公司经营表现 - 春节期间，在国补政策加持下，通程电器客流环比增长超一倍[1] - 公司联合各大品牌厂家，推出“国补+厂补+商补”三重叠加优惠以吸引消费者[3] - 公司推出“春节不打烊”服务，满足消费者节日送货、安装、维修、换新等一站式需求[3] 行业消费趋势 - 新春家电消费充满“科技味”，3C手机数码、AI眼镜、超大屏彩电、AI语音智能家电最受追捧[3] - 一级能效家电、智能清洁、智能养宠家电、露营装备、休闲玩乐装备、电动工具等品质化、场景化新兴商品同比增幅显著，成为消费新热点[3] - 消费者过年更看重品质升级、体验升级，家电数码正从“必需品”向“品质生活标配”加速转变[3] - 消费者选择一级能效的全套智能家电，看重长期节能和操控体验[3] 市场竞争与服务 - 苏宁易购同样开启“春节不打烊”服务[3] - 苏宁易购推出“家电3C闪送”和“家电急救”等应急服务，以满足即时性需求[3]

政策核心与市场表现 - 2026年消费品以旧换新政策全面落地后效果加快显现 1月份政策惠及1613万人次 带动汽车、家电、数码和智能产品销售925.6亿元 展现出较强的消费拉动效应 将在稳消费、扩内需方面持续发力 [1] - 政策顶层设计出现显著变化 中央赋予地方更大自主权 各地区可在国家政策框架内使用地方配套资金 政策从统一执行转向统一架构下的多元探索 例如江苏省将扫地机器人、智能马桶等智能家居产品纳入了地方补贴清单 [2] - 政策获得大规模资金强力支撑 截至2026年2月初 首批用于支持消费品以旧换新的625亿元超长期特别国债资金已下达各地 另有936亿元超长期特别国债资金用于支持大规模设备更新 涉及约4500个项目 预计带动总投资超过4600亿元 [3] 重点领域消费数据 - 家电领域 政策对一级能效产品倾斜效果立竿见影 1月份6类家电产品以旧换新销售达681.3万台 带动消费297.1亿元 [4] - 汽车领域带动作用突出 截至2月5日 全国汽车以旧换新补贴申请已达33.5万份 带动新车销售537.7亿元 参与以旧换新的新车平均价格超过16万元 消费升级趋势明显 [4] - 数码和智能产品成为突出增长点 1月份4类数码和智能产品购新销量达911.5万件 销售额292.1亿元 [5] 其中首次被纳入国补范围的智能眼镜表现亮眼 实现销售额719.7万元 [6] 渠道与产业链影响 - 政策显著带动线下实体零售复苏 1月份家电、数码产品的以旧换新销售中线下渠道占比接近80% 销售额同比增长约20% 形成以旧换新引流、带动周边多元消费的良性商业循环 [7] - 政策推动绿色循环体系构建 1月份全国报废汽车回收量达65.9万辆 同比增长50.2% 为资源回收利用和产业绿色转型提供支撑 政策着力打通回收利用堵点 鼓励构建绿色低碳循环产业链 [8] 未来方向与长期意义 - 政策深入实施面临挑战 需关注确保全国统一大市场规则严格执行 防止地方保护主义和市场分割 同时需简化补贴流程、提高资金兑付效率 让政策红利更快速直接触达消费者和企业 [9][10] - 政策清单向智能眼镜、无人机等领域扩容 释放了驱动力向“科技消费”和“品质生活”跃迁的信号 是对产业升级与消费升级的“撮合” 有望成为激发市场内生动力、将超大规模市场优势转化为高质量发展动能的长效引擎 [11]

