文章核心观点 - 文章阐述了在“十四五”收官与“十五五”规划背景下，国家政策强调“投资于人”与完善养老服务体系，为保险行业带来历史机遇 [1][4] - 泰康保险集团作为大健康产业头部企业，通过坚定践行“新寿险”商业模式，将支付端、服务端、投资端三维协同，服务长寿时代民生需求，并取得了显著的经营成果 [2][4][10] - 2026年是公司成立三十周年，其发展历程从学习模仿到自主创新，已成为养老金融的样本，未来将继续秉持“商业向善”理念，助力中国式现代化建设 [7][9][10] 公司战略与商业模式 - 公司战略定位于服务国家战略、实体经济及长寿时代民生需求，坚定践行“新寿险” [4] - 公司创新地将传统寿险的二维结构拓展为“支付+服务+投资”三维协同的“新寿险”商业模式，整合人身保险与医养康宁服务 [10] - 公司已完成从单一寿险公司向大健康大民生核心骨干企业的转型 [10] 政策与行业背景 - “十四五”规划收官之年，政府工作报告首次提出推动更多资金资源“投资于人”，形成经济发展和民生改善的良性循环 [1] - “十五五”规划将积极应对人口老龄化、完善养老服务体系作为重中之重，国务院要求健全养老金融体系，服务多层次养老保险体系发展 [4] - 寿险业是发展养老金融的关键力量，发力养老金融为处于转型中的保险公司提供了历史机遇 [4] 公司经营与财务表现 - 2025年，公司全年营业收入、新单价值、净利润均实现正增长，偿付能力始终保持行业领先 [5] - 截至2026年1月，公司累计纳税超1021.3亿元，提供就业岗位34.5万个，累计用于公益事业款项超24亿元 [5] - 泰康保险集团连续八年入选《财富》世界500强 [5] 支付端业务发展 - 泰康人寿健康财富规划师（HWP）超3.6万人，“幸福有约”系列创新产品帮助超25万客户进行养老、健康筹资 [5] - 泰康养老第二支柱年金受托管理资产规模已超7000亿元，三支柱个人养老金业务位居行业前列 [5] - 泰康在线构建“保险新生态”，全面打造科技创新型互联网财险公司 [5] 服务端业务发展 - 泰康之家养老社区已布局37城47个项目，运营24个城市27个项目，在住居民超2万人，总布局床位数近9万 [6] - 公司推进“城市养联体”战略，以嵌入式社区康复服务中心为依托，赋能居家养老，与国家养老产业发展方向一致 [6] - 泰康医疗旗下五家医院提质增效，泰康口腔实现单月持续盈利 [6] 投资端业务发展 - 泰康资产2025年位列IPE全球排名第52位（中国第3位），养老金投资管理规模超1.3万亿元，是国内市场最大养老金管理人之一 [6] - 泰康基金管理规模超1600亿元，累计服务客户超2200万；泰康资产(香港)资产管理规模超1500亿港元，位居香港中资资产管理行业前列 [6] - 2025年成立泰康稳行（武汉）私募基金管理有限公司，响应扩大保险资金长期投资改革试点 [6] 品牌发展与三十周年 - 2026年是公司成立三十周年，主题为“三十而立、向善而新”，并发布了全新的品牌视觉形象 [7][9] - 公司创始人陈东升指出，泰康前15年成长为现代化人寿保险公司，后15年走向自主创新，开创了长寿时代新寿险的泰康方案 [9] - 公司品牌传递“尊重生命 以人为本”的价值观及“幸福生活 泰康相伴”的承诺 [9]

