市场指数表现 - 上证指数下跌0.38%，深证成指下跌0.52%，创业板指下跌0.74% [1] - 沪深京三市全天成交额为12680亿元，较上一交易日缩量1864亿元 [1] - 全市场超过2900只个股上涨 [1] 行业板块表现 - 培育钻石、光伏设备、电池化工、燃气、医药商业、有色金属板块涨幅居前 [1] - 煤炭开采加工、保险、白酒、AI语料、算力硬件、证券板块跌幅居前 [1] ETF市场表现 - 港股汽车类ETF涨幅领先，广发基金港股汽车ETF上涨2.38%，工银瑞信基金港股汽车ETF基金上涨2.35%，汇添富基金港股汽车ETF上涨2.26% [1] - 新能源板块走强，鹏华基金科创新能源ETF上涨1.94% [1] - 金价延续涨势，天弘基金上海金ETF上涨1.86% [1] - 煤炭板块ETF下跌2.56% [1] - AI硬件板块走低，通信ETF和通信设备ETF均下跌2% [1] - 消费电子概念股走弱，消费电子ETF下跌1.63% [1]

卫星导航板块市场表现 - 卫星导航板块盘初冲高，上海港湾实现2连板，航天宏图股价上涨超过10% [1] - 臻镭科技、国光电气、航天电子等公司股价跟涨 [1] - 相关ETF中，通信设备ETF（159583）上涨0.55%，成交额为785.11万元 [1] - 5G通信ETF（515050）成交额为1510.33万元 [1] 太空数据中心与算力行业前景 - 太空建设数据中心具备低运营成本、高发电功率、高部署速度等优势 [1] - 太空数据中心将成为未来解决AIDC能源瓶颈的主要方法之一 [1] - 成本、部署速度、可扩展性是太空数据中心的主要优势 [1] - 太空算力具有“低成本广资源大空间”的特点，为商业航天找到了稳定长期的盈利模式 [1] - 行业当前正处于从“天感地算”向“天数天算”的过渡阶段 [1] - 未来随着组网计划推进，将形成全球覆盖的空天算力网络 [1]

板块市场表现 - 大科技板块回归，光模块、光通信、通信服务等板块表现活跃 [1] - 通信设备ETF（159583）盘中涨幅达3.31% [1] - 通信设备ETF成分股中宏达电子、光库科技涨幅超5%，中际旭创、新易盛涨超4% [1] 行业驱动因素 - 中方公布落实中美经贸磋商共识具体举措，包括停止实施对原产于美国的进口相关截止波长位移单模光纤的反规避措施 [1] - 算力需求持续扩张等因素驱动光通信市场提前回暖 [1] - 光通信概念板块中超七成上市公司前三季度实现业绩增长 [1] 行业前景与格局 - 预计明年整个光通信产业链将从“争订单”全面进入“保交付”时代 [1] - 龙头企业有望凭借其供应链掌控力脱颖而出 [1] 相关投资产品 - 通信设备ETF（159583）跟踪中证通信设备主题指数（931271），其成分中光模块龙头与算力硬件企业占比极高 [1] - 通信设备ETF能精准映射光模块和算力产业的发展态势 [1] - 没有场内账户的投资者可以通过联接基金（A类021933； C类021934）关注投资机遇 [1]

