控股股东增持情况 - 控股股东宜化集团于2025年5月19日至11月18日期间，通过集中竞价方式累计增持公司股份约1602万股，占公司总股本的1.47%，增持金额约为2.11亿元，增持计划已实施完毕 [1] - 本次增持后，宜化集团持有公司股份增至2.41亿股，占总股本比例由20.80%提升至22.16% [3] - 近两年来宜化集团已完成3次股份增持，累计增持金额超过4亿元，加之其以约5亿元认购公司定增，控股股东已累计提供超9亿元资金支持 [1][4] 公司财务业绩 - 2025年第三季度公司实现营业收入71.62亿元，同比增长8.16%，实现归属于上市公司股东的净利润4.13亿元，同比增长16.23% [6] - 2025年第三季度扣除非经常性损益的净利润为2.02亿元，同比增幅高达47.35% [6] - 公司前三季度累计实现总营业收入191.67亿元，已提前完成不低于180亿元的年度营收目标 [6] 资产规模与战略转型 - 公司资产总额持续增长，由2022年的196.67亿元增至2025年三季末的450.43亿元 [6] - 近三年公司累计投入超过50亿元实施战略转型，其中包括投资35亿元完成沿江化工企业“关改搬转”工程 [8] - 通过“延链、补链、强链”战略，公司已形成“磷矿—磷酸—磷肥—精细磷化工”及“盐矿—氯碱—精细氯产品”两大核心产业链 [8] 产能调整与产业升级 - 为响应“长江大保护”政策，公司已于2025年6月底前关停本部、宜化肥业等旧厂区，并将相关产能置换至宜昌市姚家港化工园田家河片区 [7] - 置换后，磷化工项目、楚星生态科技磷铵项目等已满负荷生产，并新增40万吨磷铵、20万吨复合肥、5万吨工业磷酸一铵等产能 [7] - 季戊四醇及保险粉升级改造项目将于2025年底前分批投产，未来计划以田家河园区为基础打造新能源电池材料产业园 [7] 行业地位与资源储备 - 控股股东宜化集团是全球最大的多元醇生产基地，亚洲最大的化肥制造商和井矿盐生产企业，中国最大的联碱化工和氯碱化工生产企业 [2] - 宜化集团拥有煤矿、磷矿、盐矿等矿产资源储量共计27亿吨，年开采能力达4000万吨 [2] - 湖北宜化是宜化集团控股的核心子公司，1996年在深交所上市，是中国第一家氮肥类上市公司 [2]

公司股价与交易表现 - 10月20日公司股价上涨5 03%，报收7 10元/股，成交额达6 54亿元，换手率为6 38%，总市值为104 60亿元 [1] - 公司主营业务收入构成为煤炭73 82%，化肥16 84%，化工9 06%，其他0 29% [1] 主要流通股东动态 - 招商中证红利ETF（515080）于二季度新进成为公司十大流通股东，持有909 39万股，占流通股比例0 62% [2] - 基于股价上涨测算，该基金当日浮盈约309 19万元 [2] 相关基金产品概况 - 招商中证红利ETF（515080）成立于2019年11月28日，最新规模68 57亿元，成立以来收益率为104 76% [2] - 该基金由王平和刘重杰共同管理，王平现任基金资产总规模166 87亿元，刘重杰现任基金资产总规模314 28亿元 [3]

公司财务与经营 - 公司子公司湖北六国化工股份有限公司收到政府补助人民币365万元 [1] - 该笔政府补助占公司2024年经审计归属于上市公司股东净利润的比例为14.5% [1] - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为化肥产品占比82.65%，化工产品占比12.72%，其他业务占比4.63% [1] 公司市场表现 - 公司当前收盘价为5.94元 [1] - 截至发稿，公司市值为31亿元 [1]

