2026年以来公募基金自购情况概览 - 2026年以来公募自购潮显著升温 截至2月4日 公募机构年内净申购旗下非货公募基金总金额达4.74亿元[1] - 其中净申购旗下权益基金的金额达3.78亿元 占自购总额的近八成[1] 按基金类型划分的自购结构 - **混合型基金是自购核心方向** 净申购金额2.58亿元 占自购总额的54.43% 是唯一占比超五成的基金类型[2][3] - **股票型基金紧随其后** 净申购金额1.20亿元 占比25.32%[2][3] - **权益类基金（混合型+股票型）合计占比高达79.75%** 印证了公募对权益资产的显著偏好[3] - **债券型基金是重要配置方向** 净申购金额0.58亿元 占比12.24%[3] - **FOF基金净申购0.30亿元** 占比6.33%[2][3] - **QDII基金自购规模最小** 净申购0.08亿元 占比1.69%[2][3] 细分类型自购特点 - **混合型基金自购全部集中于偏股方向** 偏股混合型基金净申购2.58亿元 占比54.43% 未涉及偏债或平衡混合型基金[3] - **股票型基金自购呈现“重被动”特点** 被动指数型基金最受青睐 净申购0.80亿元 占总额16.88%[3] - **普通股票型基金与增强指数型基金净申购规模持平** 均为0.20亿元 各占比4.22% 两者合计规模仅为被动指数型基金的一半[3] - **债券型基金自购规模呈梯度递减** 混合债券型一级基金净申购0.28亿元（占比5.91%） 混合债券型二级基金净申购0.20亿元（占比4.22%） 中长期纯债型基金净申购0.10亿元（占比2.11%）[3][4] - **FOF与QDII基金自购集中于单一细分类型** 分别为混合型FOF基金（0.30亿元）和国际(QDII)混合型基金（0.08亿元）[3][4] 自购升温的驱动因素 - **监管政策引导** 鼓励公募机构以自有资金与投资者利益绑定 推动自购行为常态化[4] - **权益市场具备长期配置价值** 相关基金业绩表现亮眼 吸引公募主动布局[4] - **行业发展内在需求** 自购能稳定产品规模、提振市场信心 也是公募机构强化投研能力、适配行业高质量发展要求的具体体现[4] 自购升温释放的积极信号 - 彰显了公募机构对A股市场中长期投资价值的乐观预期[5] - 反映出公募行业正从规模扩张向质量提升、长期业绩竞争转型[5] - 体现了资金对权益资产的偏好 凸显了公募机构主动维护市场稳定、引导长期理性投资的示范作用[5]

公募自购动态 - 南方基金公告将运用不少于2.3亿元固有资金自购旗下3只权益类ETF（南方中证A500ETF联接A、南方标普中国A股大盘红利低波50ETF联接A、现金流ETF南方），承诺持有1年以上 [2] - 方正富邦基金自购旗下权益类公募基金不低于2500万元 摩根基金自购旗下中证A500增强策略ETF 3000万元 [2][4] - 大成基金高级管理人员及基金经理李博共同出资不低于1000万元认购大成洞察优势混合 华商基金以2000万元固有资金认购华商致远回报混合 [4] 行业数据表现 - 今年以来公募净申购股票型、混合型基金规模达27.29亿元 是去年同期10.67亿元的2.5倍 [4] - 截至8月12日股票型ETF规模达3.16万亿元 较去年末增长9% 今年以来ETF平均回报13% 最优产品回报接近翻倍 [2] - 全市场主动权益类基金平均仓位为79.78% 较8月1日提升0.74个百分点 [4] 市场趋势分析 - 指数基金成为机构与个人重要入市工具 监管部门推动下指数化投资产品矩阵持续丰富 资产配置与风险分散功能获认可 [2] - ETF竞争白热化 自购可扩大产品规模提升流动性 增强竞争力 [3] - 经济基本面预计保持平稳 消费品以旧换新、专项债发行、大型项目开工等因素支撑市场上涨趋势 [5]

