报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 7月14日焦煤2509合约收盘920.0，上涨1.15%，现货端蒙5原煤报757；焦炭2509合约收盘1525.0，上涨1.09%，现货端部分区域提涨一轮 [2] - 宏观面中美外长在吉隆坡举行会晤，同意加强沟通对话，探索扩大合作领域；中钢协副会长称我国钢铁总产量已达峰值，未来国内粗钢消费量预计保持在8 - 9亿吨上下，行业减量发展趋势明显，但产业集中度提升 [2] - 焦煤基本面矿端库存总体下降，市场信心好转，下游拿货意愿转好，精煤库存从上游向下游转移，进口累计增速下降，总库存中性；焦炭基本面原料端供应逐渐改善，铁水产量高位小幅回落，多数煤矿端无库存压力，挺价意愿较强 [2] - 焦煤和焦炭4小时周期K线均位于20和60均线上方，操作上均震荡偏多对待 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - JM主力合约收盘价920.00元/吨，环比+7.00；J主力合约收盘价1525.00元/吨，环比+5.50 [2] - JM期货合约持仓量807762.00手，环比+15898.00；J期货合约持仓量55759.00手，环比+285.00 [2] - 焦煤前20名合约净持仓-61570.00手，环比-13485.00；焦炭前20名合约净持仓-4034.00手，环比-351.00 [2] - JM1 - 9月合约价差43.50元/吨，环比+10.50；J1 - 9月合约价差44.00元/吨，环比+15.50 [2] - 焦煤仓单1400.00张，环比+1200.00；焦炭仓单90.00张，环比0.00 [2] - JM主力合约基差10.00元/吨，环比-7.00；J主力合约基差-135.00元/吨，环比-5.50 [2] 现货市场 - 干其毛都蒙5原煤757.00元/吨，环比0.00；唐山准一级冶金焦1390.00元/吨，环比0.00 [2] - 俄罗斯主焦煤远期现货118.00美元/湿吨，环比0.00；日照港准一级冶金焦1220.00元/吨，环比0.00 [2] - 京唐港澳大利亚进口主焦煤1330.00元/吨，环比+60.00；天津港一级冶金焦1320.00元/吨，环比0.00 [2] - 京唐港山西产主焦煤1350.00元/吨，环比0.00；天津港准一级冶金焦1220.00元/吨，环比0.00 [2] - 山西晋中灵石中硫主焦930.00元/吨，环比0.00 [2] - 内蒙古乌海产焦煤出厂价960.00元/吨，环比0.00 [2] 上游情况 - 110家洗煤厂原煤库存300.77万吨，环比-11.40；精煤库存197.07万吨，环比-17.91 [2] - 110家洗煤厂开工率62.33%，环比+2.61；原煤产量40328.40万吨，环比+1397.80 [2] - 煤及褐煤进口量3303.70万吨，环比-300.30；523家炼焦煤矿山原煤日均产量191.80万吨，环比+3.80 [2] - 16个港口进口焦煤库存553.79万吨，环比+29.08；独立焦企全样本炼焦煤总库存892.35万吨，环比+44.17 [2] - 全国247家钢厂炼焦煤库存782.93万吨，环比-6.67；独立焦企全样本炼焦煤可用天数12.48天，环比-0.03 [2] 产业情况 - 炼焦煤进口量738.69万吨，环比-150.65；焦炭及半焦炭出口量68.00万吨，环比+13.00 [2] - 炼焦煤产量4070.27万吨，环比+144.11；独立焦企产能利用率72.87%，环比-0.30 [2] - 独立焦化厂吨焦盈利-63.00元/吨，环比-11.00；焦炭产量4237.60万吨，环比+77.60 [2] 下游情况 - 全国247家钢厂高炉开工率83.44%，环比-0.40；247家钢厂高炉炼铁产能利用率90.27%，环比-0.58 [2] - 粗钢产量8654.50万吨，环比+52.60 [2] 行业消息 - 中钢协副会长王颖生称我国钢铁总产量已达峰值，未来国内粗钢消费量预计保持在8 - 9亿吨上下，行业减量发展趋势明显，但产业集中度提升，钢铁企业要按“三定三不要”原则组织生产保证效益 [2] - 中美外长在吉隆坡会见，同意加强外交渠道及各领域各层级沟通对话，探索扩大合作领域 [2] - 工信部部长李乐成主持会议指出要实施制造业大规模设备更新和技术改造工程，加快制造业数字化转型，深化人工智能赋能应用，实施绿色低碳发展行动 [2] - 未来一周多地暑热持续升级，7月14 - 16日近10省份将迎40℃以上酷热天气 [2]

