文章核心观点 - 国内外股市题材共振已成为公开秘密，科技股熄火的同时消费股全球总龙头可口可乐连创历史新高，挖掘国内股市消费股上涨潜力成为重要课题 [5] - 除游戏板块外，业绩相对稳定的消费股大多能实现股价稳定甚至上涨；业绩已翻车的消费股则需要回购和增持才能对股价形成支撑 [11] - 游戏板块受AI短剧冲击已经显现，影响程度目前尚不可知，即便押注错杀也应遵循4折5折6折的安全边际 [11] - ROE相对稳定的股票可采用TTM PE搭配TTM ROE进行估值，最贴近企业现状，上述板块行业龙头股普遍呈现低估状态 [13] 白酒板块 - 本周白酒板块涨跌互现：贵州茅台+0.45%、五粮液+2.48%、泸州老窖-2.71%、山西汾酒-3.51% [5] - 贵州茅台是唯一一家业绩没翻车的白酒企业 [5] - 五粮液拥有企业回购和大股东增持双重护航 [5] 家电板块 - 本周家电板块涨跌互现：美的集团+1.17%、海尔智家-3.34%、海信家电-4.99%、格力电器-5.72% [6] - 格力暴跌原因存在业绩有雷或每天杀一只大白马的常规操作两种说法，真相需等待三季报发布 [6] 电动自行车板块 - 本周电动自行车板块集体暴跌，前期大涨的爱玛科技和雅迪控股分别下跌14.93%和18.55%，不仅把前期涨幅全部跌没，股价反而再创新低 [7] - 爱玛三季报显示业绩同比下滑略有收窄，但困境反转仍遥遥无期 [7] 运动板块 - 半年报业绩稳定的运动板块股价相对稳定，成为暴跌避风港：安踏体育+3.15%、361度-2.04%、特步国际+0.69% [8] 游戏板块 - 业绩普遍正增长的游戏板块遭遇惨烈暴跌：腾讯控股-7.61%、吉比特-4.08%、三七互娱-4.61%、世纪华通-6.44%、恺英网络-0.46%、巨人网络-2.63% [9] - 市场担心的AI短剧冲击究竟是不是伪命题，即便三季报也无法给出答案；如果真是伪命题，便是很好的错杀机会 [9] 饮料板块 - 饮料板块股价走势分化严重：此前跌跌不休的东鹏饮料H股仍下跌3.44%，此前股价稳定的农夫山泉H股则上涨0.78% [10] - 是否存在错杀机会，三季报之后或许能给出答案 [10] 电池板块 - 宁德时代严格意义上不属于消费板块，但因热点较大一并讨论；A股本周暴跌14.22%，但周五却大涨7.80%，究竟是反弹还是反转有待观察 [11] 估值方法与行业龙头估值数据 - 市赚率公式为：市赚率=市盈率÷净资产收益率，PR=PE÷ROE÷100；上世纪80年代末巴菲特两次建仓可口可乐，两年平均市赚率刚好为0.4PR，"40美分买入1美元"成为巴菲特口头禅 [12] - 考虑到PE=PB÷ROE的数学关系，市赚率还可推导出第二公式：PR=PB÷ROE÷ROE÷100；估值业绩翻车的困境反转股（如白酒股和电自股）可采用现值PB搭配多年ROE平均值 [14] - 行业龙头估值数据：贵州茅台A（TTM PE 20.49、TTM ROE 31.39%、市赚率0.652756、半年报）[14] - 美的集团A（TTM PE 14.72、TTM ROE 19.74%、市赚率0.745694、半年报）[14] - 美的集团H（TTM PE 14.2、TTM ROE 19.74%、市赚率0.719352、半年报）[14] - 安踏体育H（TTM PE 11.05、TTM ROE 23.91%、市赚率0.46215、半年报）[14] - 吉比特A（TTM PE 10.68、TTM ROE 37.14%、市赚率0.287561、一季报）[14] - 农夫山泉H（TTM PE 23.85、TTM ROE 43.47%、市赚率0.548654、半年报）[14] - 宁德时代（TTM PE 12.54、TTM ROE 24.79%、市赚率0.505849、三季报）[14]