超盒算NB品牌扩张与模式 - 公司旗下硬折扣品牌超盒算NB于10月31日在南京实现4店同开，分别位于江宁区（2家）、雨花台区和浦口区 [1] - 超盒算NB定位为平价社区超市，主张“真实惠，够放心”，通过源头规模化直采、发展自有品牌（占比近60%）、轻量化包装及极简运营模式来降低成本并维持长期低价 [3] - 门店面积约为600或800平方米，经营品类涵盖生鲜、3R、标品、冻品四大类，约1500款商品，服务于用户一日三餐及居家日用等核心场景 [5] - 自今年4月进入南京市场以来，超盒算NB已在当地迅速开设20家门店，开业后客流表现强劲，热门单品包括进口金枕榴莲、NB鲜牛奶、冰鲜三文鱼等 [5] - 公司确立“盒马鲜生和超盒算NB”双轮驱动战略，截至10月底盒马鲜生在南京拥有28家门店，超盒算NB在年前还将有一批新店陆续开出 [6] 盒马鲜生县域市场拓展 - 盒马鲜生江苏常州溧阳首店于10月31日在吾悦广场开业，经营面积超3000平方米，提供全球直采的生鲜商品，开业前即出现排队现象 [7][9] - 溧阳门店商品SKU近5000种，其中超半数为自有品牌和源头直采商品，开业期间备货充足，包括近10吨进口榴莲和上万份榴莲千层等爆款商品 [9] - 门店线上配送服务已于10月13日开启，覆盖溧阳大半个主城区，提供最快30分钟送达的即时零售服务，榴莲千层、瑞士卷等成为线上热销品 [9] - 公司近期持续拓展县域市场，2024年新进入泰州、扬州、徐州、高邮等地，泰州首店开业当日销售业绩冲到全国第一，展现出强劲市场竞争力 [12] - 盒马鲜生通过供应链下沉与本土化选品策略切入县域市场，如句容首店重新定义县域品质生活，显示出对下沉市场消费升级趋势的把握 [12] 消费趋势与行业动向 - 超盒算NB的热销单品反映了南京市民追求“精致省”的消费趋势，即既要平价又要好货 [5] - 盒马在溧阳首店新增全国地方特色火锅及即食火锅杯系列，满足到店、到家及办公室等多场景消费需求 [11] - 盒马在各地的迅速落地与持续火爆已成为衡量当地商业活力的风向标，反映出中国消费市场结构的变化 [11] - 县域消费升级并非简单复制大城市模式，公司通过场景创新与政企协同，正开启下沉市场的广阔蓝海 [12]

行业竞争格局与市场进入 - 互联网头部企业美团、京东、阿里巴巴近期密集进入社区折扣店领域，包括京东折扣超市、美团快乐猴以及盒马升级后的"超盒算NB"门店 [3] - 美团快乐猴于10月24日在北京门头沟开设新店，标志着其首次进入北京市场 [3] - 平台企业利用数百至数千平方米的店型、丰富自营商品及线上线下融合服务体验，携带丰厚零售资源进入社区 [3] - 相较于疫情期间兴起的社区团购，此轮竞争对传统超市自建线上渠道冲击较大，且社区团购模式因烧钱不可持续已大量关停，如美团优选仅保留两个站点 [9] "硬折扣"商业模式核心 - 此轮社区折扣店主打"硬折扣"模式，通过优化供应链、减少中间环节、源头直采、经营自有品牌等方式实现长期低价，区别于以售卖临期品、尾货为主的"软折扣"模式 [4] - 低价商品如9.9元24瓶的矿泉水、9.9元30枚的鸡蛋、14.99元10斤的小麦粉成为平台进入社区的"敲门砖" [3] - 硬折扣模式将压力传导至供应链上游，要求供应商具备价格优势与强大供应能力，平台采购逻辑强调"全、省、稳、好" [12][13] - 盒马NB单个门店SKU控制在1500个左右，其中60%为自有商品，将整体平均毛利控制在15%左右，实现薄利多销 [15] 线下扩张战略与选址逻辑 - 社区折扣店选址集中于人口密集的居民区或商业地标，以捕获旺盛消费需求，如京东在江苏宿迁的四个点位及美团快乐猴首店均位于人口密度大的区域 [7][8] - 盒马NB门店总数已近300家，主要集中在华东核心城市，且其业务在2025年上半年已实现盈利，验证了社区折扣业态的可行性 [8][9] - 超盒算NB已确认开放加盟，优先考虑江浙沪地区有现成店铺的意向者，而京东折扣超市与美团快乐猴尚未有加盟消息 [19] 供应链重塑与影响 - 社区折扣的低价源于供应链重塑，包括不走KA模式实现厂家直采、与核心供应商研发自营品、缩减SKU以提高效率 [11] - 平台商品主要来源为向供应商直接采购和自建品牌工厂定制，折扣背后是向上游供应链层层压缩价格 [12] - 能够适应平台供应要求的多为标品和长保质期商品，而中短保、冷冻冷藏及差异化品类仍是行业短板，主要由未充分整合的中小工厂参与 [14] - 为保障供应，盒马在全国签约多个"盒马村"进行集中生产，替代过去的分散式采购 [14] - 京东折扣超市在宿迁开业首日，销售过万件的自有品牌商品超过30款，自有品牌啤酒销量超5万瓶 [16] "店仓网一体化"的终极目标 - 平台布局的最终目的是实现"店仓网一体化"的即时零售模式，将超市、便利店"管道化"作为其即时零售的实体落地点和仓库 [18][19][21] - 盒马是"店仓一体"的代表，其门店兼具卖场和线上订单仓储中心功能，并与阿里巴巴其他业务协同以编织更广零售网络 [21] - 京东折扣超市在线下开业同时同步上线京东APP秒送频道，消费者可选择就近门店下单，最快30分钟送达 [20] - 该模式可盘活平台原有业务，发挥协同作用，如美团依托前置仓和骑手团队，盒马背后有淘宝闪购和饿了么协同 [21] 市场潜力与发展驱动因素 - 中国社区中心零售市场规模在2024年达4.8万亿元，同比增长8.5%，预计2025年将进一步扩大至5.2万亿元，增幅约8.3% [10] - 线下市场处于零售业态升级关键期，折扣业态和会员店业态消费习惯逐渐形成，线下零售存在巨大发展机会 [5] - 国家政策支持打造"15分钟便民生活圈"，为社区商业发展提供利好环境 [10] - 优秀的线下业态被证明能有效满足消费者需求，如盒马、盒马NB、奥乐奇等业态已得到验证 [10]

