中越边民文化交流活动 - 2025年中越边民新春大联欢暨全国春节"村晚"示范活动在那坡县平孟镇举办，中越边民同台演出 [2] - 越南歌手武秋安在那坡县"中山同歌"民俗文化旅游系列活动上演唱歌曲，并与本地乐队合作演绎中文歌曲《你来我往有情缘》 [4][14] - 越南歌手翻唱《青花瓷》并在越南流传，现场观众用中越双语跟唱，音乐跨越国界 [14] 那坡县区位特色与历史背景 - 那坡县位于广西百色市，北回归线穿过城厢镇，边境线长达207公里，与越南高平、河江两省相连，是通往东盟贸易区的前沿 [10] - 那坡县原名"镇安"，因毛泽东同志肯定其粮食丰收而改名，壮语意为"山坡上的田"，是全国2800多个县级行政区中唯一以村名命名的县 [10] - 那坡县有"黑衣壮"壮族支系，以蓝靛染制黑色服饰，唱"尼的呀"山歌，文化独特 [12] 传统民俗与现代联欢 - "风流街"是延续千年的壮乡民俗节庆，越南称为"歌圩日"，每年农历三月最后一个圩日，中越边民赶集、对歌、交友 [13] - 2016年起，"风流街"升级为"联欢季"，活动从1天延长至3天，增加山歌展演、篝火晚会、中越足球赛等多元内容 [13] - 2025年"广西三月三·那坡风流街"活动中，越南保乐县歌手黄文潜和越氏蝶即兴唱响"过山腔"山歌，引发情感共鸣 [12] 边贸与跨境经济合作 - 平孟口岸始建于1885年，现为现代化口岸，配备智能验讫通道、货物查验平台和互市贸易区，是通往越南及东盟的陆路要道 [15] - 那坡县推出"边民互市+电商直播"模式，为商户提供双语平台和物流补贴，越南商户闭氏映通过直播销售越南酸奶和方便面 [15] - 那坡县商务局设立跨境商户服务中心，提供一站式服务，定期举办展销会，助力商户拓展市场 [16] 文化教育与民间友谊 - 那坡县组织书法家为边民书写春联，发放中越双语《荷花》杂志，越南姑娘农氏燕芝通过杂志学习中文并参与文化交流 [16][17] - 平孟镇国门文化驿站开设中文培训班，越南学生农氏燕芝每周学习实用中文短语，并帮助中国商户书写越南语价签 [17] - 闭氏映在越南家中免费教授中文，每周4次，分享中国见闻和边贸心得，已坚持两年多 [16] 跨境旅游与政策支持 - 越南商户闭氏映通过成都直飞河内的航线前往九寨沟旅游，旅游成为其了解中国的重要方式 [16] - 百色市依托胡志明足迹等红色遗址和自然风光，打造跨境旅游线路，深化中越民间交往 [20] - 2024年那坡县与越南河广县签署友好合作备忘录，将边民联欢纳入双边文化交流机制 [18]

