资本市场支持西部陆海新通道建设的政策举措 - 中国人民银行等八部门联合印发《关于金融支持加快西部陆海新通道建设的意见》，提出21条重点举措，为西部陆海新通道建设注入强劲金融动能 [1] - 证监会债券监管司副司长黄建山详细介绍了资本市场支持西部陆海新通道建设的政策举措，展现了资本市场服务国家战略的积极作为 [1] 股票市场支持维度 - 证监会积极支持通道沿线企业上市融资和并购重组 [1] - 通道沿线省区市A股上市公司已超650家 [1] - 今年前11个月，沪深北交易所支持4家通道沿线企业IPO融资近70亿元 [1] - 今年前11个月，支持17家通道沿线上市公司再融资近250亿元 [1] 债券市场支持维度 - 今年前11个月，交易所市场支持通道沿线企业发行公司债券近7000亿元 [1] - 大力支持科技创新债券、绿色债券等专项品种，其中通道沿线企业累计发行科创债超2600亿元，有力支持新质生产力发展 [1] 资产证券化支持维度 - 通道沿线企业今年前11个月累计发行ABS超1600亿元，有效盘活了基础设施收费权、商业物业等存量资产 [1] - 特别值得关注的是REITs市场的发展，截至目前，通道沿线省区市已发行上市13只REITs产品，融资规模超300亿元，涵盖产业园区、仓储物流等多种类型资产，有效支持了通道基础设施建设 [2] - 证监会正在稳步推进商业不动产REITs试点，为资产盘活提供多元化渠道 [2] 资本市场支持的综合影响与未来方向 - 资本市场通过多层次、多渠道的融资支持，不仅解决了西部陆海新通道建设的资金需求，更通过市场化机制优化了资源配置，促进了沿线地区产业升级和经济发展 [2] - 证监会将持续深化资本市场投融资综合改革，提高资本市场制度包容性、适应性，支持各类主体综合运用好权益融资、债券融资和资产盘活等工具的优势特点，促进资本形成，更好赋能实体经济高质量发展，进一步发挥好资本市场服务西部陆海新通道建设的功能作用 [2]

全国企业注册总量变化 - 2025年11月全国新注册经营主体208.75万家，环比上升22.72%，但同比下降12.38% [1] 企业注册的省份分布 - 广东省新注册经营主体数量连续多月稳居第一，11月达26.19万家，环比增加5.25万家，占全国总量的12.55% [3] - 新注册主体数量排名前十的省份依次为：广东(261,919家)、湖北(157,111家)、浙江(149,106家)、河南(136,581家)、江苏(123,521家)、山东(117,433家)、湖南(104,352家)、河北(92,247家)、四川(90,053家)、福建(76,477家) [4] - 上述十个省份的新注册经营主体合计占全国总量的62.7% [4] - 从环比增速看，11月有9个省市增速为正值，增速排名前十依次为：北京、海南、广东、浙江、内蒙古、上海、新疆、江苏、贵州和宁夏，其中北京市增速28.3%排名第一 [6] 企业注册的行业分布 - 11月新注册经营主体数量最多的行业是零售业，共注册23.31万家，同比增长29.88% [8] - 同比增速最快的行业是科技推广和应用服务业，共注册11.96万家，同比增长53.29% [8] - 新注册主体数量排名前十的行业依次为：零售业、批发业、科技推广和应用服务业、商务服务业、软件和信息技术服务业、建筑装饰装修和其他建筑业、文化艺术业、农业、专业技术服务业和餐饮业 [8] 资本市场融资情况 - 2025年11月，全国共发生投融资事件331起，环比减少112起；融资总规模656.71亿元，环比减少242.03亿元 [10] - 从行业分布看，信息技术行业发生融资事件133起，排名第一；生产制造业发生71起，排名第二；融资事件较多的行业还包括医疗健康、电子信息产业、材料、企业服务、汽车交通、能源矿产和物联网 [10] - 从地区分布看，广东省发生融资事件61起，排名第一；北京市和江苏省各发生53起，并列第二 [13]