行业核心困境 - 西南气头化肥企业面临严重的成本与售价倒挂，天然气成本已超过尿素产品售价，导致边际贡献全无 [1] - 尿素市场价格已跌至1500元/吨，而企业的原料、公用辅料及动力成本合计超过1500元/吨 [1] - 下个月进入供暖季，按惯例天然气价格将进一步上涨，企业生存压力加剧，11月份大概率停产 [1] 成本与价格变动趋势 - 西南地区化工用天然气均价从2021年的1.75元/立方米上涨至近期的2.3元/立方米，涨幅高达32% [1] - 同期尿素出厂价从2900元/吨降至1500元/吨左右，降幅显著 [1] - 当前天然气价格已达2.29元/立方米，预计供暖季（每年11月15日至次年3月15日）将继续上涨 [1] 企业运营现状 - 在售价低于物耗成本的情况下，企业生产越多亏损越大，减停产已成为现实选择 [1] - 各家肥企均有较高库存，但无法抵消成本压力 [1] - 西南地区共有100余家气头化工企业，每年用气近100亿立方米 [2] 行业规模与战略地位 - 2024年云贵川渝地区的尿素产能约为830万吨 [2] - 西南气头化肥企业是春耕保供的重要力量，气头化工企业是西南工业体系的重要基础和支撑，具有战略价值和现实需求 [2] 企业诉求 - 相关企业呼吁国家关注其生存发展，优化天然气定价机制，以实现西南天然气化工产业链的可持续发展 [2]

公司运营表现 - 潞安化工天脊集团合成氨装置实现安全连续运行300天 这是该装置近40年运行历史上的第二次连运300天 [1] - 公司通过挂图作战、班组竞赛、连运算账、跟班写实、隐患排查等组合举措 细化责任分工以确保装置安稳长满优运行 [1] 生产效率提升 - 第二次连运期间气化炉四炉并运率从99.59%提升至99.80% [1] - 合成氨装置负荷率从98.74%提升至99.49% [1] - 合成产氨制氢量从436,198.5吨增加至446,206吨 增产10,007.5吨 [1] 成本与效益 - 基于负荷率提高及产量增加 按2025年原料实际单价统计 此次连运合成氨吨成本降低28.81元 [1] - 此次连运实现降本增效1,286万元 [1]

公司经营策略 - 化肥化工产品遵循国家出口政策 以国内市场保供稳价为首要任务[2] - 统筹兼顾国际市场销售 实际出口量以2025年度最终销售数据为准[2]

公司成立与基本信息 - 湖北宜化精磷科技有限公司于近日成立 [1] - 法定代表人为兰正伟 [1] - 注册资本为5000万人民币 [1] 经营范围与业务布局 - 一般项目包括技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广 [1] - 化肥销售和肥料销售 [1] - 化工产品生产及销售（不含许可类化工产品） [1] - 合成材料制造及销售（不含危险化学品） [1] - 非金属矿及制品销售和固体废物治理 [1] - 许可项目包括肥料生产和移动式压力容器气瓶充装 [1]

重大资产购买 - 公司完成重大资产购买，持有新疆宜化75%股权，新增主要产品年产能为尿素60万吨、PVC30万吨、烧碱25万吨、煤炭3000万吨，解决同业竞争，整合优质资产，增强盈利能力 [1] - 交易完成后，上市公司资产规模、收入规模、净利润以及基本每股收益均增加，有利于提高资产质量、增强持续经营能力 [1] 新疆盈利能力预期 - 新疆宜化主要从事化工化肥业务，其控股子公司新疆宜化矿业保有资源量21.08亿吨，当前核定年产能3000万吨 [2] - 新疆宜化矿区有开采成本、产品质量、区位及政策优势，控股股东对其作出2025 - 2027年矿业权口径归母净利润累计不低于301,155.35万元的业绩承诺 [2] 宜昌工厂关改搬转 - 公司6月底前关停宜昌猇亭和宜都旧厂区，将产能置换至宜昌市姚家港化工园田家河片区 [3] - 年产20万吨精制磷酸、65万吨磷铵项目部分投产，部分产品已满负荷生产，其余项目2025年下半年分批投产 [3] - 公司推动新旧动能转换和产业升级，构建循环经济优势，降低能耗，提升自动化水平和核心竞争力 [3] 控股股东增持 - 宜化集团近两年三轮增持合计7.11亿元，累计增持71,834,155股，占总股本6.6% [3] - 今年上半年发布新一轮增持计划，拟6个月内增持2亿 - 4亿元 [4] 市值管理措施 - 制定《未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划》，完善分红机制 [4] - 完成并购重组，实现新疆宜化回表上市公司 [4] - 推进限制性股票激励计划预留授予，协同核心骨干与公司业绩成长 [4] - 积极沟通资本市场，提升公司价值发现的可及性和透明度 [4] 未来战略规划 - 践行资本与实业双轮驱动策略，以新疆为煤化工产业主阵地，打造全国重要的煤基化学品基地 [7] - 实施宜昌工业园区产业升级战略，推进产业链协同发展，建成现代化工产业集群 [7] - 加快内蒙和青海地区氯碱产业设备更新和技术升级，优化产品结构，拓展新能源等产业 [7]

