数据显示，食品价格继续同比下降，11月降幅收窄至3.91%。食品类价格下行主要受蔬菜、豆类及香料 等品类成本持续走软驱动。自今年9月商品及服务税（GST）税率调整以来，整体商品通胀亦维持在低 位。（新华财经） 印度年11月消费者物价指数（CPI）同比上涨0.71%，较10月创下的历史低点0.25%有所回升。尽管出现 反弹，该通胀水平已连续第三个月低于印度央行（RBI）设定的2% 通胀容忍区间的下限。 ...

台湾消费者物价指数 - 台湾10月消费者物价指数同比增长1.48% [1] - 猪肉价格同比上涨9.07% [1] - 蛋类价格同比增长6.69% [1] - 谷类及其制品价格同比增长3.88% [1] - 外食费同比增长3.56% [1] - 房租同比增长2.14% [1] - 电费同比增长5.24% [1] - 旅游团费、旅馆住宿费、火车票价、交通工具零件及维修费均上涨 [1] - 台湾1月至10月平均CPI较去年同期增长1.74% [1] - 商品类价格上涨1.34% [1] - 服务类价格上涨2.12% [1] - 核心CPI上涨1.64% [1] 台湾经济展望 - 台湾经济研究院预估2026年台湾CPI年增率约为1.66% [1] - 台湾今年人工智能类产品出口表现佳 [1] - 台湾经济研究院大幅上修2025年经济增长率至5.94% [1] - 台湾经济研究院预测2026年经济增长率为2.6% [1]

黄金价格近期表现 - 周一亚市盘初现货黄金价格大幅低开，跳空下跌近50美元至4063.80美元/盎司 [2] - 上周黄金进入震荡区间，上方高点4150难以破位，下方4000关口多次试探不破，形成4150/4000的区间震荡范围 [3] - 上周五大阴收跌，但未跌破5日均线支撑和H4周期布林中轨支撑，显示强势，上周五尾盘黄金再涨至4140，但周一开盘回落至4060附近，呈现明显扫盘走势 [3] 影响黄金价格的核心因素 - 金价波动是国际贸易局势、地缘政治动态、货币政策预期及股市表现等多方面力量交织的结果 [2] - 美国9月CPI数据低于预期，提升了10月降息预期，但通胀仍高于2%目标，令市场对降息后续前景存在不确定性 [2] - 周末贸易局势消息推动市场风险偏好上升，对黄金产生利空，但地缘局势升温及降息预期限制了早盘压力 [2] 黄金市场技术分析与展望 - 若黄金价格突破4150，则上看4200、4250、4300，趋势不猜顶；若跌破4000关口，则下方或看到3850 [3] - 周初策略以4060为支撑看涨，上方关注4130/4150目标点，上方4150未破位可做空看回落 [3] - 本周重点非判断多空方向，而是关注关键点位破位后的行情延续性，预计周三、周四行情有破位可能 [3] 国内黄金市场走势 - 国内沪金上周实现930到955的预测和交易，收盘保持在940附近，未来有上涨空间但需站稳955才能走出延续性 [3] - 沪金（2602合约）下方支撑930，积存金下方支撑925，不破关键支撑点不看大跌空间 [5] - 沪金站稳955、积存金站稳950之上，方可再看多头的延续性，目前保持低多震荡走势 [3][5]

现货黄金行情 - 截至发稿现货黄金暂报4109.93美元/盎司，当日上涨0.30%，日内最高触及4136.89美元/盎司，最低下探4064.51美元/盎司 [1] - 现货黄金短线走势偏向震荡，目前交投于4106美元一线上方 [1] - 从技术分析看，金价结构性看涨前景稳固，当前价格在关键的100日指数移动平均线3613.62美元上方获得良好支撑 [4] - 14日相对强弱指数位于中线上方且未进入超买区间，进一步强化了上行动能 [5] - 上行直接阻力位关注4140美元，若突破可能激发新看涨动能，上探4330美元及4365美元 [5] - 下行关键支撑位位于4000美元心理关口，若跌破3947美元则可能打开下探3837美元的空间 [5] 美国宏观经济与政策 - 美国政府停摆已进入第23天，参议院先后12次否决临时拨款决议，政治僵局无缓解迹象 [2] - 政府停摆导致官方经济数据全面缺失，使即将公布的9月消费者物价指数成为市场焦点 [2] - 市场预期9月核心通胀率将维持在3.1%的水平，较美联储2%的通胀目标高出逾一个百分点 [2] - 近五年来核心CPI同比涨幅几乎每个月都站在3%或以上的高位 [2] - 债券市场对通胀数据反应冷淡，两年期美债收益率上周跌至2022年8月以来最低水平，反映出市场预期美联储将在下周会议、12月及明年继续降息 [2] - 10年期美债收益率已跌破4%关口，创下一年多来最低收盘水平，显示收益率下行趋势难以扭转 [2] 劳动力市场 - 在官方数据缺位的情况下，投资者担忧就业增长势头出现急剧放缓 [3] - 尽管就业岗位增长大幅减速的现象主要被劳动力供给收缩所抵消，但这一趋势依然令人不安 [3]

