A股军工股表现 - 军工板块多只个股涨停，万里马4日3板、中光防雷、国瑞科技2连板20CM涨停，中科海讯涨超14%，北方长龙涨近14%，科翔股份涨超11%，华强科技涨超10%，吉大正元4连板、北方导航2连板、建设工业2连板、中光学2连板、长城军工2连板、格尔软件、海洋王、中京电子10CM涨停 [1] - 军工相关ETF表现强势，华夏航空航天ETF、富国通信设备ETF、航空航天ETF天弘涨超2%，万家航天航空ETF、富国军工龙头ETF、军工ETF易方达、嘉实高端装备ETF、广发军工ETF龙头等均上涨 [1] - 航空航天ETF、航空航天ETF天弘跟踪国证航天指数，国防军工权重占比高达96.2%，是全市场军工含量最高的指数，十大重仓股包括中航成飞、中航沈飞、中航西飞、航发动力等战斗机核心供应商 [4] 军工行业驱动因素 - 9月3日将举行阅兵，参阅装备均为国产现役主战装备，包括无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量 [5] - 国际局势紧张，美国加大军费投入打造六代机等新型装备，欧盟追加8000亿欧元国防开支，韩国日本军费突破历史高位，俄乌、印巴、中东等地冲突加剧 [5] - 中国武器装备在印巴空战中表现优异，有望推动军贸市场份额提升 [5] - 基金军工持仓市值占比2.47%，超配比例0.16%，机构持续加仓 [5] - 军工板块2025年Q1业绩筑底，合同负债和部分赛道公司业绩已现拐点，行业景气反转 [5] 机构观点 - 国金证券指出，十四五收官务期必成，军工企业订单饱满加速生产交付，下半年行业高景气持续，十五五规划编制工作已开展 [6] - 申万宏源证券表示，军工行业基本面改善且市场关注度提升，建议加大关注 [6] - 东北证券认为，军工行业扰动因素已消除，下游需求恢复性增长，2027年建设目标迫在眉睫，2035年基本实现国防和军队现代化，2050年建成世界一流军队，行业具备长期成长确定性 [6]

原油市场动态 - 以色列和伊朗冲突扩大至能源设施 但原油市场高开低走 WTI和布伦特原油均跌超3% 显示市场资金对短期大幅上涨保持警惕 [1] - 6月16日亚洲交易时段 纽约原油最高触及77 49美元/桶未突破前高 布伦特原油同步震荡下行 期货期权市场换手率显著提升 数千手80美元以上看涨期权成交 [2] - 主力合约资金大幅流出 纽约原油7月合约减仓1 7万手 8月合约减仓1 6万手 布伦特8月合约减仓5 1万手 9月合约减仓4 3万手 隐含波动率维持高位 [2] - 地缘风险溢价支撑油价但市场分歧明显 标普油气ETF下跌1 47% 能源化工ETF逆势上涨1 28% 黄金同样冲高回落 [3] - 分析师提出三种油价情景预测：未出现供应损失则维持60-70美元/桶区间 伊朗断供或推高至80美元/桶 霍尔木兹海峡封锁可能挑战100美元/桶 [4] 国防军工板块表现 - 全球资金持续流入军工资产 美国ITA ETF涨32% 欧洲EUAD ETF涨35% 韩国KDEF ETF暴涨75% 显著跑赢大盘 [5] - 韩国弹药生产商丰山股价4日暴涨60% 国内军工指数基金同期涨幅13% 显示国际军工板块价值重估更剧烈 [5] - 歼-10CE亮相巴黎航展 中航成飞调入沪深300指数及国证航天指数 跟踪该指数的航空航天ETF规模达2 3亿元 将吸引被动资金增配 [6] - 地缘冲突催化装备需求升级 中式装备性价比受全球认可 中国军贸向高技术产品拓展 产业链协同效应增强竞争力 [6] 地缘政治动态 - 美国尼米兹号航母改变航线驶向中东 原定越南港口停靠计划取消 美军调集加油机至欧洲以应对局势 [1]