活动概况 - 上海市中小企业上市促进中心与上海交通大学上海高级金融学院于8月1日联合举办了“沪企行”百家中小企业改制上市培育第47期暨科创板“1+6”政策培训活动的结业仪式 [1] - 本期培训活动由上海市经济和信息化委员会、中国证券监督管理委员会上海监管局指导，上海交通大学上海高级金融学院承办，于2025年7月29日至8月1日举行，为期3.5天 [5][10] 培训目标与内容 - 培训旨在为企业家构建全方位、多层次、立体化的知识体系，强化拟上市企业服务，推动企业登陆资本市场 [10] - 培训主要针对规范性强、科创属性硬、发展韧性和成长性高的科创企业，全方位解读上市政策、厘清上市头绪、破除上市难题 [10] - 培训内容以科创板“1+6”政策为重点，涵盖境内外多层次资本市场融资政策，并提升学员关于上市辅导相关业务的实操技能 [3][10] - 上交所专家、高校教授以及国泰君安证券、国浩律所、德勤会计师事务所等知名机构专家多角度介绍了最新政策，解读了企业上市申报情况、审核关注要点、资本市场改革趋势及IPO申报注意事项与路径选择 [10] - 培训深入探讨了上市过程中的重点财务和法律问题，以及科创企业的资本战略筹划与股权融资选择 [10] - 上市公司高管分享了企业历经架构重组与改制的宝贵上市经验，并总结了企业成功上市的要点和心得 [10] 培训形式与成果 - 培训结合重点企业服务包制度，在期间召开了四场企业座谈和服务对接会，邀请相关行业和主管、监管部门的专家，针对企业提出的政策问题、发展难题和上市诉求现场答疑解惑 [10] - 通过系统化培训，学员们拓宽了视野，深化了对资本市场的认知，为企业对接资本市场奠定了坚实基础 [3] - 本期培训评选出八位优秀学员，学员们表示将聚焦科创属性提升研发力量，聚焦规范合规优化内控水平，聚焦主营业务加强经营管理水平 [11] 官方支持与未来规划 - 上海市中小企业上市促进中心希望学员能将所学转化为推动企业加快利用资本市场的能力和行动，引领企业锚定硬科技等国家战略方向，强化创新攻坚，做到业务、法律、财务合规，结合实际早日实现上市目标 [3] - 该中心表示将依托上市服务机制，构建“孵化-培育-护航”的上市全生命周期培育体系，持续打造“政企金服”生态圈，为拟上市企业提供全方位支持 [3]

融资方案失效 - 公司向特定对象联投资本发行股票的方案因决议有效期届满而已到期自动失效 [1] - 该方案原计划募集资金总额不超过41,628.43万元，发行价格为7.87元/股，发行数量不超过52,895,078股 [2] - 公司表示方案失效不会对日常生产经营造成重大影响，未来将根据经营发展需要制定新的融资计划 [1] 发行方案与股权结构 - 本次发行的特定对象联投资本为公司间接控股股东联投集团的控股子公司，交易构成关联交易 [3] - 发行前，控股股东建投集团及其一致行动人合计持有公司17.08%的股份，实际控制人为湖北省国资委 [3] - 本次发行不会导致公司控制权发生变化，发行后控股股东和实际控制人均保持不变 [4] 2024年财务表现 - 2024年营业收入为33.67亿元，同比下降77.05% [4][5] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为5.28亿元，同比下降51.07% [4][5] - 2024年扣除非经常性损益的净利润为4.62亿元，同比增长13.06% [4][5] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为-2.36亿元，较2023年的-22.90亿元有所改善 [4][5] 2025年前三季度财务表现 - 2025年前三季度营业收入为16.47亿元，同比增长32.53% [5][6] - 2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为0.76亿元，同比下降65.37% [5][6] - 2025年前三季度扣除非经常性损益的净利润为0.57亿元，同比下降68.41% [5][6] - 2025年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-5.70亿元 [5][6] 历史融资记录 - 公司于2021年4月公开发行可转换公司债券，募集资金总额为15.5亿元 [6] - 公司于2019年9月及2020年5月进行发行股份购买资产并募集配套资金，非公开发行募集资金总额约为2.2亿元 [7]

公司债务管理 - 公司年内对到期永续债进行了置换 [1] - 公司计划压降永续债25亿元 [1] - 后续将根据公司整体情况统筹安排债务结构 [1] 公司融资策略 - 公司将持续发挥资本市场融资优势 [1] - 公司将利用自身优质等级积极开拓融资渠道 [1] - 目标为保持合理稳健的债务结构 [1]

