市场整体表现 - 本周A股主要股指小幅上涨，沪指报收3997.56点，全周上涨1.08%，深证成指报收13404.06点，全周上涨0.19% [2] - 沪深两市合计成交9.95万亿元，其中沪市成交4.43万亿元，深市成交5.52万亿元 [2] - 股票型ETF和跨境型ETF合计净流入资金106.41亿元，显示有逾百亿资金借道ETF进场 [1][2] 宽基指数ETF资金流向 - 宽基指数ETF整体呈现净流出态势，合计净流出195亿元 [2] - 主要宽基指数ETF中，沪深300ETF净流出88.35亿元 [5]，规模较大的10只宽基指数ETF本周合计净流出182.42亿元 [7] - 具体来看，沪深300ETF（510300.SH）净流出62.11亿元，上证50ETF（510050.SH）净流出38.95亿元，中证500ETF（510500.SH）净流出19.81亿元 [7][8] 行业主题ETF资金流向 - 在行业主题ETF方面，本周净流入资金超1亿元的基金有55只 [11] - 券商ETF（512880.SH）获得资金大幅追捧，份额增加23.64亿份，净流入资金29.34亿元，其基金份额突破500亿份，创上市新高 [11][12][15] - 银行ETF（512800.SH）和电网设备ETF（159326.SZ）也受到青睐，份额分别增加17.83亿份和7.05亿份，净流入资金14.82亿元和10.72亿元，其中电网设备ETF份额升破10亿份，创上市新高 [11][12][17] - 创新药、证券保险、酒、机器人等相关ETF也获得显著资金净流入 [12] 资金流出显著的行业主题ETF - 本周有35只行业主题ETF净流出逾1亿元 [14] - 半导体相关ETF被资金集中抛售，科创芯片ETF（588200.SH）、半导体设备ETF（159516.SZ）和半导体ETF（512480.SH）份额分别减少5.25亿份、5.05亿份和4.74亿份，净流出资金12.52亿元、7.29亿元和6.92亿元 [14] - 有色金属ETF（512400.SH）、煤炭ETF（515220.SH）等也出现较大资金净流出 [13][14] 高活跃度ETF - 本周有21只股票型ETF和跨境型ETF成交额超过100亿元 [19][20] - 香港证券ETF（513090.SH）周成交额最高，达512.28亿元 [20] - 中韩半导体ETF（513310.SH）本周创历史新高，A500ETF易方达（159361.SZ）成交额创历史新高 [21] 机构观点与市场展望 - 有券商认为A股市场风格预计将比三季度更为均衡，配置上建议关注以科技成长与高端制造为代表的新动能产业，以及受益于供给侧优化和结构性需求增长的顺周期板块 [9] - 券商板块作为低估值、高弹性的代表，在市场情绪回暖、沪指突破4000点心理关口的背景下，具备阶段性配置价值 [17] - 电网设备行业出海逻辑强势，主网和配网层面订单及收入保持高速增长，高电压等级设备紧缺态势预计更具持续性 [18] - 分析认为短期市场或维持震荡，建议均衡布局，未来需关注市场成交额及科技龙头表现 [21] 新ETF发行动态 - 目前有3只ETF披露将于下周上市，跟踪标的涵盖通用航空、港股通互联网、金融科技主题等 [22][23] - 另有7只ETF披露将于下周发行，跟踪标的包括港股通汽车产业、港股通互联网、化工、生物科技、光伏、工程机械等 [23][24]

