公司活动与品牌联动 - 招商基金与旗下招商基金蛇口租赁住房REIT壹栈林下项目联合主办了“零碳森活”绿色环保主题游园会活动 [1] - 活动在深圳市南山区招商街道壹栈林下小区举行，现场有超100位居民参与 [1] - 活动通过“玩、吃、学、美、晒”等形式，将垃圾分类和绿色金融知识科普融入游园活动，旨在将环保行为从被动转为主动 [1] 活动具体内容与形式 - 活动将小区打造成“会呼吸的社区公园”，场地被划分为5大“生态岛屿”，设有10个摊位 [1] - 摊位根据垃圾分类设置为可回收物岛、厨余垃圾岛、有害垃圾岛、其他垃圾岛，并特别设置了绿色金融岛和美食部落岛 [1] - 现场活动包括迷你垃圾桶DIY、利用废旧瓶盖和光盘制作时钟的废物再利用、套圈投球游戏学习垃圾分类，以及绿色金融知识问答 [1] 公司战略与ESG实践 - 公司长期积极响应国家“双碳”战略，深入践行金融“五篇大文章”发展要求，贯彻落实ESG投资理念，大力发展绿色金融 [2] - 本次游园会活动深入REIT项目所在小区，实现了与REIT资产的品牌联动，共同开展ESG运营实践，旨在助力构建绿色运营生态 [2] REIT资产与项目定位 - 壹栈林下小区是招商基金蛇口租赁住房REIT（基金代码：180502）的核心资产之一，属于招商蛇口（001979）旗下“壹栈”品牌 [2] - 该项目以交通便捷的城市配套区域为核心选址，专注于为政策型人才和青年人才提供高品质、低成本的租赁住房解决方案 [2] - 项目致力于打造绿色社区，在运营管理中践行ESG理念，通过绿色建筑、高效运营管理、绿色租赁、环保宣传等举措，构建可持续的理想社区 [2]

文章核心观点 - 在国家“双碳”战略和金融高质量发展背景下，绿色金融与可持续投资成为资管机构必须应对的时代课题，国泰基金作为央企控股公募基金，将绿色金融作为核心战略，通过理念引领、体系构建、产品创新和生态共建，深度实践ESG投资，引导社会资本支持绿色低碳转型 [1] 理念引领与战略实践 - 国泰基金将ESG作为公司发展的关键支柱，以清晰的战略规划和完善的架构保障可持续发展基础 [2] - 公司于2022年成为联合国负责任投资原则（PRI）签署方，并在2024年PRI评估的被动股票、主动量化、主动基本面及信心建设措施四个维度均获最高五星评级 [2] - 公司多年前已设立ESG投研小组，负责制定可持续投资目标并推动ESG理念贯穿投研全流程，各业务条线分工协作将绿色金融要素融入不同资产类别的投资管理 [2] - 在日常运营中，公司积极倡导电子化服务和节约能源，从源头减少碳排放，营造绿色低碳办公氛围 [3] 投研体系构建 - 国泰基金通过正面筛选、负面筛选和ESG整合法将绿色金融深度融入投资决策、研究和风控的全流程 [4] - 投研部门在决策中积极将绿色治理纳入考量，使用内部自建评级体系和外部第三方评级数据库对公司投资标的进行绿色治理评级，并作为重要参考因素 [4] - 基金经理在构建投资组合和挑选标的时，会参考内外部评级结果，优先考虑在绿色治理上表现优异的投资标的 [4] 产品布局与创新 - 国泰基金在可持续投资中尤为关注能源革命，致力于控制能源消费、加强煤炭清洁高效利用、建设新型能源体系，并关注新能源与能源绿色利用相关的上市企业 [6] - 公司旗下绿色金融相关产品覆盖广泛，包括MSCI ESG ETF、光伏50ETF、新材料50ETF、碳中和50ETF、绿电ETF、新能源车ETF、智能汽车ETF、国泰智能汽车股票等不同类型、行业和主题的产品 [6] - 产品清单中既有行业首创的标杆之作，也涵盖深耕细分赛道的精品工具，包括场内场外指数产品和主动管理型产品，为绿色产业发展提供资金支持，也为投资者提供丰富选择 [6] 生态共建与未来规划 - 国泰基金计划从产品、科技、合作等多维度发力，构建更完善的ESG投资生态 [7] - 产品方面，将在现有矩阵基础上持续完善绿色主题产品线，借鉴国际经验以提升竞争力 [7] - 科技方面，将运用大数据与人工智能等技术，提升绿色项目风险评估与收益分析能力，增强对环境相关信息的识别与研判效率 [7] - 合作方面，将通过参与绿色金融论坛等活动，积极参与行业倡议，搭建投资机构、企业、评级机构与监管部门的沟通平台，以多元协作推动绿色金融发展 [7]

