技术演进方面，比特币网络的持续升级为其价值存储功能提供了更强支撑。闪电网络的快速发展改善了支付效率，Taproot升 级则增强了隐私性和智能合约功能。这些技术进步不仅巩固了比特币在加密生态系统中的核心地位，也为其应用场景拓展创造 了条件。 从投资周期角度观察，比特币市场呈现出明显的周期性特征。历史数据显示，在每次减半事件后的18-24个月，比特币价格往 往会出现显著上涨。当前市场正处于这一周期的时间窗口，机构投资者的持续入场正在改变以往散户主导的市场结构。 海能投顾认为，理解比特币市场的运行逻辑需要建立多维度的分析框架。投资者既要关注宏观经济环境的变化，也要深入理解 区块链技术的演进，同时需要密切跟踪市场参与者的行为模式。只有建立系统性的认知体系，才能在这个快速发展的市场中把 握真正的投资机会。 比特币近期突破历史高位的表现引发了市场广泛关注。作为专业的投资研究机构，海能投顾从宏观经济、市场供需和技术演进 三个维度进行深入分析，揭示本轮行情背后的深层逻辑。 从宏观经济环境来看，全球主要经济体持续宽松的货币政策为加密货币市场提供了充裕的流动性支持。美联储维持低利率政 策，叠加部分国家出现的通胀压力，促使更多投资 ...

金十图示：2025年05月23日（周五）美盘市场行情一览 3.946 -0.053 -1.33% | | 欧元/美元 | 1.133 | +0.45% | | --- | --- | --- | --- | | | EURUSD | | | | | 英镑/美元 GBPUSD | 1.349 | +0.56% | | E | 美元/日元 USDJPY | 142.812 | -0.83% | | | 澳元/美元 AUDUSD | 0.645 | +0.69% | | F | 美元/瑞郎 USDCHF | 0.823 | -0.65% | | | 纽元/美元 NZDUSD | 0.595 | | +0.98% | | --- | --- | --- | --- | --- | | H | 英镑/日元 GBPJPY | 192.658 | | -0.29% | | | | 虚拟货币 VIRTUAL CURRENCY | | | | 13 | 比特币 1 BTC | 109055.920 -2640.290 | | -2.36% | | L | 菜特币 LTC | 99.010 | -1.250 | -1.25% | ...

货币政策操作 - 人民银行23日进行1425亿元7天期逆回购操作 利率持平于1 40% 当日净投放360亿元 [1] - 本周累计净投放4600亿元 逆回购操作规模达9460亿元 到期4860亿元 [1] 银行间市场利率 - 隔夜Shibor上涨10BP至1 5650% 7天Shibor上涨2 9BP至1 5520% 出现利率倒挂 [1] - DR001利率上行8 8BP至1 5652% 成交额增加17亿元 R001利率上行8 6BP至1 6119% 成交额增118亿元 [3] - 1M同业存单二级市场利率收于1 64% 较前日上行4BP 3M品种收于1 665% 上行1 5BP [8] 资金面动态 - 早盘资金面均衡偏紧 隔夜利率存单最高成交1 68%-1 70% 午后转松回落至1 55%-1 60% [7] - 同业存单一级市场发行124只 实际发行量2869 5亿元 发行人提价积极交投活跃 [8] 监管动态 - 金融监管总局就资管产品信息披露管理办法征求意见 规范信托理财保险资管信披行为 [10] 重要会议 - 人民银行行长潘功胜会见摩根大通CEO 讨论全球经济金融形势及中国宏观政策 [10]

美国投资公司协会（ICI）：美国货币市场基金资产规模达到6.97万亿美元。 ...

美国货币市场基金资产规模达到6.97万亿美元。 ...

