两融余额创新高 - 两融余额首度站上2.4万亿元关口 达到2.4054万亿元 刷新历史纪录 [2] - 融资余额达2.3885万亿元 占流通市值比例2.49% 17日净买入127.11亿元 [3] - 融券余额169.22亿元 呈现增加趋势 [3] 投资者参与情况 - 个人投资者数量持续增加 从9月1日761.48万名增至17日766.11万名 [4] - 有融资融券负债的投资者数量达181.8726万名 较1日增加5.1464万名 [4] - 参与交易投资者数量54.9679万名 较16日增加1.5975万名 [4] 行业配置偏好 - 电子 电力设备 非银金融 计算机等行业两融余额位居前列 均超1000亿元 [4] - 电力设备 电子 非银金融 有色金属获融资净买入100亿元至330亿元 [4] - 国防军工遭净卖出25.29亿元 轻工制造 石油石化等行业遭遇资金净流出 [4] 个股配置集中度 - 16只股票两融余额超100亿元 东方财富和中国平安超240亿元 [5] - 阳光电源最获青睐 获净买入51.8亿元 [5] - 胜宏科技 先导智能 宁德时代等热门股获融资净买入金额较高 [5] 市场走势分析 - 9月18日三大指数午后回调 沪指跌1.15% 深成指跌1.06% 创业板指跌1.64% [6] - 沪深两市成交额达3.13万亿元 较前一日放量7584亿元 [6] - 市场可能从加速上涨转换为高位震荡态势 [6] 政策环境影响 - 美联储启动年内首次降息 将联邦基金利率下调25个基点至4.00%-4.25% [8] - 短期对A股预期已释放 中长期利好市场 [8] - 全球宽松在即 中国反内卷和增量经济支持举措有望加码 [9] 中长期展望 - 经济中长期向好态势不变 A股估值较低 权益资产性价比突出 [9] - 无风险收益系统下沉 资产管理需求井喷和增量入市成为历史必然 [9] - 制度变化对股市估值具有关键影响 经济政策改革提振中国资产价值观念 [9]

市场分析 期现货方面：昨日钢材期货价格震荡运行，现货方面，钢材现货成交整体偏弱，低价成交相对较好，昨日全国建 材成交10.27万吨。钢谷数据显示，钢材产量和库存保持增长。 供需与逻辑：当前库存压力下，建材基本面矛盾有所增加，价格表现承压。板材需求韧性仍在，基本面表现平稳， 价格相对偏强，关注需求改善力度。美联储降息靴子落地，反内卷政策、双节补库预期及环保限产等政策共同刺 激，钢材价格支撑仍在。关注后期政策兑现及国内政策跟随情况。 策略 降息靴子落地，多空博弈趋缓 钢材：降息靴子落地，多空博弈趋缓 黑色建材日报 | 2025-09-18 市场分析 期现货方面：昨日铁矿石期货盘面价格震荡运行，现货方面，唐山港口进口铁矿主流品种价格小幅波动，贸易商 报价积极性一般，钢厂采购多以刚需为主。昨日全国主港铁矿累计成交126.5万吨，环比下跌9.25%；远期现货：远 期现货累计成交96.5万吨（7笔），环比下跌21.54%(其中矿山成交量为54.5万吨)。 供需与逻辑：本期铁矿石全球发运显著增长，到港量小幅回落，铁水产量高企，钢厂利润持续回落。考虑到双节 补库需求，铁矿石消费具备较强韧性，后续关注海漂量变化对于到港的影响， ...

近三周来，碳酸锂期货市场的持仓量和资金流向发生变化。比 如多头合约悄然平仓，相当数额的资金正在离开这个曾经被称 作"白色石油"的"战场"。 作者：王雅洁 封图：图虫创意 期货交易所的电子屏幕上，红色数字不停跳动，一场无声的战役正在碳酸锂期货市场上演。 近三周来，碳酸锂期货市场的持仓量和资金流向发生变化。比如多头合约悄然平仓，相当数额的资 金正在离开这个曾经被称作"白色石油"的"战场"。 2025年9月16日，生意社最新数据显示，国内电池级碳酸锂基准价已跌至71,683元/吨，较上周下跌 3.07%，环比下跌11.94%，同比下跌8.33%。 数字背后，是一场持续数周的多头大撤离。 一名华东地区大型锂盐企业的期货交易主管李向东对经济观察报记者说："我们上周已经将剩余的 多头头寸全部平仓。虽然亏损了约15%，但相比继续扛单的风险，我相信这个决定是正确的。" 9月10日，国内碳酸锂期货主力合约大幅跳空低开，盘中最低触及68,600元/吨，逼近跌停板，尽管 此后跌幅略有收窄，但仍下跌超过5%。 这一波动背后，直接诱因之一，是市场对宁德时代旗下枧下窝锂矿即将复产的预期迅速升温。 李向东认为，尽管当前宁德时代暂未公开给出 ...