公司公益活动总结 - 公司举办第九届慈善灯塔拍卖活动 该公益品牌活动已坚持九年 旨在为公益事业注入新力量[1] - 九年来慈善拍卖累计成交拍品超千件 筹集爱心款超190万元 联合机构捐建“梦想中心”多媒体教室6所 覆盖乡村师生超4900人次 公益足迹覆盖8个省市[1] - 本届拍卖会150余件拍品全部成功拍出 筹得爱心款逾16万元[2] 公司公益项目与举措 - 本届活动亮点为“灯塔助学计划” 专为捐建学校设立 自2023年推出后已成为公司教育公益核心内容之一[2] - 2025年公司以“西部利得灯塔”公益品牌为核心 构建“教育赋能、社区关怀、民生帮扶”三大公益矩阵[2] - 在教育领域 新增捐助陕西商南县“梦想中心”公益教室1所 配套开展“小犀万里行”财商教育公益课4场 持续推进“乡村学生一对一资助”项目[2] - 在社区关怀领域 延续“温暖身边人”系列行动 为上海浦东新区东明路街道辖区内3家敬老院捐赠爱心物资[2] 公司社会责任与ESG实践 - 公司作为中基协“绿色与可持续投资委员会”委员单位 始终坚持将社会责任融入企业运营[3] - 2025年公司持续完善ESG投资研究制度 通过绿色投资支持节能循环企业发展 并将公益参与情况纳入员工考核与企业文化建设体系[3] - 2022年5月公司创新性地将社会责任理念嵌入产品设计 发行西部利得时代动力混合发起基金 承诺将该基金管理费收入(税后)的5%用于资助乡村教育等公益事业[3] 公司责任文化理念 - 公司九年公益坚守是对责任文化的深度践行 将公益参与纳入员工文化践行考核体系 让爱心奉献成为职业素养的一部分[4] - 公司把“商业向善”理念融入投研决策 用ESG投资为绿色发展赋能[4] - 公司搭建“企业+员工+客户”的公益生态圈 让责任传递突破组织边界 未来将继续探索更广阔的公益生态[4]

公司荣誉与核心责任理念 - 广发基金凭借在绿色金融与普惠金融领域的卓越实践，荣获2025年第一财经·中国企业社会责任典范评选的“可持续责任典范”奖 [1] - 该奖项是对公司ESG投资体系建设的高度认可，也是对其秉持“金融为民”初心、多维践行社会责任的生动诠释 [1] - 公司以专业能力与责任担当，在服务国家战略与增进社会福祉的双重使命中躬身入局 [1] ESG投资体系建设与实践 - 公司将可持续投资理念系统性转化为投资实践，构建了独具特色的责任投资体系，将ESG深植于投资血脉 [2] - 其可持续投资方法是将传统投资分析与环境、社会和治理三个维度相结合，进行综合研判形成投资决策 [2] - 自2021年加入联合国负责任投资原则组织以来，公司进行了投研体系化升级，将可持续投资研究深度融入投资决策流程 [2] - 公司搭建了由可持续投资业务委员会统筹，ESG规划和产品、权益投研、固定收益投研以及风险管理等四大工作组协同的作战体系 [2] ESG投资成果与规模 - 公司积极引导资金投向绿色产业，逐步形成多元化、多层次的ESG产品体系 [3] - 截至2024年底，公司共管理ESG公募产品13只，覆盖股票ETF及联接、行业股票型、偏股型等多种类型 [3] - 公司旗下所有产品投资于ESG资产的总市值已达8478亿元，较上年增长24% [3] - 