大会概况 - 2025年11月7日IPEM私募投资及产业大会在无锡国际会议中心开幕 由IPEM和国联集团联合主办 锡创投 中国银行江苏省分行 诚通国联共同承办 [1] - 约260家来自全球的知名私募股权投资机构与产业界领军企业代表参加活动 [3] - 大会聚焦创新引领 跨境投资 供应链优势三大核心议题 并设立六大专题分会场 [12] 战略目标与合作意义 - 大会旨在汇聚全球资本力量与产业资源 构建跨境投资与产业协作的高能级平台 [1] - IPEM与国联集团的合作能融合中外商业理念 构建高效务实的中外资本与投资项目合作桥梁 赋能中国企业出海 [8] - 大会构建覆盖亚洲 欧洲与中东的资本-产业-市场三角对话机制 促进LP GP与产业方在跨境背景下的精准链接 [12] 重点合作领域 - 无锡市表示将拓宽在人工智能 生命健康 绿色能源等领域的投资合作 [6] - 国联集团致力于深化人工智能 医疗健康 数字经济等领域的对接交流 [11] - 大会专题分会场围绕人工智能 生物医药 机器人产业等领域展开 [12] 各方角色与展望 - 无锡市承诺打造国际化一流营商环境 为全球企业家 投资人和创业者搭建合作交流平台 [6] - 法国前总理拉法兰指出基金是国际合作最好的纽带 投资是对未来的积极应对 [9] - 中国银行江苏省分行希望构建科技-产业-金融生态链 加速资本与产业的双向奔赴 [11]

大会概况与核心目标 - 2025可持续全球领导者大会江苏专场暨第二届国联投资人大会在无锡开幕，旨在构建开放包容投资生态圈，促进协同对接 [1] - 大会核心目标是发挥私募股权投资在服务科技创新、培育新质生产力中的作用，以发展“含绿量”提升产业“含金量”，推动科技创新与产业创新融合 [1] - 国联集团生态联盟在大会上正式启动，旨在构建“资本驱动、产业协同、服务赋能”的协同生态体系 [4] 无锡市产业基础与投资吸引力 - 大会期间签约投资项目394个，总规模620亿元，重点覆盖生物医药、集成电路、先进制造、双碳节能、人工智能等领域 [2] - 合作新设基金89只，总规模342亿元，招引28个项目落地无锡，投资总规模达178亿元 [2] - 无锡市拥有营收超2000亿元的产业集群7个，其中国家级先进制造业集群5个，高新技术企业数突破7300家，拥有4家全球灯塔工厂 [2] - 无锡市共有A股上市企业120余家，私募股权基金总规模达850亿美元，股权投资活跃度居全国前十 [2] - 无锡市贸易伙伴遍及全球220个国家和地区，集聚外资企业7200多家，118家世界500强公司在无锡投资 [3] 国联集团业务格局与发展战略 - 国联集团总资产超过3300亿元，形成金融服务、实业经营、投资运作三大业务格局 [7] - 公司管理金融资产总规模2.2万亿元，基金规模突破2800亿元，拥有3家上市公司，总市值超过800亿元 [7] - 在2025年围绕重点赛道新设基金89只，并加速拓展海外合作 [7] - “十五五”期间发展战略为打造国内一流的地方综合性国企集团，发挥金融全牌照优势提供一站式金融解决方案，并推动产业强链补链延链 [7] 重点产业合作与生态构建 - 协鑫集团在颗粒硅、钙钛矿、正极材料、虚拟电厂等领域的技术发展得到无锡创投基金与金融资本支持 [4] - 维梧资本在生物医药领域联合无锡各方实施“加速器策略”，助力创业者从生物学家转变为企业家 [4] - 大会提出聚焦“投新、投绿、投数”，在培育新质生产力、绿色低碳转型、数字化升级方面形成良性互动 [5] - 国联集团通过金融、投资、实业三大板块联动，成为无锡市产业转型升级的关键节点 [6]

大会概况 - 2025可持续全球领导者大会江苏专场暨第二届国联投资人大会在无锡开幕 大会主题为"锡引全球资本 赋能现代产业" [2] - 大会旨在展示江苏及无锡可持续发展实践成果 构建国联投资生态圈 促进产业集聚升级 [2] 投资业绩与项目签约 - 2025年国联集团完成投资项目394个 投资总规模620亿元 重点覆盖生物医药 集成电路 先进制造 双碳节能 人工智能等领域 [13] - 合作新设基金89支 基金总规模342亿元 招引28个项目落地无锡 投资总规模达178亿元 [13] - 开幕式上同步进行了项目签约和基金签约 [13] 战略方向与产业聚焦 - 无锡市将发挥私募股权投资在服务科技创新和培育新质生产力中的作用 推动科技创新与产业创新融合 [7] - 发展重点聚焦于"投新 投绿 投数" 即在培育新质生产力 绿色低碳转型 数字化升级方面形成互动 [9] - 国联集团致力于为客户提供一站式金融解决方案 为无锡现代化产业体系建设注入创新动能 助力产业绿色低碳转型 [11] 生态建设与合作网络 - 国联集团生态联盟正式启动 汇聚华为 阿斯利康 中金资本等全球顶尖企业与机构 [16] - 联盟旨在打造"资本驱动 产业协同 服务赋能"的协同生态体系 [16] - 大会期间举办了人工智能和先进计算 天使投资 重组并购 空天与低空经济 集成电路 生物医药等专题分会场活动 [15] 配套发布与专题研讨 - 国联集团总裁与清科集团管理合伙人共同发布无锡产业招商地图 [15] - 与会嘉宾从全球视野 可持续金融 法律保障等维度作主题演讲 专家学者围绕"ESG与证券业新质生产力"等主题展开分享 [15]