报告行业投资评级 无 报告的核心观点 通过宏观基本面与技术面分析，对 2025 年 7 月 14 日期货主力合约行情走势作出预测，部分期货品种将偏强震荡、震荡偏强、宽幅震荡或震荡整理，部分品种将偏弱震荡 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货行情前瞻要点 - 股指期货将偏强震荡，各合约给出阻力位与支撑位 [2][31] - 十年期国债期货主力合约 T2509、三十年期国债期货主力合约 TL2509 大概率宽幅震荡并给出阻力位与支撑位 [2][52] - 黄金、白银、氧化铝、锡、碳酸锂、焦煤、玻璃、烧碱、原油、燃料油、PTA、豆油、棕榈油期货大概率偏强震荡或震荡偏强并给出阻力位与支撑位 [2][3][4] - 铜、工业硅、螺纹钢、热卷、铁矿石、纯碱、PVC、甲醇、豆粕期货大概率震荡整理并给出阻力位与支撑位 [3][4][6] - 铝、锌、镍、玉米、天然橡胶期货大概率偏弱震荡并给出阻力位与支撑位 [3][8] 宏观资讯和交易提示 - 国务院副总理丁薛祥出席上合组织数字经济论坛，多国签署 12 个数字经济合作项目 [9] - 财政部推动保险资金建立长周期考核机制，利于提高投资 A 股比例 [9] - 外交部长王毅与多国进行外交活动，就中美关系等交换意见 [9][10] - 工信部部长李乐成主持会议，强调制造业转型与创新 [11] - 国家发改委主任郑栅洁调研并听取企业和地方意见 [11] - 二季度多领域高频数据改善，线下消费、家电零售、投资等有增长 [12] - 国务院国资委要求加快科技自立自强，推动国有资本向新兴产业集中 [12] - 7 月中国外贸出口坚挺，对美航线运价止跌回升 [12] - 特朗普宣布对多国加征关税，影响美国经济与美联储政策 [13][14] - 欧盟拟下调俄油价格上限，沙特对华原油出口增加推动油价上行 [17][18] - 美国加征关税引发市场担忧，投资者转向避险资产支撑贵金属价格 [18] - 特朗普宣称加征铜关税，国内制造业数据不佳致基本金属价格下跌 [19] 期货行情分析与前瞻 股指期货 - 7 月 11 日各主力合约走势及表现，沪指及 A 股市场情况 [21][23] - 预期 7 月股指期货各主力合约震荡偏强并给出阻力位与支撑位 [30][31] 国债期货 - 7 月 11 日十年期、三十年期国债期货主力合约走势及表现，资金面、一级市场情况 [50][51] - 预期 7 月 14 日十年期、三十年期国债期货主力合约宽幅震荡并给出阻力位与支撑位 [52][55] 黄金期货 - 7 月 11 日黄金期货主力合约走势及表现，国际金价震荡影响黄金主题基金 [55][56] - 预期 7 月黄金期货主力连续合约宽幅震荡，7 月 14 日主力合约偏强震荡并给出阻力位与支撑位 [56] 白银期货 - 7 月 11 日白银期货主力合约走势及表现，均线多头排列且再创上市新高 [61] - 预期 7 月白银期货主力连续合约震荡偏强，7 月 14 日主力合约震荡偏强并给出阻力位与支撑位 [62] - 给出白银期货黄金分割技术分析方案及历史走势参考，预期本周上攻阻力位 [65][71] 其他期货 - 分别对铜、铝、氧化铝、锌、镍、锡、工业硅、多晶硅、碳酸锂、螺纹钢、热卷、铁矿石、焦煤、玻璃、纯碱、烧碱、原油、燃料油、PTA、PVC、甲醇、豆粕、豆油、棕榈油、玉米、天然橡胶期货进行 7 月 11 日走势分析及 7 月 14 日行情预期并给出阻力位与支撑位 [74][78][83]

