美股锂矿概念股市场表现 - 2024年1月12日，美股锂矿概念板块整体走强，多只个股出现显著上涨[1] - Lithium Americas股价涨幅超过8%，表现最为突出[1] - 行业龙头美国雅保（Albemarle）和智利矿业化工（SQM）股价涨幅均超过3%[1]

市场指数与商品价格表现 - 1月12日A股主要指数涨跌不一，沪指涨0.26%，深证成指涨0.21%，创业板指跌0.81%，科创综指涨0.61% [1] - 贵金属价格大幅上涨，沪金主力合约最高触及1031.30元/克，沪银主力合约盘中涨幅超12%，触及20641元/千克的历史新高 [1] - 国际金价方面，伦敦金盘中突破4600美元/盎司，COMEX黄金涨超2% [1] - 碳酸锂主力合约早盘涨停，涨幅9.00%，触及15.61万元/吨高点，创下2023年9月以来新高 [1][2] 锂矿概念股市场表现 - A股锂矿概念股大涨，锂矿概念指数上涨1.36% [3] - 大中矿业涨超6%，最新价29.85元，涨幅6.91% [1][3] - 金圆股份涨超5%，最新价7.00元，涨幅5.90% [1][3] - 西藏珠峰涨超5%，最新价17.76元，涨幅5.09% [1][3] - 盛新锂能涨超5%，最新价37.00元，涨幅5.08% [1][3] - 其他锂矿概念股如赣锋锂业、天齐锂业、西藏城投等也普遍上涨，涨幅在2.58%至4.11%之间 [3] 碳酸锂价格上涨驱动因素 - 近期碳酸锂价格回升是市场多重因素共振的结果 [4] - 短期诱因是国内主要锂资源产区在供应端出现预期扰动 [4] - 更深层次原因在于行业基本面发生积极变化，自去年下半年以来，储能等下游需求超预期爆发，产业链库存已得到有效去化，市场供需关系出现实质性改善 [4] - 长期来看，市场正在重新评估锂行业格局，过去的价格下行周期显著抑制了全球资源开发资本开支，未来几年全球锂资源供给增速放缓已成共识 [5] - 供给增速放缓与全球能源转型背景下新能源汽车和储能产业的长期确定性需求增长形成预期差，共同构筑了本轮价格上涨的核心支撑 [5]