比特币价格创新高 - 比特币价格创历史新高，最高触及11 09万美元/枚，市值突破2 15万亿美元，跻身全球主流资产前五 [1] - 24小时内超12万人爆仓，最大单笔爆仓单价值504 08万美元 [1] - 全网爆仓总金额为4 52亿美元，其中多单爆仓1 9亿美元（占比42%），空单爆仓2 6亿美元（占比58%） [3] 市场波动与杠杆风险 - 比特币在触及11 09万美元后迅速回落至10 95万美元，导致多单因保证金不足被强制平仓 [3] - 以5倍杠杆为例，比特币价格下跌约20%即可触发爆仓，此次价格波动幅度远超阈值 [3] - 极端行情下交易所流动性不足可能导致爆仓价格偏离市场实际价格，部分交易所临时下调杠杆倍数加剧市场不稳定性 [5] 推动价格上涨的因素 - 美国SEC新任主席推动行业监管明晰化，吸引机构资金流入，如亚利桑那州立法允许州财政部门将最多10%资金投资比特币 [4] - 中美贸易紧张局势缓和、穆迪下调美国主权信用评级，促使投资者转向比特币等替代资产 [4] - 全球约80家企业持有比特币，占总供应量的3 4%，上市公司如微策略持续加仓形成正反馈循环 [4] 市场情绪与监管动态 - 比特币市值扩张吸引更多散户入场，但高波动性引发恐慌，部分投资者减少杠杆使用或退出市场 [6] - 链上数据显示比特币流入交易所和USDT发行量创新高，表明抛售压力与流动性变化并存 [7] - 大规模爆仓可能促使美国SEC加强对加密货币衍生品市场的监管，包括提高保证金比例、限制杠杆倍数等 [6] 机构策略与市场展望 - 比特币上涨依赖机构买盘，若购入放缓可能引发回调，Galaxy Digital看好监管推动的长期牛市，QCP警告短期动能衰竭风险 [7] - 部分机构开始通过衍生品对冲风险或减少短期投机 [7] - 渣打银行预测2025年第二季度比特币可能突破12万美元，年底前升至20万美元 [8] 投资者风险管理建议 - 建议将杠杆倍数控制在2-5倍，避免超过10倍的高杠杆 [8] - 需设置动态止损，根据市场波动调整止损点位 [8] - 应分散投资组合，配置比特币、以太坊等主流加密货币及黄金、股票等传统资产 [8] - 需密切关注宏观经济与监管动态，如美国SEC政策变化、美联储货币政策等 [8]

人民银行22日开展1545亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平；鉴于当日有645亿元逆回购到期，公开市场实现净投放900亿元。 上海银行间同业拆放利率（Shibor）隔夜和七天品种利率小幅下调。具体来看，隔夜Shibor下跌4.40BP，报1.4650%；7天Shibor下跌2.60BP，报1.5230%；14 天Shibor下跌0.90BP，报1.6560%。 上海银行间同业拆放利率（5月22日） | | | | 2025-05-22 11:00 | | --- | --- | --- | --- | | | 期限 | Shibor(%) | 涨跌(BP) | | fr | O/N | 1.4650 | 4.40 | | fr | 1W | 1.5230 | 2.60 | | fr | 2W | 1.6560 | 0.90 | | fr | 1M | 1.6130 | 0.20 | | f | 3M | 1.6400 | 0.00 | | 1 | 6M | 1.6520 | 0.10 | | f | 9M | 1.6690 | 0.00 | | 1 | 1Y | 1.6760 | 0.20 ...

市场反应 - 孙宇晨发布推文后比特币价格维持在68,000美元，24小时交易量达250亿美元 [3] - 波场TRON（TRX）价格上涨1.5%至0.12美元 [3] - TRX/BTC和TRX/USDT交易对在Binance上的交易量激增10%，6小时内达1.5亿美元 [3] 股票市场表现 - 标普500指数上涨0.8%至5,300点，纳斯达克指数上涨1.2%至18,500点 [3] - Coinbase Global（COIN）上涨2%至205美元 [4] 技术指标与链上数据 - TRX的4小时图RSI为58，比特币日线图RSI为62，均显示看涨势头 [4] - 波场TRON每日活跃地址增加8%至120万 [4] - 比特币ETF一周内净流入3亿美元 [4] 市场相关性 - 过去30天BTC与标普500的相关系数为0.7 [4] - 市场风险偏好情绪升温，通常与加密货币上涨相关 [3] 历史背景 - 孙宇晨的公告常引发TRX市场大幅波动 [4] - 交易者需密切关注波场TRON及相关代币 [4]

贵金属市场 - 现货铂金XPTUSD价格下跌11.040至1064.240，跌幅1.03% [2] - 现货铝金XPDUSD价格下跌15.000至1010.500，跌幅1.46% [2] - 黄金(COMEX)GC价格下跌27.000至3289.600，跌幅0.81% [2] - 白银(COMEX)SI价格下跌0.685至32.890，跌幅2.04% [2] 外汇市场 - 欧元/美元EURUSD下跌0.32%至1.129 [3] - 英镑/美元GBPUSD下跌0.16%至1.340 [3] - 美元/日元USDJPY下跌0.01%至143.654 [3] - 澳元/美元AUDUSD下跌0.28%至0.642 [3] - 美元/瑞郎USDCHF上涨0.23%至0.827 [3] - 纽元/美元NZDUSD下跌0.64%至0.590 [4] - 英镑/日元GBPJPY下跌0.16%至192.468 [4] 虚拟货币市场 - 比特币BTC价格上涨1161.220至110805.220，涨幅1.06% [4] - 菜特币LTC价格上涨1.380至98.470，涨幅1.42% [4] - 以太坊ETH价格上涨105.920至2656.820，涨幅4.15% [4] - 瑞波币XRP价格上涨0.026至2.421，涨幅1.10% [4] 国债市场 - 美国2年期国债收益率为4.005 [6] - 美国5年期国债收益率下跌0.021至4.136，跌幅0.51% [7] - 美国10年期国债收益率下跌0.003至4.594，跌幅0.07% [7] - 美国30年期国债收益率上涨0.012至5.101，涨幅0.24% [7] - 英国10年期国债收益率上涨0.048至4.805，涨幅1.01% [7] - 德国10年期国债收益率上涨0.001至2.643，涨幅0.04% [7] - 法国10年期国债收益率上涨0.011至3.316，涨幅0.33% [7] - 意大利10年期国债收益率下跌0.003至3.645，跌幅0.08% [7] - 日本10年期国债收益率下跌0.005至1.556，跌幅0.32% [7]