外汇市场表现 - 上半年中国外汇市场运行总体平稳 有力应对外部冲击风险 跨境收支规模创历史同期新高 达7.6万亿美元 同比增长10.4% [4][5] - 人民币在跨境收支中占比达53% 银行结售汇规模2.3万亿美元 为历史同期次高 非银行部门跨境资金净流入1273亿美元 二季度环比增长46% [5] - 外汇储备余额33174亿美元 较2024年末增加1151亿美元 银行结售汇逆差253亿美元 但5-6月转为顺差 人民币汇率升值1.9% 双向浮动区间7.15-7.35 [6][7] 跨境资金流动 - 货物贸易净流入保持高位 外资净增持境内股票债券 1-5月股权性质来华直接投资净流入311亿美元 同比增长16% 证券投资净流入330亿美元 [8] - 服务贸易和外资企业利润汇出平稳有序 对外直接投资519亿美元 同比持平 国际收支呈现自主平衡格局 [8] - 市场对人民币无单边升值贬值预期 企业交易行为理性有序 逢高结汇逢低购汇特征明显 [7][8] 贸易投资便利化 - 跨境贸易便利化政策覆盖7000多亿美元业务 同比增长11% 跨境电商等新业态办理5.1亿笔结算业务 [9] - 19地试点取消外商投资企业境内再投资登记 惠及600多家企业 跨国公司本外币一体化资金池试点扩至16个省区市 [9] - 外汇展业改革使业务办理时间缩短50%以上 银行对优质客户可凭指令直接办理外汇业务 [10] 新兴产业发展 - 无人机行业快速发展 2024年注册用户161.9万个 注册无人机217.7万架 催生机群飞行规划员等新职业 [17] - 生成式人工智能动画制作员等数字新职业涌现 反映AI技术对就业市场的重塑 [21] - 上半年绿色贷款增加5.35万亿元 科技型中小企业和高新技术企业贷款保持较快增速 [18] 消费市场数据 - 批发零售业增加值6.8万亿元 限额以上便利店和专业店销售额同比分别增长7.5%和6.4% [19] - 全国8.2万家电动自行车销售点开展以旧换新 累计换购新车905万辆 [19] - 两烯期货及期权在郑商所挂牌上市 人民币各项贷款余额120.27万亿元 单位中长期贷款增长显著 [19][20]

行业现状 - 杭州俄罗斯商品馆从10家锐减至6家，上海47家被立案调查，成都逆势扩张3家官方授权店 [1] - 2024年中俄贸易额突破2000亿美元，俄罗斯食品对华出口激增36% [3] - 俄罗斯对华猪肉出口量在2025年第一季度暴增129倍，电商渠道贡献近半销量 [4] 线下零售困境 - 杭州大悦城俄罗斯商品馆挂3.5折促销牌，烘焙区清空，仅剩麦片区10元两件促销 [3] - 上海调查发现47家商品馆中有6家销售国产冒充俄货，俄罗斯大使馆发声谴责 [3] - 同商圈内出现多家名称雷同店铺如"俄北熊""俄贝熊"，导致同质化竞争严重 [3] 线上转型 - 俄罗斯国家馆通过"线上+线下"模式实现逆势增长，成都青白江店设800种俄货零售和B2B业务区 [4] - 俄罗斯出口中心计划2025年在中国新增20多个推广点，并通过8大电商平台扩大销售 [4] - 黑河市俄品多科技2023年跨境电商销售额达3600万元，天猫旗舰店俄罗斯巧克力月销量突破10万件 [4] 文化赋能 - 成都春熙路俄罗斯国家馆举办"俄罗斯文化沙龙"，将商品与文化体验结合 [5] - 2024年"俄罗斯食品文化节"吸引200多家俄企参与，结合民俗表演实现销售额与品牌认知度提升 [5] - Wildberries平台上中国卖家将俄式纹样融入家居设计，套娃图案陶瓷餐具月销量超5000件 [6] 规范发展 - 俄罗斯出口中心建立"Made in Russia"认证体系，严控产品质量 [7] - 成都官方授权店回头客比例达45%，客单价是普通商品馆的2.3倍 [7] - 中俄汇宝与BBR银行合作推出卢布直连系统，跨境结算时间从3天缩短至10分钟，手续费降低60% [7] 消费趋势 - 消费者从"猎奇消费"转向更看重品质，行业进入规范发展阶段 [8] - 存活店铺通过文化赋能、数字创新和规范运营探索新发展模式 [8]

外汇市场表现 - 2025年上半年外汇市场保持平稳运行 展现出较强的韧性和活力 [1] - 跨境贸易和投融资活跃 企业、个人等非银行部门跨境收入和支出规模创历史同期新高 [1] - 外汇市场预期平稳 人民币汇率保持基本稳定 跨境资金延续净流入 [1] - 外汇市场供求基本平衡 外汇储备规模稳定 [1]