全国企业注册总量变化 - 2025年10月全国新注册经营主体160.92万家，同比下降23.97%，环比下降29.92% [1] 各省份企业注册情况 - 广东省新注册经营主体数量以20.94万家位居全国第一，占全国总量13.01% [3] - 新注册主体数量排名前十的省份依次为广东(209405家)、河南(109314家)、湖北(107464家)、浙江(101866家)、江苏(96703家)、山东(87155家)、湖南(72732家)、四川(70054家)、河北(59568家)、安徽(58945家) [3] - 前十省份新注册主体数量合计占全国总量的60.5% [4] - 10月份仅3个省市新注册主体同比增速为正，分别为海南省(增速78.54%)、北京市(增速9.09%)、辽宁省(增速1.04%) [6] - 增速排名前十的省市依次为海南、北京、辽宁、广东、内蒙古、青海、上海、重庆、贵州和江苏 [7] 各行业企业注册情况 - 10月份零售业新注册经营主体数量最多，达17.23万家，同比增长9.54% [9] - 科技推广和应用服务业新注册主体同比增速最快，达31.71%，全月注册8.75万家 [9] - 新注册主体数量排名前十的行业为零售业、批发业、科技推广和应用服务业、商务服务业、软件和信息技术服务业、建筑装饰装修和其他建筑业、文化艺术业、专业技术服务业、农业和房地产业 [9] 资本市场融资情况 - 2025年10月共发生投融资事件443起，融资规模898.74亿元，较上月增加247.04亿元 [12] - 信息技术行业融资事件最多，达142起，生产制造业以103起位居第二 [12] - 融资事件较多的行业还包括医疗健康、企业服务、电子信息产业、材料、汽车交通、能源矿产、消费生活和农业 [12] - 广东省融资事件发生79起，排名第一，上海市以69起排名第二 [14]

全球股票及股票挂钩发行 - 2025年前三季度中国大陆企业全球股票及股票挂钩交易融资总额达926.2亿美元，同比增长120%，环比增长11% [1] - 发行数量为404笔，较2024年同期增长42%，2025年第三季度环比第二季度增长16% [1] - 首次公开发行(IPO)总额达155亿美元，同比增长83%，环比增长47% [1] - 增发总额达553.2亿美元，同比增长250%，环比减少6% [1] - 中国可转换债券及股票挂钩发行总额为218亿美元，同比增长23%，环比增长39% [1] - 工业行业以23%的市场份额领先，募集金额达210.9亿美元，同比增长98% [3] - 摩根士丹利在中国股票和股票挂钩承销商榜单中排名第一，承销金额为105.09亿美元，市场份额为11.4% [4][5] - 锦天城律师事务所在中国股票和股票挂钩发行人法律顾问榜单中位列第一，参与28笔交易 [5] 人民币债券市场 - 2025年前三季度人民币债券市场发行额同比增长23%，但第三季度环比第二季度减少4% [8] - 政府和机构债券发行额约12.1万亿人民币，占据52%市场份额，同比增长32%，第三季度环比增长4% [10] - 熊猫债发行额同比减少18%，第三季度环比减少6% [8] - 中信(CITIC)在人民币债券承销商中排名第一，承销金额为16,768.14亿人民币，市场份额为7.2% [12][13] - 中国银行在熊猫债承销榜排名第一，承销金额为147.95亿人民币，市场份额为15.9% [12][13] - 金杜律师事务所领跑人民币债券发行人法律顾问业务 [13] 法律顾问排行榜 - 竞天公诚律师事务所在承销商法律顾问榜单中位列第一，参与27笔交易 [6][7] - 在承销商法律顾问榜单中，Allen Overy Shearman Sterling律师事务所领跑人民币债券业务 [14] - 年利达律师事务所位居中国G3货币债券承销商法律顾问业务榜单榜首 [14] - 在发行人法律顾问方面，君合律师事务所位居中国G3货币债券业务榜单榜首 [13] 中国银团贷款市场 - 中国银行在牵头行所有货币的银团和俱乐部贷款榜单中排名第一，安排金额为220.65亿美元，市场份额为43.3% [15][16] - 中国银行同时在中国簿记行所有货币的贷款榜单中位列第一，安排金额为187.97亿美元，市场份额为49.0% [15][16] - 所有货币的银团和俱乐部贷款总额同比减少51%，第三季度环比减少73% [16]