政策效果与数据 - 2026年消费品以旧换新政策全面落地后效果加快显现 今年1月份政策惠及1613万人次 带动汽车、家电、数码和智能产品销售达925.6亿元 [1] - 业内认为政策展现出较强消费拉动效应 将在稳消费、扩内需方面持续发力并产生乘数效应 [1][3] 政策实施新变化 - 2026年政策给予地方更多自主空间 支持新技术新产品发展 [1] - 各地区可使用地方配套资金 自主确定补贴品类、标准及组织实施方式 鼓励优先支持高能效、高水效、高环保水平产品 [1] - 中央下达资金除用于执行全国统一的四个领域补贴外 各地还可用于支持智能家居产品（含适老化家居产品）购新补贴 [1] 地方实践与品类扩容 - 各地积极探索补贴品类 呈现因地制宜特点 例如江苏在延续家电、汽车补贴的同时 明确将扫地机器人、智能马桶等智能家居产品纳入补贴清单 [1] - 政策清单向智能眼镜、无人机等领域扩容 释放政策驱动力向“科技消费”和“品质生活”跃迁的信号 [2] - 地方差异化补贴探索成为政策持续发力的重要支撑 [2] 政策意义与产业影响 - 政策扩容并非简单增加补贴品类 而是对产业升级与终端消费需求升级的“撮合” [2] - 通过财政补贴降低高品质新品门槛 有助于加快市场培育 为战略性新兴产业提供早期市场验证和产品迭代反馈 从而打通“技术创新—产品成熟—市场爆发”的关键链条 [2] - 政策精准拉动重点支持新型消费和新兴产业 在扩大消费规模的同时推动产业结构优化 [2] - 地方差异化补贴有助于促进本地优势产业发展 形成集聚效应并提升区域产业竞争力 同时不同地区错位布局有利于避免同质化竞争 [2]

北京业务退出与股权变更 - 伊藤洋华堂已退出北京门店运营业务 将全资子公司华糖洋华堂的9成股份出售给中国当地企业 北京业务仅剩品牌授权 [2] - 2025年1月9日 华糖洋华堂商业有限公司发生重大变更 法定代表人由黄亚美变更为李瑞 新增股东北京新辰超市发展有限公司 多位日方及中方资深管理人员退出 [2] - 2025年1月23日 华糖洋华堂全资100%设立北京伊藤洋华堂商业有限公司 认缴出资额100万元 预示品牌将以更纯粹灵活的方式在北京寻求新起点 [2] 北京市场门店运营历史与现状 - 伊藤洋华堂在北京市场曾开设11家门店 自2014年起陆续关闭多家 目前仅剩亚运村店一家 [3] - 2024年9月 亚运村店启动升级改造并更名为华堂·新辰汇 由新辰商业集团负责商场运营 华糖洋华堂继续负责B1层超市业务 [3] - 2025年4月 改造后的华堂·新辰汇正式开业 业态从传统百货转型为社区型购物中心 餐饮占比大幅提升 超市得以保留 [3] - 目前北京市场仅存项目为华堂·新辰汇内的伊藤食品馆 品牌在北京的门店运营已基本退出 仅保留品牌授权和超市业务 [3] 集团层面业务调整 - 2025年 日本柒和伊控股将包括伊藤洋华堂在内的商超业务出售给贝恩资本 伊藤洋华堂在华业务进一步收缩 [3] - 在完成北京业务整理后 伊藤洋华堂今后将把重心放在提升成都市场的经营效率上 [3] 未来战略与发展重点 - 伊藤洋华堂未来计划对成都其他核心门店进行改装升级 同时加快推进新店开拓步伐 [4] - 2025年9月 成都伊藤洋华堂创始元老三枝富博携核心智囊团重返成都 标志着伊藤正式开启全面改革之路 [4] - 未来 伊藤洋华堂将着力重塑顾客认知 实现经营回暖 力争成为中国零售市场中品质生活的代表品牌 [4] - 2025年1月16日 伊藤洋华堂双楠店食品超市改装升级后正式亮相 聚焦社区消费需求 优化场景与商品结构 [3]

