略低于去年同期的48,786天 [8] 运营指标预期 - 预计国际地区租赁天数为13,445天，低于去年同期的13,864天 [6] - 预计美洲地区不含汇率影响的每日收入为74.86美元，低于去年同期的75.61美元 [6]

核心财务预测 - 华尔街分析师预计公司季度每股收益为0.92美元，同比下降11.5% [1] - 预计季度收入为38.4亿美元，同比增长2.1% [1] - 过去30天内，市场对季度每股收益的共识预期下调了0.7% [2] 无线业务关键指标预测 - 预计后付费手机用户总数为1093万，高于去年同期的1070万 [6] - 预计后付费手机用户毛增量为37.829万，低于去年同期的45.9万 [5] - 预计预付费手机用户总数为121万，高于去年同期的116万 [7] - 预计预付费手机用户毛增量为16.501万，低于去年同期的18.5万 [6] - 预计预付费手机用户净增量为5.291万，低于去年同期的9.3万 [7] 有线与宽带业务关键指标预测 - 预计家庭覆盖数（Homes passed）为1041万，高于去年同期的1015万 [8] - 预计有线用户净增量为0.978万，低于去年同期的1.3万 [8] - 预计总客户关系数为483万，高于去年同期的467万 [9] - 预计零售互联网用户总数为447万，高于去年同期的425万 [10] - 预计零售互联网净增量为2.251万，低于去年同期的3.3万 [9] 其他业务关键指标预测 - 预计家庭电话用户总数为143万，低于去年同期的153万 [5] - 预计视频用户总数为254万，低于去年同期的265万 [10]

季度业绩预期 - 预计季度每股收益为3.97美元，较去年同期下降33.9% [1] - 预计季度总收入为109亿美元，较去年同期增长5.4% [1] - 过去30天内，市场对每股收益的共识预期上调了7.8% [1] 收入细分预期 - 保费收入预计为103.1亿美元，同比增长6.3% [4] - 保费税收收入预计为4.7487亿美元，同比下降6.5% [4] - 医疗保险保费收入预计为14.8亿美元，同比增长8% [4] - 医疗补助保费收入预计为76.6亿美元，同比微降0.1% [5] 医疗赔付率预期 - 总医疗赔付率预计为90.3%，去年同期为89.2% [5] - 医疗保险赔付率预计为87.0%，去年同期为89.6% [5] - 市场保险赔付率预计为84.7%，去年同期为73.0% [6] - 医疗补助赔付率预计为91.7%，去年同期为90.5% [8] 会员数量预期 - 总会员数预计为574万人，去年同期为560万人 [6] - 医疗补助会员数预计为480万人，去年同期为494万人 [6] - 医疗保险会员数预计为26.302万人，去年同期为24.7万人 [7] - 市场保险会员数预计为65.947万人，去年同期为41万人 [7] 股价表现与市场预期 - 公司股价过去一个月上涨8.6%，同期标普500指数上涨1.2% [8] - 公司Zacks评级为5级（强力卖出），预计短期内表现将弱于整体市场 [8]

核心财务预测 - 预计季度每股收益为0.61美元，同比下降9% [1] - 预计季度总收入为68.3亿美元，同比下降1.2% [1] - 过去30天内，市场对每股收益的共识预期保持不变 [1] 分业务板块收入预测 - 油田服务与设备收入预计为35.8亿美元，同比下降9.6% [4] - 工业与能源技术收入预计为32.6亿美元，同比增长10.6% [4] - 天然气技术服务收入预计为7.6652亿美元，同比增长10% [4] - 气候技术解决方案收入预计为1.9564亿美元，同比增长2.4% [5] 分区域收入预测 - 国际油田服务与设备收入预计为26.1亿美元，同比下降12.7% [5] - 北美油田服务与设备收入预计为9.4824亿美元，同比下降2.3% [6] - 欧洲/独联体/撒哈拉以南非洲地区收入预计为6.4665亿美元，同比下降30.7% [6] - 中东/亚洲地区收入预计为13.8亿美元，同比下降2% [7] 新增订单预测 - 工业与能源技术订单预计为32亿美元，高于去年同期的28.7亿美元 [7] - 总订单预计为65.5亿美元，低于去年同期的66.8亿美元 [7] - 油田服务与设备订单预计为33.9亿美元，低于去年同期的38.1亿美元 [8] - 气候技术解决方案订单预计为2.8663亿美元，高于去年同期的2.15亿美元 [8] 近期市场表现 - 公司股价在过去一个月下跌2.9%，同期标普500指数上涨1.2% [9]

