政策与行业动态 - 2025年《政府工作报告》首次将具身智能列为未来产业 提出建立投入增长机制培育相关领域 [2] - 深圳市科技创新局印发《深圳市具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划（2025-2027年）》 重点支持核心零部件与仿生灵巧手等技术攻关 [2] 资本与市场动向 - 2024年国内具身智能和机器人领域总融资额超300亿元 已超过2023年全年总和 投资方包括美团、滴滴、字节跳动等科技巨头 [2] - 极智嘉于7月9日在港交所挂牌上市 成为2024年港股最大规模机器人企业IPO 并获"全球AMR仓储机器人第一股"称号 [2] 企业竞争与上市动态 - 宇树科技7月18日启动上市辅导 冲击A股具身智能"第一股" [3] - 上纬新材公告智元机器人相关主体计划收购其66.99%股份 交易完成后实控人变更为智元CEO邓泰华 市场解读为智元可能借壳上市 [3] - 智元机器人明确表示未来12个月内无改变上纬新材主营业务或重大重组计划 [3] 技术与产业趋势 - 中信证券指出具身模型是当前机器人浪潮的核心驱动力 其市场影响力尚未充分反映 [3] - 未来几年为具身模型产业化关键期 模型智能水平为第一要素 占据场景与优质数据的厂商将强化市场地位 [3] - 模型发展依赖算力芯片、域控制器、操作系统等软硬件基础设施 数据与物理AI领域厂商有望成为竞争关键 [3]

市场要闻 - 8月15日中国国家统计局将发布多项经济数据包括工业生产、固定资产投资、房地产开发、社会消费品零售总额和能源生产等月度报告 [2] - 7月金融数据预计显示新增人民币贷款约2200亿元 新增社融约1.3万亿元 社融存量同比增速预计从6月的8.9%回升至9% M2同比增速预计从8.3%略升至8.4% [3] - 本周央行公开市场将有11267亿元逆回购到期 其中周一至周五分别到期5448亿元、1607亿元、1385亿元、1607亿元和1220亿元 [4] - 8月15日将发布7月70城房价数据 6月数据显示各线城市房价环比下降 但同比降幅收窄 长沙和上海环比涨幅0.4%领跑 北上广深分别变动-0.3%、+0.4%、-0.5%和-0.6% [5] - 本周多国将发布重要经济数据 包括美国7月CPI、欧元区第二季度GDP修正值、日本第二季度实际GDP初值等 [6] 板块事项 - 8月14-17日2025世界人形机器人运动会将在北京举行 设置竞技赛、表演赛和场景赛三类项目 [8] - 8月15日起新版移动电源认证实施规则正式实施 相关认证机构需制定实施细则并向国家认监委备案 [9] - 8月15-17日中国(广州)跨境电商交易会将举办 主题为"外贸新动能 数字新未来" 预计1000多家供应链企业和40多家跨境电商平台参展 [10] - 恒生创新药指数及恒生港股通创新药指数修订方案8月11日实施 明确剔除CXO公司 [11] - 美国或将出台半导体和药品关税 药品关税税率最高可能达250% [12][13] 个股大事 - 中国船舶和中国重工股票8月13日起停牌 中国重工将停牌直至终止上市 两公司合并事项已获证监会批复 [15] - 本周A股有300多家上市公司发布2025年半年报 包括贵州茅台、金龙鱼、中国联通等 [16] - 开普云正筹划收购深圳市金泰克半导体有限公司或其存储业务资产控制权 交易可能构成重大资产重组 [17] - 黑芝麻控股股东拟将20%股份转让给广旅大健康 交易完成后公司实际控制人将变更为广西国资委 [18] 限售股解禁 - 本周共有33家公司限售股解禁 合计解禁30.57亿股 按8月8日收盘价计算解禁总市值2325.1亿元 [20] - 8月12日是解禁高峰期 7家公司解禁市值合计1961.14亿元 占本周解禁规模的84.35% [20] - 解禁市值前三为海光信息(1957.11亿元)、智微智能(94.48亿元)和国信证券(64.5亿元) 解禁股数前三为海光信息(14.38亿股)、国信证券(4.74亿股)和亚信安全(1.91亿股) [20] 新股日历 - 本周A股将有1只新股发行 为北交所的宏远股份 合计发行约3528.41万股 预计募资3.24亿元 [24][25] 机构观点 - 中信证券认为机器人使用的具身模型正经历架构演化 模型能力是第一要素 研发能力强、占据关键场景的厂商有望获得优势 [27] - 方正证券指出小微盘股估值水平虽上升但距离历史极值仍有距离 小市值公司在2025年有明显超额收益 [28] - 湘财证券预计2025年下半年A股大概率继续"慢牛"运行 8月市场将呈现宽幅震荡、逐级抬升态势 [29] - 长城证券看好算力各环节投资机会 认为AI模型能力提升将促进更多商业场景落地 [30] - 开源证券持续看好科技主线 认为在全球半导体周期共振向上环境下科技大类机会层出不穷 [31]