比特币价格走势 - 比特币现报109,685 05美元 较昨日上涨2 76% 日内波动区间为106,109 5-109,450 5美元 价格一度突破11万美元 远超1月创下的历史高点10 9万美元 [6] - 比特币市值突破2 15万亿美元 创历史新高 日线图显示上升趋势明显 成交量放大 买盘力量强劲 [6] - 突破11万美元心理关口后回落至109,000美元附近整理 市场需要时间消化这一重要突破 [6] 市场催化因素 - 美国监管环境支持 市场对特朗普总统任期内监管清晰度的预期升高 美国稳定币立法取得进展 [6] - 机构持续买入 Strategy以103,498美元均价增持7,390枚比特币 总支出约7 649亿美元 目前持有576,230枚比特币 累计投资401 8亿美元 平均成本69,726美元 浮盈超200亿美元 [6] - 链上活跃度维持高位 比特币活跃地址数约79万以上 反映链上交易活动保持活跃 [6] 24小时市场动态 - 过去4小时全网爆仓1 18亿美元 其中多单爆仓1933万美元 空单爆仓9917万美元 空单爆仓金额显著高于多单 [6] - BTC/USDT永续合约多空持仓人数比约0 52 多仓人数比例34 37% 市场参与者整体仍较为谨慎 [6] - BTC/USDT永续合约资金费率0 0054% 保持在正值区间 反映市场多头情绪占据主导 但未达过热水平 [4] 比特币操作策略 - 突破后跟进策略：价格在109,000美元上方企稳形成支撑 目标价位112,000-115,000美元 止损设置在106,000美元下方 [7] - 回调买入策略：关注107,000-108,000美元支撑区间买入机会 建仓方式为分批买入 每次不超过计划总仓位的20% [7] - 高位减仓策略：在110,000-111,000美元区间逐步减仓20-30% 锁定部分利润 剩余仓位继续持有 [13] 以太坊市场表现 - ETH现报2,524 10美元 24小时涨幅0 9% 日内波动区间2,461 15-2,614 54美元 价格站稳2,500美元心理关口 [13] - 贝莱德BUIDL基金资产规模达28 8亿美元 其中以太坊生态资产26 8亿美元 占比超95% [13] - 以太坊DEX日活跃交易用户增至6 4万 较月初上涨73% 创三个月新高 Uniswap占据97%市场主导地位 [13] 以太坊市场动态 - 以太坊现货ETF净流入6488 90万美元 持续3日净流入 机构资金持续看好 [10] - ETH/USDT永续合约多空持仓人数比2 12 多仓人数比例67 92% 市场乐观情绪较强 [14] - 以太坊永续合约资金费率接近于零 本轮趋势主要由现货买盘驱动 杠杆引发的回调风险较低 [14] 以太坊操作策略 - 突破做多策略：价格突破2,600美元阻力位并站稳 目标价位2,700-2,800美元 止损设置在2,500美元下方 [14] - 区间震荡策略：在2,480-2,520美元区间企稳后反弹 目标2,580-2,600美元 若在2,600美元遇阻回落 可轻仓做空 [14] - 长线布局策略：在2,450-2,550美元区间分批建仓 每次不超过计划总仓位的25% 中长期目标3,000美元 [19] 宏观环境与事件 - 美国通胀预计从5月开始明显上升 全年通胀率可能升至3 0%～3 5% 美联储可能在2025年保持利率不变 [19] - 美国稳定币立法取得进展 SEC承认贝莱德现货以太坊ETF的实物赎回 被视为ETF获批可能性增加的积极信号 [19] - 5月22日美联储将公布货币政策框架的可能修改 5月23-24日比特币期货和期权合约到期 可能引发短期波动 [19]