台湾对华为和中芯国际实施出口管制 - 台湾经济主管部门将华为和中芯国际列入出口黑名单 要求向其销售产品需提前申报 [1] - 该措施与美国对华芯片打压政策高度一致 被视为配合美国行动 [1] - 台积电已于2023年停止接收华为订单 中芯国际设备采购虽受限但大陆其他厂商已接手供应 [3] 台湾半导体产业对大陆供应链的依赖 - 台湾半导体厂商90%以上的光刻关键材料依赖大陆供应 包括硅晶圆 ABF载板和光刻胶 [5] - 台湾每年从大陆进口稀土超过6000吨 占大陆出口总量的11% 是印度进口量的6倍 [5] - 稀土在风电 无人机 机器人 芯片抛光设备等领域具有不可替代性 [5] - 台积电的核心竞争优势很大程度上依赖于大陆供应链的支持 [5] 潜在的反制措施影响 - 大陆若对稀土出口实施管控 将严重影响台湾芯片 电子 风电 新能源车 军工和机器人等行业 [6] - 台湾试图建立替代供应链面临高昂成本 技术拆解周期长和产业反向布局等挑战 [6] - 全球芯片供应链重组过程中 高端封测 硅片加工等关键环节仍集中在台湾 [6] 行业竞争格局变化 - 全球AI芯片竞争加剧 禁华策略持续升级 [8] - 实现全球物料切换需要法律法规 产业转型和科技储备等多方面协同 [8] - 台湾单边行动可能引发供应链断裂风险 对本地芯片产业造成毁灭性打击 [10]

美国计划撤销半导体技术豁免 - 美国商务部计划撤销台积电、三星电子及SK海力士在中国大陆使用美国技术的豁免权，目前这些公司享有全面豁免 [1] - 此举是美国政府打击关键技术流向中国的举措之一，白宫官员辩称并非新的贸易争端升级 [1] - 新举措将使全球芯片制造商在中国大陆运营更加困难，可能引发中方认为美方违背伦敦磋商成果 [3] 受影响企业及产能布局 - 三星电子在中国西安和苏州设有存储芯片工厂，西安工厂承担其全球约40%的NAND闪存产能 [3] - 三星正推动西安工厂升级为286层堆叠结构的先进制程，计划年内建成新产线 [3] - SK海力士在无锡、重庆和大连运营DRAM与NAND芯片生产基地，这些设施在全球供应链中具有重要地位 [3] 潜在影响与行业反应 - 若美方进一步收紧管制，韩国企业或被迫评估采购日本、欧洲设备替代的可能性 [3] - 台湾舆论认为台积电受影响相对较小，但美国的做法将迫使企业改为逐案申请制度，可能严重影响全球芯片供应链 [4] - 韩国贸易谈判代表表示将在与美方磋商时就可能对芯片制造商施加的限制表示担忧 [4] 地缘政治与技术竞争 - 新举措可能使美国与台湾、韩国关系紧张，因两地企业近几年已承诺在美国推动多项巨额投资 [3] - 韩国业界担忧此举将对韩国半导体在华布局构成实质性冲击，呼吁政府积极参与协调 [3][4] - 台湾媒体认为美国的做法形同为大陆半导体设备业者"送上大礼" [4]

这回台湾可真"硬气"了，6月14日台湾当局经济主管部门直接把华为和中芯国际列进它的出口黑名单里——想卖东西给它们都得先打报告。就冲这架势： 摆明了就是跟美帝唱同一出戏。 表面上看，这叫"防止高科技外流"，但实际是：给美国递"投名状"，配合打压中国芯片，禁令上的每个细节都得按照美国的剧本来走。可问题是，台积电 在2023年就已停止接华为订单；中芯设备采购虽受限，但已有大陆其他厂商接手，不全靠台湾。换言之，这波操作对断华作用有限，反倒断绝的的是自己 后路。 台湾这个招儿看得起劲，却对自身伤害惨重。台积电、欣兴电子那些厂家，现在最缺的不是订单，是大陆提供的材料——硅晶圆、ABF载板、光刻胶， 90%以上的光刻关键材料全靠大陆。这些东西没了，半导体工艺直接翻车。 而且，台湾每年向大陆采购稀土超6000吨，占大陆出口总量的11%。这规模相当惊人，比印度的进口量还高出6倍。稀土用途广泛，从风电、无人机到机 器人、芯片抛光设备，用场无处不在。一旦大陆动真，随便在稀土上卡一下脖子，台厂就要自动过稀土缺货的"不眠夜"。 从长远看，如果大陆决定对稀土出口采取管控，不只芯片，电子、风电、新能源车、军工、机器人，全都遭殃。台湾自己还 ...