核心观点 - 物美集团通过借鉴胖东来模式并融合AI技术进行门店调改 在销售额 客流量及商品结构优化等方面取得显著成效 并正通过新质零售与硬折扣双路径推动转型 [1][2][3][4] 门店调改业绩表现 - 所有调改门店日均销售额和客流量较调改前普遍增长50%至300% [2] - 首家AI新质零售门店学清路店调改后日均线下销售额增长超2.5倍 日均线下交易次数增长近1.5倍 [2] - 学清路店熟食和烘焙的日均销售额增长分别达到17倍和近5倍 [2] - 自2025年3月启动升级 已在全国实现43家AI新质零售门店和8家硬折扣门店焕新开业 覆盖北京 天津 河北等区域 [2] 新质零售战略与“六大革命” - 新质零售与硬折扣是基于对消费趋势与商业本质洞察所选择的破局路径 [2] - 推进“六大革命”以重构商品 供应链 运营流程和顾客体验 [2] - 品类方面结合AI选品引进新品爆品 实行“宽类窄品”和“汰旧纳新” [2] - 烘焙现制加工上加大“新鲜度”和“热度”的优质商品供给 [2] - 公众形象上拓展服务功能 集成21种便民设施以增加消费粘性并吸引年轻客群 [2] - 经营模式上取消频繁促销 回归天天低价 同时让AI技术覆盖选品补货等全链条以提升效率 [2] - 食品安全上借AI赋能加强质量管控 实行每日上新与日清机制 [2] - 企业文化上坚持以人为本 升级员工福利待遇 [2] 人力资源与商品结构优化 - 在AI新质零售调改中优化薪酬体系 门店基层员工薪资普遍提升30%至50% [3] - 调改门店深度参考胖东来选品逻辑 商品结构已接近胖东来的80% [3] 硬折扣业务拓展 - 物美硬折扣品牌“物美超值”首批6家门店于7月底在京开业 8月22日新增2家 [4] - 计划在约4周后再开2家 届时北京门店总数将达10家 [4]

公司战略调整 - 物美超市正在进行向胖东来学习的门店改造，其调改门店的整体商品结构已接近胖东来的80% [1] - 物美在熟食、烘焙和生鲜等品类进行了重点扩容和上新 [1] - 物美集团创始人张文中强调新质零售与硬折扣两个方向，新质零售即向胖东来学习以重新定义商品与服务，并引入AI服务 [1] - 硬折扣策略旨在用价格找回客流 [1] 行业趋势 - 从去年开始，国内连锁超市行业已出现向胖东来学习的趋势 [1] - 面对消费需求与市场环境的改变，超市行业需在不断变化中找到平衡点，实现自我重构 [1]

