公司战略与资本规划 - 公司密切关注资本市场动态，结合十五五发展布局，适时策划再融资以支撑高质量发展 [2] - 计划建立长效激励机制，运用股权激励、员工持股等工具，强化管理层与员工利益一致性 [2] 盈利能力与成本管控 - 2025年一季度主营收入33.09亿元（同比降81.1%），归母净利润1.56亿元（同比降89.5%），扣非净利润1.29亿元（同比升735.57%） [7] - 通过提质增效、节流降本专项工作降低运营成本，全价值链推进降本增效，建立关键成本管控指标体系 [3] 军贸业务发展 - 军贸业务已有40余年历史，多型产品出口多个国家和地区，未来将持续作为业绩增长重点 [4] - 公司将加大军贸业务开拓力度，密切关注国际环境变化 [4] 子公司贵飞改革 - 通过成飞技术支持优化贵飞产品结构，提升先进制造能力，同时强化成本管控与产业链协同 [5] - 贵飞当前生产有序进行，正按客户要求推进科研生产 [6] 股东回报政策 - 公司章程规定每年现金分红比例不低于归母净利润30%，高于监管要求 [7] - 未来将平衡业绩增长与股东回报，坚持"长期、稳定、可持续"的回报机制 [7] 机构评级与市场数据 - 近90天2家机构给予买入评级 [8] - 近3个月融资净流入5.96亿元，融券净流入59.29万元 [10] 盈利预测 - 国金证券预测2025年营收47.64亿元，中泰证券预测28.34亿元 [10]

交易概述 - 公司子公司杭安医学通过增资形式引入员工持股平台杭州鼎亮，杭州鼎亮出资500万元认购新增注册资本500万元 [1] - 公司放弃本次增资的优先认购权，持股比例从100%下降至90.9091%，杭安医学由全资子公司变为控股子公司 [1] - 本次交易旨在优化子公司资本结构，建立长效激励机制，提升运营效率及核心竞争力，实现员工与公司共同发展 [1] 工商变更登记情况 - 杭安医学已完成工商变更登记，注册资本增至5,500万元人民币 [2] - 变更后企业类型为其他有限责任公司，法定代表人张承，经营范围涵盖医疗器械生产、销售及技术服务等 [2] - 子公司注册地址为浙江省杭州市临平区，成立时间为2023年8月16日 [2] 股东结构 - 变更后股东出资总额为5,500万元，出资比例合计100% [3] 对上市公司影响 - 本次事项未导致公司合并报表范围变化，未对经营成果或财务状况产生不利影响 [4] - 交易不存在损害公司及股东利益的情形 [4]

股票期权与限制性股票激励计划核查意见 - 公司薪酬与考核委员会对《2025年股票期权与限制性股票激励计划（草案）》进行核查，确认公司具备实施股权激励的主体资格，未出现最近一个会计年度财务会计报告或内部控制被出具否定/无法表示意见审计报告、36个月内未违规利润分配等禁止情形 [1] - 激励计划内容符合《公司法》《证券法》《管理办法》等法律法规，授予安排及解除限售条件未侵犯公司及股东利益，需经股东大会审议通过后实施 [2] - 计划通过建立利益共同体机制提升管理效率与水平，促进可持续发展，且不损害公司及全体股东利益 [2] 激励计划实施考核管理办法 - 考核管理办法确保激励计划规范运行，符合法律法规及《公司章程》要求，考核指标设计科学合理，兼具全面性、可操作性及约束效果 [2] - 考核机制将完善公司治理结构与价值分配体系，支持长期发展目标 [2] 首次授予部分激励对象名单 - 激励对象均为公司（含子公司）正式在职员工，不含独立董事、监事、大股东或实控人及其直系亲属 [2] - 激励对象符合法律法规及公司激励计划规定的资格条件，主体资格合法有效 [3] - 激励对象名单经内部公示不少于10天，董事会薪酬与考核委员会在股东大会前披露核查意见及公示说明 [3] 总体结论 - 薪酬与考核委员会一致同意公司实施2025年股票期权与限制性股票激励计划 [3][4]

限制性股票激励计划核查意见 - 公司董事会薪酬与考核委员会依据《公司法》《证券法》《管理办法》《上市规则》《监管指南第4号》及《公司章程》对2025年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单进行审核 [1] - 激励对象需满足6项基本条件，包括12个月内未被监管机构认定为不适当人选、无重大违法违规行为、符合任职资格等 [1] - 首次授予激励对象名单与2024年股东会批准的名单相符，符合各项法律法规及激励计划草案规定的条件 [2] 激励计划实施细节 - 公司确定2025年5月16日为首次授予日，授予价格为16.25元/股 [2] - 本次计划共向257名激励对象授予187.53万股限制性股票 [2]