印度自主研发半导体芯片进展 - 印度首款完全本土生产的28纳米和90纳米工艺节点半导体芯片将于2025年中期推出，标志着该国首次实现芯片制造能力突破 [1] - 印度联邦信息技术部长确认芯片已进入测试阶段，通过验证后将于2023年内开始大规模推广 [2] - 尽管工艺节点落后国际领先水平（如台积电3纳米、英特尔2纳米研发），但28纳米仍广泛应用于汽车电子、工业机器和廉价智能手机，90纳米则服务于传统嵌入式系统 [2] 印度半导体产业战略意义 - 该计划突破印度长期依赖芯片设计和外包制造的瓶颈，首次实现从硅片到成品的全流程自主可控 [1][3] - 通过建立半导体园区、吸引美光/富士康等国际企业投资，印度正构建完整产业链而非仅停留于政策宣传 [2][3] - 28纳米工艺选择具有实际商业价值，可满足电源管理芯片、汽车控制器、物联网硬件等全球供应链需求 [3] 地缘政治与产业竞争背景 - 全球主要经济体（美国通过《芯片法案》、欧盟半导体主权计划、中国中芯国际技术突破）均在争夺芯片供应链主导权 [3] - 印度此举旨在对冲地缘政治风险，减少对中国大陆和台湾地区芯片供应的依赖 [4] - 半导体被视为"数字时代的炼油厂"，印度从代码编写转向实体制造标志着其参与全球科技竞争的战略升级 [3][5] 技术发展路径与产业影响 - 印度采取渐进式发展策略，以成熟制程为切入点积累制造经验，而非直接挑战尖端工艺 [2][5] - 本土晶圆厂建设带动机械制造、工程师培养等配套能力提升，形成产业生态闭环 [3] - 该突破被视为印度"数字独立"的里程碑，从战略层面转向实际生产能力建设 [4][5]

美国商务部长卢特尼克：美国总统特朗普希望在美国建立完整的芯片供应链。 ...

美国财长贝森特对债券市场的评论 - 美国财长贝森特认为"债券市场会因美国税收立法而波动"是错误的观点 [1] 债券市场表现 - 30年期美债收益率从5 05%附近略微下挫至接近5 03% 日内整体转跌 [1] - 20年期美债收益率从5 06%一线跌至5 04%下方 [1] - 10年期美债收益率下挫大约2个基点 逼近4 5% 日内整体跌约2个基点 [1] - 两年期美债收益率持稳于3 98%下方 [1] 美元指数走势 - 美元指数从99 35点下挫至99 25点下方 日内整体跌幅重新超过0 7% [1]

行业供应链安全 - 美国财长贝森特希望苹果协助确保芯片供应链安全 [1]

流动性方面，科创芯片ETF盘中换手1.64%，成交4.07亿元。拉长时间看，截至5月21日，科创芯片ETF近1年日均成交22.29亿元，居可比基金第一。 规模方面，科创芯片ETF近1月规模增长8.37亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金第一。份额方面，科创芯片ETF最新份额达164.44亿份，创今年以 来新高，位居可比基金第一。资金流入方面，科创芯片ETF最新资金净流入1.22亿元。 截至2025年5月22日 10:21，上证科创板芯片指数上涨0.47%，成分股纳芯微上涨3.95%，沪硅产业上涨3.02%，思瑞浦上涨2.90%，天岳先进上涨2.26%，思特 威上涨1.92%。科创芯片ETF(588200)上涨0.47%。 数据显示，截至2025年4月30日，上证科创板芯片指数前十大权重股分别为中芯国际、海光信息、寒武纪、澜起科技、中微公司、芯原股份、恒玄科技、沪 硅产业、思特威、华润微，前十大权重股合计占比58.53%。 东海证券表示，随着H20芯片限制进口等措施不断推进，长期看国内本土AI芯片供应商在政策支持下，有望加速供应链自主化进程，进一步扩大国内市场市 占率，根据集邦咨询，中国AI Server市 ...

今年的Computex将于5月20日至23日举行，黄仁勋的主题演讲被安排在5月19日上午。今年的Computex 也是美国宣布新的关税政策以来，全球计算机和芯片行业巨头在亚洲首次举行的大型科技盛会。 英伟达很大程度上依赖于中国台湾的芯片制造生态。分析师预计，本土化合作将成为今年Computex的 主题。 一年一度的Computex 2025电脑展将于下周在台北开幕。英伟达CEO黄仁勋将亮相展会并进行主题演 讲，他关注的焦点将再次集中在最新的人工智能技术。此外，市场还关心关税政策以及美国的芯片出口 限制带来的潜在不确定影响。 就在黄仁勋启程赴台北参展前夕，在英伟达股价上涨的推动下，他的个人财富已经达到约1200亿美元， 位居福布斯全球富豪榜排名第11位。 英伟达是台积电的大客户。上个月，美国总统美特朗普威胁称，他已告知台积电，如果不在美国建厂， 就将向台积电征收100%的高额关税。 台积电近期发布了最新的A14芯片制造工艺，该工艺预计将于2028年投产。新的工艺有助于提升人工智 能芯片的性能，从而满足英伟达等公司新一代AI芯片的设计需求。 其他参会企业高管还包括高通公司的CEO安蒙以及最新上任的英特尔CEO陈立 ...