公募基金自购情况 - 2025年以来21家公募机构自购总金额达7.47亿元 [2] - 南方基金以2.3亿元自购金额创年内最大单笔纪录 涉及南方中证A500ETF联接A等三只权益基金 [1][2] - 建信基金自购金额累计超3.53亿元 包括4月11日宣布的不少于1.8亿元及2024年四季度至2025年一季度已投资的1.73亿元 [2] - 工银瑞信基金及其高管共同出资不低于1000万元认购工银瑞信臻选回报混合基金 [1] - 泰康基金运用固有资金155万元申购旗下港股通银行指数基金 [1] - 方正富邦基金、华商基金、兴证全球基金及安信基金年内均两次宣布自购 [2] - 招商基金和兴证全球基金年内自购金额均达5000万元及以上 [2] 公募机构净申购情况 - 截至8月10日73家公募机构实现净申购 总额137.13亿元 [3] - 权益类基金获净申购17.52亿元 占总规模12.78% [3] - 景顺长城基金以385次申购和30.39亿元净申购额居首 [4][5] - 中欧基金净申购21.65亿元 申购次数同样为385次 [4][5] - 工银瑞信基金净申购11.23亿元 南方基金净申购8.23亿元 [4] - 国泰基金、中银基金及兴证全球基金净申购金额分别为6.52亿元、5.18亿元和5.04亿元 [4] - 汇添富基金等17家机构净申购金额均超1亿元 [4] 后市投资观点 - 摩根士丹利基金看好A股低估值扩张空间 重点关注科技成长（AI应用、半导体）、中国制造（高端机械/汽车/军工/医药）及新消费领域 [5] - 招商基金看好A股中期走势 关注AI算力与应用、创新药及大金融板块 同时认为港股科技板块因高成长性或成资金关注重点 [6] - 海富通基金指出"反内卷"政策推动PPI环比改善 短期成长及TMT风格占优 长期周期风格相对占优 [6]

公募自购规模与参与机构 - 截至5月6日，年内共有51家公募自购，净申购金额合计达14.74亿元 [5] - 自购金额普遍大于等于1000万元，且基金管理人普遍承诺持有时长不低于一年 [5] - 富国基金及其高管、拟任基金经理合计共同出资不低于2500万元认购新发基金 [1][4] - 摩根基金计划运用固有资金不低于5400万元投资旗下新发权益类公募基金 [4] - 4月以来有10家公募相继宣布自购，包括安信基金、鹏扬基金、招商基金、博时基金、兴证全球基金等 [4] 自购产品类型与分布 - 自购产品类型多集中在权益类基金，股票型基金和混合型基金的自购金额合计为9.74亿元，占比超六成 [5] - 部分自购产品为债券型基金、QDII以及FOF [5] - 摩根基金计划将3000万元投资于旗下摩根中证A500增强策略ETF [4] - 富国基金自购产品为富国均衡投资混合，拟任基金经理为范妍，发行时间为2025年5月12日至30日 [6] - 广发基金及其高管、拟任基金经理共同出资不低于1000万元认购广发同远回报混合，该基金已于3月6日成立，首募规模为18.91亿元 [6] 自购行为与市场背景 - 公募自购主要发生在资本市场估值较低的阶段，出于对未来资本市场的看好 [5] - 截至5月6日，上证综指、深证成指、创业板指自4月以来分别跌0.59%、4.02%、5.58%，年内分别跌1.06%、3.19%、7.25% [5] - 近五年公募自购潮多发生在市场下跌阶段，例如2022年1月上证指数跌7.65%，当月有25家公募宣布自购 [6] - 公募自购可以提振整个资本市场和投资者的信心，对市场投资气氛带来正面激励作用 [1][6] - 自购行为有望引导更多个人投资者布局或坚定持有基金产品，对高质量金融资本市场发展起到引导和支撑作用 [6]

公募机构自购规模 - 截至2025年5月6日，103家公募机构合计自购533次，净申购金额达83.20亿元 [1] 货币型基金自购情况 - 自购货币型基金136次，净申购金额48.95亿元，占自购总金额58.83% [1] 债券型基金自购情况 - 自购债券型基金99次，净申购金额12.06亿元，占自购总金额14.49% [1]

文章核心观点 摩根资产管理基于对中国资本市场和自身投资管理能力的信心，将自购旗下新发权益类公募基金 [1] 公司动态 - 摩根资产管理将运用不低于5400万元固有资金投资旗下新发权益类公募基金并至少持有1年以上 [1] - 摩根资产管理当前正在募集中证A500增强ETF基金 [1] 行业数据 - 本轮公募自购合计近3亿元 [1]

公募自购动态 - 国金基金宣布3个月内运用公司固有资金及高管自有资金投资旗下权益基金 预计累计金额1500万元人民币 持有期限不低于1年 [1] - 上周以来博时基金 招商基金 鹏扬基金 兴证全球基金 中信建投基金等多家公司启动自购 [1] - 本轮公募行业自购总金额达2.4亿元人民币 [1]