欧元区整体通胀情况 - 欧元区9月消费者物价指数（CPI）同比上涨2 2%，较此前连续三个月维持的2 0%有所上升，略高于欧洲央行设定的2 0%中期通胀目标 [1] - 剔除能源、食品、酒精和烟草后的核心通胀率升至2 4%，高于初步预估的2 3%，并逆转了8月创下的逾三年低点（2 3%）[1] 通胀分项数据表现 - 服务业通胀由8月的3 1%微升至3 2% [1] - 能源价格同比降幅显著收窄，9月仅下降0 4%，远小于8月2 0%的跌幅 [1] - 食品、酒精和烟草价格涨幅放缓至3 0%（前值3 2%），其中未加工食品通胀进一步走弱 [1] - 非能源工业品通胀率则保持稳定，维持在0 8% [1] 欧洲央行政策信号 - 欧洲央行管理委员会委员Simkus表示支持采取"风险管控式降息"的观点 [1] - Simkus指出当前通货膨胀与经济增长的风险"更倾向于下行" [1] - Simkus强调"2028年的价格预测对欧洲央行的下一步行动很重要" [1] - Simkus同时提及"欧元仍有可能进一步升值" [1]

美元走势分析 - 美元指数突破阻力位并站上50日及100日移动平均线，为今年早些时候美元熊市论调盛行以来的首次 [1] - 美元上涨被解读为一场伪装成政策转变的仓位清理，源于动量交易员意识到仓位失衡并开始减仓，而非根本性的政策转变 [3] - 美元强势具有自我实现的特性，交易员追逐动能导致空头被逼仓，使得美元指数走势违背其自身基本面 [5] - 当前美元强势被视为战术性而非结构性，是数月单边看跌交易后的一轮被迫冷静，更多反映市场机制而非宏观信念 [7] 美联储政策与美国经济 - 美联储表态仍基于自夏季以来存在的谨慎、预防性降息逻辑，OIS曲线仅比预期今年将再降息两次低5个基点 [3] - 达拉斯联储数据显示维持失业率稳定所需的每月就业岗位数量从去年的25万个大幅下降至现在的仅3万个，原因包括人口结构变化、移民冻结和参与率下降 [4] - 就业增长放缓主因是劳动力供给减少而非需求破坏，GDP仍受人工智能时代投资支撑，目前看不到硬着陆迹象 [4] 主要货币表现 - 欧元受到连带损害，部分原因是德国工业生产环比暴跌4.3% [3] - 欧元财政信誉问题受关注，交易员对后特拉斯时代和意大利的警示故事记忆犹新 [6] - 日元承压根源在于政治不稳定，美元/日元一度逼近153.27，干预言论作用有限 [6] - 加元面临压力，失业率逼近7.2%，10月份降息被视为掷硬币的结果 [5] 市场动态与前景 - 外汇市场率先收到消息，市场讨论焦点从“美元为何下跌”转向“还有多少空头敞口需要平仓” [3] - 下一个重大考验来自下周的消费者物价指数，0.3%的核心数据几乎可以确认10月份降息 [5] - 美国政府关门暂停了负面数据发布，给美元带来叙事氧气 [5] - 黄金上涨表明资本仍在寻求稳定器，但美元已重新获得其可靠的波动性海绵的声誉 [5]

劳工统计局关键数据发布安排 - 劳工统计局将“迅速恢复”9月消费者价格指数数据的编制工作[2] - 消费者价格指数报告原定于10月15日发布，是衡量美国通胀的知名指标[2] 政府停摆对数据发布的影响 - 由于政府停摆计划，劳工部最初暂停了消费者价格指数报告的工作[3] - 包括非农就业报告在内的其他劳工统计局数据发布自政府停摆以来未能按原计划公布[4] 恢复数据编制的驱动因素 - 社会保障局需要在11月1日前获得第三季度消费者价格指数数据，以计算和发布年度生活成本调整[3] - 参议院周四第七次未能通过旨在结束政府停摆的资金法案[4]