业绩预期 - 华尔街分析师预计公司季度每股亏损0.31美元，同比大幅下降166% [1] - 预期季度营收为101.8亿美元，较去年同期下降6.5% [1] - 过去30天内，季度共识每股收益预期被下调31.8%至当前水平，显示分析师集体重新评估了初始预测 [1] 分业务营收预期 - 性能材料与涂料业务营收预期为21.1亿美元，同比下降4.9% [4] - 包装与特种塑料业务营收预期为50.9亿美元，同比下降7.8% [4] - 工业中间体与基础设施业务营收预期为28.7亿美元，同比下降3.2% [5] - 企业及其他业务营收预期为1.5497亿美元，同比下降17.1% [4] 分业务利润预期 - 包装与特种塑料业务运营息税折旧摊销前利润预期为5.1307亿美元，远低于去年同期的10.0亿美元 [5] - 性能材料与涂料业务运营息税折旧摊销前利润预期为2.8178亿美元，低于去年同期的3.34亿美元 [6] - 工业中间体与基础设施业务运营息税折旧摊销前利润预期为5729万美元，低于去年同期的1.02亿美元 [6] 市场表现与展望 - 公司股价在过去一个月内下跌6.8%，同期标普500指数上涨1.1% [6]

核心财务预测 - 华尔街分析师预计公司季度每股收益为4.37美元，同比下降14.3% [1] - 预计季度营收将达到11.6亿美元，同比增长1.2% [1] - 过去30天内，市场对每股收益的共识预期维持不变 [1] 细分业务收入 - 金融服务收入预计为2985万美元，同比下降0.4% [4] - 住宅建筑业务中的住房收入预计为11.2亿美元，同比增长1.1% [4] 运营与销售指标 - 平均房屋成交价预计为48.056万美元，低于去年同期的48.9万美元 [5] - 预计交付房屋总数将达到2,339套，高于去年同期的2,271套 [5] - 新合同总数预计为2,013份，略低于去年同期的2,023份 [5] 积压订单与社区数量 - 积压订单中的房屋平均售价预计为55.234万美元，高于去年同期的54.4万美元 [6] - 平均活跃社区数量预计为231个，高于去年同期的214个 [6] - 积压订单的房屋总价值预计为12.4亿美元，远低于去年同期的17.3亿美元 [7] - 积压订单中的房屋数量预计为2,251套，远低于去年同期的3,174套 [7] 近期市场表现 - 公司股价在过去一个月内回报率为-11.3%，同期标普500指数上涨0.7% [7]

核心财务预测 - 华尔街分析师预测公司季度每股收益为0.47美元，较去年同期增长291.7% [1] - 预计季度营收为17.1亿美元，同比增长23.5% [1] - 但在过去30天内，季度每股收益的一致预期被下调了7.7% [2] 分项业务收入预测 - 预计“管道运营收入、净营销服务及其他”收入将达1.4976亿美元，同比增长27.8% [5] - 预计“天然气、天然气液体和石油销售收入”将达17.1亿美元，同比增长55.6% [5] - 预计“来自客户的合同收入-NGLs销售”为1.3947亿美元，同比微降0.2% [6] - 预计“来自客户的合同收入-石油销售”为1667万美元，同比下降21.2% [6] 销售价格预测 - 预计“平均销售价格-石油价格”为51.00美元，低于去年同期的61.25美元 [7] - 预计“NGLs（不含乙烷）-NGLs价格”为29.85美元，低于去年同期的35.09美元 [7] - 预计“平均销售价格-乙烷价格”为6.26美元，高于去年同期的5.56美元 [10] 销售总量预测 - 预计“天然气-销售总量”为591,651.10百万立方英尺，高于去年同期的547,225.00百万立方英尺 [8] - 预计“销售总量-总计”为628,248百万立方英尺当量，高于去年同期的581,414百万立方英尺当量 [8] - 预计“平均日销售总量-总计”为6829百万立方英尺当量/天，高于去年同期的6320百万立方英尺当量/天 [9] - 预计“石油-销售总量”为44.1万桶，高于去年同期的34.5万桶 [9] - 预计“NGLs-销售总量（NGLs，不含乙烷和乙烷）”为365.7万桶，略低于去年同期的371.0万桶 [10] 近期市场表现 - 公司股价在过去一个月内上涨7.8%，表现优于同期仅上涨0.7%的Zacks S&P 500指数 [11]

