此前，英伟达曾为符合美国出口规定为中国市场开发定制H20芯片。 自今年以来，黄仁勋已经三度访问中国大陆，表明了他对于中国市场的承诺。他还认为，继续向中国出 售人工智能技术产品是美国在该领域保持领先的关键。 本文系观察者网独家稿件，未经授权，不得转载。 特别声明：以上文章内容仅代表作者本人观点，不代表新浪网观点或立场。如有关于作品内容、版权或其它问 题请于作品发表后的30日内与新浪网联系。 9月18日，外交部发言人林剑主持例行记者会。 据北京日报客户端报道，法新社记者提问，据英国《金融时报》报道，中国互联网监管机构已指示阿里 巴巴、字节跳动等公司停止购买英伟达RTX Pro 6000D芯片。英伟达首席执行官黄仁勋称，对此表示失 望。中方能否证实报道所说情况？对此有何评论？ "具体问题建议向中方的主管部门了解。"林剑表示，我们一贯反对在经贸科技问题上对特定国家采取歧 视性做法。中方愿同各方保持对话合作，维护全球产供链稳定。 早在2022年10月，美国政府就已实施了一系列芯片出口限制措施，且后续不断收紧，以阻止英伟达、 AMD、英特尔等美国半导体巨头在中国销售其最先进芯片，迫使这些企业寻找变通之法。 ...

特朗普解雇美联储理事事件 - 特朗普以抵押贷款欺诈为由宣布解雇美联储理事丽莎·库克 库克是首位在美联储理事会任职的非裔女性 [2] - 库克律师称解雇无法律依据并将提起诉讼 特朗普仅凭一封转介信就企图免职 [2] - 若解雇成功 特朗普将在美联储七名理事中掌握四人多数 [3] - 法律允许总统在"有因"情况下罢免美联储理事 通常定义为效率低下、玩忽职守或任期内的不当行为 [5] - 布鲁金斯学会高级研究员称这是对美联储独立性的致命一击 [5] 市场反应 - 长期美债价格下跌 长期美债收益率上升 短期收益率下降 [3][7] - 美元指数下跌0.3% [7] - 美股三大指数均接近平盘 [6] - 市场对9月降息抱有希望 美联储在政治化背景下对通胀关注度减弱 [7] 英伟达财报预期 - 投资者关注英伟达季度财报 可能在近期回调后提振大型科技股交易 [7] - 英伟达股价上涨约1% 延续此前两个交易日显著涨幅 [8] - 英伟达总市值4.43万亿美元 成交量7079.11万股 成交额127.80亿美元 [9] - 关键问题包括能否兑现市场预期、是否上调指引、是否超出预期 [11] 其他个股表现 - 超威半导体（AMD）一度上涨3% 因与IBM宣布建立量子技术超级计算合作关系 [11] - 礼来制药上涨4% 因实验性减肥药在临床试验中帮助患者减轻9.6%体重 [13] - AMD总市值2690.03亿美元 成交量3228.21万股 成交额53.81亿美元 [12] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数涨幅一度超1.5% 最终上涨0.82%至7994.38点 [15][16] - 蔚来上涨9.52%至6.670美元 小鹏汽车上涨6.29%至24.520美元 [17][18] - 禾赛科技上涨8.94%至25.470美元 万国数据上涨2.74%至34.120美元 [17][18]