行业背景与市场机遇 - 在健康中国战略推动下，大健康产业迎来前所未有的发展机遇，2025年市场规模已突破十万亿元[1] - 行业正进入“长寿时代”，健康财富管理被视为新蓝海[1] 公司战略与商业模式 - 公司创新性提出“支付+服务+投资”三端协同的新寿险模式，整合虚拟保险与实体医养[2] - 该模式旨在构造“长寿、健康、财富”三大闭环，形成覆盖客户全生命周期、全财富周期的独特生态[2][3] - 公司拥有“泰康之家、幸福有约、健康财富规划师”三张核心名片[2] - 服务端通过覆盖医、养、康、宁的实体服务网络构建核心生态壁垒，提供一站式全生命周期解决方案[2] - 支付端提供全面的金融保险产品作为健康财富规划的基石[2] - 投资端凭借强大的资管能力，确保承诺的长期稳定兑现[2] 业务与产品创新 - 健康财富规划师（HWP）的角色超越传统保险销售，以“保险顾问+医养顾问+理财顾问”为核心，服务范围扩充至健康管理、养老规划、财富管理、投资组合、法律税务、家族传承等多领域[2] - 该职位职业前景较传统代理人大大拓宽，是保险营销队伍转型的亮点[2] - 公司推行“超体营销”体系，包括超级体验式销售、招募和培训，将保险从“冷产品”变为“热服务”[4] - 通过让客户沉浸式体验实体医养社区等方式，深化客户感知，建立信任[4] 公司实力与平台支持 - 公司已连续8年入选《财富》世界500强，品牌与资源实力雄厚[5] - 为代理人提供完善的培训体系，涵盖金融知识、医养洞察到销售管理，助力其从新人成长为领域专家[5] - 为代理人铺设清晰的晋升通道，职业生涯可自主掌握[5] 发展里程碑与未来计划 - 2026年，公司将迎来“三十而立”的里程碑时刻[1] - 公司于新春之际正式启动2026年度“大健康事业合伙人”招募计划[1] - “泰康大健康事业合伙人”是指与泰康人寿签订《代理合同》的保险代理人[6]

泰康人寿核心高管变动 - 2025年12月23日起，薛继豪担任泰康人寿临时负责人，代行总经理职责，程康平不再担任总经理职务[2] - 这是近两年来泰康保险集团旗下子公司第三起核心高管变动[3] - 此次人事调整发生在公司成立30周年前夕，可能意味着公司在新市场环境下正优化战略与业务打法[1][3] 高管背景与业绩回顾 - 离任总经理程康平现年58岁，在泰康人寿任职长达27年，于2016年12月起担任总经理近10年，主要分管个险业务[5] - 在其任期内，公司总资产从2016年底的约5660亿元增长至2025年三季度末的近1.92万亿元[5] - 保险业务收入从2017年的约1183亿元增至2025年三季度末的约1968亿元[5] - 净利润从2017年的约93亿元增长至2025年前三季度的约248亿元[5] - 新任临时负责人薛继豪现年57岁，是泰康人寿银保渠道负责人，曾供职于华夏银行，在公司内历经多个业务及管理部门[7] “新寿险”战略与业务挑战 - 程康平是泰康保险集团“新寿险”战略的关键执行者，该战略旨在融合人身保险与医养服务，构建“支付+服务+投资”的闭环生态[6] - “新寿险”模式在“十四五”期间逐步成型，在传统寿险“负债端”和“投资端”二维结构中加入了医养康宁“服务端”[6] - “幸福有约”产品是“新寿险”的名片之一，截至2025年7月客户已突破23万人[6] - 在利率下行、分红险渐成主流的背景下，个人代理人渠道面临产能挑战[6] - 2024年年报显示，原保险保费收入前5的产品中，排名前2位的均为银保渠道的分红型产品，而此前多年最畅销产品多来自个险渠道[7] 公司经营与行业地位 - 泰康人寿是泰康保险集团的收入支柱，在集团稳健经营中至关重要[8] - 截至2025年上半年，泰康人寿实现净利润159.98亿元，在集团主要子公司中盈利规模最大[8] - 长期以来，泰康人寿在资产规模、保费收入及利润规模上均处在人身险行业第四名的位置[8] - 近两年公司加快了三、四线城市及以下地区分支机构网络布局优化，2025年以来已裁撤超过200家分支机构[8] 