宏观图景：新消费的结构性基础 - 中国新消费市场的基础是人口收入增长和政策向“结构适配”转型 [1] - 人口结构持续优化，居民收入稳步增长，城乡发展走向均衡，消费市场动力强劲 [9] - 农村居民人均可支配收入增速显著快于城镇居民，城乡收入差距呈缩小态势 [11] - 2025年前三季度，全国居民人均消费支出中，交通通信（增长8.3%）、教育文化娱乐（增长9.6%）等发展型、享受型消费支出增速快于食品烟酒（增长2.5%）、衣着（增长1.6%）等生存型消费，成为拉动消费的主要引擎 [13] - 政策层面，工信部等六部委于2025年11月发布《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，标志着政策从“规模扩张”转向“结构适配”的新周期 [15] - 该方案设定了2027年形成“3+10”消费矩阵（3个万亿级领域，10个千亿级热点），以及2030年实现供需良性互动、消费对经济增长贡献实现更高水平动态平衡的目标 [16] 三大核心驱动力 - **消费主体“自我中心化”觉醒**：消费决策出发点从外部转向“本我”，一方面为情感疗愈付费修复情绪，另一方面为价值认同付费定义社会身份 [17] - **产品供给“价值与速度”革命**：供给侧竞争从规模转向价值与速度，智能科技成为实现精准匹配与敏捷响应的核心 [17] - **市场边界“全球化出海”破局**：国内市场进入存量深耕阶段，寻求第二增长曲线成为企业生存发展的战略刚需 [17] 2025年三大新消费核心赛道 - **情绪经济赛道**：以满足消费者情绪需求为导向，实现从传统功能价值向情绪价值的重心转移，2024年市场规模达23077.7亿元 [1][25] - **品质生活赛道**：涵盖银发经济等，2025年养老产业规模预计达16.1万亿元 [1] - **智能科技赛道**：涵盖AI终端等，2025年AI行业规模预计达10457亿元 [1] 情绪经济赛道纵深分析 - 情绪经济是一种新兴经济模式，消费者更倾向于为能够带来情感共鸣、心理慰藉、自我认同等情绪价值的产品买单 [25] - 马斯洛需求层次理论中，从“归属与爱”到“超越”的高层次需求满足均离不开“情绪体验”的参与，情绪商品精准捕捉了消费者的情绪缺口 [29][30] - 情绪经济可分为三大主要类型：悦己型（核心是对自我情绪价值的主动投资）、社交型（核心是通过消费构建情感联结与获取圈层归属感）、成瘾型（核心是通过高频次、重复性消费缓解情绪压力或维持心理平衡） [31][32] - 该赛道包含宠物经济、潮玩经济等核心行业 [19] 品质生活赛道纵深分析 - 该赛道包含银发经济、精准健康饮食、健康消费、品质家居生活、文化娱乐消费等核心类型 [5][19] 智能科技赛道纵深分析 - 该赛道包含人工智能终端、服务机器人、数字人、智能网联汽车等核心行业 [7][19] - 工业增加值稳步增长，智能科技动能强劲 [7] 2025年消费市场特征 - **消费动机迭代**：“情感共鸣”与“价值认同”成为核心驱动力 [7] - **决策逻辑二元化**：呈现“极致实用”与“情绪溢价”并存的二元化特征 [1][7] - **市场格局圈层化**：大一统市场消解，垂直社群价值凸显 [1][7] 2026年五大新兴趋势 - **趋势一**：“下沉市场”从人口红利迈向价值红利 [1][7] - **趋势二**：“AI+”服务融合，催生全场景个性化服务 [1][7] - **趋势三**：虚实融合加速，数字资产与实体消费结合深化 [1][7] - **趋势四**：可持续消费从理念渗透到主流实践 [1][7] - **趋势五**：生态化出海，构建全球化价值网络 [1][7]

