2025年金融数据回顾与2026年政策展望 - 2025年适度宽松的货币政策为经济稳定增长和高质量发展创造了适宜的货币金融环境 [3] - 2025年金融总量较快增长，社会综合融资成本进一步降低，金融结构不断优化，金融市场平稳运行 [4] - 2026年将继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度，有效支持“十五五”开好局、起好步 [6] 2025年货币信贷总量与结构 - 2025年12月末，社会融资规模存量同比增长8.3%，广义货币（M2）同比增长8.5%，人民币贷款余额同比增长6.4% [4] - 2025年12月新发放企业贷款加权平均利率和新发放个人住房贷款加权平均利率在3.1%左右，自2018年下半年以来分别下降了2.5个和2.6个百分点 [4] - 2025年企（事）业单位贷款增加15.47万亿元，是信贷增长主体，其中中长期贷款是主要构成 [4] 金融“五篇大文章”领域信贷表现 - 截至2025年11月末，金融“五篇大文章”贷款余额107.7万亿元，同比增长12.8% [5] - 2025年11月新发放“五篇大文章”贷款利率比上年同期低0.42个百分点 [5] - 科技、绿色、普惠、养老产业和数字经济产业等重点领域贷款均保持两位数增长，明显高于全部贷款增速 [4] 2026年货币政策工具与发力方向 - 宣布八项政策措施进一步加大结构性货币政策工具支持力度，包括下调各类结构性货币政策工具利率0.25个百分点 [6] - 增加支农支小再贷款额度5000亿元，将科技创新和技术改造再贷款额度增至1.2万亿元 [6] - 从现有支农支小再贷款额度中拿出5000亿元，再加上新增5000亿元额度，共同组成额度为1万亿元的民营企业再贷款，以加大对民营中小微企业的金融支持 [8] 降准降息与利率空间 - 目前金融机构的法定存款准备金率平均为6.3%，降准仍有空间 [6] - 人民币汇率比较稳定，银行净息差出现企稳迹象，加之下调了各项再贷款利率，有助于降低银行付息成本、稳定净息差，为降息创造一定空间 [6] 支持消费与特定产业 - 截至2025年末，中国人民银行已向金融机构发放服务消费与养老再贷款1184亿元 [7] - 将适时把健康产业纳入服务消费与养老再贷款的支持领域，通过再贷款适当优惠的利率，激励引导金融机构增加消费领域的信贷投放 [7] 人民币汇率与外汇管理政策 - 中国坚持市场在汇率形成中发挥决定性作用，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，无意通过汇率贬值获取国际贸易竞争优势 [9] - 2026年外汇管理领域重点工作包括继续深化外汇便利化改革、稳步扩大外汇领域开放、推动外汇市场发展 [9] - 将出台境外放款、国内外汇贷款资金管理等政策，更好支持企业“走出去”和外贸发展 [9] 资本项目开放与跨境资金管理 - 外汇管理部门将有序推进直接投资、证券投资、跨境融资等领域资本项目高水平制度型开放 [9] - 2026年将面向更多中等规模的跨国公司，在全国范围内推广跨境资金集中运营管理政策，支持便利更多跨国公司灵活高效开展跨境资金运营 [10]

外汇管理政策方向 - 国家外汇管理局于12月26日组织2025年新任职司处级领导干部召开集体谈话会议，党组书记、局长朱鹤新出席并讲话 [1] - 会议强调要围绕防风险、强监管、促高质量发展的工作主线，强化责任意识，提升履职能力 [1] - 会议提出要持续深化外汇领域改革开放，促进跨境贸易投融资便利化 [1] - 会议指出要防范跨境资金流动风险，保障外汇储备资产安全、流动和保值增值，切实维护外汇市场稳定和国家经济金融安全 [1]

外汇管理政策方向 - 国家外汇管理局召开2025年新任职司处级领导干部集体谈话会议，强调围绕“防风险、强监管、促高质量发展”的工作主线履职尽责 [1] - 外汇管理局将持续深化外汇领域改革开放，并促进跨境贸易投融资便利化 [1] - 外汇管理局将致力于防范跨境资金流动风险，并保障外汇储备资产的安全、流动和保值增值，以维护外汇市场稳定和国家经济金融安全 [1]