金砖国家数字贸易支持政策 - 支持数字贸易企业在杭州设立总部 [1] - 推动游戏、微短剧、网络小说等文化"新三样"企业出海金砖国家 [1] - 鼓励跨境直播合作并提供网络设施建设、海外推广支持 [1] - 建议企业在迪拜等国际大宗商品贸易枢纽设立办事机构 [1] 双向投资促进措施 - 支持在金砖国家建设境外经贸合作园区 [2] - 鼓励企业参与交通、能源等基础设施项目投资 [2] - 推动设立研发中心或生产基地 [2] - 落实WTO《促进发展的投资便利化协定》打造绿色投资通道 [2] - 探索提升人民币可兑换水平并鼓励金融机构设立分支机构 [2] - 合作中心已联合南非、肯尼亚、泰国举办推介活动并吸引27家服务机构入驻 [2] 贸易便利化与物流优化 - 提升进出口商品通关便利水平并建立跨境电商退货监管标准 [3] - 建设跨境电商出口集拼中心及全省首个综合性指定监管场地 [3] - 开辟金砖国家进口生鲜产品专用绿色通道 [3] - 实施生物医药、集成电路等企业海关查验便利化措施 [3] - 萧山国际机场采用"提前申报+即到即查"模式加速乌兹别克斯坦樱桃进口 [3] - 支持开拓金砖国家国际航线并提升航空枢纽能级 [3] - 阿联酋航空7月30日起开通杭州-迪拜每日直飞航线 [3] 贸易数据表现 - 1-5月杭州对金砖国家出口额同比增长17% [3] - 同期进出口总额达935.97亿元 [3]

报告行业投资评级 - 行业评级为增持（维持） [5] 报告的核心观点 - 2025 年以来社服零售基本面整体平稳，部分企业趋势向好，Q2 业绩预告陆续披露，企业持续积极布局，可关注新消费、零售调改、跨境龙头、餐饮、旅游、酒店人力免税等领域标的 [8] 根据相关目录分别进行总结 商贸零售 - 6 月社零同比增长 4.8%基本符合预期，2025 年 6 月社零总额 42287 亿元/同比+4.8%，增速环比-1.6pct，排除石油及汽车因素消费品零售额 35702 亿元/同比+4.1%，增速环比-2.2pct；分品类看，必选品类饮料和烟酒同比下滑，可选品类环比除家具/汽车均有所降速 [1] 酒旅人服 - 旅游板块 Q2 景区客流、收入增速预计回落，但依靠多方面运营改善自身能力；酒店板块 Q2 单店同比或好于 Q1，锦江酒店预计 Q2 归母净利润 3.2 - 3.6 亿元/同比下降 50.7% - 44.7%，排除转让影响利润端环比改善；人力板块北京人力 Q2 利润同比相对稳定，科锐国际积极布局 AI 优化效率 [2] 餐饮茶饮 - 部分餐饮标的 6 月数据向好，锅圈 2025H1 预警亮眼，预计核心经营利润 1.8 - 2.1 亿元/同比+44% - 68%，九毛九 2025Q2 门店数优化、客单价稳中有升、同店降幅环比改善；茶饮三季度有望受益，Q3 同店预计维持高增，优秀企业明年仍能高增展店；禁酒令 Q2 颁布后聚餐餐饮场景或受影响 [3] 零售潮玩 - 传统零售企业调改成效显著，截至 2025 年 6 月 30 日永辉超市调改 124 家店、关店 227 家，其余龙头也推进调整；母婴、名创优品等专业连锁公司 Q2 增速环比提升，积极布局线上及新业态；潮玩行业维持较高景气度，泡泡玛特 2025H1 超预期 [4] 会展出境跨境 - 小商品城潮玩/护肤医美板块开标，录取 497/422 个，开标区间 13.4 - 13.7 万/平高于珠宝板块，选位费超预期；其余跨境龙头 Q2 受关税影响增速或回落，安克创新增速相对确定；会展出境龙头 Q2 经营情况略有承压 [7] 投资建议 - 关注新消费相关标的古茗、茶百道等；零售调改主线标的永辉超市、重庆百货等；跨境龙头小商品城、安克创新等；餐饮改善显著标的锅圈、小菜园等；旅游景气度高的公司祥源文旅、宋城演艺等；酒店、人力、免税等顺周期及超跌龙头 [8]