（以下简称" 《管理办法》"）、 《上 海证券交易所科创板股票上市规则》 （以下简称"《上市规则》"）、 《科创板上市公 北京慧辰资道资讯股份有限公司 监事会关于 2025 年限制性股票激励计划 激励对象名单的核查意见 北京慧辰资道资讯股份有限公司（以下简称"公司"）监事会依据《中华人 民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简 称"《证券法》"）、 《上市公司股权激励管理办法》 司自律监管指南第 4 号——股权激励信息披露》等相关法律、法规及规范性文件 和《北京慧辰资道资讯股份有限公司章程》 （以下简称" 《公司章程》"）的有关规 定，对公司 2025 年限制性股票激励计划（以下简称"本次激励计划"）激励对象 名单进行审核，发表核查意见如下： 不得成为激励对象的以下情形： （1）最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选； （2）最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选； （3）最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处 罚或者采取市场禁入措施； （4）具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的； （5）法律法规规 ...

确成硅化学股份有限公司2025年限制性股票激励计划 - 公司董事会薪酬与考核委员会对2025年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单进行核查，确认其符合《公司法》《证券法》《上市公司股权激励管理办法》及《公司章程》的规定 [1] - 激励对象不包括公司独立董事、监事，主要涵盖董事、高级管理人员、核心技术人员及董事会认定的其他需激励人员 [2] - 首次授予日确定为2025年5月16日，将以限制性股票形式实施激励 [2] 激励对象资格核查标准 - 明确六类排除情形：包括12个月内被交易所或证监会认定为不适当人选、重大违法违规受处罚、不符合《公司法》董事及高管任职资格等 [1] - 核查确认激励对象无上述排除情形，且符合《激励计划（草案）》规定的范围，主体资格合法有效 [1] 法律依据与程序合规性 - 激励计划制定依据包括《公司法》《证券法》《上市公司股权激励管理办法》及《公司章程》等法律法规 [1] - 董事会薪酬与考核委员会对激励对象名单的合规性发表明确核查意见 [1][2]

公司股权激励计划合规性 - 公司不存在《管理办法》等法律、法规规定的禁止实施股权激励计划的情形，包括财务会计报告被出具否定意见、财务报告内部控制被出具否定意见、未按法律法规进行利润分配等 [1] - 公司具备实施本激励计划的主体资格 [1] - 激励对象不存在被证券交易所或证监会认定为不适当人选、重大违法违规行为等情形 [2] - 激励对象中无公司独立董事、监事、外籍员工，也无大股东或实际控制人及其亲属 [2] 股权激励计划内容与流程 - 激励计划的制定、审议流程和内容符合《管理办法》《上市规则》等法律法规 [3] - 对各激励对象限制性股票的授予安排、归属安排未违反法律法规，未侵犯公司及股东利益 [3] - 激励计划的相关议案需提交公司股东会审议通过后方可实施 [3] - 公司不存在向激励对象提供贷款、担保或其他形式财务资助的计划或安排 [4] 股权激励计划目的与影响 - 实施激励计划可以健全公司激励机制，完善分配机制，使经营者和股东形成利益共同体 [4] - 有利于提高管理效率与水平，促进公司可持续发展 [4] - 不存在明显损害上市公司及全体股东利益的情形 [4] - 监事会一致同意公司实施2025年限制性股票激励计划 [4]

公司战略规划 - 密切关注资本市场动态，结合十五五发展布局适时策划再融资，支撑后续高质量发展 [2] - 建立长效激励机制，运用股权激励、员工持股计划等工具，强化管理层、员工与上市公司长期利益一致性 [2] 盈利能力与利润率提升 - 近年来经营业绩稳定，通过提质增效、节流降本等专项工作降低管理运营成本 [2] - 重点推进产品全价值链降本增效，建立成本管控策略，提升协同降本能力，全流程管控资源消耗，制定关键指标体系实施内部管控 [2] 军贸业务 - 开展军贸业务超40年，有多型拳头产品出口多个国家和地区，军贸是业绩增长重点 [3] - 密切关注国际环境变化，持续加大军贸业务开拓力度和广度 [3] 贵飞扭亏为盈措施 - 依托成飞支持提升先进装备制造能力，优化产品结构 [3] - 提高管理效率，减轻历史包袱 [3] - 强化成本管控，推进三项制度改革，严控人工及财务成本 [3] - 深化与成飞产业链协同，巩固核心零部件配套地位，增强核心竞争力及经营韧性 [3] 股东回报 - 每个年度以现金方式累计分配的利润不少于当年实现的归属于母公司净利润的30%，高于监管要求 [3] - 聚焦首责主责主业，提高经营、创新和治理水平，促进高质量发展 [3] - 统筹业绩增长与股东回报动态平衡，坚持“长期、稳定、可持续”的多渠道股东回报机制 [3]