宏观审慎管理体系强化 - 中国将强化系统性金融风险监测和评估体系 研究将宏观审慎评估（MPA）拆分为货币政策执行评估及宏观审慎与金融稳定评估两部分 已形成初步方案 [2] - 将完善重点机构和领域风险防范 强化系统重要性银行附加监管 适时发布系统重要性保险公司名单 重点关注金融机构杠杆水平和期限错配 [3] - 将探索在特定情景下向非银机构提供流动性的机制性安排 持续丰富宏观审慎管理工具箱 加强货币政策、宏观审慎管理、微观审慎监管等协同配合 [4] 金融发展与风险防控 - 将推动构建直接融资与间接融资协同、投资于物与投资于人并重、融资期限与产业发展匹配的金融服务新模式 强化对重大战略和薄弱环节的支持 [5] - 将牢牢守住不发生系统性金融风险底线 稳妥有序推进中小金融机构兼并重组、减量提质 加大不良资产处置和资本补充力度 [6] - 将加强多边双边协调 健全跨境风险监测、预警和响应机制 提升国际监管合作和危机管理效率 [6] 金融高水平对外开放 - 中国人民银行近期将新出台9条政策措施 聚焦贸易便利化 包括扩大跨境贸易高水平开放试点范围和轧差结算业务种类 优化贸易新业态外汇资金结算 [7] - 将推动银行外汇展业改革和贸易投资便利化改革提质扩面 目前凭指令即可办理业务的企业数较2020年末增长5倍以上 [7] - 将统筹推进人民币国际化与资本项目高质量开放 深化直接投资、跨境融资、证券投资等重点领域外汇管理改革 近期将发布跨国公司本外币一体化资金池等政策 [7] 外汇市场发展与监管 - 将加强外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理 运用人工智能、大数据赋能智慧监管 强化跨境资金流动监测预警 [8] - 2024年中国外汇市场交易量较2020年增长37% 涉外收支规模较2020年增长64% 今年前三季度涉外收支规模达11.6万亿美元 创历史同期新高 [8]

全球经贸韧性表现 - 2019至2024年全球贸易总额年均增长5.4%，较上个五年提高4.6个百分点 [3] - 2025年全球贸易额有望超过33万亿美元，创历史新高 [3] - 全球经贸韧性的背后是科技驱动和开放合作两大关键力量 [3] 科技革命对全球贸易的驱动 - 人工智能爆发式发展和半导体贸易快速增长，集成电路年贸易额突破万亿美元大关 [4] - 全球绿色贸易迅速崛起，新能源年贸易额从十年前的百亿美元扩展到近三年的千亿美元以上 [4] - 全球数字服务出口规模在2024年比十年前翻了一番，数字经济催生跨境电商等新业态 [4] 开放合作对全球贸易的支撑 - 《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）生效，中国与东盟自贸区3.0版谈判全面完成，非洲大陆自贸区正式实施 [4] - 各国和区域间多层次经贸合作更加紧密，有力维护了多元稳定的国际经济格局 [4] 中国对全球经贸的贡献 - 中国通过提供优质制造和稳定供给，有力维护全球产业链供应链稳定 [5] - 近五年中国年均货物和服务进口高达3万亿美元，逐步成为全球最重要的消费市场 [5] - 2024年中国数字经济核心产业增加值占GDP比重达10%左右，可数字化交付的服务进出口超4000亿美元 [5] - 中国坚定维护以世界贸易组织为核心的多边贸易体制，通过高质量共建“一带一路”支持发展中国家融入全球贸易体系 [5] 中国外汇领域改革开放成效 - 2024年中国外汇市场交易量较2020年增长37%，涉外收支规模较2020年增长64% [6] - 2025年前三季度中国涉外收支规模为11.6万亿美元，创历史同期新高 [6] - 凭指令即可办理外汇业务的企业数较2020年末增长5倍以上 [7] 中国未来外汇政策方向 - 将新出台9条政策措施，扩大跨境贸易高水平开放试点范围和轧差结算业务种类，优化贸易新业态主体外汇资金结算 [7] - 推出跨境投融资一揽子政策，将发布实施跨国公司本外币一体化资金池、境内企业境外上市资金管理等政策 [7] - 加强外汇市场“宏观审慎+微观监管”管理，运用人工智能、大数据等赋能智慧监管 [8] 北京贸易表现与政策支持 - 近三年来北京货物贸易总额连续超过3.6万亿元，服务贸易年均增速近10% [9] - 国家外汇局支持北京先行先试更多首创性外汇政策，推进跨境贸易投资高水平开放试点 [9]