集团治理与高管梯队 - 泰康保险集团管理委员会目前由19人组成[10] - 2025年以来，集团持续推进治理结构优化与组织变革，以提升整体运营效率[10] - 近两年，泰康养老、泰康在线也发生了高管更替[10] - 集团部分核心人员已到退休年龄，例如首席投资官段国圣已64岁，首席人力资源官苗力也过了60岁[11] - 管理委员会中有近年提拔的“70后”高管，例如总裁兼首席运营官刘挺军和泰康之家首席执行官邱建伟[13] 养老战略布局与运营现状 - 泰康保险集团自2015年开始正式布局机构养老，首个养老社区“燕园”开业[13] - 截至目前，“泰康之家”已在全国36个城市落地43个项目，入住居民超2万人，规模行业领先[13] - 旗下五大医学中心已全部运营，可提供超5000张床位[13] - 近两年养老战略出现调整：在继续打造高端养老社区的同时，推出“养老服务联合体”模式，向社区养老、居家养老延伸[13] - 截至目前，泰康之家已开业27个社区，可提供约3.4万个养老单元，整体入住率约58.8%[14] - 位于北京的泰康燕园长期入住率稳定在92%以上[14] - 行业普遍认为养老社区入住率通常需达到80%左右方可实现可持续运营[14]

公司2025年经营业绩与战略定位 - 公司2025年全年营业收入、新单价值、净利润均实现正增长，偿付能力始终保持行业领先，累计纳税额突破千亿大关 [2] - 公司以“新寿险”引领高质量发展，并全力写好包括养老金融在内的“五篇大文章”，服务国家战略、实体经济及长寿时代民生需求 [2] - 公司支付端、服务端、投资端三端建设再上台阶，泰康资产获得知名商标认证，与泰康人寿、泰康之家共同构成金字招牌 [2] 养老金融实践与业务规模 - 泰康资产投资管理的第一、第二支柱退休金规模近1.3万亿元，继续保持市场上最大退休金管理人地位 [3] - 泰康养老的BBC职域创新商业模式助力公司第三支柱个人养老金业务位居行业前列，“幸福有约”系列产品已帮助超25万客户进行养老健康筹资 [3] - 公司在长期护理保险试点中承办33个城市，其中19个为国家级试点城市，超200万人次享受待遇 [3] 医养实体投资与产业布局 - 公司累计投入超过700亿元投资建设运营医养实体 [3] - 泰康之家已布局全国37个城市的47个项目，总规划床位数近9万张，位居行业第一；目前已在24个城市运营27个项目，在住居民超2万人，预计2027年实现整体盈利 [3] - 泰康医疗旗下拥有五家医院，战略学科建设稳步推进；泰康口腔已实现单月持续盈利 [3] “长寿闭环”价值验证与健康成果 - 泰康之家·燕园数据显示，70-90岁居民预期寿命较社会同龄人群长3-5年；有跌倒史的长辈跌倒发生率下降40% [4] - 居民入住五年后血糖、血脂达标率提升10个百分点；处于衰弱状态的居民入住一年后有45.7%实现改善 [4] - 这些健康成果被公司视为“长寿红利”，是养医融合专业照护与活力社区共同作用的结果，印证了“新寿险”长寿闭环的成熟 [4] “健康闭环”实战检验与生态协同 - 公司通过整合保险与医疗资源，成功完成一例西部员工的急性白血病紧急救治，展示了“保险+医疗”生态的无缝服务能力 [5] - 该案例中，公司快速启动绿通服务、协调医疗资源、组织103位员工献血，并通过“重疾+医疗+特药”保险全面覆盖治疗费用 [5] - 公司认为该案例体现了“新寿险”核心价值：打造最佳筹资模式，构建医养康宁无缝对接的服务体系，守护生命质量 [5] 人才队伍结构与专业化建设 - 公司治理结构持续优化，70后干部全面担当，80后、90后走向核心岗位，人才队伍专业化、年轻化成效显著 [6] - 