报告行业投资评级 - 黑色建材板块钢材品种投资评级为震荡 [1] 报告的核心观点 - 周五螺纹继续冲高，夜盘收跌，预计短期回调，螺纹主力压力位3200，下方3000为重要支撑位，热卷支撑位3130，压力位3300，不锈钢支撑位12600，压力位13000；套利期现价差迅速拉大，关注买现货抛期货机会，单边短线回调可能性较大，激进投资者可尝试短线沽空并设好止损 [1] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 - 周五螺纹继续冲高，夜盘收跌 [1] 重要资讯 - 工信部部长李乐成主持会议指出要锚定高端化智能化绿色化方向，实施制造业大规模设备更新和技术改造工程，加快制造业数字化转型，深化人工智能赋能应用，深入实施制造业绿色低碳发展行动 [1] - 本周，五大品种钢材产量872.72万吨，周环比减少12.44万吨；总库存量1339.58万吨，周环比减少0.35万吨；消费量为873.07万吨，降1.4% [1] - 中国钢铁工业协会相关人员认为判断产业周期关键是需求，现代化国家人均粗钢消费量维持在500千克左右是常态，我国人均粗钢消费量在500千克以上仅持续10年，未来仍有空间 [1] 市场逻辑 - 基本面按通知近期山西钢厂限产幅度10 - 20%，上周螺纹产量下降，社库下降，厂库增加，总库下降，热卷产量、厂库下降，社库和总库均增加，需求仍表现淡季特征 [1] 交易策略 - 套利期现价差迅速拉大，关注买现货抛期货机会；单边短线回调可能性较大，激进投资者尝试短线沽空，设好止损 [1]

核心观点 - 制造业数字化转型需求趋于理性与聚焦，地域特色明显，广东、江苏、浙江、山东是重点省份[1][4][5] - 2024年市场规模达1.55万亿，预计2025年达1.76万亿，未来5年增速14%[2][39] - 市场竞争格局未定，高技术离散制造业和信创/国产替代行业潜力大[3][50] - 大模型应用处于早期探索阶段，短期影响有限但长期可能加速市场变化[3][52][53] - 数据开放不是目的，关键是通过数据构建行业认知壁垒[3][56] 需求市场分析 地域特色 - 广东、江苏、浙江、山东是制造业企业数TOP4省份，数字化转型积极[4][5] 评优侧需求 - 生产相关改造是重点，占比57.8%，聚焦工艺设计、生产管理、质检等核心场景[8] - 细分场景中生产管理占比12.5%，协同作业11.6%，质检11.1%，仓储物流10.3%[9] 招标侧需求 - 政府主导占比95.2%，以数字化诊断为主；国企侧重转型实施[10] 安全需求 - 设备、工控系统和数据安全防护需求迫切[12] 企业转型现状 转型认知 - 86.7%企业认为转型必要，71.1%已部署多种工具，55.6%推进至核心业务[16] 驱动因素 - 产业链上下游需求推动是主因(73.3%)，数据孤岛问题占55.6%[19] 紧迫场景 - 数据准备最迫切(77.8%)，其次是供应链管理(68.9%)和生产管理[21][22] 投入计划 - 77.8%企业未来1年将增加转型投入，增幅5-10%，软件支出占比46.6%[27][28] 大模型应用 落地场景 - 客户洞察与营销管理占比40%，供应链管理35.6%，数据服务33.3%[30] 顾虑与期望 - 80%企业担忧结果不确定性风险，期望领域知识增强(66.7%)和多模态理解突破(62.2%)[33][36] 探索方式 - 44.4%企业倾向联合研发或使用外部成熟产品[36] 供给市场特征 市场规模 - 2024年1.55万亿，2025年预计1.76万亿，5年CAGR14%[2][39] 产品服务 - 呈现软硬服一体化趋势，解决方案更系统化[44][46] - 生产管理、质量管理、设备管理等场景产品覆盖全面[45] 解决方案趋势 - 软硬融合和跨模块融合明显，如物料搬运系统与CIM解决方案结合[47] 大模型探索 - 通过智能体、大模型+大模型、大模型+产品三种方式深入应用[48][49] 未来机会与思考 行业机会 - 高技术离散制造业潜力大，垂直行业攻坚和信创/国产替代易出领头企业[50] 大模型影响 - 短期对格局影响有限，长期取决于对实际生产的支撑能力[52][53] 数据战略 - 重点是通过数据构建行业认知壁垒，完成数据-显性知识-隐性知识链条[56]