其中，投资于ESG资产的股票市值达3223亿元，ESG债券投资市值5255亿元 [3] 投资者教育实践 - 公司构建了覆盖城乡、深入日常的投资者教育体系网络，让“金融为民”的初心在平凡生活中生根发芽 [4] - 线下通过投教嘉年华、投教集市等场景化活动，如“防非大摆锤”、专家讲座、微电影展播、知识闯关、情景剧汇演等形式，将复杂金融知识转化为触手可及的生活情境 [5] - 数字化投教阵地同步发力，通过微电影、漫画等多元形式，持续产出贴近市场热点、回应投资者关切的投教内容 [5] - 截至目前，广发基金投教基地2025年内共上线超480期投教作品，累计吸引超175万粉丝的关注 [5] 公益慈善行动 - 公司积极投身公益慈善事业，聚焦乡村振兴、兴教助学、应急救灾等领域 [6] - 在贵州正安县、内蒙古兴和县、黑龙江桦川县等地，援建基建、医疗、旅游等项目以改善人居环境，并支持特色产业发展以激活地方经济 [6] - 在乡村学校和流动儿童社区，通过蓝信封书信、公益图书馆、“云课堂”等形式守护孩子们的梦想与健康成长 [6] - 在香港大埔火灾、京津冀洪涝灾害、甘肃积石山县地震等事件中，公司紧急驰援并鼓励员工参与义工服务 [7] - 公司的社会责任实践始终围绕让金融更有温度的初心，努力将专业能力转化为民生温度 [7]

公司核心实践与战略 - 盛世投资的核心实践是推动责任投资与ESG理念在中国股权投资行业的本地化，旨在为行业提供新的发展视角 [1] - 公司已将ESG要求嵌入投资全流程，包括项目筛选、投资决策、投后管理及退出等环节 [3] - 公司未来将重点推进S策略（二级市场基金份额交易）和D策略，以提升行业流动性并助力可持续发展 [4] 行业倡议与平台建设 - 盛世投资于2023年5月联合发起私募股权行业ESG倡议（CID），目前已汇集超过100家投资机构参与 [2] - CID连续发布ESG投资实践白皮书及性别视角投资白皮书，并参与多项行业研究 [2] - 2024年底，CID发起设立SheDefines创新创业创投女性平台，与联合国妇女署等合作，推动女性相关投资实践 [2] 公司业务规模与S交易进展 - 截至2024年底，盛世投资累计出资规模超过600亿元，累计投资基金数量达400余只，覆盖近7000家中国创业企业 [3] - 在S交易方面，公司已完成50余笔交易，自2020年启动S基金后，相关基金管理规模合计约50亿元 [3] - 公司认为S基金是“真正的长期资本与耐心资本”，可通过基金接续等方式让资产继续运作5至8年，以时间换空间 [5] 行业背景与现状 - 一级市场基金出资人已熟悉FOF配置，并主动寻找份额转让、资产包交易等更多元的资金配置方式 [1] - 截至去年年底，中国股权投资市场存量规模接近14万亿元，对应约22.8万个项目 [3] - 当前一级市场约七成退出依赖IPO，存量资产的流动性问题受到市场关注 [3]

政策与监管动态 - 工业和信息化部与中国人民银行联合发文 明确聚焦三类重点方向强化绿色金融供给 包括支持传统产业绿色低碳重大工艺革新与“卡脖子”技术攻关 推动企业实施节能降碳与资源循环利用等绿色改造项目 以及推进国家绿色工厂开展零碳工厂建设 [1] 市场与产品规模 - 截至2025年12月 中国ESG债券市场存量规模达5.72万亿元 其中绿色债券占比62.15% [1] - 公募ESG产品总规模达1.16万亿元 其中策略类产品占比45.09% 显示ESG投资工具日益丰富 [1] 产业与技术优势 - 中国在气候科技领域已形成研发投入大、产业链完整的优势 光伏技术全球领先 储能产业链完备 并建成全球最大规模的碳捕捉项目 [1] 指数与投资工具 - MSCIESGETF（159621）跟踪MSCI中国A股人民币ESG通用指数（MSC278） 该指数基于母指数构建 涵盖上海和深圳上市的大中盘A股 [1] - 该指数通过调整成分股权重以反映稳健ESG表现及积极改善的公司 并综合考量环境、社会与治理因素筛选成分股 行业配置广泛且注重可持续投资标准 [1]