行业整体规模与增长 - 2025年三季度末公募基金管理总规模达35.85万亿元，季度环比增长6.30% [1][2] - ETF市场表现亮眼，整体规模达5.63万亿元，再度刷新纪录，环比增长超过30% [1][3] - 公募基金行业盈利能力稳健，2025年以来为投资者赚取收益突破2.7万亿元，数据远超历史上任一自然年 [1][3] 各类型基金规模变动 - 货币型基金规模14.67万亿元位居第一，环比增长3.06% [2] - 债券型基金规模10.67万亿元位列第二，但环比下降2.22%，是所有类型中唯一规模下降的产品 [2] - 股票型基金规模5.37万亿元位列第三，环比增长25.48% [2] - 混合型基金规模3.80万亿元，环比增长18.51% [2] - QDII基金规模7720亿元，季度环比增长达30.8%，是增长最多的类型 [2] - 另类投资基金和FOF规模分别为1964亿元和1935亿元，环比分别增长12.03%和16.79% [2] ETF市场细分表现 - 宽基ETF规模稳健增长，挂钩沪深300的ETF规模超1.2万亿元，环比增长13.94% [3] - 挂钩中证A500、上证50、中证500、科创50、中证1000、创业板指的ETF规模均超1500亿元 [3] - 聚焦行业、主题及港股等热点领域的ETF增长更为迅猛，多数产品规模环比增幅超过50% [3] - 三季度利润排名前十的基金中多数为国内宽基ETF，为投资者带来的利润普遍超过百亿元 [3] 新发产品与基金管理人 - 2025年三季度公募基金共发行477只新产品，募集资金总额超过3600亿元，环比增长超过30% [3] - 新发产品以股票型和债券型为主 [3] - 易方达基金利润最高达2972.43亿元，华夏基金和嘉实基金利润分别为2272.23亿元和1026.18亿元 [4] - 华泰柏瑞基金、南方基金、广发基金、富国基金的利润均超过900亿元 [4] 公募基金重仓股变动 - 主动权益基金三季度A股重仓个股第一名为宁德时代，持仓总市值796.9亿元 [5] - 中际旭创和新易盛位列第二、第三，持仓市值分别为577.49亿元和571.59亿元 [5] - 贵州茅台持仓大幅下滑至第七位，三季度末持仓市值299.58亿元 [5] - 海外个股方面，腾讯控股持仓市值1082.79亿元位列第一，阿里巴巴-W和中芯国际位列第二、第三 [5] 行业配置与市场观点 - 三季度公募基金重仓增持技术硬件与设备、半导体与半导体生产设备、材料、制药与生命科技等行业 [5] - 减仓行业主要集中在家庭与个人用品、消费、食品、传媒、房地产等 [5] - A股盈利2025年三季度同比增长12.0%，相较于二季度同比增长0.8%出现明显改善 [6] - 非金融板块盈利同比增长4.8%，大科技板块持续较快增长拉动了非金融板块整体盈利 [6][7] - 维持2025年A股盈利同比增长6%的基准预测，当前创业板被认为具有较好的风险收益比 [7]

市场整体资金流向 - 11月3日A股市场出现V形逆转，股票ETF整体实现资金净流入59.74亿元 [1][3] - 行业主题ETF和港股市场ETF是资金流入的主要方向，单日净流入分别达到36.75亿元和35.4亿元 [4] - 宽基ETF成为资金流出的主要领域，单日净流出超过13亿元 [1] 行业主题ETF资金流入详情 - 券商板块（“牛市旗手”）获大举加仓，证券公司ETF整体资金净流入达17.67亿元，其中国泰基金证券ETF单日净流入10.98亿元，华宝基金券商ETF净流入3.82亿元 [2][4] - 创新药ETF资金流入显著，汇添富基金港股通创新药ETF单日净流入9.44亿元，银华基金和广发基金的创新药ETF净流入均超3亿元，工银瑞信港股通创新药ETF工银净流入3.4亿元 [4] - 其他表现突出的行业主题ETF包括：华宝基金银行ETF净流入6.78亿元，鹏华基金酒ETF净流入6.07亿元，鹏华基金化工ETF净流入4.19亿元 [4] 主要基金管理人动态 - 易方达基金ETF总规模为8233亿元，其A500ETF易方达单日净流入超3亿元，规模达236.43亿元创历史新高，中概互联网ETF、创业板ETF和医药ETF也分别净流入1.52亿元、1.4亿元和1.13亿元 [5] - 华夏基金旗下，恒生科技指数ETF和科创50ETF资金净流入居前，分别为3.35亿元和3.28亿元，最新规模分别为454.88亿元和742.96亿元，芯片ETF、5G通信ETF和人工智能AIETF也分别净流入2.98亿元、2.51亿元和1.85亿元 [6] 资金净流出主要领域 - 