公司数字化转型进展 - 全柴动力在生产车间部署11个5G室内分布系统实时分拣五条生产线数据流实现工人电子面板信息交互[1] - 国六智能化工厂总装三车间通过数字看板实时监控装配线生产数据工艺参数设备状态产线设计节拍75秒毫秒级误差触发报警[1] - 采用无线射频识别技术实现多品种无缝换产每台发动机测量数据和装配过程数据完整采集支撑质量追溯与设计优化[1] - 构建"5G+工业互联网"智能制造平台覆盖设备层网络层平台层应用层运用数字孪生技术建立三维可视化工厂运营场景[3] 数字化转型成效 - 一季度发动机销量同比增长15%其中海外出口同比增长50%[3] - 整合上下游850余家供应链资源实现跨领域协同制造与资源优化配置[3] - 数字化转型消除数据孤岛从设计图纸到车间机床全联网效率大幅提升[3] 区域制造业转型成果 - 安徽省制造业数字化转型案例入选工信部2024年度典型案例集数量全国第1[4] - 安徽省5G工厂名录入选数量全国第4实体经济和数字经济融合案例数量全国第5其中工业互联网平台创新案例数量全国第1[4] - 安徽省计划以人工智能赋能新型工业化为主线深化制造业数字化转型政策体系和工作机制[4]

湖北省制造业数字化转型行业行活动 - 活动聚焦化工行业转型痛点，汇聚政产学研用多方力量，通过政策解读、经验分享、案例展示与实地调研，为全省化工行业数智赋能注入动力 [1] - 湖北省制造业数字化转型取得良好开局，在全国率先实现省级中小企业数字化转型城市试点全覆盖，"5G+工业互联网"融合应用试点城市排名全国第二 [1] - 省内已建成5G基站17万个，算力规模突破1.4万P，同比增长超过200%，全省算力运载力指数居全国第三 [1] 数字化转型技术研讨 - 会议围绕"数智赋能 建功支点"主题展开研讨交流，强调构建"工业大脑"需整合工厂设备数据、打通信息壁垒 [2] - 专家学者从行业转型路径、省级政策配套、标识解析应用等维度提供指导 [2] - 省内龙头企业如湖北三宁化工、湖北宜化集团、华鲁恒升（荆州）公司展示了智能工厂建设成果，输出可复制的"湖北经验" [2]

中小企业数字化转型活动 - 广东省累计推动超4.6万家规上工业企业数字化转型 [1] - 活动主题为"链聚中小，智领未来"，通过专题论坛和展览促进经验分享 [1] - 展示了"链式改造"实践成果和成功转型模式案例 [1] 数字化转型模式创新 - 广东创新探索从"单点突破"到"链式改造"的实践模式 [1] - 针对不同规模企业提供精准支持：鼓励大企业成为标杆，促进中小企业数字化普及 [1] - 已入选6个国家级试点城市，率先启动14个省级试点城市建设 [1] 数字化转型支持措施 - 发布《中小企业数字化转型试点城市长效机制成果清单》 [2] - 启动广东省制造业数字化转型促进中心建设 [2] - 推出广州市中小企业数字化转型服务平台 [2] 公共服务平台功能 - 提供场景培育、方案孵化、技术验证等一站式服务 [2] - 涵盖应用推广、供需对接、产融合作等全方位支持 [2] - 包括人才培训和信息安全保障等配套服务 [2]