文章核心观点 - 中国ESG体系已完成从宏观蓝图向执行框架的跨越，上市公司开展ESG的底层逻辑正从“被动合规”转向由市场要素驱动的“价值创造”，进入“政策护航、企业主驱、资本赋能”的协同新阶段 [2] 企业ESG实践驱动力转变 - 驱动企业投入的核心动力已显著多元化，能源成本（81%）、客户要求（45%）与绿色融资（30%）等市场化因素共同构成企业绿色转型的“新引擎” [6] - 超六成（63%）受访上市公司明确表示将维持或增加未来在碳减排方面的投入，其中原材料行业（52%）增长意愿强劲，全部煤炭行业企业计划增加投入10%以上 [3] 市场化要素驱动的具体表现 - 能源成本优化：近70%的受访企业通过在用能环节使用绿色能源来减少碳排放，超过60%的受访企业通过生产环节改进工艺、流程或升级设备来提升能源使用效率实现减排 [8] - 客户要求驱动：54%的企业会优先选用碳足迹较低的供应商，38%的企业已要求供应商开展减碳行动或提供排放数据，汽车、电子等行业“链式减排”压力明显，头部企业如苹果要求其供应商在2030年前实现100%碳中和 [10] - 绿色融资支持：截至2025年9月末，中国绿色贷款余额达43.51万亿元，存续绿色债券发行规模突破8400亿元 [10] - CCER工具：目前仅11%的受访企业采取CCER措施，但随着2025年CCER方法学加速扩容（截至10月底累计推出5批19项方法学），预计更多企业将受益 [10] 出海对企业ESG能力的驱动 - 拥有海外业务的企业在改善ESG表现上受到更强的市场化驱动，它们因“下游客户要求”而增加减排投入的比例（55%）显著高于无海外业务的企业（10%） [12] - 因“消费者需求和期望”而改善社会议题表现的驱动力，在有海外业务的企业中（40%）也高于无海外业务的企业（30%） [12] 机构投资者参与公司治理 - 伴随新《公司法》降低行权门槛（由3%降为1%）及相关管理规则出台，以公募基金为代表的机构投资者正从“沉默股东”转变为积极的治理参与者 [14] - 在机构投资者行权方式中，股东沟通是最受上市公司欢迎的方式（90%），84%的公司认为“财务情况是否健康”是机构投资者的首要关注点 [14] - 华夏基金作为境内最早开展ESG投资的公募基金之一，已与70余家上市公司进行了170余次ESG深度沟通，2025年参与股东大会1000余次 [15] - 紫顶股东服务已研究覆盖超过1200家中国上市公司，为合计管理规模超过20万亿美元的资管机构提供服务 [15]

文章核心观点 - 中国企业的减碳驱动力已从单一政策约束转向由经济效益、客户需求及绿色融资构成的内生性市场化要素 减碳正成为企业重塑核心竞争力的战略机遇 并形成“投入-增值-投入”的价值闭环 [1][10] 企业减排投入与路径 - 超过60%的A股上市公司表示将维持或增加未来在碳减排方面的投入 其中25%计划增加10%及以上 [2] - 原材料行业减排投入意愿最强 52%的企业计划投入增长10%以上 煤炭行业则100%计划增加投入 [2] - 可选消费行业紧随其后 39%的企业有较强投入意愿 [2] - 最广泛采用的三种碳减排路径为：在用能环节“使用绿电” 在生产环节“改进工艺流程”以及“升级设备” [5] 减排的经济效益驱动 - 企业减排通过“降本”和“增收”两方面产生经济效益 [8] - 