行业核心动态 - 价格战从外卖行业蔓延至超市行业 [1] - 硬折扣模式成为行业竞争的关键焦点 [1] 主要参与者与策略 - 京东折扣超市、超盒算NB（原阿里盒马NB）和快乐猴（美团旗下超市品牌）是主要参与者 [1] - 各公司通过提供价格极低的商品争夺消费者 [1] 代表性商品价格 - 30枚无抗鲜鸡蛋售价11.5元 [1] - 12瓶550毫升装矿泉水售价7.9元 [1] - 2.5公斤海天味极鲜特级酱油售价19.9元 [1] - 5公斤超市自营洗衣液售价17.8元 [1]

硬折扣模式的定义与特点 - 硬折扣是一种通过优化供应链实现持续低价的零售模式，商品本身无缺陷且供应稳定，不存在原价说法，其本质是“硬便宜”[6][8][16][17][18] - 硬折扣模式通过从生产端、渠道端和销售端挤压利润，实现低价，其核心在于降低生产成本、品牌营销成本、经销商成本和终端成本[19][21][32] - 硬折扣超市采用低SKU策略，例如超盒算NB仅有一千多个SKU，通过集中采购量提升议价能力，并配合“宽类窄品”选品策略满足一站式购物需求[38][39][40][41][42] 硬折扣与传统软折扣的区别 - 软折扣依赖于处理库存或临期商品，供应不稳定，属于弹性供应模式，例如晚上7点后超市生鲜区打折或尾货批发市场[9][10][11][13][14] - 硬折扣商品品质正常且供应稳定，不依赖清库存，而是通过供应链优化实现长期低价，与软折扣的临时性折扣形成鲜明对比[16][17][18] 硬折扣的成本控制手段 - 品牌营销成本方面，硬折扣超市通过采购小品牌商品或上游直采白牌产品发展自有商品，例如奥乐齐自有商品占比达90%以上[23][24][25][28] - 经销商成本方面，超市直接向厂商采购，跳过总代、省代等多级经销体系，将流通加价率从50%-70%降至30%以下[21][29] - 终端成本方面，硬折扣超市采用简陋装修和整箱开架销售方式，节省装修和理货人工成本，实现运营极致抠门[30][31] 硬折扣模式的市场适配性与竞争要素 - 硬折扣模式高度适配国内消费市场，因国内消费者价格敏感性强，且供应链优势明显，互联网公司可利用数据能力实现精准选品[44][48][49][53][54] - 硬折扣模式依赖强供应链、低毛利率和高周转，互联网资本有底气通过短期不赚钱策略抢占市场，并依靠社区高人口密度实现薄利多销[48][52][56] - 硬折扣竞争的核心在于选品品质，低价不能牺牲基本使用功能，例如9.9元洗发水需保证清洁效果，11.5元鸡蛋不能有坏蛋[58][59]

硬折扣模式的定义与特点 - 硬折扣商店以极低价格提供品质稳定、供应稳定的商品，其本质是“硬便宜”而非处理库存[16][17][18] - 硬折扣模式通过从生产端、渠道端和销售端挤压利润来实现低价，不依赖处理临期或滞销商品[19][33] - 该模式与软折扣形成鲜明对比，软折扣依赖于清理库存，供应不稳定且商品可能存在缺陷[6][11][12] 硬折扣模式的成本控制策略 - 通过采购小品牌商品或上游直采自有品牌来规避高昂的品牌营销成本[25][26][29] - 跳过“总代-省代-市代-批发商”的多级经销体系，将流通加价率从50%-70%降至30%以下[30] - 采用简陋门店装修和“整箱开架”销售方式，节省终端运营成本[31][32] 硬折扣模式的运营关键：低SKU策略 - 采取激进的SKU精简策略，将SKU数量集中至约1000个，远低于传统超市的数万个[40][41] - 低SKU策略能将销量集中在少数单品，从而获得更大的采购谈判优势[41] - 配合“宽类窄品”选品策略，在缩减品类内商品数量的同时保持品类丰富度，满足一站式购物需求[41][42] 硬折扣模式在中国市场的适用性 - 硬折扣模式高度适配中国消费者的价格敏感性，类似于其在德国市场成功的基础[43] - 中国强大的供应链体系为硬折扣自有品牌商品提供了成本优势，例如9.9元500g的洗护产品[47] - 互联网公司利用其数据能力进行精准选品，可实现“千店千面”，降低选品失败风险[51][52][53] - 国内高人口密度和社区结构为以社区店为主的硬折扣模式提供了理想的发展环境[55] 行业竞争格局与发展前景 - 互联网巨头（京东、阿里盒马、美团）纷纷入局硬折扣超市，引发行业价格战[4][56] - 硬折扣模式的核心竞争力在于强供应链、低毛利率和高周转，这正是互联网公司的优势领域[46] - 决定硬折扣模式最终胜负的关键因素是选品品质，低价不应以牺牲基本品质为代价[57][58][59][60]