中国外贸总体表现 - 上半年货物贸易进出口总额21.79万亿元人民币 同比增长2.9% 其中出口13万亿元增长7.2% 进口8.79万亿元下降2.7% [1] - 6月单月进出口、出口、进口同比全部实现正增长且增速回升 [1] 工业与科技产品出口 - 上半年工业机器人出口增长61.5% 去年出口市场份额跃居全球第二 [3] - 锂电池和风力发电机组出口增速均超过20% [3] 贸易协议与关税政策 - 美国与印尼达成协议 印尼将对所有出口美国商品缴纳19%关税 并承诺购买150亿美元美国能源产品、45亿美元农产品及50架波音飞机 [2] - 中国将对53个非洲建交国实施零关税 上半年自最不发达国家进口实现两位数增长 [4] 物流与电商平台动态 - 亚马逊计划2025年底将当日达和次日达服务扩展至美国超4000个地区 截至6月美国当日或次日达商品数量同比增超30% [5] - TEMU计划2025年底在英国实现50%订单由本地商家履约 目前拥有2200万英国用户 [7][8] - 菜鸟香港供应链中心正式开放 提供全球转运及跨境仓配一体化服务 [9] 企业业绩与扩张 - 泡泡玛特预期上半年收入增长不低于200% 溢利增长不低于350% [11] - 跨境通预计上半年净亏损400-750万元 主要因出口业务自营平台推广投入减少 [10] - 茶百道在新加坡开设首批两家门店 提供18款饮品 价格区间约14-38.6元人民币 [12] - 健力宝在香港设立地区总部 筹备进军印尼、马来西亚和越南市场 并拓展至澳洲、加拿大和美国 [13] 自动驾驶合作进展 - 萝卜快跑与Uber达成战略合作 计划在全球部署数千台无人驾驶汽车 接入Uber全球出行网络 [6] - 合作宣布后百度美股盘前涨超4.56% [6]

全球B2B电商市场格局 - 2025年全球B2B电商市场规模突破7.9万亿美元，占全球贸易总额的35% [2] - RCEP区域全面经济伙伴关系协定深化、东南亚数字经济爆发、中东新能源投资推动产业升级 [2] - 跨境贸易复杂性指数级上升，涉及清真认证、碳关税、多式联运物流碎片化等挑战 [2] 垂直化深耕战略 - 化工行业实现72小时清关时效压缩至8小时，内置62国化学品管理数据库 [2] - 区块链技术记录200+数据节点，2小时内完成全链路溯源，避免300万美元损失 [3] - 机器学习模型整合20+变量实现动态定价，东南亚丙烯酸酯毛利率提升4.2个百分点 [3] - 汽配行业VIN码解析系统使配件匹配准确率从78%提升至99%，退货率下降18个百分点 [3] 区域市场本地化 - 东南亚支付网络集成120+本地支付方式，印尼市场支付成功率从62%提升至89% [4] - 物流路由算法使东南亚3C企业物流成本降低28%，实时追踪货物位置与温湿度数据 [4] - 印尼市场中国机械企业微型挖掘机3个月占据17%市场份额 [4] 智能交易系统 - 数字合约引擎降低医药企业履约纠纷率60%，仲裁周期从45天缩短至7天 [5] - 动态分账引擎支持200+结算规则，食品集团渠道返利核算效率提升70% [5] 供应链数字孪生 - 东莞电子产业带整合327家企业设备数据，PCB企业设备利用率从68%提升至92% [6] - 汽车零部件虚拟调试127次，实际调试时间从30天压缩至7天 [6] - IoT传感器预测性维护使注塑机故障率降低43%，提前15天推送维护建议 [6] 金融科技应用 - 区块链应收账款融资使中小制造企业资金周转周期从45天缩短至7天 [7] - 动态信用评估整合200+数据标签，家居企业会员复购率提升60% [7] - 物联网监控20万头牛只生物特征，农户融资成本降低35% [7] 全球化服务网络 - 东南亚本地团队助力家电品牌3个月完成越南市场落地，提速3倍 [8] - 中东合规中心使建材企业沙特SASO认证清关时效提升60% [9] - 拉美边缘计算优化配送，巴西市场订单履约时效从7天缩短至3天 [9] AI与区块链创新 - AI需求预测算法使跨境卖家爆款命中率提升70% [10] - 强化学习AI代理在化工价格谈判中表现超越人类专员23% [10] - 区块链跨境结算支持15种货币实时清算，年节省财务成本400万美元 [12] - 碳足迹追踪使光伏产品溢价提升12% [12] 核心竞争壁垒 - 技术中台单日处理能力达10亿级交易量 [13] - 10年沉淀2000+企业数字化转型方法论，覆盖12个垂直领域 [14] - 生态网络连接200+服务商，覆盖全球50+国家 [15]