公司拥有超过6.4万人的职业化、专业化绩优队伍，2025年增长超20%，其中健康财富规划师（HWP）超过3.6万人 [6] - 泰康之家照护团队平均年龄仅37岁，其中一半为90后、00后，被称为“青春养老人” [7] 科技赋能与数字化发展 - 智慧医养实验室开发了“小泰智能”，以自研医养大模型和泰乐OS为基础，深度融合养康实体八大场景，成为智慧社区核心载体 [7] - 公司科技发展路线正从传统数据驱动、事件驱动转向AI全方位重构，全力推进智慧销售、智慧投研和智慧管理平台建设 [7] - 泰康在线积极融入集团大健康生态，致力于打造科技创新型互联网财险公司 [7] 公司发展历程与战略愿景 - 公司发展历程分为两个15年：第一个15年从单一寿险公司成长为大型保险金融服务集团；第二个15年开创了将传统保险与医养实体结合的“新寿险”泰康方案，向大健康头部企业转变 [8] - 公司认为长寿时代的本质是百岁人生来临与人人都可能带病长期生存，因此高品质的健康养老服务及筹资成为社会核心挑战，长寿时代也是健康时代与财富时代 [8] - “新寿险”被定位为解决长寿时代高品质服务供给与支付问题的一站式企业解决方案，具有超越周期的生命力 [8] 未来战略规划与业务重点 - 公司将继续锚定“支付+服务+投资”三端协同发展：支付端聚焦HWP绩优队伍建设与三差经营；服务端加快推进养医融合与“城市养联体”建设；投资端继续做大长期资金与耐心资本，深耕养老金融并赋能新质生产力 [9][10] - 集团战略聚焦于构建强相关的垂直生态，打造三端金字招牌，并坚定科技发展战略以建设“服务好”公司 [10] - 公司强调将完善“新寿险”体制机制，推进组织专业化、年轻化变革，并严守合规底线 [10]

公司战略与商业模式 - 公司开创了“支付+服务+投资”三端协同的新寿险商业模式，将医养康宁服务引入传统寿险的二维结构[3] - 公司长期布局重资产、高品质的长寿社区和医养康宁体系，作为绩优代理人成功的重要保证[3] 代理人团队转型与建设 - HWP健康财富规划师已成长为一支新型绩优代理人团队，其保费贡献率逐年攀升[4] - HWP团队学历结构优化，汇聚了来自国内“双一流”大学、海外顶尖高校以及建筑地产、教育、金融、医疗健康等行业的人才[4] - HWP以“保险顾问+医养顾问+理财顾问”为核心职业素养，为中高净值人群提供一站式养老、健康和财富管理服务[4] - HWP的职业前景较传统代理人显著拓宽，成为保险业队伍转型中的亮点[4] 品牌活动与市场影响 - “HWP笑对未来城市代言人”是公司为健康财富企业家及合伙人打造的专属激励项目，旨在传播品牌力和影响力[5] - 该项目自2023年启动至2024年，已在11个城市上线，共有134位优秀从业者脱颖而出[5] - 2025年该项目全新升级，计划通过群像广告传递品牌力量[5] - 2025年第八站活动于12月23日在南京新街口亮相，展示HWP“笑对未来”的精神[1] 行业背景与代理人价值 - 人口老龄化催生长寿时代，客户需求呈现多元化、复杂化和高要求趋势[3] - 绩优代理人的坚持与付出是实现公司新商业模式落地不可或缺的部分[3] - HWP的诞生源于公司对行业趋势的前瞻性判断[4] - 转型为HWP的代理人不仅追求业绩和收入，更看重客户认可、成就感和社会价值感[5]

