公司基本情况 - 重庆至信实业股份有限公司首发符合发行条件、上市条件和信息披露要求，成为2025年第69家过会企业[1] - 公司主营业务为汽车冲焊件以及相关模具的开发、加工、生产和销售，自设立以来主营业务未发生重大变化[1] - 公司控股股东为重庆至信衍数企业管理咨询有限公司，直接持股37.07%并通过其他实体间接控制18.87%股份，合计控制公司55.94%的股份[1] - 公司实际控制人为陈志宇与敬兵夫妇，累计控制公司表决权比例为83.75%[2] 上市发行方案 - 公司拟在上交所主板上市，拟公开发行股票数量不超过5,666.6667万股，占发行后股本比例不低于25%[2] - 本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份，公司拟募集资金132,948.85万元[2] - 募集资金将用于冲焊生产线扩产能及技术改造项目（102,948.85万元）和补充流动资金（30,000.00万元）[3] - 扩产项目具体包括重庆基地（37,524.28万元）、宁波基地（19,278.98万元）和安徽基地（46,145.59万元）[3] 上市委关注要点 - 上市委要求公司说明主要产品市场竞争情况、新增汽车定点进展、技术储备及研发情况，以论证收入增长的可持续性和毛利率稳定性[4] - 上市委关注公司与主要客户2022年和2023年补差事项的真实性、合规性及会计处理是否符合《企业会计准则》[5] 2025年IPO市场概况 - 2025年至今沪深交易所共过会42家企业，北交所过会27家企业，总计69家企业[1] - 至信股份的保荐机构为申万宏源证券承销保荐有限责任公司，这是该机构2025年保荐成功的第1单IPO项目[1]

公司上市审核结果 - 山东祺龙海洋石油钢管股份有限公司于2025年10月3日通过北京证券交易所上市委员会审议，符合发行、上市及信息披露要求 [1] - 该公司是2025年第68家过会企业，其中上交所和深交所共过会41家，北交所过会27家 [1] - 保荐机构为首创证券股份有限公司，保荐代表人为刘宏、于莉，这是首创证券2025年保荐成功的首单IPO项目 [1] 公司业务与股权结构 - 公司主营业务为海洋钻井隔水导管的研发、生产和销售，同时包括油气长输管线的生产销售及水下油气装备试验技术服务 [1] - 控股股东为胜利龙玺（山东）石油工程技术服务股份公司，直接持有公司111,670,000股股份，占总股本的78.66%，公司无实际控制人 [1] 发行方案与募资用途 - 拟在北京证券交易所公开发行股份不超过47,320,000股（未考虑超额配售选择权） [2] - 可行使超额配售选择权，额外发行不超过本次发行股票数量15.00%（即不超过7,098,000股）的股票，使总发行量不超过54,418,000股 [2] - 拟募集资金总额38,188.90万元，用于土地出让金、主体建筑及配套投资、厂房装修费、设备购置及安装工程费、铺底流动资金 [2] - 募投项目具体分配为：土地出让金1,870.00万元，主体建筑及其配套投资10,696.46万元，厂房装修费434.06万元，设备购置费及安装工程费23,289.00万元，铺底流动资金1,899.38万元 [3] 上市委审议关注问题 - 上市委问询问题涉及控股股东经营情况，要求说明其对外借款、资产负债率变化及借款扩大经营的商业合理性，并说明与控股股东经营风险的有效隔离措施 [4] - 另一关注点为客户合作稳定性及经营业绩可持续性，要求说明与第一大客户中海油合作的稳定可持续性，以及坏账准备计提的充分性和应收账款回款风险 [4] 2025年IPO市场概况 - 2025年上交所和深交所共有41家企业过会，涵盖主板、科创板及创业板 [5][6][7][8] - 2025年北交所共有27家企业过会 [9]

