文章核心观点 - 物理人工智能正推动能源行业竞争格局从依赖“物质资产”转向比拼“人工智能资产” [1][5] - 人工智能作为划时代生产力，正从自动化工具向自主化主体跃迁，将重构整个能源系统和竞争格局 [5] - 中国凭借巨大的市场需求、复杂的能源系统和完善的产业链，在发展物理人工智能方面具备全球领先优势 [12] 未来能源系统形态 - 未来能源系统将从当前设备的简单堆叠，进化成由数以亿计智能体构成的、类似珊瑚礁般可演变的生态系统 [3] - 该系统旨在实现稳健安全运行，并消纳更多绿色电力，以提供低成本高质量的清洁能源支撑 [3] 人工智能对能源行业的影响 - 人工智能具备感知、思考、判断和决策能力，能解决人类大脑难以驾驭的复杂巨系统问题 [5] - 行业核心竞争力度量衡将从“比大小、称重量”转变为比拼大模型智商、算力规模和智能体数量 [5] - 风机、储能、光伏板等物理设备需转化为人工智能资产才能具备更大竞争力 [5] 物理人工智能的应用实践 - 远景通过园区级能源管理与碳管理数字化系统及绿电交易等方案，助力耐克、星巴克等企业降低全价值链碳排放 [5] - 远景赤峰零碳氢能产业园作为能源大模型训练场，集源网荷储各环节电力电子设备于一体，提供海量数据和全局感知力 [9] - 研发的“天机”气象大模型显著提升了7天以上中长期气象预测准确性，为可再生能源可靠运行奠定基础 [12] - “远景天枢”能源大模型应用于构建新型电力系统，可提升储能和风机收益，优化电力交易和资产投资决策 [12] 能源市场化交易与人工智能价值 - 随着新能源全电量入市，电量不再直接等于收益，能源企业普遍面临管控风险、高效发挥资产价值及进行新能源交易的挑战 [9] - 能源大模型是新型电力系统重要赋能者，可帮助企业在金融市场穿越风险、捕捉机遇，推动行业从价格厮杀走向价值竞争 [10] 物理人工智能新范式 - 传统大语言模型在应对物理世界时可能出现“幻觉”，物理人工智能新范式将其与物理定律、知识图谱深度耦合以消除此问题 [12] - 该范式将数据智能与能量守恒定律、空气动力学方程等物理规律结合，使人工智能能在真实物理世界中可靠发挥作用 [12]

行业发展目标与现状 - 风电装机规模已连续15年稳居世界第一位，正进入年均新增装机1亿千瓦以上的新阶段 [1] - 中国宣布到2035年非化石能源消费占比达到30%以上，风电和太阳能发电总装机容量达到2020年6倍以上，力争达到36亿千瓦 [1] - 《风能北京宣言2.0》提出锚定国家自主贡献目标，实现50亿千瓦风电装机 [2] - 为实现全球变暖限制在1.5摄氏度的目标，到2030年全球需累计开发风电27亿千瓦，到2035年风电累计装机达到43亿千瓦以上 [3] - 中国风电未来合理发展目标为“十五五”期间年新增装机容量不低于1.2亿千瓦，确保2030年中国风电累计装机容量达到13亿千瓦，到2060年累计装机达到50亿千瓦 [3] 技术创新与AI应用 - 行业展示向高质量发展迈进的最新成果，包括漂浮式基础、大容量机组、适配沙漠戈壁环境的定制化机组 [1] - 人工智能成为提升并网友好性、可靠性及发电效率的重要技术依托 [4] - 远景能源发布行业首个伽利略AI风机和全球首个伽利略AI风储一体机，结合气象与能源大模型可使风电场收益提升20%以上 [5][6] - 中国中车将AI技术用于风电设备及运维，实现精准电流控制并增强电网稳定性 [6] - 智能算法参与电力交易可实现分钟级响应，有效破解新能源发电不稳定和电价波动的行业难题 [6] - 未来能源企业核心竞争力将从装机容量转向“人工智能资产”的规模 [6] 市场竞争与出海战略 - 风电行业“反内卷”取得阶段性成效，上半年整机中标价普遍回升且全部高于最低成本价，低价恶性竞争得到有效遏制 [4] - 2024年中国风电机组新增出口容量为519.37万千瓦，同比增长41.7%，截至2024年底累计出口容量2078.78万千瓦，分布于57个国家 [6] - 风电出海正从单一设备出口向涵盖技术、标准与服务的综合体系输出转型 [7] - 2024年远景能源以创纪录的38.6吉瓦风机订单位居全球榜首，其中出口订单量为10吉瓦 [7] - 中国整机厂在供应链完备性、成熟度及服务响应能力方面具备显著优势，出海的是系统性、全栈式解决方案 [7] - 建议中国风电企业“走出去”注重本地化策略，通过与各国风电开发企业紧密合作发挥技术、成本、经验优势 [8]