季度业绩预期 - 预计季度每股收益为12.50美元，较去年同期增长5.9% [1] - 预计季度营收为41.6亿美元，较去年同期增长4.1% [1] - 过去30天内，市场对季度每股收益的一致预期上调了0.1% [2] 分项营收预期 - 设备租赁收入预计达36.1亿美元，同比增长4.2% [5] - 服务与其他收入预计达1.0134亿美元，同比增长9% [5] - 承包商用品销售收入预计达3943万美元，同比增长3.8% [5] - 新设备销售收入预计达7981万美元，同比增长3.6% [6] - 租赁设备销售收入预计达3.2165亿美元，同比增长0.2% [6] 专业业务分项预期 - 专业业务设备租赁收入预计达12.2亿美元，同比增长7.6% [7] - 专业业务承包商用品销售收入预计达1709万美元，同比增长6.8% [6] - 专业业务服务与其他收入预计达915万美元，同比增长30.6% [8] - 专业业务新设备销售收入预计达3583万美元，同比下降12.6% [7] - 专业业务租赁设备销售收入预计达4695万美元，同比下降0.1% [8] 通用租赁业务预期 - 通用租赁业务总收入预计达28.3亿美元，同比增长3% [9] - 通用租赁业务服务与其他收入预计达1.0048亿美元，同比增长16.8% [9] 近期股价表现 - 公司股价在过去一个月上涨6.7%，同期标普500指数上涨0.7% [9]

投资评级 - 维持“买入”的投资评级 [7][24] 核心观点 - 销量提升带动营收及利润同比增长，2025年上半年营业收入62.34亿元，同比增长9.38%，净利润8.06亿元，同比增长5.60% [1] - 第二季度增长加速，营业收入29.93亿元，同比增长18.63%，净利润3.71亿元，同比增长11.06% [1] - 原药业务收入增长，出口销售毛利率大幅提升，海外毛利率高达41.3%，同比增加20.9个百分点 [2][13] - 辽宁优创项目有序推进，工程累计投入进度84.41%，调试品种全部达产，有望为未来2-3年提供新增量 [4][23] - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为14.7亿元、17.8亿元、20.4亿元 [4][24] 财务业绩表现 - 2025年上半年实现营业收入62.34亿元，同比增长9.38%，净利润8.06亿元，同比增长5.60%，每股收益1.99元 [1][12] - 第二季度实现营业收入29.93亿元，同比增长18.63%，净利润3.71亿元，同比增长11.06%，单季度每股收益0.92元 [1][12] - 上半年整体毛利率23.6%，同比下降0.6个百分点 [2][13] - 分业务看，原药、制剂、贸易业务毛利率分别为28.2%、26.7%、8.2% [2][13] - 分区域看，海外业务毛利率41.3%，同比大幅提升20.9个百分点；国内业务毛利率10.6%，同比下降17.7个百分点 [2][13] 业务运营分析 - 原药销售规模显著增加，上半年原药产量5.78万吨，同比增加0.84万吨；销量5.67万吨，同比增加0.67万吨 [3][15] - 制剂业务产量2.55万吨，同比增加0.14万吨；销量2.81万吨，与去年同期持平 [3][15] - 产品价格方面，原药上半年销售均价6.45万元/吨，同比下滑3.0%；制剂销售均价4.6万元/吨，同比下滑约8.3% [3][15] - 费用控制良好，销售/管理/研发费用分别为1.0亿元、2.21亿元、1.67亿元，同比均有减少，费用率分别为1.6%、3.6%、2.7% [3][15] 未来展望与预测 - 预计2025年营业收入118.98亿元，同比增长14.02%；2026年营业收入133.53亿元，同比增长12.23%；2027年营业收入152.45亿元，同比增长14.17% [5][28] - 预计2025年归母净利润14.71亿元，同比增长22.33%；2026年归母净利润17.81亿元，同比增长21.10%；2027年归母净利润20.37亿元，同比增长14.37% [5][28] - 预计2025年每股收益3.63元，2026年每股收益4.39元，2027年每股收益5.02元 [5][28] - 当前市盈率18.80倍，预计2026年市盈率将降至15.53倍，2027年进一步降至13.58倍 [5][28]