政策与行业动态 - 境外投资者在2025年1月1日至2028年12月31日期间将中国境内居民企业分配的利润用于境内直接投资，可按投资额的10%抵免当年应纳税额，不足抵免可结转以后年度 [1] - 中国高端有色金属材料创新联合体在航空航天、电子信息、汽车船舶等关键领域取得重要进展 [1] - 国家外汇局向部分合格境内机构投资者(QDII)发放30.8亿美元投资额度，支持跨境投资业务 [1] 房地产市场 - 2025年1-6月TOP100房企销售总额18364.1亿元，同比下降11.8% [1] 科技行业 - 分析师预计苹果将从2027年开始发布多款Apple Vision系列和智能眼镜产品，2027年智能眼镜出货量预计达300-500万台或更多 [1] 上市公司动态 - 通富微电遭国家集成电路产业投资基金减持1%股份 [2] - 景旺电子控股股东通过大宗交易减持公司股票 [2] - 内蒙一机主营业务未发生重大变化，仍从事军民结合产品研发 [2] - 海天瑞声股东拟减持不超过2.95%公司股份 [2] - 中京电子无应披露而未披露的重大事项 [2] - 长城军工日常经营未发生重大变化，但股价存在短期大幅下跌风险 [2]

货币政策操作 - 人民银行开展3315亿元7天期逆回购操作 利率持平于1 40% 实现净投放1110亿元[1] - 当日有2205亿元7天期逆回购到期[1] 银行间市场利率 - 隔夜Shibor上涨5 10BP至1 4220% 7天Shibor上涨9 50BP至1 7630% 14天Shibor上涨1 10BP至1 7660%[1] - DR001加权平均利率上行14 2BP至1 5102% R001上行83 5BP至2 2953% 成交额分别减少3636亿元和4146亿元[4] - DR007上行21 9BP至1 9159% R007上行8 5BP至2 0056% 成交额分别减少1015亿元和10412亿元[4] 同业存单市场 - 6月30日发行32只同业存单 实际发行量167 8亿元[9] - 1M国股存单跨月交割收于1 52% 月内交割成交1 70% 3M国股跨月交割收于1 59%[10] - 1Y大行国股存单跨月交割日终收于1 6275% 1Y-1M曲线利差为10 75BP 较上日变宽13BP[10] 跨境投资动态 - 境外机构在中国债券市场托管余额4 4万亿元 占市场总量2 3% 其中持有国债2 1万亿元占比48 5%[12] - 外汇管理局向QDII机构发放30 8亿美元投资额度[12] 房地产行业 - TOP100房企6月销售操盘金额3389 6亿元 环比增长14 7% 上半年累计16526 8亿元[13] - 28家百强房企单月业绩环比增幅超30% 包括中海地产 华润置地等[13]

跨境ETF市场概况 - 截至6月25日全市场共有148只跨境ETF总规模达5642.43亿元较去年年末增长33.07%年内新增规模逾1400亿元 [2] - 港股跨境ETF总规模达3708.28亿元占跨境ETF总规模65.72%产品数量103只占比69.59% [6] - 跨境ETF布局以中国香港与美国市场为主并扩展至德国、日本、东南亚、沙特等地区呈现全球化资产配置趋势 [6] 产品发行与规模 - 年内新成立跨境ETF10只总发行份额51.89亿元其中9只投资港股1只投资新加坡 [2] - 工银国证港股通创新药ETF发行份额最高达12.66亿元招商利安新兴亚洲精选ETF次之为10.00亿元 [2] - 全市场16只跨境ETF规模超100亿元其中11只为港股ETF富国中证港股通互联网ETF以474.19亿元居首 [8] 业绩表现 - 港股医药主题ETF表现最佳涨幅前17的ETF均为港股医药主题区间涨幅均超40% [2] - 汇添富国证港股通创新药ETF年内回报最高达62.83%银华国证港股通创新药ETF以61.97%次之 [9] - 港股通科技ETF和互联网ETF年内涨幅超25%金融、非银、消费及红利主题ETF涨幅超15% [2] 资金流动 - 南向资金年内累计净买入港股7176.50亿港元占2024年全年净买入额的88.83% [3] - 医疗、科技、消费、红利和金融板块为南向资金主要流入领域 [3] 头部管理人格局 - 华夏基金、易方达基金、广发基金、富国基金为前四大管理人合计规模2865.58亿元市场份额占比50.84% [11] - 富国基金旗下跨境ETF规模增长114.90%工银瑞信基金规模增长162.87%表现突出 [12][13] - 百亿管理人从11家增至14家新增汇添富基金、大成基金和摩根基金 [11] 产品动态 - 富国中证港股通互联网ETF规模增长113.70%工银国证港股通科技ETF规模增长202.04% [8][13] - 广发中证香港创新药ETF规模从78.75亿元增至136.78亿元增速73.69% [8] - 博时恒生医疗保健ETF规模缩水42.73%汇添富国证港股通创新药ETF规模激增1057.58% [8] 市场对比 - 投资美国市场的跨境ETF表现萎靡27只产品中17只年内回报不足5%5只出现亏损 [10] - 跟踪MSCI美国50指数的产品规模缩水标普、纳指、道琼斯相关产品亦现缩水 [10]

