2025年度业绩预告核心数据 - 预计2025年实现归母净利润1,800-2,300万元，同比增长125.2%至132.3%，中值2,050万元，同比增长128.8% [1] - 预计2025年实现扣非归母净利润1,700-2,200万元，同比增长119.9%至125.7%，中值1,950万元，同比增长122.8% [1] - 预计2025年第四季度（25Q4）实现归母净利润990.9-1,490.9万元，同比增长112.3%至118.6%，环比增长131.1%至247.6%，中值1,240.9万元，同比/环比分别增长115.4%/189.3% [1] - 预计25Q4实现扣非归母净利润644.6-1,144.6万元，同比增长107.0%至112.5%，环比变动-18.9%至+43.9%，中值894.6万元，同比/环比分别增长109.8%/12.5% [1] 业务发展驱动因素 - 基盘业务持续拓展：三元锂材料在新能源正极材料细分领域取得突破，已在多个新型终端领域实现批量供货，其中NCA材料成功拓展至机器人、高端电动工具领域 [2] - 钴酸锂业务巩固基本盘：公司高电压钴酸锂产品已获多家客户验证并实现批量供货，当前出货占比持续提升 [2] - 前沿材料布局未来：公司围绕固态电池，持续加大富锂锰基、固态电解质、高熵复合材料等前沿材料的研发突破，相关产品正积极与行业头部厂商推进合作 [2] 运营效率与成本管控 - 公司通过精益化、智能化生产，不断提高生产效率，持续降低生产制造成本 [2] - 在生产制造领域持续推进精益化模式，以系统性工艺革新与全价值链成本管控体系为核心，基于各类原材料制定运营管控策略，精准把控原材料价格波动周期，提高产品价格竞争优势 [2] - 在工艺革新方面持续推进智能化生产，通过工艺过程机理仿真分析、设备技改，不断迭代创新，全面提升产品性能及生产效率 [2] 公司定位与盈利预测 - 公司是国内主要的锂电池正极材料供应商之一，深耕“钴酸锂+三元材料”基盘业务构筑护城河，并加码前瞻材料布局以打造未来核心竞争力 [3] - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为2,060万元、4,556万元、7,455万元 [4] - 预计公司2025-2027年每股收益（EPS）分别为0.04元、0.10元、0.16元 [4]

贵州科学城“2+1+N”现代化产业体系战略 - 贵州科学城正以科技创新为核心引擎，围绕服务全省“六大产业集群”战略部署，加速促进科技与产业深度融合，着力构建“2+1+N”现代化产业体系，全力打造引领区域创新驱动发展的策源高地 [2] - 构建该体系的核心逻辑是以科技创新驱动产业变革，通过优化创新布局、强化平台支撑、促进成果转化、引育创新人才，将科技创新的“关键变量”转化为高质量发展的“最大增量” [4] - 该产业蓝图的有效实施将提升科学城自身核心竞争力，为贵州省乃至区域实体经济高质量发展提供坚实的科技支撑和产业引领 [5] 两大主导产业布局 - **电子信息制造业**：聚焦“芯、件、机”三大领域，依托龙头企业做强集成电路芯片产业链，重点发展面向航空航天、船舶及高端民用领域的高可靠性模拟集成电路，同步拓展车规级集成电路应用场景 [2] - **电子信息制造业**：以技术创新突破为抓手，壮大基础电子元器件规模，突破高端产品技术壁垒，推动新型电子元器件在5G泛智能终端领域普及 [2] - **电子信息制造业**：发力新型显示终端制造，攻关关键工艺技术，延伸智能终端配套产业链，推动产业向高端化、智能化升级 [2] - **先进装备制造业**：围绕国家战略需要，以航空发动机等高端装备为重点，推动上下游材料、核心零部件、维修保障等环节协同发展，提升产业链完整性与竞争力，致力于建设具有全国影响力的重要产业备份基地 [3] 特色与新兴及未来产业布局 - **数字经济（特色产业）**：通过构建活跃的数字技术创新生态激发数据要素价值，重点围绕工业互联网、关键工业软件、开源技术及应用软件国产化替代等领域集中发力，赋能传统产业转型升级，并在政务、金融等数字化应用场景中抢占先机 [3] - **人工智能**：加强基础架构与关键算法等技术攻关，推动跨区域、跨学科的协同创新平台建设 [3] - **前沿材料**：把握国产替代机遇，依托本地资源与研发平台，发力高端膜材料、高性能复合材料等方向 [3] - **低空经济**：结合既有产业基础，以拓展应用场景和培育新业态为重点，从整机制造、技术研发到空域管理进行全链条布局，积极抢占产业发展制高点 [3] 产业发展路径与生态 - “2+1+N”体系以电子信息制造业和先进装备制造业为两大主导产业，以数字经济为特色产业，并前瞻布局人工智能、前沿材料、低空经济等新兴产业与未来产业，形成层次分明、梯次衔接的产业生态 [2] - 在新兴与未来产业布局上，精准把握产业变革趋势，围绕六大重点方向和十大创新标志性产品，按照“技术创新－前瞻识别－成果转化”的路径，系统推进前沿技术产业化 [3]

科创板江苏板块发展概况 - 截至目前，江苏已有5家企业采用科创板第五套标准上市[1] - 科创板"1+6"改革扩大第五套标准适用范围，将支持面延伸到人工智能、商业航天、前沿材料等更广阔的领域[1] 科创板整体与江苏板块市场数据 - 科创板自2019年7月开市以来，上市企业总数达600家，总市值超10万亿元[1] - 其中，"江苏板块"共计115家，占比19%，上市公司家数自2020年以来常年位居全国前列[1] - 江苏科创板上市公司中58家是苏州企业，其中24家市值超百亿元[1] 江苏科创板上市公司产业与研发特征 - 江苏科创板上市公司"硬科技"特色鲜明，新一代信息技术、高端装备、生物医药产业企业家数占比达四分之三[1] - 2025年前三季度，苏州科创板公司研发投入金额合计达80亿元，同比增长6.2%，研发投入占营业收入的比例平均为18%[1] 江苏新上市企业结构 - 2025年，江苏新增的A股首发上市企业均为科技创新企业，九成以上属于战略性新兴产业[2]

可转债募资概况 - 公司拟发行可转换公司债券募资总额不超过7.66亿元 [1] - 募资用途包括新材料研发生产基地建设、智能化车间改造、钙钛矿材料创新平台建设及补充流动资金 [1] 公司业务与技术实力 - 公司长期深耕OLED有机材料领域，构建了从材料结构设计、合成、升华提纯到器件评测的完整产业链 [1] - 公司是国内少数具备OLED终端材料自主研发与量产能力的企业 [1] - 公司产品已进入京东方、天马、华星光电等国内主流面板厂供应体系，并服务于SOLUS、SFC等海外材料客户 [1] - 公司依托在化学合成与纯化方面的技术优势，布局医药中间体与钙钛矿材料领域，推动业务多元化发展 [1] 近期财务表现 - 今年前三季度累计营业收入为4.23亿元，同比增长18.77% [1] - 今年前三季度累计归属于上市公司股东的净利润达到1.80亿元，同比增长38.62% [1] 募投项目细节 - 蒲城莱特光电新材料生产研发基地建设项目总投资超5.2亿元，拟投入募资资金5亿元，将新建生产车间用于OLED中间体、升华前材料、医药中间体及钙钛矿材料的研发与制造 [2] - 生产车间数智化升级改造项目总投资额为3584.69万元，拟投入募资资金3400万元，用于自动化生产系统、SCADA与MES系统优化等 [2] - 计划投入3200万元建设钙钛矿材料研发与器件验证平台，打造大面积器件验证及高通量材料筛选能力 [2] - 安排2亿元用于补充流动资金，以支撑业务规模扩张与研发投入持续增长背景下的资金需求 [2] 募投项目战略意义 - 募投项目紧密围绕OLED材料主业及医药中间体、钙钛矿材料等创新领域布局，符合国家对战略性新兴产业及前沿材料发展的政策导向 [3] - 项目实施将显著提升公司的技术创新能力、产能规模与产业协同能力，巩固其在国内高端有机材料行业的领先地位 [3] - 项目建成后将全面提升产能，强化OLED材料从原材料到终端的全流程自主生产能力，减少外部依赖 [2] - 智能化改造完成后将实现生产全过程的智能监控、参数精准控制与数据闭环管理，提升生产效率、质量与安全性 [2] - 钙钛矿材料平台将加速新材料研发到量产的转化流程，强化在新型光伏材料领域的技术竞争优势 [2]

会议概况 - 湖南省政府于9月24日首次举办推动股权投资高质量发展座谈会，会议由副省长王俊寿主持，旨在深化与创投资本、金融资本的交流对接，促进多层次资本市场建设 [2] - 会议汇聚了40余家省外头部私募基金、券商及本省机构代表，包括国家中小企业发展基金、中金资本、深创投等13家头部机构发言，表达投资湖南的期待 [2][3] 机构在湘投资现状 - 中金资本与财信金控合作成立4只基金，总规模142.12亿元，投资项目近百个，并在常德设立新兴产业创投基金 [4] - 国家中小企业发展基金通过子基金在湘总投资额超5亿元，投资项目17个，主要投向种子期、初创期成长型中小企业 [4] - 深创投管理的在湘基金总规模达7亿元，其中与湘江新区合作设立湖南首只智能网联产业链专项基金，投资金额1.9亿元，项目数10个 [4] 湖南产业基础与融资需求 - 湖南省前瞻布局人工智能、生命工程、量子科技、前沿材料四大未来产业，其中人工智能产业营收达720亿元，增速22%，核心企业超300家 [5] - 长沙近两年新增各类研发机构约1800家，总数达3823家，马栏山聚集"文化+科技"型企业4000多家 [5] - 湖南省拥有1.75万家高新技术企业、3万余家科技型中小企业，融资需求非常旺盛 [5] 湘江基金小镇发展成效 - 湘江基金小镇为湖南省唯一省级基金小镇，截至2025年8月底，存续私募基金企业975家，认缴总规模4515亿元 [6] - 小镇已登记管理人162家，备案基金617只，认缴规模3474亿元，其入驻机构在全国累计投资金额1533亿元，其中省内投资额604.61亿元，占比39% [6] - 小镇累计支持湖南47家公司上市，并通过"天天麓演"平台举办1400余场路演，助力项目获得融资368.26亿元 [6][7] 政府政策与未来方向 - 湖南省积极组建总规模3000亿元的"金芙蓉"投资基金，并上线首个科创企业股权融资平台"天天麓演" [7] - 政府提出聚焦湖南"4×4"现代化产业体系，引导长期资本、耐心资本注入产业链群，构建以省级引导基金为牵引的基金发展格局 [8] - 湖南将持续优化营商环境，完善政策配套，构建全方位服务保障体系，为高质量发展注入强劲动能 [8]

平台型新材料企业特征与标的 - 平台型新材料企业具备技术平台化、产品多元化和抗周期性强三大特征，依托有机合成、高分子材料等底层技术拓展多领域应用，覆盖半导体、显示材料、新能源等高成长赛道，通过多业务布局分散经济周期风险 [4] - 对应标的包括鼎龙股份（化工&电子联合覆盖）和华懋科技，潜在平台型企业包括央企控股的时代新材（电新化工联合覆盖）和凯盛科技（电子联合覆盖） [4] 材料国产化进程与机会 - 中国半导体及部分电子材料国产化率低，核心机会在于把握企业从"1-N"的突破进程，率先实现国产替代的企业可能获得超额收益 [5] - 