美国对华芯片出口管制措施升级 - 美国当局在部分高风险AI芯片出货中秘密安装位置追踪装置，以监控非法转运至中国的情况 [1] - 追踪器被用于戴尔和超微制造的搭载英伟达、AMD芯片的服务器，装置可能隐藏在包装或服务器内部 [3][4] - 2024年案例显示，追踪器包括大型运输箱装置和小型隐蔽设备，部分转售商已开始主动移除追踪器 [4] 追踪技术的实施细节 - 工业与安全局（BIS）主导行动，国土安全调查局和联邦调查局可能参与，但具体安装环节和频率尚不明确 [3][4] - 追踪器安装可能通过行政批准或司法令状授权，企业可能知情或不知情 [7] - 美国执法部门使用追踪技术已有数十年历史，近期扩展至半导体领域 [3][7] 行业反应与规避行为 - 超微以"安全措施"为由拒绝置评，戴尔否认知晓政府行为，英伟达和AMD未回应 [5] - 中国转售商定期检查AI服务器以发现并移除追踪器，部分案例显示检查指令具体到芯片型号（如Quanta H200） [7] - 美国曾提议通过硬件/软件后门实现远程控制功能，包括电源切断或性能限制，但遭英伟达否认 [6] 政策背景与供应链影响 - 美国2022年起限制英伟达等向中国出售先进芯片，2024年通过追踪技术强化执行 [3][6] - 白宫要求芯片公司加入位置验证技术，中国批评此举为遏制其技术发展 [6] - AI芯片走私通过马来西亚、新加坡等第三国中转，但追踪装置使用情况未公开 [6]

英伟达芯片出口政策调整 - 美国总统特朗普表示愿意允许英伟达向中国出售性能缩减版的Blackwell AI芯片，性能可能比原版降低30%-50% [1] - 缩减版芯片需设计为"某种程度上增强的——以一种消极方式"的变体，表明美国政府在技术出口上采取有条件妥协策略 [1] - 同时达成协议允许英伟达向中国出售低端H20 AI芯片，但需向美国政府上交15%相关收入 [2] - AMD同样需从其MI308芯片收入中缴纳15%费用 [2] 英伟达中国市场影响 - H20芯片曾占英伟达中国收入的80%，年销售额约120-150亿美元 [3] - 中国占英伟达全球收入的24%，对应6.2亿美元销售额 [3] - 台湾地区占英伟达收入的16%，美国本土占34% [3] - AMD在中国市场收入占比7%，全球销售额26亿美元 [3] 中美科技竞争格局 - 美国通过允许部分技术出口维持供应链稳定，避免完全切断与中国市场联系 [4] - 即便缩减版旗舰芯片，中国仍可通过大规模采购构建领先AI超级计算机 [2] - 政策调整显示美国在限制中国AI发展的同时寻求战略灵活性 [4] - 与拜登政府时期的严格出口限制形成对比，反映不同政策取向 [2]

美股市场表现 - 美股三大指数小幅收跌 道指跌0.45% 纳指跌0.3% 标普500指数跌0.25% [4] - 纳斯达克中国金龙指数收跌0.29% [9] 贵金属市场 - COMEX黄金期货跌2.58%至3401.3美元/盎司 [2] - COMEX白银期货跌2.2%至37.69美元/盎司 [2] 科技股表现 - 大型科技股多数下跌 苹果、微软、英伟达、谷歌、亚马逊、Meta、AMD小幅下跌 [6] - 英特尔涨超3% [6] - 特斯拉涨超2% 盘中一度涨超5% 连续四个交易日上涨 [6] - 英伟达和AMD与特朗普政府达成特殊协议 将特供中国芯片收入的15%上缴美国政府以换取出口许可证 [8] 房地产金融股 - 房利美涨超15% 创2008年以来收盘新高 [8] - 房地美涨逾13% 创2008年以来收盘新高 [8] 中概股表现 - 热门中概股多数下跌 好未来跌逾3% 理想汽车跌近3% 百度、阿里巴巴跌超1% [9] 地缘政治动态 - 特朗普宣布将于8月15日在阿拉斯加与普京举行会晤 称为"试探性会晤" [3] - 特朗普表示将告知普京"结束战争" 并计划与乌克兰总统泽连斯基及欧洲领导人通话 [3]