美国海运专线现状 - 美国海运专线是连接中国与美国的重要物流通道，具有运输能力大、成本低的优势，适合大宗货物长途运输 [1] - 海运航线网络覆盖全球，为缺乏直接航空或陆路连接的地区提供物流支持 [1] 海关查验挑战 - 美国海关对中国商品的查验率从5%大幅上升至70%，显著增加外贸企业压力 [3] - 查验导致货物滞留海关，物流周期延长，仓储成本上升，企业物流成本大幅增加 [3] - 货物长时间滞留可能引发订单延迟交付，损害客户体验并带来法律风险 [3] 企业应对策略 - 严格遵守美国进口法规，确保报关资料和箱单准确无误，文件信息与货物实际情况匹配 [5] - 加强与货代公司和海关的沟通协作，快速响应查验审查事宜，提高通关效率 [5] - 合规操作是关键，需从源头确保报关文件真实完整，避免信息不符引发的查验风险 [6] - 与货代公司紧密合作，利用其专业能力和行业经验应对查验挑战 [6] 海运选择建议 - 外贸企业选择海运方式时需充分考虑查验风险，采取预防措施 [8] - 通过加强合规操作、完善报关资料、与货代和海关合作，可最大限度降低查验风险 [8] - 确保货物安全高效抵达美国市场，提升国际竞争力 [8]

海南自贸港进展 - 海南省委书记冯飞强调加强通关便利化，确保2025年封关运作顺利[1] - 海南全岛封关运作临近，企业正积极把握发展机遇[1] - 供销大集成立海南大区，统筹海南广东地区业务，联动自贸港与大湾区[1] 供销大集战略布局 - 公司十年前已布局海南，2015年成立海南供销大集控股[2] - 2016年通过股权收购转型为全国性商品流通服务企业[2] - 搭建多家子公司专注进出口商贸和供应链业务[2] - 望海国际完成商业调改，转型多元化生活体验中心[2] 海南大区战略规划 - 利用自贸港"加工增值免关税"政策降低内地市场成本[3] - 借势自贸港监管模式和RCEP协议拓宽跨境电商业务[3] - 开展农产品和生鲜跨境贸易，提供一站式服务[3] 资本运作与业务协同 - 2024年完成收购北京新合作商业发展51%股权并实现并表[4] - 产生集采集配中心、县域流通网络建设等协同效应[4] - 借助自贸港政策加码商贸物流主营业务[4] 农产品跨境贸易 - 拓展热带农业供应链，推动海南农产品"走出去"[4] - 布局农产品跨境贸易，探索来料加工业务[4] - 推进贸易品种结构转型，驱动商品贸易升级[4]