外汇管理改革核心方向 - 构建更加便利 更加开放 更加安全 更加智慧的外汇管理体制机制 [1] - 完善越诚信越便利的外汇政策体系 推动银行外汇展业改革和贸易投资便利化改革提质扩面 [1] - 凭指令即可办理业务的企业数较2020年末增长5倍以上 [1] 贸易便利化具体措施 - 近期将新出台9条政策措施以聚焦贸易便利化 [1] - 措施包括扩大跨境贸易高水平开放试点范围和轧差结算业务种类 [1] - 优化贸易新业态主体外汇资金结算 放宽服务贸易代垫业务管理 更大力度推动贸易创新发展 [1] 资本项目开放与人民币国际化 - 推动外汇领域高水平制度型开放 加强改革整体谋划 [1] - 统筹推进人民币国际化与资本项目高质量开放 [1] - 深化直接投资 跨境融资 证券投资等重点领域外汇管理改革 [1] 近期政策发布计划 - 9月份推出了跨境投融资一揽子政策 [1] - 近期将发布实施跨国公司本外币一体化资金池 境内企业境外上市资金管理等政策 [1] - 在自贸试验区实施集成式外汇管理改革创新 [1] 外汇监管与风险防控 - 提高开放条件下外汇监管和风险防控能力 [2] - 加强外汇市场宏观审慎+微观监管两位一体管理 [2] - 运用人工智能 大数据等赋能智慧监管 强化跨境资金流动监测预警 [2] 对北京地区的支持 - 国家外汇局将支持北京先行先试更多首创性外汇政策 [2] - 推进跨境贸易投资高水平开放试点 科汇通等政策提质增效 [2] - 更好服务北京四个中心和两区建设 [2]

外汇管理改革与开放政策 - 国家外汇局将持续深化外汇领域改革开放，着力构建更加便利、开放、安全和智慧的外汇管理体制机制[2] - 将完善外汇政策体系，推动银行外汇展业改革和贸易投资便利化改革提质扩面，近期将新出台9条聚焦贸易便利化的政策措施[2] - 将推动外汇领域高水平制度型开放，统筹推进人民币国际化与资本项目高质量开放，深化直接投资、跨境融资、证券投资等重点领域改革[2] - 近期将发布实施跨国公司本外币一体化资金池、境内企业境外上市资金管理等政策，并在自贸试验区实施集成式外汇管理改革创新[2] 监管能力与风险防控 - 将加强外汇市场宏观审慎+微观监管两位一体管理，运用人工智能、大数据等赋能智慧监管[3] - 将强化跨境资金流动监测预警，提升打击违法违规活动效能，有效防范外部冲击风险[3] 中国对全球经贸的贡献 - 中国通过提供优质制造和稳定供给，有力维护全球产业链供应链稳定[4] - 中国通过深化改革扩大开放，主动分享超大规模市场机遇[4] - 中国加快发展新质生产力，持续打造人工智能、新能源等新兴领域合作增长点[4] - 中国积极参与全球治理，推动多边合作，通过高质量共建一带一路支持发展中国家融入全球贸易体系[4] 外汇市场表现 - 2024年中国外汇市场交易量较2020年增长37%，涉外收支规模较2020年增长64%[4] - 今年前三季度中国涉外收支规模为11.6万亿美元，创历史同期新高[4]

货币政策与金融环境 - 中国人民银行坚持支持性货币政策立场，为经济回升向好和金融市场稳定运行创造良好货币金融环境 [1] - 未来将实施适度宽松的货币政策，保持社会融资条件相对宽松 [1] - 加快构建覆盖全面的宏观审慎管理体系，强化系统性金融风险的监测和评估体系 [1] 金融监管与改革方向 - 国家金融监督管理总局将提升经济金融适配性，坚定不移深化改革扩大开放，统筹金融发展和安全 [1] - 中国证监会将纵深推进板块改革，增强多层次市场体系的包容性和覆盖面，夯实市场稳定内在基础 [2] - 稳步扩大高水平制度型对外开放，筑牢防风险、强监管的防线，提升投资者权益保护质效 [2] 外汇管理与对外开放 - 国家外汇管理局将持续深化外汇领域改革开放，完善"越诚信越便利"的外汇政策体系 [3] - 推动外汇领域高水平制度型开放，提高开放条件下外汇监管和风险防控能力 [3] - 着力构建更加便利、更加开放、更加安全、更加智慧的外汇管理体制机制 [3] 国际合作与全球视野 - 国际货币基金组织总裁等国际嘉宾强调国际金融合作潜力巨大，应携手应对全球性挑战 [3] - 论坛主题为"创新、变革、重塑下的全球金融发展"，与会嘉宾围绕全球经济增长、金融市场改革等话题交流 [3] - 新华社将发挥全球布局优势，阐释中国特色金融发展之路的独特理念智慧，展现全球金融业共谋发展的努力 [2]