三星电子财务表现 - 2025年第二季度营业利润同比暴跌55%，半导体业务利润骤降94%[4] - 半导体部门营业利润仅剩4000亿韩元（约2.9亿美元），为六个季度以来最低[8][9] - 7月31日股价盘中一度下跌1.65%，反映投资者对芯片业务担忧[4] 半导体业务困境 - HBM芯片出货延迟导致在AI芯片领域落后于SK海力士和台积电[4][9] - 美国对华芯片出口限制令拖累半导体部门，晶圆厂产能利用率大幅下降[9] - 存储芯片库存价值减记严重影响盈利[9] 中国市场表现 - 2025年Q2中国大陆智能手机出货量6780万台，同比下滑4%，三星跌出前五[11] - 2025年Q1三星手机中国市场份额仅0.77%，被归为"其他"品牌[13] - 折叠屏市场份额从2021年29%降至2025年Q1仅3%，被华为(76.6%)碾压[14] 历史发展轨迹 - 1969年成立时为日本三洋贴牌代工厂，1983年押注半导体[7] - 2002年超越索尼成为消费电子霸主，2012年手机销量全球第一[7] - 2017年半导体业务击败英特尔成为行业龙头，掌控全球40%存储芯片市场[7] 产品质量与售后问题 - 消费者投诉S23系列存在异常发热、续航差等问题[15] - 售后态度引发不满，有用户反映新机信号问题仅获维修不换新[15] - 黑猫投诉平台累计3400多条三星手机相关诉求[15] 战略调整与挑战 - 与特斯拉达成165亿美元AI芯片供应协议[18] - 全力冲刺2nm制程量产，与台积电竞争[19] - 李在镕开启"中国攻略"，造访小米汽车工厂和比亚迪总部[19]

美国股市 - 美国三大股指集体收跌 道指跌0.58% 标普500指数跌0.56% 纳指跌0.51% [1] - 美联储5月议息会议纪要重申谨慎对待降息立场 担忧关税政策带来的通胀上行风险 [1] - 日本长期国债拍卖需求低迷 美国债市价格下跌 债券收益率上升 [1] 英伟达财报 - 2026财年一季度营收同比增速下滑至69% 为两年来最低 但总营收 每股盈利和毛利率略好于预期 [2] - 美国政府芯片出口限制造成计提损失约45亿美元 低于公司预期 [2] - 数据中心业务收入增速明显放缓 Blackwell Ultra芯片产品预计本季度开始出货 [2] - 财报公布后盘后股价一度跳涨4.5% [2] 欧洲股市 - 欧洲三大股指集体收跌 英国股市跌0.59% 法国股市跌0.49% 德国股市跌0.78% [3] - 英国和德国十年期国债收益率上行 仅部分军工股表现亮眼 [3] 国际油价 - 纽约商品交易所7月轻质原油期货收于每桶61.84美元 涨幅1.56% [4] - 伦敦布伦特原油期货收于每桶64.90美元 涨幅1.26% [4] - 雪佛龙未获委内瑞拉石油作业许可 加拿大艾伯塔省山火导致油田生产中断 [4] 国际金价 - 纽约商品交易所6月黄金期价收于每盎司3294.9美元 跌幅0.17% [5] - 美联储会议纪要释放不急于降息信号 美元指数上涨令金价承压 [5]

英伟达Q1财报表现 - 一季度整体营收同比增长69%至441亿美元 高于市场预期的431亿美元 [1] - 数据中心营收同比增长73%至391亿美元 占销售额的88% 略低于市场预期的393亿美元 [1] - 公司股价盘后上涨5% 今年迄今相对持平 去年涨幅近两倍 [1] 芯片出口限制影响 - H20芯片库存过剩产生45亿美元费用 未受限情况下可带来25亿美元额外销售额 [1] - 出口限制导致销售损失约150亿美元 若不计此影响业绩预期将高出80亿美元 [1] Q2业绩指引 - 预计第二季度营收450亿美元（±2%） 低于市场预期的459亿美元 [1]

英伟达CEO批评美国对华芯片出口限制 - 英伟达CEO黄仁勋公开批评美国政府对中国的芯片出口限制措施 [1]

英伟达中国市场战略调整 - 英伟达首席执行官黄仁勋表示由于美国政府限制Hopper架构的H20芯片出口至中国公司正重新审视中国市场战略 [1] - 针对中国市场英伟达在H20芯片后不会再推出Hopper系列产品 [1] - 黄仁勋明确表示"不会是Hopper因为Hopper已无法再调整" [1]