公司IPO审核结果 - 苏州江天包装科技股份有限公司（江天科技）于2025年10月31日通过北京证券交易所上市委员会审议，符合发行、上市及信息披露要求 [1] - 该公司是2025年第67家过会企业，其中上交所和深交所共过会41家，北交所过会26家 [1] - 上市委员会未提出审议意见 [4] 公司业务与产品 - 公司主营业务为标签印刷产品的研发、生产与销售，提供包括承印材料选取、色彩油墨方案定制、工艺设计优化在内的一体化综合解决方案 [1] - 主要产品包括薄膜类和纸张类不干胶标签，广泛应用于饮料酒水、日化用品、食品保健品、石化用品等日常消费领域 [1] 股权结构与实际控制人 - 截至招股说明书签署日，滕琪直接持有公司75.65%股份，为控股股东 [2] - 黄延国直接持有公司8.83%股份，并为持有公司4.22%股份的江悦咨询的执行事务合伙人 [2] - 滕琪与黄延国系夫妻关系，二人合计控制公司88.70%的表决权，共同负责公司经营管理，为公司实际控制人 [2] 发行方案与募资用途 - 公司拟在北交所公开发行股票不超过17,618,182股（未考虑超额配售选择权），公众股东持股比例将不低于发行后总股本的25% [2] - 可实施超额配售选择权，额外发行不超过2,642,728股，使发行总股数上限达到20,260,910股 [2] - 本次发行拟募集资金总额为53,072.19万元，全部用于包装印刷产品智能化生产线建设项目（投资额50,307.30万元）和技术研发中心建设项目（投资额2,764.89万元） [2][3] 保荐机构信息 - 本次IPO的保荐机构为国投证券股份有限公司，保荐代表人为程星、万能鑫 [1] - 此为国投证券2025年保荐成功的第3单IPO项目，此前保荐的四川西南交大铁路发展股份有限公司和浙江科马摩擦材料股份有限公司分别于3月26日和8月11日过会 [1] 上市委问询问题 - 上市委主要问询问题聚焦于公司业绩增长的持续性及稳定性，要求公司结合与主要客户合作历程、自身竞争优势、合作模式变化等情况，说明对主要客户的议价能力 [5] - 要求保荐机构就公司业绩增长是否具有持续性进行核查并发表明确意见 [5]

公司IPO审核结果 - 江西红板科技股份有限公司首发符合发行条件、上市条件和信息披露要求，成为2025年过会的第66家企业 [1] - 上市审核委员会审议会议于2025年10月31日召开 [1] - 公司保荐机构为国联民生证券承销保荐有限公司，保荐代表人为曾文强、帖晓东，这是该机构2025年保荐成功的第3单IPO项目 [1] 公司业务与市场定位 - 公司专注于印制电路板的研发、生产和销售，产品定位于中高端应用市场 [1] - 产品具有高精度、高密度和高可靠性等特点，是行业内HDI板收入占比较高、能够批量生产任意互连HDI板和IC载板的企业之一 [1] 股权结构与实际控制人 - 公司实际控制人为叶森然，系中国香港籍人士 [2] - 发行前，公司控股股东香港红板持有公司95.12%的股份，叶森然通过持有SameTimeBVI 100%股份间接控制公司95.12%的股份及表决权 [2] 发行与募资计划 - 公司拟在上交所主板上市，拟发行不超过21,791.7862万股，占发行后总股本比例不低于10% [2] - 本次发行全部为公开发行新股，拟募集资金205,687.74万元 [2] - 募集资金将用于年产120万平方米高精密电路板项目 [2] 募投项目详情 - 年产120万平方米高精密电路板项目投资总额为219,238.14万元，其中募集资金投入额为205,687.74万元 [3] - 项目已取得《江西省企业投资项目备案凭证》（2403-360861-04-05-7994）和环评批复（井开区环字[2024]12号） [3] 上市委问询重点 - 上市委会议要求公司结合行业竞争格局、产品结构、市场地位、业务规模、主要业务技术和研发成果及同行业可比公司情况，说明其行业代表性 [4] - 要求保荐代表人就此发表明确意见 [4] 2025年IPO市场概况（部分列举） - 截至2025年10月31日，上交所和深交所共有41家企业IPO过会，涵盖主板、科创板和创业板 [6][7][8] - 部分过会企业包括：马可波罗控股（深交所主板）、中策橡胶集团（上交所主板）、江苏汉邦科技（上交所科创板）等 [6] - 北交所2025年共有25家企业IPO过会，包括四川西南交大铁路发展、苏州鼎佳精密科技等 [9][10]