2026年中国新消费市场宏观图景与结构性基础 - 消费市场从规模扩张转向结构适配，形成情绪经济、品质生活、智能科技三大核心赛道，消费逻辑与市场格局发生深刻变革 [1] - 人口结构持续优化，城乡居民收入稳步增长，农村居民人均可支配收入增速快于城镇居民，为消费市场扩容奠定基础 [1][11] - 消费支出结构向发展型、享受型转型，2025年前三季度教育文化娱乐支出增长10.3%，交通通信支出增长8.3%，成为拉动消费的主要引擎 [15] - 政策层面聚焦消费品供需适配，工信部等六部委发布方案推动构建“3个万亿级领域”和“10个千亿级热点”的“3+10”消费矩阵，标志着政策从“规模扩张”转向“结构适配” [17][18] 重塑消费市场的三大核心驱动力 - 消费主体“自我中心化”觉醒，消费决策出发点从外部转向“本我”，表现为为情感疗愈和价值认同付费 [19] - 产品供给向“价值与速度”革命转型，供给侧竞争从规模转向价值创造与敏捷响应，智能科技成为核心 [19] - 市场边界向“全球化出海”破局，国内市场进入存量深耕阶段，寻求第二增长曲线成为企业战略刚需 [19] 核心赛道一：情绪经济 - 情绪经济以满足消费者情感需求为核心，实现从传统功能价值向情绪价值的重心转移 [27] - 2024年情绪经济市场规模达23077.7亿元，预计2029年将翻倍增长 [2] - 主要涵盖宠物经济、潮玩经济、户外经济等领域，并根据核心诉求分为悦己型、社交型与成瘾型三大类型 [2][33] - 消费动机从功能满足转向情感共鸣与价值认同，宠物陪伴、国潮文化等消费场景凸显精神需求 [2] 核心赛道二：品质生活 - 品质生活赛道聚焦健康、舒适与精神满足，涵盖银发经济、健康消费、精准健康饮食、品质家居生活、文化娱乐消费五大核心类型 [21] - 银发经济正从“养老”向“享老”跃迁，健康消费从被动医疗转向主动预防型投入 [2][7] - 精准健康饮食、品质家居等细分领域快速发展，体现了消费向科学化与精准定制的升级 [7] 核心赛道三：智能科技 - 智能科技赛道依托人工智能、大数据等技术深化应用，成为消费升级的重要引擎 [2] - 典型场景应用包括人工智能终端、服务机器人、数字人、智能网联汽车等 [2][9] - 工业增加值稳步增长，智能科技动能强劲 [9] 2025年消费市场特征 - 消费决策逻辑呈现“极致实用”与“情绪溢价”二元化，刚需品类重性价比，精神属性品类愿付溢价 [2] - 市场格局圈层化，大一统市场消解，垂直社群成为品牌增长的核心土壤 [2][9] 2026年新消费五大趋势前瞻 - 下沉市场从人口红利转向价值红利，品质与体验需求全面提升 [3] - “AI+”服务融合催生全场景个性化生活管家 [3] - 虚实融合加速，数字资产与实体消费边界模糊 [3] - 可持续消费贯穿全链路，形成多方协同体系 [3] - 品牌生态化出海，构建全球化价值共生格局 [3]

城市更新与城乡融合发展 - 湖州市推动城乡一体更新，2025年全市有45个城区、片区、社区、小城镇入选省级城市更新试点，并建成8个城乡风貌样板区、6个“新时代富春山居图”样板区及17个未来社区 [2] - 在城市基础设施与民生保障方面，完成了713台老旧电梯更新，提供了1.42万套保障性租赁住房，并为5.7万户家庭更新了燃气管线 [2] - 在乡村建设方面，去年呈现了9个现代化美丽城镇和7个美丽宜居示范村庄，完成了超1.5万栋农房改造提升，并对51个行政村进行了管线系统化整治 [2] 乡村振兴与青年入乡发展 - 