在降本方面 企业通过分布式光伏和设备升级直接削减能源开支 例如钢铁行业通过极致能效工程在2023年至2025年上半年预计可节省约133亿元能源开支 [8] - 在增收方面 碳资产化成为新利润增长点 例如大型规模化猪场利用沼气回收工程每年有望释放数亿元的碳收益空间 [8] 供应链与客户需求驱动 - 客户需求已成为驱动产业链减碳的关键力量 54%的企业表示会优先选择碳足迹较低的供应商 [9] - 产业链下游的终端企业（如汽车、电子）正将减碳压力传导至上游 例如苹果要求2030年供应链碳中和 促使立讯精密等供应商制定严格减排路线图 [9] 绿色金融的支持作用 - 绿色金融为企业转型提供资金支持 截至2025年9月末 中国绿色贷款余额达43.51万亿元 较年初增长17.5% [10] - 转型金融工具兴起 为传统行业低碳升级提供精准支持 例如2025年中远海能获得了转型金融贷款 [10] 研究机构背景 - 华夏基金是境内最早开展ESG投资的公募基金之一 于2017年成为联合国负责任投资原则（PRI）首家境内公募基金签约方 [11] - 华夏基金深化践行积极股东主义 是Climate Action 100+、FAIRR等国际投资者倡议的第一家国内支持机构 已与70余家上市公司进行了170余次ESG深度沟通 [11] - 华夏基金在2025年参与股东大会1000余次 [11] - 紫顶股东服务已研究覆盖超过1200家中国上市公司 为合计管理规模超过20万亿美元的资管机构提供服务 [11]

文章核心观点 - 文章阐述了大成基金及公募基金行业如何学习贯彻党的二十届四中全会精神，将服务实体经济、国家战略作为核心使命，并通过提升专业能力、聚焦金融“五篇大文章”、加快产品创新等具体实践，推动自身与实体经济的高质量发展 [1][2][8] 提升服务实体经济质效 - 服务实体经济是公募基金的天职和使命，是其政治性、人民性的根本体现，实体经济的繁荣是行业持续发展的基础 [2] - 公募基金应提升服务质效，发挥价值发现、定价与监督作用，引导金融资源流向创新和增长潜力领域，促进科技、资本与产业高水平循环 [2] - 应将服务实体经济融入机构发展战略，形成与现代化产业体系、高水平科技自立自强更适配的服务模式，在服务国家战略、发展新质生产力中实现自身价值 [2] 强化专业能力 - 强大的专业能力是金融服务实体经济的前提，卓越的投研能力、科学风控体系及相匹配的资产管理规模共同构成服务实体经济的“硬实力” [3] - 行业正主动开展自我变革，推动“平台式、一体化、多策略”投研体系建设，强化中长期考核与合规风控，以此推动管理规模提升并转化为服务动能 [3] - 大成基金持续推进高质量发展，当前管理的各类权益产品总规模达3000亿元，较三年前翻倍；管理的各类固收产品总规模达4000亿元，较三年前也接近翻倍 [3] 做好五篇大文章 - 金融“五篇大文章”为金融机构优化资源配置画出了清晰路线图，对公募基金而言是把握时代机遇、履行金融使命的战略抉择 [4] - 在科技金融领域，公司加快迭代估值与研究框架，聚焦新质生产力关键领域，近三年旗下公募基金投向信息技术领域的资产占比持续提升，规模快速增长 [5][6] - 在绿色金融领域，公司是行业首批加入联合国责任投资组织UNPRI，将ESG融入投资决策，目前投向绿色金融相关领域的基金资产规模已接近三年前的两倍 [6] - 在养老金融领域，公司持续完善多元养老产品布局，是行业首批纳入养老Y份额的机构，并为老龄群体提供差异化知识宣讲与权益保护 [6] 加快产品创新 - 产品创新是公募基金提升服务实体经济广度、深度和精准度的关键抓手，用以满足日益多元化、复杂化的市场主体融资需求 [7] - 大成基金围绕科技创新、绿色发展等重点领域加大产品创新，开发出有色期货ETF、专精特新基金、恒生科技ETF、环交所碳中和ETF等一大批行业首批创新产品 [7] - 公司不断推出科创债ETF、科创50ETF、半导体、人工智能、机器人、新能源、责任投资等丰富多元的创新产品，拓展相关领域投资渠道 [7] - 公司积极响应构建多层次资本市场，开发多只科创板、创业板、北交所基金，并积极参与新股发行、再融资等环节，提升资源配置效率 [7]