具体关注领域包括光刻胶材料（如徐州博康的中高端光刻胶单体）、KrF国产树脂（强力新材、彤程新材）、高端干膜产业化（容大感光项目进程）和光刻胶原材料（世名科技） [5] 前沿材料发展跟踪 - 前沿材料处于产业化早期，需长期跟踪技术变化和落地时点，包括超材料、超导材料、碳纳米管、钙钛矿和高端气凝胶等 [6] - 典型企业涉及光启技术、西部超导（军工有色联合覆盖）和安泰科技（有色覆盖） [6] 日本新材料发展历程 - 日本新材料发展分为四个阶段：战后重建与基础工业（1945-1960年代）、高速经济增长与技术革新（1960-1980年代）、高技术产业化与全球化（1980-2000年代）和可持续发展与创新驱动（2010年代至今） [8][9][10][12][13][14] - 政策演变从技术引进（1950年代）到科技立国（1980年），再到创新驱动（2013年科技创新综合战略）和国际合作（2021年日美半导体供应链合作） [11][12][14][15] 日本半导体材料发展路径 - 日本半导体发展经历技术引进（1950年代通过许可协议、人员学习和设备引进）、技术领先（1970-1980年代联合研发实现赶超）和竞争加剧（1990年代后专业分工和产能转移）三阶段 [21][22][23][24][25][27] - 日本在半导体设备和材料领域保持竞争力，依赖早期技术积累和细分市场深耕，部分关键材料形成垄断地位 [27] 全球半导体市场与材料规模 - 2024年全球半导体市场规模达6351亿美元，同比增长19.8%，预计2025年增至7183亿美元，同比增长13.2% [28] - 区域分布显示亚洲（除日本外）2025年占比预计达55.7%，美国占28%，产业竞争中心转向亚洲 [28] - 2023年全球半导体材料销售额下降8.2%至667亿美元，晶圆制造材料降7%至415亿美元，封装材料降10.1%至252亿美元，中国大陆销售额131亿美元同比增长 [31] 日本新材料企业市场表现 - 平台型企业如信越化学通过多元化布局（半导体硅、有机硅等）实现抗周期稳健增长，专精企业如JSR和东京应化依赖技术壁垒但业绩波动更大 [33][36] - 碳纤维企业东丽工业通过技术升级（航空航天应用）实现长期增长，帝人和三菱化学因业务结构差异呈现不同盈利韧性 [33][36] 中国新材料产业启示 - 中国新材料专利转化率仅10%，高端材料依赖进口，需加强战略规划、研发投入和产学研用结合，借鉴日本经验推动材料强国建设 [47][49][50] - 2022年中国研发经费投入3.08万亿元，2024年超3.6万亿元，年均增长超7%，政策支持包括《"十四五"原材料工业发展规划》和专项补贴 [47][51][52][54] 中国新材料企业分析 - 鼎龙股份作为半导体材料平台，营收从2019年11.5亿元增至2023年26.7亿元，CMP抛光垫营收从0.12亿元增至8.6亿元，研发费用率保持10%左右 [56][58][59][61] - 华懋科技拓展光刻胶等新材料领域，2020-2023年营收稳步增长，毛利率30%-40%，但净因参股企业亏损下滑 [62][63] - 时代新材聚焦高分子材料，2022年新材料营收近6亿元，产品覆盖风电、汽车、轨交等多领域，2024H1汽车和风电营收占比43%和33% [64][67][68][69] - 凯盛科技显示材料和应用材料双主业，2024年营收占比分别为72%和24%，研发费用率约5%，产品包括锆系、硅基和钛系新材料 [70][73][74][75] 细分材料国产化与前沿跟踪 - 光刻胶产业链关注世名科技（色浆）、强力新材（电子材料）、容大感光（PCB光刻胶）和彤程新材（电子化学品）等企业 [78][80] - 前沿材料需长期跟踪产业化进展，涉及超材料（光启技术）、超导材料（西部超导）、碳纳米管（天奈科技）和钙钛矿（协鑫科技）等领域 [78][79]

