波兰官宣重大消息 - 特朗普邀请波兰总统9月3日访美 导致其来华观看阅兵可能性极低 [1] 美方五条要求曝光 - 美方要求中方接受10%至30%高额关税 同时让美国商品享受零关税待遇 [3] - 美方要求中国取消所有贸易壁垒 但自身不拆除任何壁垒 [4] - 美方强制要求中方采购其商品 包括农产品、石油等可替代性强的产品 [5] - 美方要求中方进行数千亿美元巨额投资 意图填补其经济窟窿 [6] - 美方要求中方中断与俄罗斯的经贸联系 尤其是削减或停止采购俄罗斯石油 [7] 中方拒绝有理有据 - 中方拒绝不平等关税和双标贸易壁垒 维护国际贸易公平原则 [8][9] - 中方必须保障本土产业安全 避免取消贸易壁垒带来的冲击 [10] - 中方在采购和投资方面拥有自主决定权 确保资金使用合理 [11] - 中方坚守外交主权 不会因外部压力改变与俄罗斯的正常合作 [12] 特朗普缺席阅兵原因 - 特朗普9月3日需在白宫接待波兰总统 行程与中国阅兵时间冲突 [13] - 特朗普可能借缺席阅兵向中方施压 试图在贸易谈判中谋取利益 [14] - 特朗普考虑国内政治环境 迎合对华鹰派以稳固政治基本盘 [16] 中国态度明确 - 中国欢迎与美国开展平等互利的合作 但拒绝霸凌和要挟 [16] - 中国举办阅兵旨在展示发展成果和维护世界和平 不依赖他国参与 [16] - 中国坚定维护国家主权和尊严 反对任何损害中国利益的行为 [16]

白银期货市场动态 - 上海期货交易所白银期货仓单总量为1299756千克，较上一交易日增加4093千克 [1] - 沪银主力合约日内呈现震荡格局，开盘价8716元/千克，最高8765元/千克，最低8662元/千克，收盘报8762元/千克，跌幅0.54% [1] 交割仓库仓单变化 - 上海地区仓单合计891488千克，净增加2460千克，其中中储吴淞仓库减少121千克，外运华东虹桥仓库减少302千克，中工美供应链仓库增加2883千克 [2] - 广东深圳威豹仓库仓单增加1633千克至408268千克 [2] 美国政策与贸易动态 - 美国总统特朗普对9万亿美元债务到期表示担忧，强调需降低10年期债务利率，并暗示可能调整美联储人事 [2] - 特朗普批评日本汽车贸易不平衡，指出美国进口数百万辆日本汽车而日本市场未对等开放，建议日本增加美国石油等产品进口 [2] - 特朗普对7月4日前通过支出法案持不确定态度，认为即使延迟数日也可能被解读为政策失败 [2]

美国钢铝关税政策升级 - 美国将进口钢铝产品关税从25%上调至50%，标志保护主义和经济胁迫进一步升级 [1] - 美国政府此前已对欧盟汽车和钢铝产品征收25%进口关税，近日威胁对欧盟商品征收50%关税 [1] - 美方将贸易伙伴视为附属而非平等合作方，这种做法严重损害国际互信和合作 [1] 对波黑经济的影响 - 国防工业是波黑对美出口最大领域，占比超过60%，目前该行业关税从12%提升至35% [1] - 金属和其他行业也受到美国加征关税的波及 [1] - 波黑虽非欧盟成员国，但与欧盟产业链高度关联，尤其与汽车制造等重要出口产业关联密切 [1] 行业应对措施 - 西巴尔干国家应进一步协同行动，加强有效沟通，共同应对外部冲击 [1] - 欧盟对美方"经济霸凌"的回应措施力度不足，且内部未达成一致 [1] - 国际社会应加强协调，共同抵制破坏多边贸易体系的"经济霸凌"行为 [1] 全球贸易体系观点 - 全球贸易不应由任何一个国家主导，而应在公平、互利基础上建立多元合作关系 [1] - 主要经济体应推动建立更加公平、规则明确的全球贸易体系 [1] - 小型经济体需要更加平衡的国际贸易环境才能良性发展 [1]

中美经贸会谈进展 - 美方承诺取消对中国商品加征的91%关税，修改34%对等关税中的24%暂停加征90天，保留剩余10%关税 中方相应取消对美国商品加征的91%反制关税，暂停24%对等反制关税90天，保留10%关税 至此美国对中国加征关税剩余30% [1] - 联合声明体现"对等"原则，有利于管控中美分歧 美国部分产品如大豆有替代来源，但中国产品难以替代，使美国在贸易战中面临压力 美国存在调整关税的压力 [5] - 会谈效果大幅超出预期，明确持续沟通有积极意义 美方负责人选有利于解决双边分歧，美国财政部长表达不脱钩的积极表态 [2] 市场反应 - 离岸人民币对美元大幅反弹，日内大涨近300点至7.2074 港股跳升，恒生指数收盘涨2.98%，恒生科技指数飙升5.16%至5447.35点 A股上证综指上涨0.82%至3369.24点 [2][3] - 高盛维持对中国资产超配观点 MSCI中国指数几乎收复美国"对等关税"政策实施以来13%跌幅，年初至今累计上涨12% 人民币对美元汇率过去一个月升值1.7% [7] - 市场强韧表现归因于美元走弱、中美贸易缓和迹象、中国经济增长稳健、国内宽松政策 高盛上调MSCI中国指数和沪深300指数12个月目标点位至78点和4400点，对应7%和15%潜在回报 [7] 行业影响 - 出口商业绩表现稳健，海外销售敞口升至历史新高 美国关税影响有望缓和 资本支出增速放缓至历史低点(同比下降4%)，但AI或改变资本支出格局 [11] - 2024年名义股息和股票回购总额达3.5万亿元人民币，推动股东总回报率达历史最高水平3.6% [11] - 京东、腾讯、阿里等科技巨头财报受关注 阿里商业零售和云业务表现强劲，股价今年累计上涨48% 腾讯被视为AI应用最大受益者，股价上涨20% 京东因外卖业务消息影响引发利润担忧 [11] 未来展望 - 预计中美将在一个月内就进一步缓和局势展开讨论 最终协议可能在2026年美国中期选举前达成 [9] - 需关注ADR摘牌、投资限制、技术出口禁令等问题 建议采取平衡投资策略，持有离岸市场优质大盘互联网股票和A股蓝筹消费股 [9] - MSCI亚洲除日本外指数已从4月初暴跌中完全恢复 反弹动力包括贸易协议消息增加、美元走弱、投资组合资金流显示重新冒险迹象 [10]

文章核心观点 美国国务院祝贺加拿大总理卡尼及其政党在联邦选举中获胜，强调美加关系是世界上最广泛的双边关系之一，期待与卡尼政府在贸易公平、打击非法移民、阻止危险药物流入等关键问题上合作 [1] 相关要点总结 祝贺内容 - 美国国务院祝贺加拿大总理卡尼及其政党在近期联邦选举中获胜 [1] 双边关系 - 美加关系是世界上最广泛的双边关系之一 [1] 合作领域 - 美国期待与卡尼政府在贸易公平、打击非法移民、阻止芬太尼和其他危险药物流入等关键问题上合作 [1]