青年创客为乡村带来新活力，例如安吉县余村村的“青来集”有创客专注可持续材料，吴兴区双丰村的“乡村CEO”为村集体年增收30万元 [3] - 湖州市从制度层面支持青年入乡，启动了全国首部青年入乡发展地方立法工作，并成立了全国首个青年入乡发展学院，设立了128个实践站点 [3] - 构建了从立法保障、教育赋能到平台搭建、资源链接的青年入乡发展支撑体系，旨在让青年“回得来”、“留得住”、“发展得好” [3] 就业与社会保障体系建设 - 2025年全市城镇新增就业7.34万人，失业率稳控在5%以内，新增技能人才5.29万人，最低月薪标准提升至2260元 [4][5] - 在全国率先开展新业态人员职业伤害保障试点，将17.1万名新就业形态劳动者纳入社会保障范围 [5] - 推进收入分配制度改革与国有企业薪酬改革，并实施《共富型大社保体系建设实施方案》，推动社会保障体系从“发展型”向“共富型”跃升 [5] 未来发展规划与目标 - 市委提出要在人民生活品质上加快突破跃升，一体推进“强城”、“兴村”、“融合”，以高质量充分就业促进增收，并持续擦亮“青年入乡发展看湖州”品牌 [5] - 计划用5年时间，逐步完善覆盖全人群、全生命周期的公共服务体系，推动“全龄友好、全民友好”落到实处 [6] - 总体目标是持续提升城市品质、功能和综合承载力，助力“在湖州过上幸福生活”的美好愿景实现，让“最具幸福感城市”名片更加闪亮 [6]

文章核心观点 - 温江区通过系统性地做优“品质教育”、“品质医养”和“品质生活”这“民生三品”，致力于构筑幸福美好生活，推动幸福概念从物质供给向个性满足、精神富足和全面发展延伸，并因此第六次获评“最具幸福感城区”[4] 做优品质教育 - “十四五”期间新建、改建、扩建中小学及幼儿园46所，新增学位约3.9万个[5] - 与高校合作共建附属学校（幼儿园）14所，并成功引进成都七中等名优教育资源领办区域学校[5] - 新增省级、市级名师工作室4个，打造区级名师工作室177个，立项名师项目655项，辐射引领教师超过5000人[5] - 坚持“五育并举”，保障学生每天2小时体育综合活动时间，并推动“心联体”建设以关爱学生心理健康[6] 做优品质医养 - “十四五”期间，“鱼凫家医”家庭医生团队壮大至91支，累计签约居民超过50万人，重点人群签约服务率达到92.8%[7] - 5年来完成区人民医院新院区等8个医疗项目投用，另有市五医院光华院区等6个项目在有序建设中[8] - 成为全国唯一集齐五大险资康养机构的区县，目前有养老机构18家，均实现医养结合[8] - 建成社区助餐点45个、为老服务站36个、小区为老服务点78个，正在建设的温江养老服务中心规划床位500张，预计2027年投用[8] 做优品质生活 - 为困难老人家庭开展适老化改造413户[10] - “十四五”期间建成普惠托育机构8个，新增普惠性托位560个，全区总托位达4600余个[11] - 通过“一场两门”模式开放学校运动场，建设了15座“留炼运动场”，并提供上百公里绿道等多样化运动空间[11] - 打造“小哥友好”等新就业群体关爱场所超过500个，并开通票价3元的“网约公交”服务[12] - 新建光华·柒悦里、旭辉Cmall、文庙·印巷文创街区等各具特色的消费新场景[11]