全国企业注册总量 - 2025年9月全国新注册经营主体228.52万家，同比基本持平，增幅为0.75%，环比上月增长14.9% [2] 省份注册数量分布 - 广东省新注册经营主体数量连续多月稳居第一，9月达30.77万家，同比增长30.94%，占全国总量13.47% [4] - 河南省和浙江省分别以16.17万家和15.35万家新注册主体位列第二、三位 [4] - 新注册经营主体高度集中于前十大省份，合计占比达62.1% [5] 省份注册增速表现 - 北京市新注册经营主体同比增速排名第一，达38.95% [7] - 辽宁省同比增速紧随其后，达38.66%，广东省增速亦表现突出 [7] - 9月增速排名前十的省份依次为北京、辽宁、广东、重庆、上海、山东、四川、贵州、江苏和宁夏 [7] 行业注册特点 - 科技推广和应用服务业新注册经营主体同比增速最快，高达81.38% [9] - 零售业新注册主体数量最多，全月达22.05万家 [9] - 注册量较多的行业依次为批发业、商务服务业、科技推广和应用服务业、软件和信息技术服务业等 [9] 资本市场融资情况 - 2025年9月共发生投融资事件492起，较8月的313起显著增加，融资规模达651.7亿元，环比增长13.25% [11] - 信息技术行业融资事件数量最多，达175起，生产制造业以109起位列第二 [11] - 融资事件发生较多的行业还包括企业服务、医疗健康、电子信息产业等 [11] - 江苏省融资事件91起排名第一，广东省以90起位列第二 [13]

业绩说明会召开情况 - 公司于2025年9月15日上午10:00-11:00通过上证路演中心以网络互动形式召开2025年半年度业绩说明会 [1] - 公司董事长、总裁、董事会秘书、财务总监及独立董事等高管出席会议并与投资者就经营业绩和公司治理进行交流 [2] 投资者问题及公司回复 - 针对客户单一问题 公司回应上半年归母净利润1.03亿元主要来自华晨宝马零部件业务 同时已开始为奔驰少量供货 [3] - 关于200家潜在合作伙伴洽谈进展 公司表示项目周期较长 需符合战略协同效应和收益要求等标准 [3] - 对于上市平台价值的质疑 公司强调生产高端汽车内饰座椅零部件 2020年完成6.5亿元融资 子公司均为高新技术企业 并将按新规争取恢复现金分红 [4] - 就股价表现问题 公司回应基本面良好 生产运营稳定 财务状况稳健且现金流充裕 [4] 财务与经营状况 - 2025年上半年实现归母净利润1.03亿元 [3] - 公司资产负债率较低 盈利状况良好且现金流量充裕 [4] - 2020年通过资本市场完成融资金额6.5亿元 [4] 客户与业务发展 - 主要客户为华晨宝马 上半年净利润主要来源于其零部件业务 [3] - 已实现为奔驰少量供货 积极拓展客户多元化 [3] - 上半年累计接触200余家潜在合作伙伴 近100个储备战略项目 [3] 公司治理与合规 - 公司为主板上市公司 主要子公司均获高新技术企业认定 [4] - 将依据2025年最新《公司法》及财政部101号文规定争取恢复现金分红能力 [4]

全国企业注册总体变化 - 2025年8月全国新注册经营主体196.98万家 环比下降11.7%减少26.1万家 同比下降9.36%减少20.34万家 [2] 省份注册数量分布 - 广东省新注册主体28.11万家稳居第一 河南省13.84万家位列第二 [4] - 新注册数量前十省份包括浙江124009家 山东114386家 江苏112825家 湖北110312家 河北93731家 辽宁92491家 湖南91607家 四川84620家 [4] - 前十省份合计注册量占全国总量超60% [5] 省份注册增速表现 - 辽宁省同比增速达69.3%居全国首位 北京市以21.84%增速位列第二 [7] - 增速前十省份包括广东 湖南 四川 上海 新疆 江苏 贵州和山东 [7] 行业注册分布特征 - 零售业新注册主体19.7万家居行业首位 批发业11.34万家位列第二 [9] - 注册量较多行业包括商务服务业 科技推广和应用服务业 软件和信息技术服务业 建筑装饰装修业 专业技术服务业 文化艺术业 房地产业和餐饮业 [9] - 科技推广和应用服务业同比增长30.51%增速领先 [9] 资本市场融资动态 - 8月发生投融资事件313起 较7月631起显著减少 融资规模575.43亿元同比下降52.41% [11] - IPO事件共6起与上月持平 其中制造业占3起 另发生回购事件102起 [11]