数字技术与实体经济融合 - 促进数字技术与实体经济深度融合是构建现代化产业体系的关键支点，人才成为驱动产业创新的基础动力[1] - 2024年东莞规模以上工业增加值同比增长6.9%，其中先进制造业和高技术制造业增加值分别增长11.1%和12.7%[1] 松山湖开发者村概况 - 松山湖开发者村由松山湖管委会与华为云共建，是全国首个开发者村，2022年4月启用[2] - 开发者村聚集企业开发者和个人开发者，通过协同创新实现数字化创新和产业升级[1][2] - 华为提供底层技术能力，合作伙伴共同为企业提供完整解决方案[2] 开发者村生态与赋能 - 开发者村已吸引CSDN、台铃等29家企业入驻[3] - 华为云松山湖开发者创新中心计划3年内服务不少于150家湖内企业[4] - 通过"人才共培-技术共建-产品共销-市场共营"的全生命周期服务赋能企业[4] 金融支持政策 - 松山湖管委会提供信用贷款贴息、融资担保贷款补贴等政策支持开发者创业就业[5] - 东莞松山湖科技金融集聚区启动建设，依托1亿元融资风险补偿资金池推出"天使贷"等产品[6] - 开发者村企业将获得更精准的融资支持和资本对接[6] 全球化发展 - 华为云开放全球渠道和"凌云出海"计划，助力开发者走向全球[7] - 今日人才作为华为生态伙伴，已在深圳福田区部署70名AI数智"公务员"[7] - 今日人才开始布局海外市场，规划客户服务和数字产品介绍业务[8]

展会概况 - 第二十届中国国际中小企业博览会于6月27日至30日在广州广交会展馆举办 [3] - 展会规模约8万平方米，设7个展厅，总展位数超3400个 [1][3] - 专业展区面积超3万平方米，设工业设计展、制造业数字化转型专题展、智能穿戴与现代钟表展、老字号企业展4个专业展，共1250个展位 [3] 配套活动 - 结合展会主题和参展企业需求举办近60场系列配套活动 [2][3] - 活动包括中小企业数字化"链式"转型活动、APEC中小企业产业集群对接研讨活动、人工智能赋能新型工业化深度行活动等 [3] 专业展区亮点 - 工业设计展以"湾区智造 越来越好"为主题，2500平方米展区内178个展位陈列150余件国际设计大奖作品 [3] - 制造业数字化转型专题展面积7500平方米，汇聚55家企业，展示"MR+AI眼镜智能体"等创新技术 [3] - 智能穿戴与现代钟表展迎来瑞士、日本等国际品牌 [4] - 老字号企业展变身"国际文化集市"，展示尼泊尔手工羊毛毡、乌兹别克斯坦陶瓷等产品 [4] 参展企业情况 - 省区市专精特新展区面积2.4万平方米，1145家优质企业参展 [4] - 参展企业中包括国家级"小巨人"企业395家，省级以上专精特新中小企业863家，国家级中小企业特色产业集群企业45家 [4] - 优质企业占比达78.6% [4]

制造业高质量发展 - 加快构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系 [1] - 引导制造业向高端化转型 用好技术改造升级和大规模设备更新政策 [1] - 发挥标准引领作用 加快先进设备应用、工艺流程优化和高端产品供给 [1] - 深入实施制造业数字化转型行动和智能制造工程 [1] - 加强行业垂直大模型研发应用 以数智技术改造提升传统产业 [1] 绿色制造发展 - 推动制造业绿色化发展 培育壮大绿色低碳产业 [1] - 加强煤炭清洁高效利用 [1] - 持续推进煤制油气、精细化工和新材料等产业高质量发展 [1] - 构建绿色制造和服务体系 [1]