市场表现 - A股三大股指集体低开，沪指跌0.13%，创业板指跌0.27% [1] - 盘面上油气开采及服务、脑机接口、贵金属、白酒等板块跌幅居前 [1] 华泰证券观点 - 5月出口同比增速较4月明显放缓，全球经济碎片化导致贸易需求萎缩，中美经贸磋商结果不确定性较高 [1] - 创新药和新消费板块出现波动调整，成交额占比等拥挤度指标受关注，但产业逻辑未恶化时仍具备低吸价值 [1] - 基本面面临挑战叠加海外风险事件频发，短期内A股或维持震荡格局，建议波段操作 [1] 兴业证券观点 - 地缘危机（如美伊冲突、巴以冲突）对市场多为短期冲击，内因是决定走势的主要矛盾 [2] - 科技成长板块因独立产业趋势支撑表现出韧性，伊以冲突升级为多国战争的可能性低，短期下跌或提供布局机会 [2] - 中美谈判结果落地及国内经济平稳运行下，科技成长板块有望成为结构性亮点 [2] 东方证券观点 - 外部利空扰动下资本市场展现韧性，政策支持与流动性改善推动市场震荡中枢上移 [3] - 泛科技、红利板块等值得期许 [3] 数据来源 - 本文转载自腾讯自选股，智通财经编辑刘璇 [4]

经济数据与市场表现 - 中国5月规模以上工业增加值同比增长5.8%，超出预期的5.7% [6] - 5月社会消费品零售总额达41326亿元，同比增长6.4%，显著高于预期的4.9% [6] - A股三大指数集体收涨，超3400只个股上涨，两市成交额达1.22万亿元 [1][3] - 风电、游戏、传媒、计算机板块表现强势，医药、贵金属板块回调 [3] 地缘冲突与市场影响 - 中东冲突对A股实质性影响有限，短期扰动或带来布局机会 [4][8] - 短期资金可能流向油气、贵金属等防御性板块 [9] - 长期来看，国内经济韧性和政策发力是市场主要驱动因素 [9] 中报披露期行业表现 - 2019-2024年6月15日-7月15日，非银金融、食品饮料、国防军工等行业业绩预告向好率较高，涨幅居前 [11] - 大盘成长风格、创业板指、中小100指数在此期间表现较好，胜率较高 [11] 热门板块与资金动向 - 南下资金全年加仓港股创新药板块551.4亿港元，新消费板块183.25亿港元 [18] - 创新药、新消费板块短期可能见顶，资金开始转向泛科技板块 [21][23] - AI推理算力、文化传媒、可控核聚变、军工等泛科技方向或存在机会 [24] 机构观点与推荐标的 - 高盛看好腾讯、阿里巴巴、小米、比亚迪等"十巨头"指数权重股 [9] - 科技板块当前拥挤度低，性价比高，6月历史胜率较高 [26] - 推荐关注AI、军工相关基金，如东财云计算增强C、长信国防军工量化混合C等 [27]

A股三大股指开盘涨跌不一，沪指涨0.01%，创业板指跌0.04%。盘面上，小金属、兵装重组概念、通信 服务等板块涨幅居前。 机构看后市 中国银河：短期内市场或仍维持震荡格局，科技仍将是中长期的配置主线 招商证券表示，展望6月，市场可能会呈现指数震荡蓄力，大盘、质量类指数相对占优的格局。当前经 济基本面较为稳定，外部变化导致的出口下滑尚未发生，内需政策仍在蓄力。企业融资需求低迷、资本 开支维持下行趋势，基于现金流、ROE等盈利质量的策略有望开始持续占优。 从资金面看，量化资金即将面对新规约束，预计活跃度会有所下降，而当前个人投资者增量资金有限， 并且小微盘风格集中度来到高位。目前监管环境、资金环境对偏贵的中小风格相对不利。总体来看，宽 基指数在6月偏震荡的概率较大，而基本面、流动性和监管环境更加有利于权重、质量类风格的表现。 东方证券：市场风向正转向泛科技板块，关注后续显著政策或行业技术催化 东方证券表示，港股新消费迎来大跌，A股大消费板块调整亦大幅回落，历史经验表明，当不同投资群 都在谈论某个概念、某个板块时，这类热门题材基本上就会见顶。近期港股新消费涨幅巨大，取代茅台 的声音不绝于耳，然而从估值来看龙头股也 ...