锂矿概念板块市场表现 - 早盘锂矿概念板块表现活跃 多只个股上涨 其中国城矿业现价28.77元 上涨7.11% 盛新锂能现价35.50元 上涨6.29% 雅化集团现价25.45元 上涨3.41% 大中矿业 奥联电子 盐湖股份涨幅均超2% [1] - 其他相关公司亦普遍上涨 西藏城投上涨2.30% 西部矿业上涨2.23% 科达制造上涨2.05% [2] 磷酸铁锂行业集中减产检修 - 临近2026年 在下游需求爆发式增长背景下 磷酸铁锂行业迎来集中减产检修潮 [2] - 龙蟠科技控股子公司常州锂源因产线超负荷运转 计划自2026年1月1日起对部分产线进行为期一个月的减产检修 [2] - 2025年12月以来 湖南裕能 万润新能 德方纳米 安达科技等多家企业相继发布为期一个月的减产检修公告 预计影响产量从3000吨至3.5万吨不等 [3] 锂盐龙头调整定价机制 - 锂盐龙头天齐锂业宣布自2026年1月1日起调整现货交易结算价 不再参考原有标准 改为参考Mysteel电池级锂盐价格或广期所碳酸锂期货主力合约价格 [3] 产业链各环节影响分析 - 锂矿开采环节 作为上游核心 随着锂盐价格回升及储能 新能源汽车需求增长 锂矿企业的产品价格和销量有望同步提升 盈利能力将显著改善 [4] - 锂电正极材料环节 近期磷酸铁锂厂商检修减少供给 叠加下游需求拉动 正极材料价格有望跟随锂盐上涨 相关企业盈利空间将扩大 [4] - 储能电池环节 随着锂矿及锂盐价格稳定回升 储能电池厂商成本压力逐步缓解 同时下游储能项目落地加速 需求持续增长 行业供需格局改善 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 未提及 各部分内容总结 行情回顾 - 上证50收盘价1009.17，涨跌幅3045.4036%，成交额34.10亿元，成交量0.41亿[3] - 沪深300收盘价4657.24，涨跌幅4604.27%，成交额175.40亿元，成交量266.26亿[3] - 中证1000收盘价7605.5299，涨跌幅4736.66% [3] 中金所股指期权成交情况 - 上证50认购期权成交量3.54万张、持仓量2.47万张，认沽期权成交量5.10万张、持仓量3.03万张，成交PCR为0.68，持仓PCR为1.07 [3] - 沪深300认购期权成交量13.58万张、持仓量9.03万张，认沽期权成交量4.55万张、持仓量0.50万张，成交PCR为0.71，持仓PCR为9.42 [3] - 中证1000认购期权成交量32.12万张、持仓量19.53万张，认沽期权成交量0.64万张、持仓量27.04万张，成交PCR为0.98 [3] 行情概况 - 12月26日大盘全天放量震荡，沪指8连阳，午后商业航天概念资金回流，尾盘福建海西脉冲，短线情绪与涨跌比背离，近3400股下跌但近百股涨停 [5] - 电解液、锂矿、工业金属概念领涨，光刻机、光芯片、OCS概念跌幅居前 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 未提及 行情回顾 - 指数行情：上证50收盘价1009.17，涨跌幅34.10%，成交额0.41亿元，成交量0.32亿；沪深300收盘价4657.24，涨跌幅175.40%，成交额0.35亿元，成交量266.26亿；中证1000收盘价7605.5299，涨跌幅4736.66% [3] - 中金所股指期权成交情况：上证50认购期权成交量3.54万张、持仓量3.03万张，认沽期权成交量2.47万张、持仓量2.06万张，成交PCR为0.68，持仓PCR为1.07；沪深300认购期权成交量13.58万张、持仓量16.10万张，认沽期权成交量9.03万张、持仓量6.67万张，成交PCR为0.71，持仓量PCR为9.42；中证1000认购期权成交量32.12万张、持仓量27.04万张，认沽期权成交量19.53万张、持仓量12.58万张，成交PCR为0.64，持仓量PCR为0.98 [3] - 波动率分析：报告展示上证50、沪深300、中证1000的历史波动率、历史波动率锥及波动率微笑曲线等情况 [3][4] 行情概况 - 12月26日大盘全天放量震荡，沪指8连阳；午后商业航天概念资金回流，尾盘福建海西脉冲；短线情绪与涨跌比背离，近3400股下跌但近百股涨停；电解液、锂矿、工业金属概念领涨，光刻机、光芯片、OCS概念跌幅居前 [5]

市场整体表现 - 12月29日A股三大指数表现分化，沪指微涨0.04%收报3965点，实现9连阳，深证成指下跌0.49%，创业板指下跌0.66% [1] - 全市场成交额为2.16万亿元，较前一交易日缩量234亿元，超过3300只个股下跌 [1] - 主要宽基指数多数收跌，沪深300、中证500、中证A500指数分别下跌0.38%、0.38%和0.48%，中证1000、中证2000指数分别下跌0.15%和0.02% [2] 行业板块表现 - 化纤行业与林木板块领涨，涨幅分别为3.93%和3.64%，燃气和多元金融板块分别上涨2.20%和1.57% [2] - 石油天然气板块近5日涨幅居前，累计上涨2.51%，发电设备板块近5日上涨1.47% [2] - 碳纤维、化纤板块走高，神剑股份、华鼎股份涨停 [3] - 商业航天概念延续强势，中国卫星涨停 [3] - 机器人板块活跃，五洲新春涨停 [3] - PEEK材料板块拉升，恒勃股份20CM涨停 [3] - 数字货币、石油、多元金融及风电设备等板块涨幅居前 [3] - 锂矿概念下挫，欣旺达跌逾11% [3] - 医药商业板块走弱，漱玉平民跌超18% [3] - 氟化工板块回调，漱玉平民跌逾8% [3] - 乳业、电池及电力等板块跌幅居前 [3]

市场整体表现 - 12月29日A股三大股指开盘涨跌不一，全天保持震荡态势 [1] - 上证综指收涨0.04%，报3965.28点，迎来“九连阳”，打破了年内的“八连阳”纪录 [1] - 深证成指收跌0.49%，报13537.1点 [1] - 创业板指收跌0.66%，报3222.61点 [1] - 沪市成交金额9038.2亿元，深市成交金额12355.18亿元，两市合计成交金额约2.14万亿元 [1] 板块表现 - 碳纤维、噪声防治、PEEK材料概念等板块涨幅居前 [1] - 能源金属、锂矿概念、京东金融等板块跌幅居前 [1] 个股表现 - A股市场1995只个股上涨，其中87只涨停 [1] - 3332只个股下跌，其中25只跌停 [1]