宽基ETF资金净流出居前，其中上证50ETF净流出11.95亿元，沪深300ETF净流出6.56亿元，中证500ETF净流出5.23亿元 [7][9] - 资金流出居前的细分主题ETF包括煤炭ETF净流出4.32亿元，有色金属ETF净流出4.13亿元，电池50ETF净流出3.81亿元 [8][9] 二级市场表现 - 11月3日股市震荡下，中韩半导体ETF以4.62%涨幅领涨，光伏ETF龙头、纳指生物科技ETF、影视ETF当日均涨超4% [2] - 黄金股票ETF大面积领跌，科创信息ETF、电池ETF、稀有金属ETF等跌幅居前 [2]

股票ETF市场整体资金流向 - 11月3日股票ETF市场整体净流入资金59.74亿元 [2][4] - 全市场1240只股票ETF总规模达4.64万亿元 [3] - 行业主题ETF和港股市场ETF净流入资金居前，分别为36.75亿元和35.4亿元 [5] 行业主题ETF资金流入 - 证券公司ETF整体资金净流入17.67亿元，其中国泰基金证券ETF单日净流入10.98亿元，华宝基金券商ETF净流入3.82亿元 [5] - 近5日资金流入证券公司ETF合计超49亿元 [5] - 创新药ETF净流入居前，汇添富基金港股通创新药ETF单日净流入9.44亿元，银华基金和广发基金创新药ETF净流入均超3亿元，工银瑞信港股通创新药ETF净流入3.4亿元 [5] - 银行ETF单日净流入6.78亿元，酒ETF和化工ETF单日分别净流入6.07亿元和4.19亿元 [5] - 芯片ETF、光伏ETF、人工智能AI ETF等行业主题ETF单日净流入资金均位居前列 [5] 头部基金公司ETF动态 - 易方达基金ETF规模为8233亿元，A500ETF易方达单日净流入超3亿元，规模达236.43亿元创历史新高 [6] - 易方达基金中概互联网ETF净流入1.52亿元规模392.32亿元，创业板ETF净流入1.4亿元规模1038.68亿元，医药ETF净流入1.13亿元规模171.69亿元 [6] - 华夏基金恒生科技指数ETF和科创50ETF资金净流入居前，分别达3.35亿元和3.28亿元，规模分别达454.88亿元和742.96亿元 [6] - 华夏基金芯片ETF和5G通信ETF分别净流入2.98亿元和2.51亿元，人工智能AIETF净流入1.85亿元，电网设备ETF和科创半导体ETF净流入均超1亿元 [6] 宽基及其他主题ETF资金流出 - 宽基市场成为资金净流出主力，上证50ETF资金净流出11.95亿元 [7] - 除宽基ETF外，资金流出居前的细分主题ETF包括煤炭ETF、有色金属ETF、电池50ETF等 [8] - 近5日资金流入沪深300指数ETF已超75亿元 [8] 二级市场表现 - 中韩半导体ETF以4.62%的涨幅领涨股票ETF市场 [3] - 光伏ETF龙头、纳指生物科技ETF、影视ETF当日均涨超4%涨幅居前 [3] - 黄金股票ETF大面积领跌，科创信息ETF、电池ETF、稀有金属ETF等跌幅居前 [3]

股票ETF市场整体资金流向 - 11月3日股票ETF市场整体资金净流入59.74亿元 [2][5] - 全市场1240只股票ETF总规模达4.64万亿元 [4] 行业主题ETF资金流入情况 - 行业主题ETF整体净流入36.75亿元，成为资金流入主力 [6] - 证券公司ETF整体净流入17.67亿元，其中国泰基金证券ETF单日净流入10.98亿元，华宝基金券商ETF净流入3.82亿元 [6] - 创新药ETF资金流入居前，汇添富基金港股通创新药ETF净流入9.44亿元，银华基金和广发基金创新药ETF分别净流入3.77亿元和3.59亿元，工银瑞信基金港股通创新药ETF净流入3.4亿元 [6] - 其他显著流入的行业主题ETF包括华宝基金银行ETF净流入6.78亿元，鹏华基金酒ETF和化工ETF分别净流入6.07亿元和4.19亿元 [6] 宽基ETF资金流出情况 - 宽基ETF整体净流出超13亿元，成为资金流出主力 [2] - 