近日，施罗德投资香港退休业务总监刘以浩发文称，随着人们迈进退休生活，他们的关注点通常主要围 绕着创造被动收入及保障资金。虽然这些优先事项无疑很重要，但它们并不尽能描绘退休财务保障的全 貌。在人生旅程的这一部分，"管理财富以捕捉增长"的概念往往被忽视，但它对于解决港人对退休财务 保障的最大担忧至关重要。 根据最新的施罗德投资香港退休调查，最受关注的退休议题包括：医疗费用高于预期(76%)、通胀降低 资产价值(73%)，以及寿命长于预期因此太早花光退休储蓄(67%)。 施罗德投资认为，保持投资，以捕捉潜在资本增长而不是让财富于银行存款一直停滞在固定数字，这对 于对抗"长寿风险"和管理上涨的生活开支至关重要，尤其是在考虑到医疗保健费用的情况下。将部分财 富投入流动资产类别也很重要，因为可以随时出售或转换这些资产，为意外的医疗费用或其他紧急情况 提供应急钱。 由于没有一个单一市场或资产类别会持续跑赢大市，因此投资于各种资产类别(如股票、债券及另类投 资)和不同的地区，可以在分散风险的同时捕捉潜在资金增长。采用灵活的资产配置方法且风险相对较 低的投资产品可以有效支持这种投资策略。 施罗德投资指，总结来说，在管理退休财富 ...

公共数据开放与耐心资本 - 省级数据开放平台开通后，当地战略性新兴产业上市公司的险资持股水平显著提升，表明公共数据开放有助于壮大耐心资本 [2] - 打破信息壁垒和提高持股意愿是重要机制，公共数据开放拓展了保险机构投资者的信息获取渠道并提高信息获取质量 [2] - 公共数据开放能显著降低险资持股风险并提高持股收益 [2] - 公共数据开放对险资持股的促进作用在外界关注度低、融资约束严重和所处地区数据开放程度高的样本中更明显 [2] - 险资持股水平提高有助于进一步壮大耐心资本规模和推动战略性新兴产业上市公司人力资本升级 [2] 县级政府财政压力与农业保险 - 县级政府财政压力显著降低了农业保险险种结构多元化水平，抑制了农业保险多层次发展 [4] - 市场竞争对县级政府财政压力与农业保险险种结构之间的关系具有负向调节作用 [4] - 建议构建差异化、精准化、分险种的保费补贴机制，探索特色农产品保险的多层次发展思路 [4] 长寿风险感知与年金保险 - 长寿风险感知较高的个体对年金保险的需求更大 [5] - 基于各地区人口死亡率与全国平均人口死亡率的差异性，提出了"长寿风险调整年龄"概念 [5] - 强调了个体长寿风险感知对年金保险需求的影响 [5] 中高龄人口死亡率预测 - 基于动态Nelson-Siegel模型对CBD模型的年龄效应进行了非线性改进 [6] - 新模型对历史数据具有更好的拟合度，并且具有更好的样本外预测性能 [6] - 该模型对于高高龄人口死亡率的外推效果也相对更好 [6] "带病体"健康险可持续发展 - 放宽投保限制或有利于定价效率的提升 [7] - 相比普通人群，极端人群的理赔风险更加难以估测 [7] - 允许"带病体"投保并不必然降低经营利润 [7] 医疗可及性与死亡质量不平等 - 我国老年群体存在收入差距引发的死亡质量不平等问题 [8] - 医疗可及性对死亡质量不平等具有显著影响 [8] - 提高家庭医疗支付能力和治疗及时性，可缓解不平等 [8] 基本医疗保险效率与劳动供给 - 医保效率的提升与中老年劳动参与度的增长存在显著关联 [9][10] - 自评健康状况在这一关联中发挥中介作用 [9][10] - 医保效率进一步提高可能导致劳动供应减少 [10] 投资型寿险独立账户基金属性 - 独立账户本质上是一种投资基金设计 [12] - 独立账户基础关系应为信托关系 [12] - 应在《保险法》中设置准用性条款，参照适用《证券投资基金法》《信托法》 [12] 投保人、被保险人不真正义务群 - 现行《保险法》存在诸多不真正义务的义务主体与义务违反主观构成要件不一致等问题 [13] - 未来法律规则设计有必要将不真正义务的义务主体限定为被保险人 [13] - 应在某种程度上引入不真正义务违反私法效果弹性化的法律后果 [13]

4月19日，2025长寿风险春季论坛暨商保年金发展研讨会在对外经济贸易大学举行。多位业界人士发声。 孙洁：加快建立长寿风险管理机制 全国政协委员、对外经济贸易大学保险学院副院长孙洁教授表示，长寿风险指的是人的实际寿命超过平均余寿 之后，对养老金支付带来的财务风险或财务上的压力。长寿风险是我国和全球在人口老龄化背景下要共同面对 的风险，对养老金体系、资本市场和宏观经济都会有重要影响。加快建立长寿风险管理机制，可以有效分散长 寿风险，推动我国养老金体系建设走好中国特色金融发展之路。 2024年10月，金融监管总局印发《关于大力发展商业保险年金有关事项的通知》，引导人身险公司发展商业 保险年金（简称" 商保年 金 "）。《通知》明确，商保年金即商业保险公司开发的具有养老风险管理、长期资 金稳健积累等功能的产品，包括符合条件的年金保险、两全保险、商业养老金等。 孙洁认为，通过保险机构和金融市场创新来管理好长寿风险，比如长寿风险的再保险、证券化等，是推动商业 养老年金或养老保险高质量发展的重要部分。她认为，在管理长寿风险过程中，应加强养老金融三支柱的基础 设施建设，例如制定标准化的生存率或死亡率改善指数、长寿指数等，为 ...