市场整体表现 - A股三大指数今日表现分化，沪指微涨0.04%收报3965.28点，实现九连阳，深证成指下跌0.49%，创业板指下跌0.66% [1] - 全市场成交额为2.16万亿元，较前一交易日减少234亿元 [1] - 市场呈现普跌格局，超过3300只个股下跌 [1] 行业板块表现 - 上涨 - 化纤行业表现强势，板块涨幅达3.93%，位列涨幅榜第一，神剑股份、华鼎股份涨停 [1][2] - 碳纤维板块走高 [1] - 商业航天概念延续强势，中国卫星涨停 [1] - 机器人板块活跃，五洲新春涨停 [1] - PEEK材料板块拉升，恒勃股份20CM涨停 [1] - 数字货币、石油、多元金融及风电设备等板块涨幅居前，其中多元金融板块上涨2.20% [1][2] - 石油天然气板块近5日涨幅为2.519% [2] - 燃气板块资金净流入为3.64% [2] - 发电设备板块近5日涨幅为1.479% [2] 行业板块表现 - 下跌 - 锂矿概念下挫，欣旺达股价下跌超过11% [1] - 医药商业板块走弱，漱玉平民股价下跌超过18% [1] - 氟化工板块回调，漱玉平民股价下跌超过8% [1] - 乳业、电池及电力等板块跌幅居前 [1] - 沪深300指数下跌0.38%，中证500指数下跌0.38% [1]

核心观点 - 2025年12月26日A股市场延续震荡上行，上证指数实现八连阳，全市场成交额大幅放量12.2%至2.18万亿元，但个股上涨家数偏少，赚钱效应分化 [3][4] - 市场风格出现切换，以商业航天、有色金属为代表的产业趋势板块领涨，而前期涨幅较大的硬科技板块调整，资金或进行高低切换 [7][9] - 报告认为在政策催化与产业景气共振下，市场未来仍将延续震荡上行走势，中央经济工作会议强调的“新质生产力”相关领域值得重点关注 [9] - 债券市场在央行“稳中偏松”的流动性调控基调下，利率债配置空间仍存 [12] - 商品市场方面，政策预期推动工业品反弹，氧化铝、碳酸锂等品种在供给收紧预期和低库存支撑下表现强势 [9][16] 市场行情分析 - **股票市场**：上证指数收盘报3963.68点，微涨0.10%，实现日K线八连阳；深证成指涨0.54%至13603.89点，录得六连阳；创业板指涨0.14%；科创50指数跌0.24%；万得全A指数涨0.34%至6431.54点 [4] - **市场成交与结构**：全市场成交额达2.18万亿元，较前一交易日大幅放量12.2%，但仅1865只个股上涨，显示资金活跃度提升的同时赚钱效应分化明显 [4] - **领涨板块**： - **产业趋势**：国家创业投资引导基金正式启动，将逐级吸引社会资本，实现万亿元市场“造血”，重点覆盖集成电路、量子科技、生物医药、脑机接口、航空航天等领域 [7] - **商业航天**：政策红利释放下市场热情提升，中国卫星实现3连板，总市值逼近1000亿元；神剑股份实现7连板；佳缘科技20%涨停 [7] - **有色金属**：板块全线爆发，江西铜业涨停，紫金矿业、洛阳钼业创历史新高；沪铜期货盘中一度逼近10万元/吨 [7] - **锂矿**：概念股掀涨停潮，永兴材料、国城矿业涨停；碳酸锂期货主力合约突破13万元/吨，再创年内新高 [7] - **领跌板块**：前期涨幅较大的硬科技赛道调整，光刻机、光模块、GPU、液冷指数分别下跌1.86%、1.37%、1.29%、1.25% [9] - **债券市场**：国债期货全线上涨，30年期主力合约涨0.36%，10年期主力合约涨0.10%，5年期和2年期合约分别涨0.05%和0.03% [12] - **资金面**：央行当日开展930亿元7天期逆回购，实现净投放368亿元；隔夜Shibor下行0.4BP至1.258%，7天期Shibor上行4.8BP至1.448%；央行已连续10个月加量续作MLF，年末累计净投放超1万亿元 [12] - **商品市场**：南华商品指数收于2650.23点，上涨0.99% [9] - **上涨品种**：铂主力合约领涨9.29%，碳酸锂涨8.12%，沪银涨6.60%，氧化铝涨5.60%，沪铜涨3.60% [9] - **下跌品种**：钯跌2.08%，多晶硅跌1.31%，焦煤跌1.02% [9] 交易热点追踪 - **近期热门品种核心逻辑** [13] - **贵金属（看多）**：央行持续增持与美联储降息预期 - **红利（看多）**：股息率有吸引力叠加避险配置需求 - **商业航天（看多）**：商业航天司成立，政策大力支持发展 - **核聚变（看多）**：中上游环节产业化提速 - **AI应用（看多）**：以阿里千问、谷歌GEMINI为代表的产品应用加速 - **人工智能（看多）**：全球科技巨头企业资本开支加速 - **大消费（看多）**：人民币升值与市场风格切换 - **券商（看多）**：市场成交活跃与存款搬家预期 - **近期核心思路总结** [15] - **权益市场**：成交额再度突破2万亿元凸显做多情绪高涨，在政策催化与产业景气共振下，市场有望延续震荡上行 - **债券市场**：债市小幅反弹，反映市场对明年一季度进一步宽松预期升温，配置空间仍存 - **商品市场**：发改委提及反内卷带动工业品反弹，未来该层面市场关注度或持续提升 - **商品热点深度分析** [16] - **氧化铝**：国家发改委发文提出对氧化铝等强资源约束型产业需防止盲目投资和无序建设，鼓励兼并重组；氧化铝主力合约AO2605价格从下半年最高3436元/吨最低跌至2605元/吨，政策驱动下市场预期供给端收紧，盘中一度触及涨停 - **碳酸锂**：期货收盘报130520元/吨，突破13万元/吨再创年内新高；当周碳酸锂产量2.19万吨，环比增0.93%；当日库存10.54万吨，环比降1.87%（约减2008吨）；低库存叠加供需预期偏紧，价格或维持易涨难跌