成文日期: 20250915 研究品种:沪锡 研究员：曹柏泉 期货咨询证号(F03122015&Z0019820) 报告周期:周报 沪锡期货周报 本周核心观点 本周沪锡 2510 合约在复杂的市场环境中经历了多空博弈,价格 波动明显,随着宏观数据的利好,资金入场积极,推动价格上涨。 1. 期货市场 1.1 合约行情 本周沪锡 2510 合约价格呈现先抑后扬态势。前半周受宏观经济 数据及市场情绪影响，价格震荡下行；后半周随着宏观情绪边际改 善以及供应端紧张等因素刺激，多头力量逐渐增强，价格强势反弹 并实现上涨。整体来看,本周沪锡 2510 合约价格波动较为剧烈，多 空双方争夺激烈。 图 1: 沪锡合约 2510 日线图 数据来源：国金期货-同花顺期货通 研究咨询: 028 6130 3163 邮箱: institute@gjgh.com.cn 投诉热线:4006821188 请务必阅读文末风险揭示及免责声明 1.2 品种价格 图 2: 沪锡合约本周行情数据 2.1 注册仓单 9 月 12 日上期所沪锡期货仓单录得 7326 吨,较上一交易日下 降 178 吨，最近一周沪锡期货仓单累计下降 71 吨。 3 影响因 ...

期货市场风云变幻，每一次价格跳动都暗藏机遇与挑战！无论你是紧盯原油、黄金的趋势交易者，还是 深耕农产品、金属的产业客户，这里都为你准备了： 实时行情解读：聚焦持仓变化、资金流向，透视 多空博弈本质 策略干货分享：从技术面突破信号到基本面供需拐点，拆解核心交易逻辑 风险预警提 示：提前研判地缘政策、库存数据等潜在黑天鹅事件每日更新 螺纹钢2601合约： 基本面：供应回升需求平淡 承压运行周四，螺纹2601低位开盘，震荡偏弱运行。基本面来看，上周钢 厂受到限产约束，钢材产量小幅下降，钢联数据显示螺纹钢周度环比下降1.88万吨。目前钢厂保持开工 动能，预计本周生产端将有恢复，建材产量维持在稳中偏高位，供应压力增加。需求方面，终端需求淡 季尾声，上周钢联口径建材表需出现小幅下滑。供需双降库存增加，终端表现相对平淡，市场等待旺季 需求兑现，期货盘面承压运行。 技术面：螺纹钢底部震荡，底部支撑在3080整体上还是比较弱，不过价格一直在底部，依托此做多看企 稳反弹，如破位立马止损反手整体上没破位情况以低多为主市场等待旺季需求兑现，期货盘面承压运行 操作建议：螺纹钢底部3090做多，依托3080为支撑如出现加速下破后可以尝试 ...

龙虎榜交易数据 - 飞乐音响因价格异动于8月25日盘后登上龙虎榜 [1] - 买方沪股通专用席位买入3241.66万元位列买一 [1] - 光大证券成都红星路营业部以807.82万元跻身买五 [1] 买方席位特征 - 东方财富证券三家拉萨营业部合计买入2798.19万元 [1] - 东环路第二营业部买入1083.75万元且近三个月上榜906次 [1] - 金融城南环路营业部买入872.67万元 [1] - 东环路第一营业部买入841.77万元 [1] 卖方交易动向 - 沪股通专用席位单日卖出8501.19万元形成多空分歧 [1] - 开源证券西安西大街营业部卖出6142.61万元位列卖二 [1] - 中泰证券常州惠国路营业部卖出2069.90万元且近三个月上榜92次 [1] 历史表现统计 - 沪股通席位近三个月上榜后个股三日上涨概率46.98% [1] - 光大证券成都红星路席位近三个月唯一一次上榜后标的均上涨 [1] - 开源证券西安西大街席位近三个月上榜后上涨概率51.03% [1]