收购交易概况 - 公司以32.08亿元现金完成对宜昌新发投100%股权的收购 [1] - 交易完成后公司持有新疆宜化股权比例从35.597%提升至75% [1] - 新疆宜化成为公司控股子公司 [1] 业务整合与产能扩张 - 新增煤炭生产及销售业务 [1] - 新增产能包括尿素60万吨、PVC30万吨、烧碱25万吨、煤炭3000万吨 [1] - 新疆宜化子公司宜化矿业拥有五彩湾矿区一号露天煤矿年产能3000万吨 [2] 战略协同效应 - 尿素、PVC等化工产品产能提升强化规模优势与成本优势 [1] - 煤炭业务可为化工生产提供原料和燃料 [1] - 解决与新疆宜化的同业竞争问题 [1] 资源优势 - 新疆宜化位于准东开发区国家大型煤炭煤电煤化工基地 [2] - 煤矿生产特低灰、低硫、低磷、高热值不粘煤 [2] - 单矿产能位居国内前列 [2]

收购资产获批 - 湖北宜化以32 08亿元现金收购宜昌新发投100%股权方案获宜昌市国资委原则同意[1] - 交易完成后公司将间接控制新疆宜化39 403%股权 合计持股比例从35 597%提升至75%[1][3] - 此次收购旨在解决同业竞争问题并提升资产质量 2024年公司营收169 64亿元 归母净利润6 53亿元[1][4] 资产重组背景 - 新疆宜化曾因2017年安全事故导致湖北宜化巨亏51 52亿元 2018年以10 40亿元转让80 10%股权给宜昌新发投[2] - 2022年通过债转股增资10亿元持股比例恢复至35 597% 2023年宜昌新发投无偿划转25%股权后持股降至39 403%[3] - 重组后公司将新增尿素60万吨/年 PVC30万吨/年 烧碱25万吨/年 煤炭3000万吨/年产能[3] 战略整合效果 - 交易将形成完整化工上下游产业链 强化尿素 PVC 氯碱产品规模与成本优势[4] - 新增煤炭开采业务可保障原料供应 构建更稳定盈利模式[4] - 公司近三年累计投入超50亿元战略转型 完成35亿元沿江化工企业搬迁改造[5] 控股股东支持 - 宜化集团计划6个月内增持2-4亿元公司股份 近两年已累计增持444 07万股(5010 34万元)和1 69亿股(1 61亿元)[5][6] - 集团此前参与5亿元定增 累计支持金额超9亿元 彰显对公司发展信心[6] - 宜化集团拥有27亿吨矿产资源储量 年开采能力4000万吨 是全球最大多元醇生产基地[5] 主营业务布局 - 公司聚焦化肥化工主业 2024年尿素 磷酸二铵 PVC产能分别为156万吨/年 126万吨/年 84万吨/年[2] - 已形成"磷矿-磷酸-磷肥-精细磷化工"和"盐矿-氯碱-精细氯产品"两大产业链[5] - 作为中国首家氮肥类上市公司 公司是亚洲最大化肥制造商和氯碱化工企业[5]