公司IPO审核结果 - 江苏爱舍伦医疗科技集团股份有限公司于北京证券交易所上市委员会2025年第26次审议会议上符合发行、上市及信息披露要求[1] - 该公司是2025年第64家过会企业，其中上交所和深交所共过会39家，北交所过会25家[1] - 保荐机构为东吴证券股份有限公司，此为东吴证券今年保荐成功的第2单IPO项目[1] 公司业务与股权结构 - 公司长期专注于医疗健康事业，主要从事应用于专业康复护理与医疗防护领域的一次性医用耗材研发、生产和销售[1] - 业务模式通过ODM/OEM等方式为国际知名医疗器械品牌厂商提供产品[1] - 控股股东江苏诺维克持有公司79.58%股份，实际控制人张勇合计控制公司88.69%股权，并担任公司董事长、总经理[1] 本次发行与募资计划 - 初始发行股票数量不超过16,919,834股，可行使超额配售选择权增加发行不超过2,537,975股（占初始发行数量15%）[2] - 公司拟募集资金30,000.00万元，用于凯普乐公共卫生医疗物资产业园建设项目[2] 上市委审议关注要点 - 上市委要求说明与第一大客户Medline集团销售的真实性、持续性及稳定性，以及交易定价公允性[4] - 关注境外供应商采购比例大幅增长的合理性，以及贸易政策、汇率波动对业绩的影响测算与应对方案[4] - 问询核心产品的技术创新性、竞争优势和技术壁垒，以及创新属性的具体体现[4] - 要求结合在手订单、市场拓展、技术人才储备等情况说明募投项目产能消化的具体安排[4] 2025年IPO市场情况 - 2025年上交所和深交所IPO过会企业共39家，保荐机构包括中信建投、华泰联合、中信证券、国泰君安等[5][6][7] - 2025年北交所IPO过会企业共25家，保荐机构包括东吴证券、国投证券、平安证券、德邦证券等[7][8] - 东吴证券保荐的另一家北交所过会企业中诚智信工程咨询集团股份有限公司于2025年8月4日过会[1][8]

公司IPO过会情况 - 深圳天溯计量检测股份有限公司首发于2025年10月16日经深交所上市审核委员会审议通过，符合发行条件、上市条件和信息披露要求[1] - 天溯计量是2025年过会的第60家企业，其中上交所和深交所共过会36家，北交所过会24家[1] - 公司拟在深交所创业板上市，计划募集资金42,389.91万元[2] 公司业务与募资用途 - 天溯计量是一家全国性、综合型的独立第三方计量检测服务机构，主营业务为计量校准、检测、认证等专业技术服务[1] - 公司客户涉及生物医药、汽车、新能源、轨道交通、能源电力、轻工日化、装备制造等多个国民经济领域[1] - 募集资金计划用于深圳总部计量检测能力提升项目、区域计量检测实验室建设项目、数字化中心建设项目以及补充流动资金[2] 公司股权结构 - 自然人股东龚天保直接持有公司3,390.00万股股份，占总股本的69.31%，为公司的控股股东[2] - 龚天保通过一致行动人吴百香（夫妻关系）可实际控制公司0.92%的股份，其实际可支配或影响公司发行前股东大会85.86%的表决权，为公司的控股股东及实际控制人[2] 保荐机构项目记录 - 天溯计量本次IPO的保荐机构为招商证券股份有限公司，保荐代表人为罗政、徐国振[1] - 这是招商证券2025年保荐成功的第5单IPO项目，此前保荐过会的项目包括马可波罗控股、青岛泰凯英专用轮胎、蘅东光通讯技术及南方电网数字电网研究院[1] 上市委关注要点 - 上市委会议问询主要结合公司技术先进性、证书单价下降、单位成本变化及行业竞争态势等因素，关注其销售费用率较高、研发投入强度较低的特点能否适应行业技术升级需求，以及业绩增长的可持续性[3] - 需进一步落实事项要求公司在招股说明书中结合相同因素进一步完善业绩下滑风险提示的内容[4] 2025年IPO市场概况 - 2025年上交所和深交所IPO过会企业共36家，保荐机构包括招商证券、中信建投、中信证券、华泰联合、国泰君安等多家券商[5][6][7] - 2025年北交所IPO过会企业共24家，保荐机构包括国投证券、平安证券、德邦证券、国联证券、东兴证券等[8][9]