创新药主题ETF市场表现 - 10月31日创新药主题ETF集体大涨，涨幅前十的ETF均为此类主题，涨幅均超过5% [1] - 具体来看，科创创新药ETF汇添富和科创创新药ETF国泰涨幅居前，均超过7%，港股通创新药ETF、港股创新药ETF等涨幅超过5% [2] - 尽管单日表现强劲，但近一个月来看，多只创新药主题ETF仍为负增长，例如港股创新药ETF鹏华近一个月下跌10.11% [3] - 港股创新药ETF成交活跃，10月31日成交额达132.22亿元，较前一日58.85亿元大幅增长 [7] 通信及科技相关ETF市场表现 - 10月31日通信设备ETF和通信ETF领跌，跌幅均超过5% [1][4] - 5GETF、半导体设备ETF易方达、科创芯片ETF博时等跌幅超过4% [4] - 通信设备ETF当日下跌5.34%，但近一个月跌幅收窄至0.46% [5] - 半导体设备ETF易方达近一个月跌幅为7.17% [5] ETF市场资金流向 - 10月30日行业ETF资金净流入额居前，证券ETF净流入14.04亿元，港股创新药ETF净流入6.47亿元，医药ETF净流入5.48亿元，通信ETF净流入4.58亿元 [8][9] - 前一交易日（10月29日）宽基ETF迎来资金布局，跟踪中证A500的ETF单日净流入超11亿元，跟踪沪深300、中证500、中证1000的ETF净流入额均超5亿元 [8] - 短融ETF在10月30日资金净流入11.48亿元，近一周净流入29.93亿元 [9] 跨境ETF及特定品类ETF表现 - 10月份跨境ETF表现突出，日经225ETF当月上涨21.72%，日经ETF、中韩半导体ETF、纳指科技ETF等多只跨境ETF涨幅超过10% [2] - 10月31日易方达基金、华夏基金等发布旗下跨境ETF溢价风险提示公告 [2] - 债券型ETF成交活跃，11只ETF成交额超百亿元中多为债券型ETF，尤其是科创债ETF [6] - 短融ETF当日成交额403.56亿元，华宝添益ETF成交额214.64亿元，银华日利ETF成交额206.65亿元 [7] 机构观点与行业前景 - 上银基金认为科技成长主线趋势仍在，AI商业化新场景、半导体自主新突破可能催生新的成长叙事 [10] - 以稀土、贵金属为代表的资源品迎来价值重估机会，具备稀缺性和抗通胀性 [10] - 国产品牌出海形成趋势，汽车、创新药等实现弯道超车的细分赛道有望进一步打开国际市场空间 [10] - 港股创新药ETF基金经理刘杰表示，我国Biotech凭借工程师红利、高效研发及成本优势，是跨国药企填补管线缺口的关键选择 [10] - 四季度医保谈判对优质创新药的准入倾斜等潜在催化若出现超预期进展，或重新激活板块情绪 [10] 新产品动态 - 全市场首批投资巴西市场的公募产品易方达伊塔乌巴西IBOVESPA ETF（QDII）和华夏布拉德斯科巴西伊博维斯帕ETF（QDII）于10月31日开售 [11] - 易方达基金旗下巴西ETF首次募集规模上限为3亿元，累计有效认购申请份额总额已超3亿份，将进行比例配售 [11]

市场整体表现 - 上证指数收跌0.81%，10月累计上涨1.85%并一度站上4000点 [1] - 深证成指跌1.14%，10月累计下跌1.1% [1] - 创业板指跌2.31%，10月累计下跌1.56% [1] - 沪深京三市全天成交额23498亿元，较上日缩量1145亿元 [1] - 全市场超3700只个股逆势上涨，市场近3800股上涨 [1] 行业板块表现 - 算力硬件产业链回调明显，CPO、存储器方向领跌 [1] - 半导体、消费电子、稀土题材跌幅靠前 [1] - AI应用、创新药、大消费概念股逆势走强 [1] - AI硬件板块遭遇重挫，通信ETF、通信设备ETF均跌逾5% [1] - 半导体板块跟随走弱，半导体设备ETF易方达、科创半导体ETF同样跌4% [1] 创新药板块表现 - 创新药板块全面反攻，科创创新药ETF汇添富涨7.71%，科创创新药ETF国泰涨7.27% [1] - 港股创新药紧随其后，汇添富基金港股通创新药ETF、港股通创新药ETF工银、银华基金港股创新药ETF均涨超5% [1] 跨境ETF表现 - 日经225指数涨2.12%，续创历史新高 [1] - 日经225ETF易方达涨3.39%，华安基金日经225ETF涨2.94% [1]

创新药主题ETF市场表现 - 10月31日创新药主题ETF集体大涨 涨幅前十的ETF均为该主题 涨幅均超过5% [1][2] - 具体来看 科创创新药ETF汇添富和科创创新药ETF国泰涨幅居前 分别达7.71%和7.27% [2][3] - 多只港股创新药ETF表现强劲 如港股通创新药ETF上涨5.78% 港股创新药ETF上涨5.46% [2][3] - 尽管单日涨幅显著 但近一个月来看 多数创新药主题ETF仍为负收益 例如港股创新药ETF近一月下跌9.86% [3] 通信及科技相关ETF市场表现 - 10月31日通信设备ETF和通信ETF领跌 跌幅均超5% 分别为-5.34%和-5.26% [1][4][5] - 5G及半导体相关ETF同样表现不佳 5GETF下跌4.96% 半导体设备ETF易方达下跌4.45% [4][5] - 部分科技ETF近一个月跌幅较深 半导体设备ETF易方达近一月下跌7.17% [5] ETF市场成交活跃度 - 10月31日共有11只ETF成交额超百亿元 债券型ETF尤其活跃 短融ETF成交额达403.56亿元 [2][6][7] - 科创债ETF成交活跃 科创债ETF华夏成交129.14亿元 科创债ETF汇添富成交118.65亿元 [6][7] - 跨境ETF中 港股创新药ETF成交额大幅增长至132.22亿元 前一交易日为58.85亿元 [6][7] 行业资金流向 - 10月30日行业ETF资金净流入额居前 证券ETF净流入14.04亿元 港股创新药ETF净流入6.47亿元 [8][9] - 医药ETF和通信ETF也获得资金青睐 净流入额分别为5.48亿元和4.58亿元 [8][9] - 相比之下 10月29日宽基ETF为资金布局重点 跟踪中证A500的ETF单日净流入超11亿元 [8] 机构观点与行业前景 - 机构观点认为科技成长主线趋势仍在 AI商业化和半导体突破可能催生新增长叙事 [10] - 国产品牌出海形成趋势 汽车和创新药等细分赛道有望进一步打开国际市场空间 [10] - 创新药产业逻辑持续强化 中国生物技术公司凭借工程师红利和成本优势受到跨国药企青睐 [10] - 四季度医保谈判等潜在催化因素若出现超预期进展 可能重新激活创新药板块情绪 [10] 跨境ETF动态与新品发行 - 10月跨境ETF涨幅较大 日经225ETF当月上涨21.72% 多只跨境ETF月涨幅超过10% [2] - 基金公司发布跨境ETF溢价风险提示公告 [2] - 首批投资巴西市场的公募产品易方达巴西ETF开售 首次募集规模上限3亿元并启动比例配售 [11]