业绩应对与市场看法 - 公司面对业绩下滑采取完善销售事业部体制、推出低酒精度和干白新品、加大白兰地市场培育开发、聚焦重点区域城市营销等措施，部分已初见成效[1] - 公司认为国内葡萄酒市场短期不乐观长期不悲观，作为行业龙头仍看好未来发展空间，将聚焦主业发展[2] 海外业务情况 - 2024年公司海外酒庄年销售额接近6亿，未来规划做到10亿，虽2024年海外销售不升反降，但认为实现10亿营收仍有可能，将做好本国、国际及中国市场销售[2] 产品线与营销 - 公司会梳理产品线，加大对重点产品如解百纳的营销，但因低端酒产能大，短期内无法大力砍去低端产品[3] 资产与资本开支 - 公司净资产不存在严重折价，有闲置资产，处置方针是能卖则卖、能租则租、能联合开发则开发[4] - 未来几年公司资本开支围绕保障安全、提高质量安排，非必要不投资，不会有大规模资本开支[5] B股相关问题 - 股东大会审议通过B股回购方案后，公司将尽早实施回购[7] - 目前公司没有B转H的打算[8] - 公司4月董事会已审议通过市值管理制度[9] 渠道与激励问题 - 公司未放弃商超渠道，一直在努力做好该渠道[7] - 2023年限制性股票激励计划与经营业绩挂钩，未违反法律程序[7] - 公司实施股权激励初衷是调动骨干积极性推动发展，虽24年业绩未达预期，但会总结经验教训[7] 市场冲击应对 - 面对国外进口酒冲击，公司做好自身，生产适合中国消费者产品，保证质量，以消费者为导向营销，研究利益分配，高端产品保证质量并坚持圈层营销[8] 公司不足与改进 - 公司在产品包装、营销、消费者服务方面需完善，将从源头、制度、执行层面针对性提升[8] 业绩复盘与市场现状 - 公司管理层会定期或不定期复盘战略等重大事项，承认定位、营销存在不足，会总结完善扭转业绩下滑局面[8] - 目前国产葡萄酒市场还没有明显起色[8]

公司基本信息 - 证券代码 000411，证券简称英特集团 [1] - 投资者关系活动时间为 2025 年 5 月 15 日，地点在公司会议室 [1] - 参与单位有兴业证券、浙商资管、上海天倚道投资 [1] - 上市公司接待人员包括副总经理曹德智、董事会秘书谭江等 [1] 主营收入构成 - 2024 年公司实现营业收入 333.52 亿元 [1] - 按行业分类，医药批发营收 299.33 亿元，医药零售 31.78 亿元 [1] - 按产品分类，药品类营收 310.74 亿元，器械耗材类 20.37 亿元 [1] 主要业务及运营模式 - 主要业务为药品、中药、生物制品以及医疗器械的批发与零售 [1] - 运营模式是向上游采购产品，批发至下游医疗机构等，也通过零售终端面向消费者销售 [1] 网络覆盖情况 - 作为区域性医药流通重点企业，覆盖 3 万余个配送终端，实现浙江省内县级以上医院等全覆盖 [1] - 巩固重点市场覆盖，调整业务架构，推进区域整合等，构建立体化区域药械供应体系 [1] 负债与分红情况 - 近年积极开展负债结构管理，资产负债率平稳下降 [1] - 分红政策为满足条件时年度应现金分红，比例不低于可分配利润的 10% [2] - 2024 年度预计现金分配 2 亿元，占本年度归属于母公司股东净利润的 38.06% [2] - 2022 - 2024 年度累计现金分红 422,693,280.38 元，占近三个会计年度平均净利润的 103.39% [2] 员工激励情况 - 2021 年、2022 年分两批授予公司骨干限制性股票，设置多项考核指标，部分期次尚处锁定阶段 [2]