公司IPO审核结果 - 北京昂瑞微电子技术股份有限公司首发符合发行条件、上市条件和信息披露要求，于2025年10月15日由上交所上市审核委员会2025年第42次审议会议审议通过 [1] - 昂瑞微是2025年第59家过会企业，其中上交所和深交所共过会35家，北交所过会24家 [1] - 公司拟于上交所科创板上市，募集资金206,730.14万元 [2] 公司业务与募资用途 - 公司专注于射频、模拟领域的集成电路设计，主要从事射频前端芯片、射频SoC芯片及其他模拟芯片的研发、设计与销售 [1] - 募集资金将用于5G射频前端芯片及模组研发和产业化升级项目、射频SoC研发及产业化升级项目、总部基地及研发中心建设项目 [2] 公司股权结构与控制权 - 公司股权较为分散，无控股股东 [2] - 实际控制人为钱永学，在本次发行前通过直接持股、间接控制及一致行动关系合计控制公司62.4309%的表决权 [2] 保荐机构项目情况 - 本次IPO保荐机构为中信建投证券股份有限公司，保荐代表人为张悦、汪家富 [1] - 这是中信建投2025年保荐成功的第7单IPO项目 [1] 上市委会议问询问题 - 上市委要求公司说明结合行业竞争格局、产品技术迭代等因素，主要业务是否具备成长性及持续经营能力 [3] - 上市委要求公司说明2024年与主要经销商相关产品销售大幅增加的合理性，及是否存在股权关系或其他利益安排 [3] 2025年IPO市场概况 - 截至2025年10月15日，上交所和深交所共有35家企业IPO过会，保荐机构包括中信建投、中信证券、华泰联合等 [5][6][7] - 截至2025年9月30日，北交所共有24家企业IPO过会，保荐机构包括国投证券、平安证券、德邦证券等 [8][9]

IPO审核概况 - 本周4家企业IPO上会全部通过，合计拟募资122.33亿元 [1] - 科创板企业摩尔线程从受理到过会仅用时88天，为2024年以来沪深交易所最快 [2] - 百奥赛图与摩尔线程均已在过会后迅速提交注册 [2] - 本周另有2家再融资企业上会全部通过，合计拟募资8.24亿元 [2] 百奥赛图（科创板） - 公司为临床前CRO及生物技术企业，基于基因编辑技术提供模式动物及医药研发服务，并利用RenMice平台进行规模化药物发现与开发 [3] - 2024年实现扭亏为盈，净利润为3,353.69万元，营业收入为98,045.39万元，同比增长36.76% [4] - 研发投入占营业收入比例为33.04%，较2023年的66.17%显著下降 [4] - 本次拟募资118,504万元，主要用于药物早期研发服务平台建设（38.28%）及抗体药物研发（26.70%）等项目 [5] - 上市委关注抗体开发业务商业模式稳定性及A股发行后H股实控人减持对控制权影响 [6] 蘅东光（北交所） - 公司聚焦光通信领域无源光器件产品的研发、制造与销售，主要产品包括光纤连接器、配线管理产品等 [7] - 2024年净利润为14,824.81万元，2025年上半年净利润已达14,278.76万元，业绩呈现高速增长 [8][9] - 2025年1-6月营业收入为102,141.96万元，毛利率为27.17% [9] - 研发投入占营业收入比例由2022年的7.26%降至2025年上半年的3.44% [9] - 本次拟募资49,363.29万元，用于桂林制造基地扩建、越南生产基地扩建及研发中心建设等项目 [10] - 上市委重点关注经营业绩真实性、向AFL采购销售的合理性及研发费用率下降原因 [11][12] 摩尔线程（科创板） - 公司主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售，已推出四代GPU架构，产品覆盖AI智算、云计算等领域 [14] - 2024年营业收入为43,845.95万元，同比增长253.65%，但净利润仍亏损149,193.77万元 [16][17] - 研发投入占营业收入比例极高，2022年至2025年上半年分别为2422.51%、1076.31%、309.88%和79.33% [17] - 本次拟募资800,000万元，全部投向新一代自主可控AI训推一体芯片、图形芯片及AI SoC芯片研发项目 [18] - 上市委问询聚焦GPU市场竞争格局、贸易环境影响及收入确认准确性 [19] 南网数字（创业板） - 公司为电力能源等行业客户提供数字化建设综合解决方案，业务体系包括电网数字化、企业数字化和数字基础设施 [21] - 2024年净利润为57,445.98万元，营业收入为608,972.26万元 [23] - 2025年1-6月营业收入为155,770.40万元，净利润为1,547.03万元 [23] - 研发投入占营业收入比例稳定，2024年为6.55% [23] - 上市委关注单一客户依赖、项目获取模式及募投项目预期效益可实现性等问题 [24] 再融资企业概况 - 普联软件（创业板）拟通过可转债募资24,293.26万元，2024年净利润为12,362.43万元 [2][26] - 茂莱光学（科创板）拟通过可转债募资58,125.00万元，2024年净利润为3,552.10万元 [2][30] - 茂莱光学主营业务为精密光学器件、光学镜头和光学系统的研发、设计、制造及销售 [29] - 茂莱光学募投项目包括超精密光学生产加工项目（41,746.18万元）及技术研发中心项目（12,253.82万元） [31] - 茂莱光学上市委问询关注超精密光学生产加工项目实施的可行性及行业竞争格局 [32]