市场表现 - 港A股全线下挫，创业板指与深证成指跌幅领先，成长类板块承压[1] - 油气资源、能源化工等主题ETF表现强劲，资金对高分红偏好未减[1] - 跨境ETF热度回升，景顺长城基金标普消费ETF涨停(10.03%)，国泰基金标普500ETF涨5.37%，最新溢折率分别为32.48%和19.64%[1][3] 跨境ETF表现 - 标普消费ETF(159529)涨幅最高达10.03%，溢折率32.48%[3] - 标普500ETF(159612)涨幅5.37%，溢折率19.64%[3] - 沙特ETF(159329)涨幅0.71%，溢折率9.42%[3] - 国证2000指数ETF(159505)下跌0.27%，溢折率2.04%[3] 市场影响因素 - 中东冲突持续升温，美国可能对伊朗发动袭击，导致市场避险情绪上升[5] - 美联储2025年6月按兵不动，滞胀预期加剧，美股短期可能进入滞胀交易[6] - 国泰海通预计美国通胀上行将持续掣肘降息，警惕降息预期进一步收窄[6] QDII额度动态 - 中国人民银行副行长朱鹤新表示近期将新投放一批QDII投资额度[7] - 截至2024年5月末，QDII累计批准额度1677.89亿美元，环比增长1.37%[8] - 证券类QDII额度从905.5亿美元增至921.7亿美元，公募基金新增额度显著[8] - 易方达基金、华夏基金和南方基金累计批准QDII额度最高，分别为77.3亿、67.3亿和59.8亿美元[8] - 21家公募获得5000万美元新增额度，南方基金获4000万美元，4家公司各获2000万美元[8] - 西部利得基金、法巴农银理财、汇华理财首次获批QDII额度，各获5000万美元[8] 基金公司QDII额度 - 易方达基金QDII额度77.3亿美元，华夏基金67.3亿美元，南方基金59.8亿美元[8][9] - 广发基金43.3亿美元，嘉实基金30亿美元以上，博时基金37.2亿美元[8][9] - 富国基金21.8亿美元，国泰基金15.6亿美元，景顺长城基金12亿美元[8][9]

在2025陆家嘴论坛上，中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长朱鹤新表示，2025年以来，外汇市场 在复杂严峻形势下运行总体平稳。人民币汇率双向波动、弹性增强，人民币对美元汇率升值1.6%，对 一篮子货币总体稳定。我国外贸保持较强韧性，经常账户顺差处于合理均衡水平。跨境投资更趋活跃， 外资净增持境内债券处于较高水平，近期买入境内股票也有所增多。(金融时报) ...

国内银行存款利率调整与美元理财市场变化 - 国内银行存款挂牌利率年内第七次下调，一年期定期存款利率普遍跌破1%大关 [1] - 美元存款因较高利率水平受青睐，但当前利率水平较2024年同期已显著下行 [1] - 兼具相对收益优势和流动性的美元理财产品在资产配置中价值凸显 [1] 美元理财市场趋势 - 多家商业银行和外资行下调美元定存利率，一年期降幅达30至100个基点 [1] - 主投美元存款策略的理财产品业绩比较基准同步下行，R1等级产品普遍低于年化4% [1] - 美元理财从"高息红利"阶段迈入需要"精耕细作"的专业化竞争时代 [1] 美联储降息预期与产品策略 - 市场预计美联储年内降息1至2次，投资者需抓住高息窗口期 [2] - 部分机构提前布局多元策略美元理财产品，增加优质美元债券配置比例 [2] - 主动管理能力提升增强产品收益端竞争力 [2] 汇华理财产品表现 - 汇华理财旗下美元理财产品（美元-环球视野）近一个月年化收益率达5.4%，同类排名第一 [3] - 该产品成立以来最大回撤仅-1BP，远低于同类平均回撤水平（-148BP） [3] - 底层资产配置以优质、低波动性为核心，大比例配置美元存款并严选海外固收资产 [3] 汇华理财竞争优势 - 全球视野兼具本土经验，投研团队具备顶尖外资金融机构工作经验 [4] - 深度整合外方股东法国东方汇理资管的全球资源平台和研究成果 [4] - 财富灯塔美元稳享封闭式理财产品R1等级，已到期产品平均兑付收益率（年化）4.61% [4] 美元理财市场转型方向 - 市场向精细化、专业化方向转型，投资者需选择具备全球配置能力和严谨风控体系的管理人 [5] - 汇华理财依托跨境投资经验和外方股东优势，在"精耕时代"展现显著优势 [5]

