关税政策落地影响 - 特朗普政府最终敲定对主要贸易伙伴的关税税率 美国有效关税税率从16 3%上升至17 5% [3][6][7] - 欧盟 韩国和日本获得15%关税税率 马来西亚和泰国税率分别从预期的24%和36%降至19% [7] - 印度被征收25%关税 远高于市场预期的15-20% 并附带额外惩罚 构成短期市场利空 [8] - 美国对所有国家转运货物征收40%转运税 政策焦点转向评估对全球供应链和企业成本的实际影响 [10] 美国就业市场降温 - 7月美国非农就业新增仅7 3万 远低于野村预测的12万和市场共识的10 4万 [11] - 过去三个月平均新增就业降至3 5万 为2020年夏季以来最低水平 [11] - 失业率上升至4 248% 为2021年10月以来最高点 [11] 资金流向与市场表现 - 外资结束连续七周净流入 上周净卖出新兴亚洲股票(除中国)6 52亿美元 [12][13] - 印度市场因高关税遭遇22亿美元巨额净流出 离岸ETF出现八周来首次净流出 [13] - 美国离岸ETF过去四周中有三周净流入 显示资金回流美国迹象 [13] - 在美上市中国ETF连续三周净流入 显示中国资产韧性 [14] 盈利预期分化 - MSCI亚洲(除日本)公司2025财年共识盈利预期已下调1 2% 野村预计仍有下行空间 [16] - 标普500公司Q2盈利同比增长10 3% 远高于一周前预期的6 4% [16] - 亚洲股市上行空间"非常有限" 下半年市场驱动力转向经济数据和企业盈利能力 [16]

黄金市场趋势 - 金价冲高后遇阻 当前呈现震荡偏空格局 [1] 原油市场动态 - 原油价格未跌破关键支撑位 存在仓位调整机会 [1]