公司扩张与门店开业 - 盒马鲜生于12月23日在连云港市苏宁广场开设首家门店，标志着其进入江苏第12座城市 [1] - 门店开业当天即出现市民排长队、购物车堵塞通道的热闹场景，反映出当地市场对品牌的高度热情 [1] - 该门店经营面积超过3000平方米，完整覆盖盒马鲜生全品类，包括海鲜水产、烘焙、水果、健康专区等数千种商品 [3] - 过去一年，盒马已在江苏省新增徐州、宿迁、连云港三座城市，持续扩大其市场覆盖范围 [7] 商品销售与市场表现 - 开业当天，部分爆款商品如车厘子、榴莲千层、HPP红心苹果汁备货充足（分别为5000箱、1万盒、1万瓶），但不到2小时就接近售罄 [5] - 近期社交平台爆火的“小胖墩”芒果凤梨新品在连云港首店同步亮相，其上市两周以来销量周环比增长超过50% [3] - 门店内设有海鲜岛、烘焙工坊、鲜切肉铺等区域，市民在开业时直奔这些区域抢购挪威三文鱼、智利车厘子等商品 [3] 供应链与本地化策略 - 公司早在2021年就在连云港赣榆区海头镇设立了首个梭子蟹直采中心，通过全国活鲜供应链将本地梭子蟹在48小时内送达全国 [5] - 连云港门店积极上架本地特色农产品，包括赣榆的梭子蟹和皮皮虾、灌南县的优质杏鲍菇以及灌云县的时令芦蒿 [5] - 公司计划推动连云港特色海产、蔬菜纳入“盒马村”合作体系，以让更多本地优质产品走向全国市场 [7] - 本地农产品经过公司的品控标准筛选，以新鲜、安全、高性价比的姿态进入市民餐桌 [5] 经济与社会影响 - 连云港首店直接创造了近300个就业岗位 [7] - 门店开业同时带动了数百名骑手、分拣员及供应商从业者实现增收 [7] - 当地政府以高效的服务和贴心的政策支持，为盒马首店顺利开业提供了保障 [7]

行业概览与核心观点 - 上门代厨行业在厦门快速发展 契合年轻人比外卖干净、比餐厅便宜的消费需求 已跳出兼职赚外快的初级形态 呈现多元化竞争态势 [3] - 该业态填补了传统餐饮与家政服务之间的市场空白 为追求健康便捷与家庭温馨感的年轻人提供了中间最优解 解锁饭来张口新体验 [8] - 行业发展前景广阔 契合懒人经济、品质生活、灵活就业等趋势 但存在食品安全责任界定模糊、服务人员资质与标准化等亟待解决的问题 [8] 市场参与者与商业模式 - 参与者多元化 包括怀揣兴趣入局的00后个体从业者、家政平台以及部分酒楼厨师 [3] - 个体从业者如00后女孩小张采用按次收费模式 聚焦烹饪环节 两荤一素58元 三菜一汤68元 五菜一汤98元 服务时长约两小时 不包含洗碗和采购食材 [4] - 家政公司如好邦伲推出做饭+保洁模式 单次服务含4小时做饭和打扫 尝鲜特价178元 并设置25次5399元、50次10399元、100次18999元等包年套餐 [5] - 部分酒楼如荣华海鲜酒楼提供食材采购和厨师上门服务 [6] 市场需求与客户画像 - 服务需求覆盖多类人群 包括独居老人、养育孩子的上班族、术后需短期协助者以及家庭聚餐宴请的临时需求 [7] - 客户对家常菜的需求最为集中 客群多为家有老人小孩的上班族 [7] - 家政公司90%的客户为固定年卡用户 工作日下午与周末上午是需求最旺盛时段 经常一档难求 [5] - 照料独居老人的订单不在少数 例如有客户为父亲订购每周六上午的上门代厨服务以借机团聚 [7] 运营现状与行业特征 - 家政公司团队规模已扩充至数十人 仍难以满足日益增长的需求 做饭师档期经常处于饱和状态 [5] - 服务时间具有强固定性 一名阿姨每天最多承接上午和下午两单 [5] - 家政公司产品通常包括提前沟通菜单、上门烹饪、餐后厨房清洁 甚至在时间范围内进行全屋清洁 [6] - 行业对服务人员年龄有要求 原则上不超过50或55岁 部分公司致力于打造年轻化队伍以契合客户偏好 [7] - 目前多数交易基于个人信任 责任界定模糊 有从业者主动出示健康证但未成行业标准 [8]