物理人工智能概念与优势 - 提出物理人工智能概念，即AI与物理定律、系统边界、知识图谱深度耦合的新范式，结合数据智能与能量守恒定律、空气动力学方程等物理规律，以消除传统大语言模型的幻觉，让AI在真实物理世界可靠发挥作用[2] - 物理人工智能是未来重要发展方向，代表从认识世界到改变世界的变革，能源领域可能成为其率先应用的领域[2] - 中国在物理人工智能和能源大模型赛道具备全球领先潜力，因拥有丰富工业化场景和复杂能源系统提供海量数据，而美国AI更偏向消费端，缺乏足够制造实践和应用场景[3] 能源大模型的应用价值 - 能源大模型能化解人类在复杂能源系统和电力市场中的焦虑，其超级能力包括毫秒级处理海量数据、发现隐藏规律和做出最优决策[4] - 应用能源大模型后，AI风机能产生更多收益，AI储能更好进行市场化交易，电网中能帮助管理风险并提升绿色电力比例[4] - 在对比试验中，AI风机较同风场未加装AI的风机收益提升20.9%[6] - 能源大模型推动行业重心从物质资产转向智能资产，从规模优先走向高效能和高收益的理性繁荣，是结束新能源行业内卷的重要工具[7][8] 远景公司的战略与优势 - 远景科技集团定位为能源系统公司，业务覆盖风机制造、动力电池、储能、绿色氢氨醇、零碳产业园等领域，将打造能源大模型视为未来最重要工作之一[2][5] - 公司具备独特优势，因需了解整个电力市场变化、风、电网运行、负荷等全局观和海量底层数据，其赤峰零碳氢能产业园作为全球最大绿色氢氨项目和最大独立可再生能源电网，为能源大模型提供最佳训练场，形成闭环系统并产生海量数据[5] - 远景发布天枢能源大模型，驱动AI电力系统、伽利略AI风机、伽利略AI储能等产品，运用图神经网络、时空模型和多模态Transformer等算法，通过云、边、端协同实现实时控制[5] - 预计1-2年内能源大模型将发挥明显作用，三年左右达到足够强大形态，类比自动驾驶L3级别，未来能源系统将进化为由数以亿计智能体构成的生态系统[11] 能源行业挑战与转型 - 构建以新能源为主体的新型电力系统面临挑战，风电、光伏等清洁能源的波动性和间歇性带来发电出力和电力市场交易的不确定性[4] - 新能源制造业陷入内卷危机，光伏、风电、锂电池等产业出现产能过剩、降价潮，市场交易均价大幅低于生产现金成本，导致企业巨额亏损[7] - 内卷源于同质化产能无节制扩张和恶性低价竞争，国家层面已发起反内卷倡议和行业自律公约[7] - 在市场化电力系统和能源金融化趋势下，企业需从堆肌肉转向长脑子，注重风险管理与收益提升[8]

融资信息 - 达卯科技完成近亿元A+轮融资 [1] - 本轮融资由溥泉资本领投 [1] - 溥泉资本是宁德时代旗下唯一的产业投资平台 [1] 资金用途 - 融资将用于能源大模型技术的自主研发及商业化推广 [1] - 融资将用于算电协同平台及相关智能体等核心技术的研发与推广 [1]

公司投资动态 - 宁德时代参投的福建时代泽远股权投资基金合伙企业（有限合伙）入股上海达卯科技有限公司 [1] - 深圳市绿水长青创业投资合伙企业（有限合伙）同时成为达卯科技新增股东 [1] - 达卯科技注册资本由约1209万人民币增至约1277万人民币 [1] - 达卯科技发生法定代表人及多位高管变更，刘涛卸任法定代表人，由简煜忞接任 [1] 公司基本信息 - 上海达卯科技有限公司成立于2021年3月 [1] - 公司现股东包括上海达卯数维企业管理合伙企业（有限合伙）、宁波市商壹软件有限公司及新增股东等 [1] 公司业务与技术 - 达卯科技致力于利用通用人工智能（AGI）技术构建能源大模型（Energy MaaS）平台和AI虚拟电厂应用 [1] - 公司业务范围包括提供技术咨询、运维服务及能效管理软件 [1]