公司商业模式与战略 - 公司坚定推行“支付+服务+投资”三端协同的新寿险模式[4] - 公司持续建设“长寿、健康、财富”三大客户解决方案[4] - 公司通过打造大健康产业生态体系，构建长寿、健康、富足三大闭环[5] 公司产品与服务 - 公司致力于建设高品质无缝衔接的全生命周期医养康宁服务体系[4] - 公司为客户提供一站式养老、健康和财富管理服务，贯穿客户全生命周期与全财富周期[4] - 公司的商业实践为长寿时代的解决方案提供了样本[5] 行业趋势与客户需求 - 行业中存在“财富有了、养老无措”的普遍现象，客户在财富安全之外存在深层焦虑[3] - 客户存在多元化的需求，需要更全面、有温度的服务方案[3] - 长寿时代催生了对综合性解决方案的需求[5] 公司人才与职业发展 - 公司设立了健康财富规划师这一角色，以满足客户的多元需求[4] - 健康财富规划师需具备“保险顾问+医养顾问+理财顾问”的核心职业素养[4] - 公司为从业者提供了广阔的职业发展空间和实现更高职业价值的新方向[4]

行业转型与模式创新 - 中国寿险业正经历从“数量驱动”向“质量驱动”的转型 [5] - 传统保险代理人需向高素质人才深刻转型，以应对长寿时代需求 [2] - 泰康开创“支付+服务+投资”三端协同的“新寿险”商业模式，打破传统“负债+投资”二维结构 [2] 新职业角色与队伍发展 - 健康财富规划师（HWP）作为新职业应运而生，融合“保险顾问+医养顾问+理财顾问”角色 [3] - 泰康人寿拥有超过30000名HWP，颠覆传统保险销售模式，推动代理人队伍整体升级 [3] - HWP将客户群体从少儿到老年实现全生命周期覆盖，解决个人到家族三代“从摇篮到天堂”的需求 [3] - 大健康产业实体布局提高了代理人留存率和队伍稳定性，吸引更多精英人士加入 [5] 公司战略与支持体系 - 泰康将虚拟保险与实体医养康宁服务结合，将保险变为可触摸的“热服务” [2] - 公司为HWP构建涵盖招募、训练、激励、成长的全流程专属经营管理体系 [3] - 在2024年围绕产品、运营、超体等十大核心维度对HWP进行深度系统赋能 [3] - 通过“幸福有约”等产品，帮助客户提前锁定养老社区资格，并用年金现金流支付远期养老费用 [3] 医养融合与服务模式 - 泰康首创“一个社区、一家医院”的医养融合新模式，在社区配建以老年医学为核心的康复医院 [4] - 泰康之家养老社区创新打造“1+N”多学科协同照护模式，由多专业岗位组成服务团队 [4] - 社区提供超过200门课程和300余个兴趣俱乐部，支持长辈实现终身学习和价值再创造 [4] 市场机遇与客户价值 - 截至2024年底，中国60岁及以上老年人口达3.1亿，长寿时代规划需求凸显 [1] - HWP通过专业规划，将长寿时代的不确定性转化为可规划、可触摸的确定性 [5] - 保险被定位为关乎生活质量、代际关系与生命尊严的系统性设计，超越财务规划 [4] - “十五五”规划建议提出“发挥各类商业保险补充保障作用”，为行业提供更广阔舞台 [5]

项目概况 - 泰康之家·通园体验馆于2025年12月14日在江苏南通正式开放，标志着泰康之家的养老生活方式进入南通市场 [1] - 项目位于南通市创新区，地上建筑面积约12万平方米，规划建设约1500个养老单元，并配建康复护理医疗机构 [1] - 社区预计将于2027年第四季度正式投入运营，旨在服务南通及长三角地区的长者 [1] - 此次开放的体验馆建筑面积约600平方米，用于全方位展示泰康之家的服务理念与硬件环境 [1] 战略定位与市场契合 - 公司高管认为，南通作为全国养老服务满意度前列的城市，为高品质养老奠定了基础，与泰康创新的“养医融合”模式深度契合 [2] - 南通被认证为“世界长寿之都”，百岁老人数量超千人，每百万人中拥有百岁老人206人，老龄化程度居江苏省之首，养老服务需求巨大 [6] - 该项目旨在成为集生态康养、智慧服务、医疗保障于一体的标杆性项目，以完善南通多层次养老服务格局 [2] 项目设计与区位优势 - 