市场整体表现 - A股三大指数于2025年10月31日集体回调，沪指下跌0.81%，深证成指下跌1.14%，创业板指下跌2.31% [1] - 沪深两市当日成交额达到23178亿元 [1] 创新药板块表现 - 创新药板块涨幅居前，多只相关ETF涨幅超过5% [2] - 科创创新药ETF汇添富(589120)和科创创新药ETF国泰(589720)领涨，涨幅分别达7.71%和7.27% [2][3] - 2025年ESMO年会中国研究入选数量创纪录，常规口头摘要中国研究共计35项，其中正式口头汇报14项，较2024年的5项大幅增加 [3] - 入选LBA的中国研究共计23项，较2024年的7项显著增长 [3] - 2015-2024年中国创新药领域在一、二级市场的累计融资规模已突破1.23万亿元人民币 [4] 通信与半导体板块表现 - 通信与芯片板块回调，多只相关ETF跌幅居前 [4][5] - 通信设备ETF(159583)和通信ETF(215880)跌幅分别达5.34%和5.26% [5] - 中国半导体产业在2025年10月迎来一波覆盖全链条的项目落地热潮，旨在实现自主可控 [6] - 山东德州、郑州、蚌埠和厦门等地分别在激光雷达、大尺寸硅片、MEMS传感器和高端模拟芯片等领域布局 [6] ETF市场活跃度 - 短融ETF(511360)成交额居首，达403.56亿元 [7] - 货币市场ETF如华宝添益ETF(211990)和银华日利ETF(211880)成交额也较高，分别为214.64亿元和206.65亿元 [7] - 港股创新药ETF(513120)成交活跃，成交额为132.22亿元 [7] - 多只科创债ETF成交额进入前十，如科创债ETF华夏(551550)成交129.14亿元 [7] - 5年地方债ETF(511060)换手率最高，达212% [8] 新发ETF产品动态 - 2025年11月3日（下周一）有6只ETF产品开始募集，覆盖汽车、红利、银行、农业、家居家电和港股通等主题 [9] - 易方达恒生汽车ETF(159121)跟踪恒生港股通汽车主题指数，聚焦智能驾驶领域，前五大成分股权重合计近60% [9] - 港股通红利ETF南方(159127)跟踪中证港股通高股息投资指数，筛选30只高股息股票，采用股息率加权 [9] - 博时中证银行ETF(159253)跟踪中证银行指数，覆盖各类银行股，当前估值水平较低但股息率较高 [10] - 同日有三只ETF上市，分别为恒生生物科技ETF易方达(159105)、创业板新能源ETF富国(159122)和港股通50ETF南方(159126) [10]