人工智能与能源融合 - 人工智能与能源形成相互赋能和共生耦合关系 成为能源转型和效率提升的核心工具 [1] - 远景科技集团发布人工智能超级储充网络 融合储能、充电、人工智能调度与电力交易 涵盖充电网络、储能网络、智能微网和虚拟电厂网 [1] - AI与能源融合技术重塑电力行业运行逻辑 通用大模型提升能源办公效率 时序大模型精准把握电网运行状态 [1] 新能源发电优化 - AI通过分析历史气象数据和地理信息 优化风电场和光伏场选址 确保资源最大化利用 [2] - AI实时监控和分析风机运行数据 预测设备故障 实现预测性维护 减少非计划停机时间 [2] - 中国西北地区风电场应用智能算法 将弃风率压至3%以下 [2] - 金风科技利用AI大模型技术升级负荷预测系统 分析多源异构数据 帮助电网制定优化调度计划 [2] 极端气候应对 - 欧洲中期天气预报中心发布AIFS ENS模型 人工智能预报系统在准确性和速度方面升级 [3] - 极端气候条件下 气象数据需细化为雷暴、局部强对流等颗粒度 关联用电负荷短时剧烈波动 [3] - 系统必须依托人工智能处理气象、电网、交通等多源实时数据 支撑后续决策 [3] 大模型应用 - 能源企业依托自身数据和知识库 推出特定场景行业大模型 [4] - 国家电网推出"光明大模型" 提供智能写作、会议纪要、精准检索等智慧办公能力 [4] - "i国网"AI助手基于光明大模型在语义理解、任务执行效率和推理逻辑性方面显著提升 [5] 时序数据建模挑战 - 能源行业关键任务高度依赖时序数据建模 需要精准捕捉多时间尺度历史关联性 [6] - 需深度融合气象、市场、运行工况等多源异构信息 在毫秒至小时级时间分辨率上实现高精度预测 [6] - 语言大模型缺乏原生长时序依赖捕捉机制与跨模态特征融合能力 预测精度不足 [6] - 能源大模型应涵盖语言大模型、时序大模型和时空大模型 协同处理分析大量数据 [6] 电力预测与调度 - 南方电网建成国内首个适应区域现货市场的网省一体化人工智能负荷预测生态系统 [7] - 2023年对风电和光伏短期预测准确率分别达85%和91% [7] - 为南方电网非化石能源电量占比超50%提供支撑 基本实现每两度电中有一度零碳电 [7] - AI通过强化学习辅助安排电力传输和发电功率 降低网损 提高电网运行经济性 [8] 能源价值重构 - AI技术精准预测电价和负荷 辅助企业制定最优交易策略 [8] - 在零碳园区中 AI系统动态协调使用自发电、市电和储能电 将富余电量卖回电网 [8] - 重新定义"一度电"价值 从传统峰谷套利扩展至功率响应、频率调节等新型服务 [8] - 通过算法驱动实时优化 最大化一度电的价值 [8]

人工智能与能源融合的核心作用 - 人工智能与能源形成相互赋能和共生耦合关系 重塑电力行业运行逻辑 [1] - 人工智能超级储充网络融合储能 充电 人工智能调度与电力交易 成为城市新型能源系统基石 [1] - 时序大模型对电网脉搏精准把脉 激活每度电的潜能 融入功率响应 调频调峰等实时服务 [1] 新能源发电效率提升 - AI通过分析历史气象数据和地理信息优化风电场和光伏场选址 确保资源最大化利用 [2] - AI实时监控分析风机运行数据 预测设备故障实现预测性维护 减少非计划停机时间 [2] - 应用智能算法将弃风率压至3%以下 通过多源异构数据分析帮助电网制定优化调度计划 [3] 极端气候应对与数据整合 - AIFS ENS人工智能预报系统与传统物理系统并行运行 在准确性和速度方面升级 [3] - 海量异构数据实时整合是难点 需将气象数据细化为雷暴 局部强对流等微观尺度 [3] - 系统必须依托AI对气象 电网 交通等多源实时数据处理 支撑后续决策 [3] 大语言模型在能源办公的应用 - 能源企业依托自身数据知识库推出行业大模型 如国家电网光明大模型 [4] - 接入DeepSeek后AI助手在语义理解 任务执行效率和推理逻辑性显著提升 [4] - 提供智能写作 会议纪要 精准检索等多种智慧办公能力 [4] 时序大模型的关键作用 - 能源行业关键任务高度依赖时序数据建模 需精准捕捉多时间尺度历史关联性 [5] - 语言大模型缺乏长时序依赖捕捉机制与跨模态特征融合能力 预测精度不足 [5] - 需单独研发时序大模型以满足电力调度 新能源预测 源网荷储优化等场景要求 [5] 多模型协同与交易优化 - 能源大模型应涵盖语言大模型 时序大模型和时空大模型协同工作 [6] - 处理分析市场动态 历史电价和政策变化数据 预测不同时间尺度电价 [6] - 电力交易智能体水平接近顶尖3%的人类交易员 [6] 电网运行优化与预测精度 - AI优化电网运行方式 提升应对复杂性和不确定性能力 [7] - 南方电网人工智能负荷预测系统使风电和光伏短期预测准确率达85%和91% [7] - 支撑非化石能源电量占比超过50% 实现每两度电中有一度零碳电 [7] 电力市场交易与价值重构 - AI通过强化学习辅助安排电力传输和发电功率 降低网损提高经济性 [8] - 精准预测电价和负荷辅助制定最优交易策略 动态协调自发电 市电和储能电 [8] - 重新定义一度电价值 涵盖功率响应 频率调节等新型服务 参与电网实时调度 [8]