市场整体表现 - 12月26日A股三大股指冲高回落，收盘涨跌不一，沪指涨0.1%报3963.68点，深成指涨0.54%报13603.89点，创业板指涨0.14%报3243.88点，科创50指数跌0.24%报1345.83点 [1] - 全市场成交额2.18万亿元，超3400只个股下跌 [1] 热点板块与概念 - 商业航天概念再度爆发，神剑股份7连板，中国卫星3连板，多股涨停 [1] - 锂矿概念走高，天际股份4天3板，佛塑科技、丰元股份、永兴材料涨停 [1] - 海南自贸概念反复活跃，海南发展6天5板，洲际油气、京粮控股涨停 [1] - 有色金属板块拉升，晓程科技涨超10%，江西铜业涨停 [1] - 新能源赛道走强，锂电产业链快速走强，光伏概念局部拉升，协鑫集成、亿晶光电涨停 [6] - 造纸、激光雷达、光刻机(胶)、混合现实、电子化学品及彩票概念等板块跌幅居前 [1] 板块驱动因素 - 有色金属板块走强，龙头股紫金矿业、洛阳钼业股价创历史新高，最新市值分别为8868亿元、4213亿元 [2] - 国内多个贵金属期货品种价格大幅上涨，铂期货主力合约盘中触及涨停 [3] - 海南全岛封关后首周，三亚免税店销售额同比增长50.3%，连续五天单日突破亿元大关 [5] - 碳酸锂主力合约盘中强势突破13万关口，四家头部硅片企业联合大幅上调报价，平均涨幅达到12% [6] - 12月26日我国在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭，成功将卫星互联网低轨17组卫星发射升空 [7] 机构观点摘要 - 德邦证券认为2026年A股有望继续“慢牛”行情，政策与中长期资金形成支撑，科技成长仍是主线 [8] - 东吴证券指出商业航天板块交易时间近20个交易日，后续参与难度可能较大，建议关注AI应用端低位及“十五五”重点产业分支 [9][10] - 华福证券表示2024年2月以来A股进入新牛市周期，科技、转型是主线，2026年市场或波浪式前行，新质生产力与消费板块值得关注 [11] - 瑞银财富管理认为中国股市2026年仍有上行空间，AI和科技是长期盈利增长关键动力，预计恒生科技指数2026年每股收益增长达37%，约7万亿元人民币居民超额储蓄有望流入股市 [12]