项目坐落于南通市创新区核心区域，周边5公里内拥有大型三甲医院（如南通第一人民医院）以及大剧院、美术馆、公园等文化自然设施 [3] - 项目由美国Steinberg Hart建筑师事务所设计，融合中式美学与南通本地文化（如板鹞风筝、蓝印花布等非遗元素） [3] - 设计灵感来源于吴冠中画作，通过双坡屋顶、水平线条等营造中式氛围，打造“一步一景”的游园体验 [3] 服务体系与设施配套 - 项目全面承袭泰康之家全国标准化运营体系，采用“1+N”多学科照护模式，提供独立生活、协助生活、专业护理、记忆照护等一站式服务 [4] - 社区构建“温馨的家、开放的大学、优雅的活力中心、高品质的医疗保健中心、长辈精神和心灵的家园”五位一体的享老生活方式 [4] - 社区内打造了一座超10000平方米的大型活力中心，内设四季花厅、自助餐厅、图书馆、老年大学、健身运动中心等全天候活动场所 [4] - 配建的康复护理医疗机构可提供约50张床位，满足居民急救转诊、健康干预、慢病管理、康复护理等连续性医疗需求 [4] 公司业务布局与规模 - 在江苏省，泰康之家已打造“一省四园”网络，包括南通通园、南京苏园、苏州吴园及建设中的无锡锡园 [6] - 在长三角地区，公司已在9个城市布局14个项目，打造区域养医“集团军群”，并探索“城市养联体”模式 [6] - 自2007年投身养老事业以来，泰康之家已在全国37个城市深度布局47个项目，其中24城27家社区已开业运营，服务在住居民超20000位 [8]

行业政策与趋势 - 国家金融监督管理总局正式发布《中国人身保险业经验生命表(2025)》，该表将于2026年1月1日起全面实施 [1] - 新生命表明确勾勒出中国正全面走向长寿时代，折射出人口结构和长寿趋势的深刻变化 [1] - 新生命表为保险企业重构产品体系指明了方向，是人身险产品定价和风险管理的基础工具，也是国家应对人口老龄化的重要制度支撑 [1] 行业面临的挑战与机遇 - 长寿时代伴随人口老龄化，带来养老支付周期拉长、慢病和失能风险上升 [1] - 家庭在应对健康和养老风险时更需要科学的保障规划 [1] - 长寿时代促使保险行业重新理解自身职责：保险不只是事后赔付，更是全生命周期的风险治理；也不只是商业工具，更是国家应对老龄化的重要支撑力量 [3] 公司战略与产品创新方向 - 保险公司在设计产品时，创新重点应放在高龄、带病等具有现实需求的群体身上 [1] - 应将“保险+健康管理”、“保险+养老服务”纳入整体解决方案 [1] - 爱心人寿近两年在预防式管理医疗领域深耕，推出了一系列健康管理计划，并探索高龄群体和带病群体的差异化产品创新 [2] - 公司主推产品包括“防-筛-诊-治-康”五位一体的防癌健康管理计划，以及针对三高人群、糖尿病人群的“心血管特定疾病医疗保障计划”、“‘糖胖保’健康管理计划”等 [2] 具体产品特点与市场定位 - 相关产品的核保门槛更低，75岁以上高龄老人和带病人群都可以购买，打破了老年人和带病人群“无保可投”的困境 [2] - 产品能为疾病高发人群提供“体检筛查—专家问诊—保险保障”的可接续式服务，形成“发现—评估—干预—保障”闭环 [2] - 通过健康管理计划，积极引导用户关注自身健康，实现从“治病为中心”向“健康管理为中心”的转变，从而降低疾病发生概率 [2] 公司理念与行业影响 - 爱心人寿以满足人民的切实需求为己任，致力于推出更多优质保险产品，让长寿时代的挑战转化为群众可感可及的保障增量 [3] - 通过健康管理计划，公司在为客户全生命周期护航的同时，实现了保险公司、医院与用户的三赢局面，为行业的可持续发展探索出了一条新路 [3] - 作为“社会稳定器”的保险行业，应该为人民群众托稳长寿生活 [3]