考察团背景与参会人员 - 意大利华人华侨社团联合考察团由8个社团组成，到访厦门国际银行北京分行 [1] - 厦门国际银行北京分行作为北京侨商会轮值会长单位负责接待 [1] - 参会人员包括市政府侨办、市侨联代表、厦门国际银行北京分行行长王萌、北京侨商会副会长赵晓雯等 [1] 考察活动内容 - 考察团参观了北京分行"不忘初心 牢记嘱托"专题展厅，了解华侨金融特色服务体系 [3] - 座谈会上探讨了跨境投资、国际贸易、科技创新等领域的合作机会 [3] - 意大利华侨华人社团联合考察团团长林茂风介绍了意大利侨商发展现状及产业演变历程 [3] 合作意向与交流成果 - 厦门国际银行北京分行展示了针对侨商企业及个人的金融支持政策 [4] - 意大利华侨华人社团成员介绍了各自行业情况及优势 [4] - 双方围绕华侨金融服务、跨境经贸合作等议题进行了深入交流 [4] 未来合作方向 - 期待建立两地侨商组织、银企之间的常态化联系机制 [3] - 计划在跨境投资、国际贸易、科技创新等领域开展务实合作 [3] - 共同探索商业模式与合作路径创新 [3]

基金社交媒体指数总体表现 - 基金总榜保持稳定 兴证全球基金和华富基金替换永赢基金(3月TOP18)和东方红资管(3月TOP19)上榜[1] - 抖音高赞榜题材随热点轮动 1月"春节"、2月"哪吒"、3月"机器人"、4月"关税"[1] - 国泰基金关税主题作品从"美国鸡蛋价格飙升"切入 获过万点赞 嘉实基金从黄金避险角度分析关税影响[1] 视频号内容特点 - 题材呈现多元化 包含泛财经解读、品牌宣传、活动宣传等[2] - 中欧基金跨境投资风险内容凭借独特视角获高赞 嘉实基金分析人形机器人赛道 天弘基金解读芯片产业[2][12] - 富国基金发布26周年庆MV 华夏基金27周年品牌片展示四代人财富故事 长信基金通过读书内容传递投资理念[2][12] - 华安基金在上海徐家汇地铁站举办"华安黄金持有人"活动 易方达推出ETF访谈栏目《ETF相对论》[2][12] 招财号与公众号表现 - 招财号以图文内容为主 仅富国基金"医药春天已至"直播上榜[3][23] - 华夏基金27周年推文成为行业首篇10W+ 联动视频号形成生态共振[3] - 公众号高阅读内容以红包福利为主 如建信基金"3万个红包"活动[16][18] 各平台热门作品主题 - 关税主题：国泰基金解读美国对华关税累计达54% 富国基金提供关税下投资指南[6][18] - 科技主题：汇添富基金推荐机器人ETF 诺安基金聚焦中国科技产业[14] - 医疗主题：中欧基金探讨AI改变医疗"不可能三角" 富国基金分析医药投资机会[18] - 红利策略：华泰柏瑞指出沪深300股息率升至近十年高位 关注红利低波策略[19][23] 财富号运营特点 - 天弘基金"科创增强"产品结募 南方基金倡导"成为财富女神"理念[26][27] - 嘉实基金"晓鸥姐姐聊配置" 易方达基金提供4月投资建议 鹏华基金每日解盘行情[27][28]

监管合作进展 - 香港证监会与沙特资本市场管理局同意加强监管合作并继续研订谅解备忘录 [1] - 双方会晤旨在促进香港与沙特阿拉伯之间的跨境投资倡议 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 上周美国跨境 ETF 产品发行增加且表现出色，股票 ETF 资金重新大幅流入，普通公募基金中股票基金流出、债券产品流入 [2] 根据相关目录分别总结 美国 ETF 创新产品：跨境产品发行增加 - 上周美国共 17 只新发 ETF 产品，跨境产品发行增加 [7] - Lazard 将国际股票主动基金转为 ETF，采用量化打分、风险因子优化构建组合；Horizon 发行日本 ETF；罗素、Harbor、Vontobel 发行跨境产品 [7] - 除跨境产品，还发行全球基建、美国小盘主动产品、YieldBOOST 产品线、债券期权策略产品、下跌保护产品、“链上经济”ETF、垄断 ETF、单股票杠杆产品等 [7][8][10] 美国 ETF 动态 美国 ETF 资金：股票重新大幅流入 - 上周美国股票 ETF 重新恢复流入，国内股票单周流入超 200 亿美元，Vanguard 的标普 500 ETF 流入靠前，纳指 ETF 流入较多，资金风险偏好提升 [11][14] - 债券产品中短债继续流出、长债流入，黄金下跌中流出增加，保持资金流与收益同向特征 [2][14] 美国 ETF 表现：跨境产品表现出色 - 今年以来美国股票表现偏弱，跨境产品普遍表现不错，发达市场产品多数收益超 10%，标普 500 同期收益不足 2%，新兴市场产品表现稍弱但接近 10% [2][20] 近期美国普通公募基金资金流向 - 2025 年 3 月美国非货币公募基金总量为 21.17 万亿美元，较 2 月下降 0.88 万亿，3 月标普 500 下跌 5.75%，美国国内股票型产品规模下滑 6.55% [21] - 4 月 30 日 - 5 月 7 日单周，美国国内股票基金合计流出 85 亿美元，流出平稳，债券产品重回流入 [21]