上证50ETF净流出11.95亿元，沪深300ETF净流出6.56亿元，中证500ETF净流出5.23亿元 [10][12] - 尽管单日流出，但近5日资金流入沪深300指数ETF已超75亿元 [13] 头部基金管理公司动态 - 易方达基金ETF总规模8233亿元，其A500ETF易方达单日净流入超3亿元，规模达236.43亿元创历史新高，中概互联网ETF、创业板ETF、医药ETF也均有超1亿元净流入 [8] - 华夏基金旗下恒生科技指数ETF和科创50ETF资金净流入居前，分别为3.35亿元和3.28亿元，芯片ETF和5G通信ETF分别净流入2.98亿元和2.51亿元 [8] 市场表现突出的ETF - 中韩半导体ETF以4.62%涨幅领涨市场，光伏ETF龙头、纳指生物科技ETF、影视ETF当日均涨超4% [4] - 黄金股票ETF、科创信息ETF、电池ETF、稀有金属ETF等跌幅居前 [4]

市场整体表现 - 10月沪指一度站上4000点，创近十年新高，当月上涨1.85% [3][9] - 10月资金净流入股票ETF（含跨境ETF）高达1014.50亿元，继9月1117.18亿元后再次突破千亿元 [3][9] - 年内前10个月股票ETF累计吸金2991.07亿元 [3][9] 单日资金流向（10月31日） - 10月31日资金净流入股票ETF达264.2亿元，创业板指当日跌超2% [4][5] - 资金流入前5板块为沪深300指数（净流入67.2亿元）、半导体行业（净流入35.9亿元）、科创板50指数（净流入25.1亿元）、证券行业（净流入23.2亿元）、上证50指数（净流入15.6亿元） [5] - 资金流出前5板块为新能源（净流出8.5亿元）、稀土（净流出6.6亿元）、石化化工（净流出4.9亿元）、食品饮料（净流出4.8亿元）、银行（净流出2.6亿元） [5] 主要基金公司动态 - 易方达基金旗下ETF产品最新规模8233亿元，10月31日净流入32.4亿元，2025年以来规模增加2226.5亿元（净流入422.7亿元） [5] - 易方达基金旗下创业板ETF单日净流入6.3亿元，人工智能ETF最新规模236亿元位居同类第一，证券保险ETF规模突破150亿元创历史新高 [6] - 华夏基金旗下科创50ETF和上证50ETF10月31日净流入分别达16.47亿元和15.35亿元，最新规模分别为747.4亿元和1850.5亿元 [6][7] 月度资金流向板块分布 - 10月证券ETF净流入64.64亿元规模612.77亿元，券商ETF净流入41.17亿元规模396.43亿元，银行ETF净流入40.03亿元规模185.36亿元 [10] - 宽基ETF中沪深300ETF净流入37.46亿元规模4300.81亿元，科创50ETF净流入31.78亿元规模747.40亿元，上证50ETF净流入28.29亿元规模1850.50亿元 [10] - 多只中证A500指数相关ETF和创业板ETF成为10月资金净流出主力，创业板ETF净流出50.33亿元规模1033.92亿元，中证A500ETF富国净流出50.18亿元规模141.83亿元 [11][12] 机构后市观点 - 永赢基金认为险资、ETF、理财资金仍是确定性增量资金，中小盘股票性价比更优，优秀出口企业有望迎来估值重估 [12] - 长城证券指出指数冲关前可能反复拉锯，新兴科技仍是核心主线，建议跟踪两融资金边际变化，可适当均衡布局以降低波动率 [13]