个人养老金制度发展现状 - 个人养老金制度自2022年启动试点，银行、保险、基金等机构已推出养老理财、养老目标基金和商业养老保险等产品[1] - 截至2025年12月3日，个人养老金专项产品总数达1255款，形成"储蓄为主、多元互补"格局，其中储蓄产品466款占比37.1%，保险产品446款占比35.5%，基金产品306款占比24.4%，理财产品37款占比2.9%[7] - 个人养老金账户凭借"税优+长期复利"优势成为补充养老关键抓手，年收入20.4万~36万元群体每年缴存1.2万元可节税2400元，30年累计节税超6万元[7] 人口老龄化背景与养老需求变化 - 2023年中国居民人均预期寿命达78.6岁，2015至2024年65岁及以上老年人口从1.45亿人增长至2.20亿人，净增近7500万人，老年抚养比从14.3%快速上升至22.8%[1] - 居民养老需求从单一经济保障向健康、照护与生活质量多维均衡转型，健康问题尤其是大额医疗支出成为首要担忧[3] - 多数人希望维持现有生活水准，居家独立养老仍是主流选择，高品质机构养老在高准备度人群与高龄群体中呈现温和增长态势[3] 养老金体系结构与替代率 - 截至2024年底，中国养老金三支柱总规模达15.66万亿元，占GDP比重不足12%，体系呈现"第一支柱独大、第二支柱薄弱、第三支柱起步"失衡格局[4] - 当前城镇职工养老金平均替代率约45%，低于国际劳工组织建议的55%最低标准，意味着退休前月薪8000元职工退休后月养老金仅3600元左右[4] - 长寿化趋势下个人养老资金储备周期从15年~20年延长至25年~30年甚至更久，单纯依赖储蓄难以覆盖缺口[5] 个人养老金保险产品市场 - 目前140款在售个人养老金保险产品中，年金保险以87款占比62.1%成为绝对主力，两全保险40款占比28.6%，专属商业养老保险13款占比9.3%[11] - 人保寿险、太保寿险、泰康人寿、国民养老、中国人寿五家机构共提供65款产品，占比达46.4%，行业集中度显著[11] - "保底+浮动"模式产品合计达80款占比57.1%，成为市场主流选择，其中分红型两全保险18款，分红型年金保险40款，万能年金保险9款[13] 低利率环境对养老金融的影响 - 保险产品预定利率已连续三年下调至近20年最低水平，普通型产品降至2.0%，保值保本类金融产品供给减少[5] - 低利率环境下固收类产品吸引力减弱，分红险通过"保证收益+浮动分红"模式适配市场环境[14] - 当前十年期国债收益率跌破1.8%，养老金融产品整体收益率承压，但万能险、专属商业养老保险等凭借保底机制利率稳健，少数产品有3%以上结算利率[9] 养老服务生态与机构布局 - 中国失能老年人规模达3500万人，占老年人口总数11.6%，且未来将持续扩大，形成显著供需错配[16] - 在"90%居家养老、7%社区养老、3%机构养老"格局下，保险机构重点布局居家养老，中国平安服务覆盖全国85个城市，中国太保"百岁居"落地超100个城市[17] - 行业面临服务质量两极分化、软硬件配置不匹配、缺乏统一评估标准等突出问题，建立标准化评估体系被视为破局关键[17] 个人养老金参与瓶颈与发展建议 - 个人养老金存在低缴存为主、满额缴存占比很低的结构性瓶颈，认知不足、税收激励感受不强及流动性担忧是三大关键制约因素[9] - 产品偏好呈"养老储蓄>养老保险>养老理财>养老基金"特点，高收入与高退休准备群体对养老保险偏好强于养老储蓄[9] - 2024年底出台的《关于全面实施个人养老金制度的通知》将国债纳入个人养老金产品范畴，为低风险偏好投资者提供新选择[10]