8月CPI通胀预期 - 预计8月CPI环比上涨0.3% 同比上涨2.9% 创1月以来最高水平 较7月高0.2个百分点 [1] - 核心CPI预计环比上涨0.3% 同比上涨3.1% 与前值持平 [1] - 高盛预计核心CPI环比上涨0.36% 同比推高至3.13% 总体CPI环比上涨0.37% [2] 通胀主要驱动因素 - 关税成本持续渗透至整体经济 关税收入较上一财年大增逾150% [1] - 新车和二手车价格 机票价格 能源价格上涨0.60% 食品价格上涨0.35%是推高通胀的主要动力 [2] - 服务业成为近期通胀上行主要推手 而非直接受关税影响的商品价格 [4] 关税对通胀的影响机制 - 关税分阶段实施避免单月价格剧烈飙升 呈现"上涨但不惊人"走势 [1] - 关税推动家居用品 服装和休闲商品价格持续上涨 未来几个季度继续成为商品通胀来源 [2] - 关税影响是阶段性的 预计通胀在11月至12月期间见顶 峰值达3.2%至3.4% [3] 消费者心理与预期影响 - 美国家庭预计未来一年通胀上涨4.8% 远高于市场预测的2.6% [3] - 关税政策带来"温水煮青蛙式成本上升" 令家庭产生物价不断上涨的体感 [4] 美联储政策预期 - 若CPI高于预期 将印证通胀偏离美联储2%目标 可能令实际收入停滞 [5] - 市场预计美联储9月降息25基点概率88% 10月再降息概率72% [5] - 9月降息基本确定 但后续降息节奏存疑 因通胀加速使决策更复杂 [5] 经济背景与趋势判断 - 企业库存减少难以无限期承担成本 关税影响逐步传导至消费者 [1][2] - 核心通胀趋势可能因住房租赁和劳动力市场影响减弱而回落 [2] - 经济形势比美联储希望看到的更热 服务业为主的经济结构对价格 收入 财富的担忧产生负面影响 [6]

市场前景与货币政策 - 未来经济指标特别是8月份CPI和就业报告若超预期可能促使FOMC推迟宽松货币政策[1] - 若美联储9月如期降息可能引发更强劲的疯牛行情推动标普500指数在2025年底前达到7000点[1] 标普500指数目标预测 - 基准情景主观概率55% 预计标普500指数2025年底达6600点 2026年底攀升至7700点[1] - 2026年牛市驱动力将转向企业盈利增长[1]

宏观经济数据 - 美元指数从逾两周低点反弹0.5% [1] - 10年期美债收益率从一周低点回升 [1] - 美国7月PPI同比上涨3.3% 远超市场预期的2.5% [2] - 核心PPI同比激增3.7% 高于6月的2.6%和预期的2.9% [2] - 7月PPI环比上涨0.9% 创2022年6月以来最大涨幅 远超0.2%的预期 [3] - PPI数据公布后 美联储9月降息25基点概率从94.3%降至90.4% [4] 黄金技术分析 - 金价低于20日简单移动平均线 该均线在3357美元/盎司提供动态阻力 [2] - 100日均线在3301.80美元/盎司附近失去上升势头 [2] - 技术指标保持中性 RSI略有下降 与金价疲软态势一致 [2] - 4小时图显示金价交投于所有移动平均线下方 风险倾向下行 [3] - 20周期SMA在无方向的100周期和200周期SMA间获得下行牵引力 [3] - 技术指标处于负值水平 反映近期反弹但未表明进一步复苏 [3] - 日图K线呈现偏空态势 阻力位3342/3357/3360 支撑位3323/3302/3282 [4] - 动力系统显示实时变化强 量化周期超过3年 参考价值≥67.1% [4] 外汇市场 - 欧元兑美元日图K线呈现偏多态势 [5] - 阻力位1.1678/1.1700/1.1721 支撑位1.1634/1.1581/1.1531 [5] - 动能指标显示适中实时变化 量化周期超过3年 参考价值≥67.1% [5] 重点关注指标 - 20:30美国7月零售销售月率 [5] - 21:15美国7月工业产出月率 [5] - 22:00美国8月一年期通胀率预期初值 [5] - 22:00美国6月商业库存月率 [5]