全球经贸韧性表现 - 2019至2024年全球贸易总额年均增长5.4%，较上个五年提高4.6个百分点 [1] - 2024年全球贸易额有望超33万亿美元，创历史新高 [1] - 全球经贸韧性的背后是科技驱动和开放合作两大关键力量 [1] 科技革命驱动贸易新动能 - 人工智能爆发式发展和半导体贸易快速增长，集成电路年贸易额突破万亿美元大关 [1] - 全球绿色贸易迅速崛起，新能源年贸易额从十年前的百亿美元扩大到近三年的千亿美元，上升了一个量级 [1] - 数字经济蓬勃发展，2024年全球数字服务出口规模比十年前翻了一番，并催生跨境电商等贸易新业态 [1] 开放合作维护经贸格局 - 尽管全球化遭遇逆流，但各国和区域间多层次经贸合作更加紧密 [2] - 《区域全面经济伙伴关系协定》生效、中国与东盟自贸区3.0版谈判全面完成、非洲大陆自贸区正式实施等新成果不断涌现 [2] - 这些合作有力维护了多元稳定的国际经济格局和经贸关系 [2] 中国对全球经贸的贡献 - 中国作为全球第二大经济体、第一大货物贸易国，有力维护全球产业链供应链稳定 [4] - 中国主动分享超大规模市场机遇并持续打造新兴领域合作增长点 [4] - 中国积极参与全球治理、推动多边合作 [4] 中国外汇市场开放成效 - 2024年中国外汇市场交易量较2020年增长37%，涉外收支规模较2020年增长64% [4] - 2024年前三季度中国涉外收支规模为11.6万亿美元，创历史同期新高 [4] - 高水平开放已成为中国经济发展的强劲动力 [4] 外汇领域改革开放方向 - 完善"越诚信越便利"的外汇政策体系，目前凭指令即可办理业务的企业数较2020年末增长5倍以上 [6] - 推动外汇领域高水平制度型开放，加强改革整体谋划，统筹推进人民币国际化与资本项目高质量开放 [6] - 提高开放条件下外汇监管能力和风险防控能力，运用人工智能、大数据等赋能智慧监管 [6] 近期外汇政策举措 - 近期国家外汇局将新出台9条政策措施，扩大跨境贸易高水平开放试点范围和轧差结算业务种类 [6] - 政策将优化贸易新业态主体外汇资金结算，放宽服务贸易代垫业务管理 [6] - 近期将发布实施跨国公司本外币一体化资金池、境内企业境外上市资金管理等政策 [6]

全球经贸韧性表现 - 全球贸易总额有望超33万亿美元创历史新高 [1] - 全球经贸韧性源于科技驱动和开放合作两大关键力量 [1] 中国对全球经贸的贡献 - 中国通过提供优质制造和稳定供给有力维护全球产业链供应链稳定 [1] - 中国主动分享超大规模市场机遇在消费端提供广阔市场 [1] - 中国持续深化数字经济人工智能新能源等领域国际合作打造新兴增长点 [2] - 中国坚定维护多边贸易体制通过高质量共建一带一路支持发展中国家融入全球贸易体系 [2] 中国外汇市场发展 - 2024年中国外汇市场交易量较2020年增长37% [2] - 2024年中国涉外收支规模较2020年增长64% [2] - 今年前三季度中国涉外收支规模为11.6万亿美元创历史同期新高 [2] 外汇领域改革开放措施 - 近期将新出台9条政策措施扩大跨境贸易高水平开放试点范围和轧差结算业务种类 [3] - 国家外汇局9月份推出跨境投融资一揽子政策近期将发布跨国公司本外币一体化资金池等政策 [3] - 加强外汇市场宏观审慎+微观监管管理运用人工智能大数据赋能智慧监管 [3]