房地产政策调整 - 北京市住建委和公积金中心联合发布通知，明确五环外购买商品住房不限套数，成年单身人士按家庭执行限购政策 [1] 上市公司动态 - *ST天茂拟以股东会决议方式主动终止深交所上市，并申请转入退市板块转让，股票8月11日复牌 [4] - 金利华电终止筹划重大资产重组，因交易各方未就关键条款达成一致 [4] - 开普云筹划收购金泰克半导体或其存储业务资产控制权，可能构成重大资产重组，股票8月11日起停牌 [5] - 杭州高新控股股东变更为巨融伟业，实际控制人变更为林融升，转让价款4.95亿元 [5] - 黑芝麻控股股东变更为广旅大健康，实际控制人变更为广西国资委，转让价款9.42亿元 [6] - 国联民生董事长葛小波辞职，顾伟接任董事长及法定代表人等职务 [6] - 吉视传媒澄清不涉及国资云业务及影视投资 [6] - 天孚通信股东朱国栋计划转让990万股股份，占总股本1.27%，转让价格下限为前20日均价70% [7] 财务数据 - 汇丽B上半年净利润4210.42万元，同比增长1222.72% [4] - 双一科技上半年净利润9987万元，同比增长324.5% [4] - 福日电子上半年净利润2208.44万元，同比扭亏 [4] 行业数据 - 7月全国乘用车零售182.6万辆，同比增长6.3%，新能源乘用车零售98.7万辆，同比增长12% [3] - 2025年二季度中国经常账户顺差9715亿元，货物贸易顺差15751亿元，服务贸易逆差3345亿元 [2] - 2025年上半年中国经常账户顺差21589亿元，货物贸易顺差32798亿元，服务贸易逆差7604亿元 [2] 行业研究 - 中信证券认为具身模型是机器人浪潮的真正驱动力，建议关注软硬件基础设施、数据供应商与物理AI、垂直场景机器人应用公司 [7] - 中信建投指出固态电池行业迎来产业化关键期，固态电池设备作为上游环节将最先受益 [8] 监管动态 - 证监会对*ST高鸿虚增收入和利润行为拟罚款1.6亿元，第三方配合造假罚款700万元，公司涉嫌重大违法强制退市 [1] - 最高法发布25条举措推动民营经济健康发展 [2] - 中上协发布2025年上市公司现金分红榜单，强调诚信合规、分红连续性和多维度评价 [3]

AI快报 - 马斯克旗下AI初创公司xAI任命Lily Lim为新法务主管，其曾担任NASA火箭科学家[5] - 德国AI初创公司N8N完成23亿美元融资，由Accel领投，估值较3月份的3.5亿美元大幅提升[5] - OpenAI发布GPT-5，CEO Altman称其为公司AI模型的"重大升级"，将向免费和付费用户开放[5] - 台积电7月营收达新台币3232亿元(约108亿美元)，同比增长26%，印证AI领域投资加速[5] - 高盛在英伟达发布Q2业绩前将目标股价从185美元上调至200美元，维持"买入"评级[5] 机构观点 - 中信证券认为具身模型是当前机器人浪潮的真正驱动力，其市场影响力尚未充分反映[9] - 机器人使用的具身模型正从分层架构向端到端演化，感知和规划控制能力近年大幅提升[9] - 模型能力是关键竞争要素，研发能力强、占据关键场景和数据资源的厂商将具优势[9] 七巨头日报 - Meta与Blue Owl和PIMCO合作，为数据中心项目融资290亿美元，其中260亿为债务融资，30亿为股权融资[11] - 该融资将支持Meta推进AI开发，公司高管表示AI已带来"可观"收入[13] - 微软与贝莱德合作筹集300亿美元私募股权资本，可能在该领域投入高达1000亿美元[13] - 马斯克的xAI在7月完成50亿美元债务融资和50亿美元战略股权投资[13]

机器人行业与具身模型发展 - 机器人指数表现显著超越市场宽基指数，但具身模型的市场影响力尚未充分反映 [1] - 具身模型正从分层架构向端到端演化，感知、规划控制能力及任务成功率近年大幅提升 [1] - 当前具身模型距离实际工业化和家居应用仍有提升空间 [1] 竞争要素与投资机会 - 模型能力是竞争第一要素，研发能力强、占据关键场景及优质数据资源的厂商将具竞争优势 [1] - 具身模型竞争格局与大模型类似，建议关注三类公司：软硬件基础设施公司、数据供应商与物理AI公司、垂直场景机器人应用公司 [1]