前沿材料与技术展示 - 一款能在零下260摄氏度至零上420摄氏度超宽温域保持稳定的薄膜材料亮相，研发耗时20年，应用于高端电器绝缘层、新能源汽车电池隔膜、航空航天热防护等领域 [1] - 石油化工领域高精密传感器测量精度达万分之五，可在1吨重量中识别500克变化，制造工艺要求极高 [1] - 能源化工行业首个国家级备案大模型"昆仑大模型"亮相，3000亿参数语言模型覆盖油气全产业链，已在智能勘探、生产优化等100个场景应用，研发周期平均缩短30%以上 [1] - 橡胶领域首个可对分子结构进行设计与预测的大模型发布，支持精准分子结构设计和配方性能预测，提升研发效率并降低试错成本 [2] 全球化工行业参与情况 - 大会吸引全球6大洲66个国家近5000位顶尖科学家、行业领袖及企业精英参会，130余家全球企业及机构参展，展览面积超11000平方米 [2] 中国化工产业地位与数据 - 中国已成为全球最大化工产业生产国和消费国，2024年油气总产量4.35亿吨油当量（增长4.0%），主要化学品总产量增长约7.2% [3] - 中国市场年均需求增量占全球近60%，精细化工领域营收占全球50%市场份额 [3] - 中国化工行业规模占国民经济30%，全球化工占比40%，生产工艺与节能降耗技术领先，门类最全 [3] 行业未来发展方向 - 化学工业面临传统产业转型、绿色低碳发展、创新范式变革等挑战，需加大基础研究投入，聚焦纳米催化、分子模拟、原子级制造等前沿领域 [3] - 需推进人工智能与化工产业融合，研发革命性技术如合成氨 [3]

湖南省金芙蓉科创引导基金设立 - 湖南省财政厅牵头组建湖南省金芙蓉科创引导基金 目标为培育新质生产力并完善长期资本支持政策 重点支持"投早 投小 投长期 投硬科技"领域 [1] - 母基金委托湖南财信金融控股集团管理 现公开征集子基金设立方案 子基金将围绕湖南省"4×4"现代化产业体系分类设置综合类及专业类早期科创型基金 [1] - 综合类子基金目标规模不低于3亿元 覆盖新兴产业与未来产业 打造跨地域创投生产矩阵 [1] - 专业类子基金目标规模不低于2亿元 聚焦人工智能 生命工程 前沿材料 生物医药等领域 细分方向不超过3个 优先选择行业深度认知团队 [1] 现代化产业体系布局 - 子基金投资方向严格对标湖南省委省政府《关于加快建设现代化产业体系的指导意见》中"4×4"现代化产业体系框架 [1] - 综合类基金侧重全领域多层次覆盖 专业类基金强调细分领域精准突破 形成差异化投资策略 [1] 行业活动动态 - 「2025投资机构软实力排行榜」评选启动 反映行业对机构综合能力评估需求提升 [3] - 「2025母基金年度论坛」启幕 聚焦中国母基金行业发展与资源整合 [3]

北京市时尚产业高质量发展实施方案 核心观点 - 北京市五部门联合印发《北京市时尚产业高质量发展实施方案(2025—2027年)》，重点推动智能交互、自动驾驶、前沿材料等技术在汽车领域的应用，打造车用时尚精品[1] - 方案鼓励研发科技感与时尚感兼具的高端新车型，并拓展海外市场[1] - 支持发展全感官智能驾驶产品，探索车载娱乐、健康监测、情绪感知等前沿场景[1] 技术应用与产品创新 - 提出应用超大尺寸触控屏、全息投影、智能交互助手等技术提升汽车智能化水平[1] - 鼓励通过模块化平台、品牌联名、信息识别等技术为用户提供个性化定制服务[1] 市场拓展方向 - 明确推动汽车成为移动生活新空间，丰富智能新体验[1] - 重点开拓海外市场，提升高端车型的国际竞争力[1]