纪要涉及的公司 朗新集团 纪要提到的核心观点和论据 1. **业务发展方向** - 消除非核心业务影响，专注科技能源主业，清理亏损和非主业业务[3] - 保持电网数字化和生活缴费等成熟业务稳定增长，培育聚合充电等成长性业务并预计进入盈利阶段[2][3] - 借助电力交易市场化机会，通过平台积累数据和 AI 模型能力，预计未来三年完成超千亿度电量平台交易[2][3][5] - 与阿里基于 RWA 技术链接农业互联网平台，通过新能源资产运营、能源运营和金融服务产生协同价值[2][3][7] 2. **电力交易市场** - 具有巨大市场空间，产业链上下游连接广泛，公司持有 28 个省市售电牌照资质，金融交易将成主要增长点[4][5] - 政策环境改善，2024 年起部分省份现货交易价格低于电网价格，辅助服务市场政策推出，下半年大量中小微工商业用户预计加入[13] - 公司因生活缴费场景积累识别超 150 万小微工商业用户，研制能源大模型进行电力交易可获更高价差[14] 3. **充电业务** - 新能源汽车市场结构变化，预计 2027 年新能源总保有量突破 8000 万，渗透率超 70%，充电桩达 850 万个，总充电量突破 1000 亿度，私家车领域贡献 500 亿度[6] - 公司优化充电场景结构，重点服务私家车主，控制网约车充电规模以实现成本收入平衡[2][6] - 计划到 2027 年实现 170 亿度电充电目标，拥有 4800 万用户，与多平台联动拓展用户，采用 RWE 金融模式[4][12] 4. **与阿里合作** - 基于区块链技术（RWA）链接农业互联网平台，阿里云为产业生态提供灵活性支持，创造更多价值[7] 5. **能源互联网板块** - 发展前景广阔，供给侧有充电桩积累，需求侧有用户数据积累，2024 年营收达 18 亿元[8] - 计划开展创新性金融服务，与区块链平台合作提供增值服务，实施双轮驱动战略有望进一步提升体量实现盈利[8] 6. **未来三年目标** - 实现能源互联网及其相关金融服务盈利，建立超百亿度年度总交易量平台[2][9] - 在新能源汽车领域优化私家车主充电场景，提高渗透率和扩大总保有量[9] 7. **过往战略及调整** - 2020 - 2023 年采用规模优先战略，聚合充电桩和发展用户，网约车为主要力量，因补贴导致亏损扩大[10] - 2024 年开始调整结构，重点服务私家车，2024 - 2025 年成本控制成效显著，2025 年亏损进一步收缩[11] 8. **与蚂蚁集团合作 RWA 项目** - 2024 年 8 月完成国内首单基于充电桩的 RWA 项目，将现实资产证券化，通过区块链技术呈现可信数据[15] - 前期对资产持有方让利，保证境外资金年度收益率 5% - 10%，吸引投资方，推动项目实施[15] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 山东现货交易价格差达到 4 到 5 毛钱，高时甚至达到一块钱，为电力交易提供动力[13] - 公司通过数据分析识别超过 1500 万隐藏的小微工商业用户，并精准刻画其用电账单结构和对电价敏感程度[14] - 监管局自 2024 年初开始策划金融领域创新，包括基于 Web 3.0 稳定币政策[15]