公司基本情况 - 蘅东光通讯技术（深圳）股份有限公司于2025年9月25日通过北京证券交易所上市委员会审议，符合发行、上市及信息披露要求，成为今年第54家过会企业[1] - 公司主营业务为无源光纤布线产品、无源内连光器件产品及相关配套产品的研发、生产和销售，属于光通信行业[1] - 控股股东锐发贸易直接持有44.76%股份，通过锐创实业间接持有20.51%股份，合计控制65.27%股权[1] 股权结构与控制权 - 实际控制人陈建伟通过锐发贸易间接持有31.33%股份，通过锐创实业间接持有14.35%股份，合计间接持有45.69%股份，控制65.27%表决权[2] - 陈建伟担任公司董事长，对股东会决议、董事及高级管理人员任免和公司经营管理具有重要影响[2] 发行方案与募集资金 - 拟向不特定合格投资者公开发行不超过1,927.3850万股（未考虑超额配售选择权），超额配售选择权最多可发行289.1077万股（15%）[2] - 计划募集资金49,363.29万元，用于桂林制造基地扩建（三期）项目、越南生产基地扩建项目、总部光学研发中心建设项目及补充流动资金[2] 上市审议关注问题 - 经营业绩真实性受关注，包括向AFL采购销售的必要性及价格公允性、终端客户需求验证销售增长合理性、存货大幅增长及跌价准备计提比例低于同行、应收账款快速增长原因[3] - 研发及技术先进性受质疑，包括研发费用率逐年下降且持续低于同行是否匹配技术迭代速度、核心技术人员资质及研发团队结构是否符合技术密集型行业要求[3] 保荐机构与市场地位 - 保荐机构为招商证券，签字保荐代表人为经枫、关建华，这是招商证券今年保荐成功的第3单IPO项目[1] - 2025年沪深交易所共31家企业过会，北交所23家过会，蘅东光为北交所第23家过会企业[1][4][5][6][7]

公司上市进展 - 元创科技股份有限公司于2025年9月19日通过深交所上市审核委员会审议，首发事项顺利过会 [1] 公司业务发展 - 公司前身为三门胶带厂，初期主营胶带业务，后逐步研发并实现农用履带、工程履带、履带板的生产和销售 [3] - 公司专注橡胶履带类领域，凭借技术工艺、产品质量和服务水平获得行业内多家知名主机厂及境内外优质贸易商客户认可 [3] 公司财务表现 - 2022年至2024年营业收入整体呈增长趋势，分别为12.61亿元、11.41亿元和13.49亿元 [3] - 2022年至2024年净利润分别为1.37亿元、1.76亿元和1.5亿元 [3] 公司募资计划 - 本次IPO拟募资4.85亿元，用于生产基地建设项目、技术中心建设项目和补充流动资金项目 [3] - 生产基地建设项目围绕当前主营业务展开，系原有橡胶履带及履带板产能的搬迁及扩建 [3]