文章核心观点 - 中国ESG生态在2025年已从理念倡导期进入由“政策护航、企业主驱、资本赋能”三重力量协同驱动的新阶段，制度力量、企业内生力量和资本市场力量共同推动中国经济高质量发展 [1] 制度“定调”——政策体系发展 - 2025年是中国ESG政策体系从宏观蓝图向具体执行框架跨越的分水岭，呈现标准统一、覆盖扩容、强制落地和制度赋能特征 [2] - 绿色金融方面，《绿色金融支持项目目录（2025年版）》实现跨部门标准统一 [2] - 碳市场方面，全国碳市场扩容纳入钢铁、水泥、电解铝行业，覆盖排放量占比跃升至60%以上 [2] - 可持续信披方面，财政部持续发布企业可持续披露准则，预计2030年可持续信披体系基本建成 [2] - 公司治理方面，《公开募集证券投资基金管理人参与上市公司治理管理规则》发布，推动机构投资者参与治理制度化 [2] 企业“和鸣”——内生驱动力转变 - 企业不再将ESG视为成本负担，而是作为降本增效、重塑竞争力的战略引擎，超六成（63%）上市公司计划维持或增加未来减排投入 [3] - 经济效益成为核心驱动力，81%的企业将“降低能源或原料成本”视为减排投入增长的首要市场化驱动力 [5] - 中国石化青岛炼化公司投资1.7亿元实施33项能效改造，预计年节能量达3.84万吨标煤，产生经济效益约3,072万元/年，投资回收期约5.5年 [5] - 客户需求构筑绿色供应链新动能，54%的受访企业表示会优先选用低碳供应商，38%已要求供应商采取减碳行动，汽车、电子等行业“链式减排”效应显著 [7] - 苹果公司要求供应链2030年实现碳中和，部分中国核心供应商制定了自身的碳中和目标与清洁能源计划 [7] - 绿色融资提供转型支持，30%的企业将吸引绿色融资视为减排动力，截至2025年9月末，中国本外币绿色贷款余额达43.51万亿元，绿色债券存量规模达8,402亿元 [7] - 出海全球化成为ESG能力“试金石”，拥有海外业务的企业受“下游客户要求”驱动而增加减排投入的比例（55%）显著高于无海外业务企业（10%），欧盟CBAM、CSDDD等法规推动中国出海企业系统性重塑全球ESG管理能力 [7] 资本“共振”——机构投资者角色深化 - 以公募基金为代表的机构投资者角色正从资金提供者深化为公司治理参与者和价值创造助推器 [9] - 新《公司法》将股东临时提案权持股比例要求由3%降至1%，大幅降低机构投资者参与公司治理门槛 [10] - 《参与治理新规》要求公募基金管理人对合计持有流通股达5%的公司参与股东会投票，推动机构投资者尽责管理走向“制度化” [10] - 84%的上市公司认为机构投资者首要关注财务健康，机构通过行使表决权对关联交易等风险议题保持警惕，2025年上半年中证800公司未通过的10项议案中，30%与关联交易相关 [10] - 华夏基金作为境内最早开展ESG投资的公募基金之一，2017年成为联合国负责任投资原则（PRI）首家境内公募签约方，已与70余家上市公司进行170余次ESG深度沟通，2025年参与股东大会1000余次 [11] - 紫顶股东服务作为本土投票权管理服务引领者，研究覆盖超1200家中国上市公司，为合计管理规模超20万亿美元的资管机构提供服务 [11]