基金公司人事变动 - 天治基金任命林洪钧为公司总经理，其于2025年6月至10月在公司担任副总经理，此前曾在华安基金、交银施罗德基金等多家机构任职 [1] 基金经理规模动态 - 截至2025年三季度末，管理规模超百亿元的主动权益基金经理数量增至109位，较二季度末增加34位 [2] 国家机构持仓动态 - 中央汇金及其关联方截至三季度末持有ETF规模约为1.55万亿元，较二季度末增加超2000亿元 [3] 知名基金经理操作 - 基金经理谢治宇管理的兴全合润及兴全合宜两只基金于三季度新进成为曙光数创的前十大流通股东，持股数量分别为234.96万股和158.45万股 [3] 市场整体表现 - 市场震荡调整，创业板指下跌超过2%，沪深两市成交额为2.32万亿元，较上一交易日缩量1039亿元 [4] - 生物制品、化学制药、文化传媒板块涨幅居前，而保险、小金属、半导体板块回调居前 [4] ETF板块行情 - 创新药相关ETF表现强势，科创创新药ETF汇添富和科创创新药ETF国泰涨幅均超过7%，分别上涨7.719%和7.27% [4][5] - 多只港股创新药ETF涨幅显著，例如港股通创新药ETF上涨5.78%，港股通创新药ETF工银上涨5.63% [5] - 通信、半导体相关ETF回调明显，通信设备ETF下跌5.3%，通信ETF下跌5.2%，多只5G及半导体设备ETF跌幅超过4% [5][6] 行业主题机会 - 中国创新药行业在政策支持下迎来拐点，呈现从仿制跟随到源头创新的升级趋势，国际化进程加速，企业商业化兑现能力增强，行业迎来盈利拐点 [7] 新发基金信息 - 富国基金新发富国兴和混合基金，为混合型证券投资基金，由基金经理范妍管理，业绩比较基准涵盖中证A500指数、恒生指数等 [7] - 范妍管理的富国均衡投资混合自2025年6月4日任职以来回报为24.07%，其管理的富国稳健增长混合A自2024年10月10日任职以来回报为26.73% [8] - 永赢基金新发永赢中证家居家电ETF，为股票型指数基金，由基金经理储可凡管理，业绩比较基准为中证家居家电指数收益率 [8] - 储可凡管理的永赢中证港股通医疗主题ETF自2025年4月2日任职以来回报达54.82% [9]

市场整体表现 - 市场全天震荡走低 三大指数集体下挫 [1] - 医药板块逆势上涨 软件板块表现活跃 [1] - 算力硬件概念股集体下跌 芯片概念股震荡走弱 [1] 创新药行业与ETF表现 - 科创创新药ETF汇添富现价0.922元 单日涨幅达7.71% 估算规模3.705亿元 [2] - 科创创新药ETF国泰现价0.989元 单日涨幅达7.27% 估算规模6.223亿元 [2] - 港股通创新药ETF现价1.756元 单日涨幅5.78% 估算规模达195.288亿元 [2] - 中国创新药产业正以强劲势头融入全球医药创新体系 从仿制药主导转变为在全球创新药商务合作中占比显著提升 [2] - 行业凭借政策支持 临床突破与资本助力 实现了从跟跑并跑到部分领域领跑 从借船出海到造船出海的跨越 [2] 通信与半导体行业ETF表现 - 通信设备ETF现价2.147元 单日跌幅达5.34% [4] - 通信ETF现价2.718元 单日跌幅达5.26% [4] - 5GETF现价1.724元 单日跌幅达4.96% [4] - 半导体设备ETF易方达现价1.696元 单日跌幅达4.45% [4] - 科创半导体ETF现价1.412元 单日跌幅达4.4% [4] 人工智能产业前景 - AI被券商认为是自云计算以来最大的产业机会 [5] - 硬件层面除GPU保持较快增速外 ASIC可能在明年成为第二增长引擎 [5] - 北美算力产业链条业绩有望在后续几个季度保持较高增速 [5] - 北美云厂商云收入增长和资本开支投入形成共振 人工智能闭环清晰 发展仍处上升通道 [5]

市场指数表现 - A股三大指数早盘集体下跌，上证指数跌0.63%，深成指跌0.62%，创业板指跌1.49% [1] - 北证50指数逆势上涨3.43% [1] - 沪深京三市半日成交额达15792亿元，较上日放量200亿元 [1] - 全市场超3800只个股上涨 [1] 板块及题材表现 - 影视院线、AI语料、创新药、电池、海南自贸区、游戏板块涨幅居前 [1] - 存储芯片、保险、CPO、稀土永磁、煤炭开采加工、可控核聚变板块跌幅居前 [1] ETF市场表现 - 创新药类ETF领涨，科创创新药ETF汇添富涨5.84%，科创创新药ETF国泰涨5.75% [1] - 港股创新药类ETF表现强劲，港股通创新药ETF工银、汇添富基金港股通创新药ETF和华泰柏瑞基金恒生创新药ETF均涨超4% [1] - AI应用端相关ETF反弹，国泰基金影视ETF涨3.95%，银华基金影视ETF涨3.89% [1] - AI硬件及半导体类ETF大幅下挫，通信ETF、通信设备ETF和5G通信ETF均跌逾4%，科创半导体ETF、科创半导体ETF鹏华同样跌4% [1]