纪要涉及的公司 朗新集团 纪要提到的核心观点和论据 整体发展战略与增长机会 - 2025 年后聚焦电力能源主赛道，进入新成长周期，成熟业务稳定增长，新能源资产充电桩聚合平台服务业务快速规模化成长并盈利 [3] - 电力市场化交易有场景、数据和技术优势，预计 2025 下半年新能源入市场致电价波动、交易品种增多，公司计划未来三年交易量超 1300 亿度，2025 - 2027 年分别为 60 亿度、310 亿度、1100 亿度 [4] 能源互联网平台作用 - 连接海量电力用户和新能源供给，未来三年完成超千亿度平台化电力交易，实现资产价值增值，是主要业务增长引擎 [5] RWA 发行作用 - 与蚂蚁合作构建生活缴费平台，形成能源互联网服务雏形，RWA 模式通过金融创新服务提供增值机会，连接超 5 亿终端用户，含 1500 万工商业用户，有参与电力市场交易需求 [6] 聚合充电业务发展 - 有近 2200 万用户，与超 3000 家运营商及 30 多家头部车企合作，覆盖 390 多城市，预计 2027 年新能源车保有量超 8000 万辆，公共充电市场需求达 1100 亿度，朗新平台目标市占率超 25% [2][7] - 2025 - 2027 年充电量分别达 70 亿度、110 亿度，2027 年底市占率超 25%，2026 年聚合充电生态盈利并规模化发展，增值服务领域实现规模化盈利 [2][9] 电力市场化交易优势 - 场景优势：有十几年能源互联网平台运营经验，积累大量用电负荷用户和充电设备 [10] - 数据和模型优势：基于场景数据和电力市场规则，打造自研能源大模型开展平台化电力交易 [10] - 技术优势：AI 驱动平台化能源运营和电力交易服务，实现数据业务与 AI 模型技术价值最大化 [10] 电力市场化对新能源发展影响 - 是国家新能源发展战略重要保障，2025 下半年新能源入市场致电价波动加剧、交易品种增多，平台模式优化转化用户实现高效交易 [4][11] 分布式光伏发展 - 2025 年增长快，2024 年底连接量 25GW，2025 年一季度增长 12GW，预计 2025 年达 50GW，为电力交易提供资源基础 [12] RWA 代币相关 - RWA 代币是现实世界资产代币化，锚定现实资产，2024 年 8 月发行由蚂蚁数科提供区块链公链技术 [14] - 选择新能源行业挂钩因规模大、符合国家战略、是民生刚需，朗新集团业务为其提供基础 [15] - 选择香港发行跨境 RWA 因香港金管局试点面向海外投资者，对 ESG 要求高，平台有数字化基础，与蚂蚁合作有技术经验 [16] 行业 RWA 情况 - 新能源行业适合 RWA 代币挂钩，朗新、协鑫能科、寻鹰出行等已在香港发行，新能源赛道优势为数字化特性、政策推动、市场需求旺盛 [17] - 智能制造业、智慧城市基础设施、农业科技等高度数字化产业也适合发行 RWA 融资 [18] - 具备规模、持续价值创造空间、产生持续现金流的行业可进行资产数字化和发行 RWA，如中国电力市场化、黄金等 [19] - 净资产量大、成长性强、有融资需求的行业最受益于 RWA，如新能源产业 [20] 首次发行 RWA 经验与挑战 - 涉及金融创新、监管、行政审批流程限制及法律问题，需打通政策障碍，国家支持但政策执行需过程 [22] 能源互联网平台试点项目目标 - 为出台政策进行前期验证，验证公司收益和价值，创造并分享新价值，提供金融服务创新价值 [23] 区块链技术应用 - 在能源互联网平台进行了实际场景部署、模型搭建和业务架构反映价值等验证，挑战在政策监管端 [24] 香港稳定币条例草案影响 - 出台后市场亢奋，鼓励市场活跃，设发行牌照，希望更多交易平台和发行方参与 [25] RWA 繁荣受益环节 - 投资人、区块链技术、持牌方、发行方、投资银行、新型运营机构等受益 [26] 电力交易市场情况 - 2025 年预计规模 61 度以上，已达 51 度左右，采用平台化交易模式，面向充电场站和工商业缴费用户，计划转化 10 万缴费用户为代理用户 [29][30] 电力市场化对小微企业影响及应对 - 影响较大，朗新集团通过平台触达客户，提供便捷购电服务，2025 年转化 10 万缴费用户为代理用户，逐步扩大至数百万级别 [31] 朗新集团经验与未来方向 - 过去 20 多年积累资产运营管理、电力交易和创新金融服务等经验，把握电力市场化机遇，深化与投资者交流 [32] 其他重要但是可能被忽略的内容 - RWA 稳定币目前未接入香港金管局中央结算系统，当时定向发行未公开发行，未来规模增大可能有专业交易机构处理，形式不明 [28] - 2024 年全国有 9.8 万亿度电量，其中 60%为市场化交易，希望千亿规模时每度电盈利一分钱 [30]