1 折扣店里的"人间清醒" 涿州的一个周日下午，阳光不算热闹，街角的一家折扣超市门口已经排起了短队。 队伍里有抱着婴儿的年轻妈妈、有拿着菜篮子的中年阿姨，也有三两位背着背包的白领，他们从门口出来，手里拎着的是一袋袋杂货：蜂蜜促销装、二合 一洗发水、半价休闲零食、一包写着"尾货出清"的方便面…… 还有的顾客拎着满袋商品，花的却不过几十元。 晚上八点，店里人流依然络绎不绝。在一排冰柜前，一对年轻情侣在仔细比对。男生拿起一瓶知名品牌的气泡水，女生则晃了晃手中一款包装朴素的同类 型产品，"这个也是代工厂出的，成分差不多，价格便宜一半。" 几秒后，那瓶知名气泡水被默默放回了原处。 还有一位年轻的女性，熟练地将一盒进口品牌洗发水放入购物篮。"这些东西在普通超市或电商平台，可能要贵上30%到50%。" 这样的消费场景越来越多，不只是在小城市，在一些一二线的核心城市，越来越多的人开始走进硬折扣店。 曾经，消费升级的号角吹得响亮，人们热衷于为品牌、设计和情绪价值买单。而今，却完全不同，"硬折扣"的风，正以每月新增数家甚至数十家的速度， 席卷整个中国零售市场。 2025年8月16日，京东在涿州的首家折扣超市开业，单店面积超500 ...

10月13日，北京商报记者独家获悉，美团旗下自营超市快乐猴北方首店将于10月24日开业，落地于门头 沟商投广场，面积在1000平方米左右。这也是美团两个月内开出的第5家门店。 今年以来，"硬折扣"赛道成为兵家必争之地，盒马、京东等互联网平台，以及物美、永辉等传统商超不 仅牢牢驻守北方市场，折扣业态更是试炼一轮又一轮。新人快乐猴要想从巨头环伺中层层突围，供应链 效率将是美团必须啃下的"硬骨头"。 北方首店京郊赶考 值得一提的是，快乐猴超市在北方市场的另一家门店落地在河北省廊坊三河市，将于10月17日开业。 很显然，美团正加速铺开折扣超市业态。今年9月，美团在杭州开出了3家快乐猴超市。公开信息显示， 杭州快乐猴超市单店面积大约在700—1000平方米不等，单店SKU超过1000支，自有品牌超过300种，覆 盖生鲜、米面粮油、熟食等高频刚需品类。 "价格实惠"是快乐猴超市希望形成的消费记忆点。从部分消费者在社交媒体上分享的消费体验来看，一 些快乐猴自营品如23.9元一箱的纯牛奶、5.9元4枚现烤厚酥蛋挞等产品具有较强吸引力。"工作日下午去 逛杭州大关路店，人流量确实很大，以中老年人为主。"一位消费者表示。 "快乐猴 ...

行业核心观点 - 线下“硬折扣”超市业态通过重构供应链、压缩中间环节、优化运营效率，实现“天天低价”，区别于传统超市的阶段性促销和依赖临期商品的“软折扣”模式 [2] - 该业态的走热契合了消费者从“性价比”向“质价比”升级的需求转变，解决了消费者对低价高品质商品及线下直接感知商品的两大消费痛点 [6][8] - 在传统商超面临成本上涨、线上分流、增长乏力（2024年超市Top100企业销售规模仅增长0.3%，门店总数减少9.8%）的背景下，“硬折扣”成为企业寻求突围的重要路径 [8] 市场参与者与动态 - 互联网企业积极入局：阿里系盒马旗下“超盒算NB”截至9月末门店总数近330家；美团“快乐猴”在杭州开出第3家店；京东折扣超市采用“大店+多品类”路线，自8月以来已开出第6家门店 [3] - 区域商超加速转型：物美在北京已开8家“物美超值”门店；中百集团在湖北同时开出51家“硬折扣”店，商品数量缩减至约1400种，整体降价幅度达20% [5] - 海外及区域性品牌已形成规模：德国奥乐齐（ALDI）进入中国后已开77家店；湖南乐尔乐门店数破千家；天津“爱折扣”开店约50家；重庆“条码批发部”布局约200家门店 [5] 商业模式与低价策略 - 低价源于对供应链、商品结构和运营模式的系统性重构，而非压缩生产成本 [11] - 供应链环节通过源头直采减少中间环节，深度参与上游商品开发甚至生产，省去传统经销商和大量营销费用 [13] - 商品结构上采用精简SKU策略，单店SKU通常控制在1000～2000个之间，有限的SKU带来更大采购量以形成价格优势，并在选址、装修、人员方面压缩运营成本 [13] - 普遍推出自有品牌，通过直接掌控上游供应链来减少中间环节，优化从原料、生产到定价的流程，从而提升效率和利润率 [14]