中央汇金单日ETF资金流入 - 中央汇金投资重仓的21只ETF在周五合计净流入113亿元，占当日股票ETF市场净流入总额的一半以上 [2] - 华泰柏瑞沪深300ETF单日净流入额最高，达50.84亿元 [2][4] - 其他单日净流入显著的ETF包括：华夏上证50ETF（15.35亿元）、南方中证1000ETF（9.34亿元）和南方中证500ETF（7.31亿元）[2] 单日ETF资金流入详情 - 净流入排名前五的ETF还有：嘉实沪深300ETF（7.02亿元）和易方达创业板ETF（6.38亿元）[4] - 多数ETF成交额环比前一日大幅增长，例如华泰柏瑞沪深300ETF成交额环比增长73.22%，嘉实沪深300ETF成交额环比增长76.03% [4] - 仅有一只ETF出现净流出，为易方达深证100ETF，净流出0.40亿元 [4] 中央汇金三季度ETF持仓规模 - 截至9月30日，中央汇金投资、中央汇金资产及旗下两只专项资管计划合计持有的ETF规模达到1.55万亿元，较二季度末增加超过2000亿元 [6] - 中央汇金投资有限责任公司三季度持仓比例超20%的ETF有15只，合计持仓市值为7777.97亿元，持仓份额环比保持不变 [6][7] - 中央汇金资产管理有限责任公司三季度持仓比例超20%的ETF有12只，合计持仓市值为6959.28亿元，持仓份额同样环比保持不变 [7][8] 中央汇金投资主要ETF持仓 - 中央汇金投资持仓市值最大的ETF是华泰柏瑞沪深300ETF，持仓市值达1691.31亿元 [7] - 其他主要持仓包括易方达沪深300ETF（1249.51亿元）、华夏沪深300ETF（1007.50亿元）和嘉实沪深300ETF（956.39亿元）[7] - 对上证50ETF和中证500ETF的持仓市值分别为900.08亿元和618.80亿元 [7] 中央汇金资产主要ETF持仓 - 中央汇金资产持仓市值最大的ETF同样是华泰柏瑞沪深300ETF，持仓市值为1795.85亿元 [8] - 对中证1000ETF品类的持仓显著，例如南方中证1000ETF（404.83亿元）和广发中证1000ETF指数（210.12亿元）[8] - 持仓中也包括易方达深证100ETF（25.02亿元）和汇添富800ETF（16.30亿元）[8] 汇金资管计划持仓操作 - 华夏汇金资管单一资产管理计划在7月清仓了恒生红利ETF，出售了其二季度持有的8059万份份额 [9] - 该计划同期减持了80万份汽车ETF，并且在上半年已减持0.09亿份汽车ETF [9] - 上半年该计划加仓了中证500ETF华夏和芯片ETF [9][10] 易方达汇金资管计划持仓动向 - 易方达汇金资管单一资产管理计划持有的ETF在三季度未有持仓比例超过20%的产品，季度操作未披露 [10] - 今年上半年，该计划加仓了医药ETF（增持5.36亿份）、中概互联网ETF（增持1.35亿份）和有色金属ETF（增持0.59亿份）[11][12] - 该计划在上半年新进买入了军工ETF [11][12]

中央汇金投资动态 - 中央汇金资产管理有限责任公司和中央汇金投资有限责任公司三季度对沪深300、上证50、中证500、中证1000等多只龙头宽基ETF的持有份额保持不变 [1] 其他机构调仓动作 - 华夏基金旗下汇金资管专户三季度清仓华夏恒生中国内地企业高股息率ETF [1] - 中国人寿三季度减持多只科创板100ETF和科创创业50ETF [1]

有色金属及顺周期板块表现 - 10月30日有色金属锂电等板块逆势走强，天齐锂业盘中涨停收盘上涨9.67%，多只稀有金属主题ETF涨超2% [1] - 有色金属油气钢铁海运等顺周期板块走强，招商轮船永兴材料涨停，多只油气矿业钢铁稀土等主题ETF涨超1% [2] - 具体ETF表现：稀有金属ETF（159608.SZ）涨2.77%，规模9.44亿元；钢铁ETF（515210.SH）涨1.23%，规模37.74亿元 [3] - 中信证券预计在流动性宽松环境下ETF持续流入将支撑贵金属价格，去美元化等利多因素未变，贵金属价格长期看多思路未改 [2] 科技成长板块及特定ETF回调 - 人工智能通信创新药游戏等科技成长板块集体回调，多只港股创新药人工智能游戏通信等相关主题ETF跌超3% [3] - 创业板50ETF富国（159371）昨日涨超12%溢价率突破8%，今日回调跌超9.67%，溢价率回落至0.22% [1][3] - 具体ETF表现：游戏ETF（516010.SH）跌3.70%，规模31.42亿元；通信ETF（515880.SH）跌3.43%，规模115.66亿元 [4] 港股品种及特定ETF交投活跃 - 香港证券ETF（513090）恒生科技ETF（513130）等港股活跃标的成交额显著提升，香港证券ETF成交额175.67亿元换手率52.10% [5][6] - 中韩半导体ETF（513310）换手率超148%，成交额52.95亿元 [5][6] 宽基ETF资金流向 - 近期场内资金涌向宽基ETF，10月27日至29日A500ETF基金（512050）上证50ETF（510050）资金净流入均超20亿元，沪深300ETF（510300）净流入超15亿元 [1][7] - 10月29日科创芯片ETF（588200）吸引超9.08亿元资金净流入，证券保险ETF（512070）通信ETF（515880）净流入均超6亿元 [7] - 黄金基金ETF（518800）10月29日资金净流出超13.25亿元，本周前三日累计净流出超22亿元，银行ETF（512800）累计净流出超16亿元 [7][8] 机构市场观点 - 交银施罗德基金认为10月以来市场情绪受海外因素影响呈现风险偏好退坡，市场高切低迹象明显，前期热门方向回调，三季报结束后市场风险偏好可能回归，长期看科技仍是重要主线，建议均衡配置降低波动等待风险偏好回升 [9] - 摩根资产管理认为后续市场或延续震荡上行，结构上科技轮动仍是主线，配置方向包括科技成长主线如半导体PCB光模块，三季报盈利预期改善板块如锂电产业链工程机械，受政策产业催化前沿领域如商业航天量子科技机器人，以及适度均衡配置反内卷顺周期细分板块红利资产 [9] 新指数发布 - 中证指数公司10月30日发布6条指数包括中证A500等权重指数中证A100等权重指数中证A50等权重指数中证全指等权重指数中证智选成长领先50指数和中证交银人寿科创创业成长策略指数 [10] - 新指数采用等权重加权或选取成长指标表现较好的证券，旨在为投资者提供更多元化的投资标的 [10]

股票ETF整体资金流向 - 10月28日股票ETF市场全天净流入仅2.14亿元，总规模达4.42万亿元[2][4] - 债券ETF与宽基ETF净流入居前，分别达41.55亿元与38.99亿元，行业主题ETF净流出40.23亿元，规模下降98.63亿元[6] - 跟踪AAA科创债指数的相关ETF单日净流入38.11亿元，跟踪SGE黄金9999指数的相关ETF单日净流出14.6亿元[6] 宽基ETF表现 - 沪深300ETF和上证50ETF资金净流入均超过14亿元，是当日仅有的两只净流入超10亿元的股票ETF[9][10] - 华夏基金旗下上证50ETF和A500ETF基金单日净流入居前，分别净流入14.34亿元和8.97亿元，最新规模分别达1871.16亿元和181.13亿元[7] - 易方达基金旗下A500ETF净流入2.8亿元，沪深300ETF易方达净流入1亿元，规模达8310亿元，2025年以来增加2303.5亿元[7] 黄金ETF资金流出 - 最近三个交易日全市场黄金ETF资金合计净流出超过50亿元[2][14] - 多只黄金ETF现身非货ETF资金净流出前十名榜单，其中黄金ETF净流出5.34亿元，黄金基金ETF净流出4.73亿元，黄金ETF基金净流出3.30亿元[14] 主要基金公司动态 - 易方达基金旗下医药ETF净流入1.7亿元，港股通互联网ETF净流入1.5亿元且规模创历史新高，证券ETF易方达净流入1.4亿元，机器人ETF易方达净流入0.5亿元[7] - 华夏基金旗下自由现金流ETF净流入1.1亿元，嘉实基金旗下沪深300ETF资金净流入达3亿元[7][11] - 天弘科创债ETF资金净流入28.10亿元，泰康科创债ETF资金净流入9.62亿元[11][13] 行业与指数视角 - 近期资金流入跟踪恒生科技指数的相关ETF超27亿元，流入跟踪上海金指数的相关ETF超15亿元[6] - 可继续依托核心宽基布局中国资产修复机会，关注中证A500指数、沪深300指数，以及恒生科技指数等流动性敏感型资产[12]