美联储降息对A股市场影响 - 美联储紧急降息50基点引发全球市场剧震 A股在利好兑现与衰退担忧的拉锯中走出独立行情 [2] 市场资金流向 - 北向资金单日净流入破纪录 [3] - 人民币汇率急升800点 [3] 行业板块表现 - 黄金股与科技股罕见齐涨 [3] - 公募基金加仓消费电子行业 [4] - 游资集中狙击可转债品种 [4] - 保险资金坚守高股息策略 [4] 多空因素博弈 - 外需复苏预期与内需疲软现实形成拉锯 [4] - 流动性宽松环境与业绩下修风险并存 [4] - 政策工具箱与市场信心阈值相互制衡 [4] 市场结构变化 - A股与全球市场联动逻辑发生改变 [4] - 突变行情既构成压力测试也带来价值重估契机 [4]

龙虎榜交易数据 - 众泰汽车因日跌幅偏离值达7%登上龙虎榜 买卖双方席位呈现明显分化 [1] - 深股通专用席位双向交易特征显著 买入5472.56万元同时卖出6601.93万元 [1] - 三家机构专用席位合计卖出4881.44万元 单家机构最高卖出2268.67万元 [1] 买方席位分析 - 国投证券深圳深南大道营业部买入2039.87万元 该席位近三个月上榜后3天上涨概率达66.67% [1] - 国泰海通证券北京鲁谷路营业部买入1984.17万元 该席位近期无显著上榜记录 [1] - 机构专用席位买入1813.41万元 东方财富证券拉萨东环路营业部买入828.26万元 [1] 卖方席位特征 - 江海证券鹤岗东解放路营业部卖出1203.53万元 该席位此前上榜记录较少 [1] - 市场推测地方资金动向可能与鹤岗营业部交易行为存在关联 [1]

龙虎榜交易数据 - 公司因日换手率达20%上榜 买方席位中两家机构专用席位分别买入12476万元和3590万元 东方财富证券拉萨东环路第一营业部买入3206万元 广发证券郑州农业路营业部买入3176万元 东方财富证券拉萨团结路第一营业部买入3009万元 [1] - 卖方席位呈现机构资金分歧 四家机构专用席位合计卖出超26000万元 单家机构最高卖出11005万元 中国银河证券北京中关村大街营业部卖出5097万元 [1] 营业部交易特征 - 买方阵营中广发证券郑州农业路营业部近三个月上榜后3天上涨概率达48.89% 东方财富证券两家拉萨营业部因高频交易活跃受市场关注 [1] - 卖方阵营中银河证券北京中关村大街营业部近三个月上榜124次 操作风格偏向短线交易 [1]

黄金市场行情回顾 - 上周黄金呈现大扫荡走势 周线以小阳线收盘 整体震荡上扬 [3] - 周四和周五交易日在消息数据刺激下走势惊心动魄 多空较量持续 [3] - 3400关口继续成为多空大战关键位置 但多头优势已不明显 [3][4] 早盘闪崩事件 - 黄金早盘开盘出现闪崩 最高3405 最低3367 跌幅接近40美元 [1] - 下跌被描述为无厘头式 但空头持仓者通过对冲操作管理风险 [1] - 3370下方出现做多对冲操作 以应对高位空单持仓风险 [1] 关键技术位分析 - 3375~80区域支撑已被刺破 3350~45区域支撑保持完好 [3][4] - 下方关键支撑位在3350区域 一旦下破将直接回归空头行情 [4] - 上方阻力关注3400关口及上周高点区域 突破可能测试历史新高 [4][6] 多空趋势判断 - 当前市场处于无序的超级大扫荡走势 非单边行情 [6] - 多头优势因早盘大跌而不复存在 方向选择仍在进行中 [4] - 3350区域成为多空分水岭 下破后目标看至3330、3315及3300下方 [4] 操作策略建议 - 建议依托日内低点逢低买入 止损位参考3350区域支撑 [6] - 上方3400关口及以上布局空单 二次阻力位在3440区域 [6] - 已有空单持仓锁定利润 通过减仓和做多对冲管理风险 [1][6][8] 关联品种表现 - 现货白银方向与黄金基本一致 幅度存在差异 [6] - 38.5区域成为白银关键分水岭 压制有效则继续看回落 [6] - 沪金银和融通金早盘大跌 高位空单减仓并做多锁定利润 [8]