一级市场整体概况 - 2025年10月新增登记私募股权、创业投资基金管理人12家，同比增长20%，环比增长200% [1] - 新增备案私募股权投资基金和创业投资基金合计394只，环比下降29.3%，但同比涨幅达54.5% [1] - 一级市场发生457起融资事件，同比小幅增长8.0%，环比下降33.4% [1] - 披露总融资额约428.80亿元，同比增长118.4%，环比下降3.3% [1] - 平均单笔融资额同环比分别提升102.2%和45.2%至9382.92万元，创下年内第二高 [1] 顺禧基金基本情况 - 顺禧基金是北京国有资产管理中心旗下的全生命周期投资平台，在管基金11只，在管规模超540亿元 [2] - 机构定位为"投早、投小、投科技、投北京"，聚焦战略性新兴产业 [2] - 2025年截至10月共成立3只基金，注册出资额共计24.29亿元 [2] 顺禧基金新设基金动态 - 北京大兴顺禧基金总规模20亿元，主要LP包括北京国管、大兴投资等，出资比例分别为49.95%、35%、14.95% [3] - 该基金将重点支持大兴区生命健康、氢能、商业航天、先进制造、数字经济等领域创新型企业 [3] - 延庆顺禧基金目标规模3亿元，出资额现为2亿元，是延庆区首个低空技术股权投资基金，重点投向早期及成长期项目 [2] 顺禧基金投资活跃度 - 2025年10月顺禧基金公开披露股权投资事件共7起，为自2024年12月以来的最高值 [3] - 10月之前每月投资次数维持在1-3次，10月激增至7次，活跃度显著提升 [3] 顺禧基金投资阶段偏好 - 投资阶段早期和中期并重，获得天使轮和B轮的项目均占比28.6% [5] 顺禧基金行业布局 - 医疗健康是绝对重仓领域，占比约42.9%，覆盖医疗技术、医疗器械等细分赛道 [8] - 人工智能项目占比约28.6%，主要投向AIGC公司 [8] - 企业服务和生产制造行业是辅助布局，获投项目各占14.3% [8] 顺禧基金地域分布 - 参投项目高度集中于北京，占比高达85.7% [10] - 位于上海的企业约占14.3% [10] 代表性投资案例 - 跟投AI虚拟细胞平台公司百曜科技的天使轮融资，融资额为数千万元 [13] - 百曜科技致力于构建AI虚拟细胞平台，通过数字化模拟真实细胞的生命活动，推动生物医药研发等领域的变革 [13]

市场整体概况 - 2025年10月新增登记私募股权、创业投资基金管理人12家，同比增长20%，环比增长200% [1] - 当月新增备案私募股权投资基金和创业投资基金合计394只，环比下降29.3%，但同比涨幅达54.5% [1] - 一级市场发生457起融资事件，同比增长8.0%，环比下降33.4%，披露总融资额约428.80亿元，同比增长118.4% [1] - 平均单笔融资额同环比分别提升102.2%和45.2%至9382.92万元，创下年内第二高 [1] 同创伟业机构概况 - 公司成立于2000年，管理资产规模超350亿元，累计投资企业逾700家，其中120家已成功上市 [2] - 2025年前三季度实现总营收2.08亿元，同比下降43.0%，归母净利润3888.76万元，同比减少20.3% [3] - 业绩下降主因是基金管理费收入减少及投资收益下降，公允价值变动与投资收益合计锐减71.5% [3] - 2025年截至10月登记备案2只基金，注册出资额合计9.375亿元 [2] 投资活动分析 - 2025年10月公开披露股权投资事件9起，同比增长12.5%，环比激增80.0% [5] - 投资阶段以早期主导，天使轮和Pre-A轮获投项目合计占比达77.8%，B轮和D轮各占11.1% [6] - 投资行业超三分之一集中在人工智能领域，生产制造和先进制造合计占比44.4% [8] - 投资区域超33%集中于北京，另有三分之一在广东省，其中深圳项目约占22.2% [10] 新设基金与重点案例 - 新设深圳市同创智享种子私募创业投资基金，总规模2亿元，重点挖掘具备自主知识产权与技术壁垒的硬核项目 [2] - 新设深圳市同创网络与通信和智能终端产业私募创业投资基金，总规模7.375亿元 [2] - 参与减速器研发生产商陶世智能数千万元Pre-A轮融资，该公司预计2026年实现年产10万台减速器产能 [13]

基金设立概况 - 江西省数智领航私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）于近日成立 [1] - 基金出资额为10亿元人民币 [1] - 基金经营范围包含以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动 [1] 出资方背景 - 该基金由江西省现代产业引导基金（有限合伙）等共同出资 [1] - 企查查股权穿透显示江西省现代产业引导基金为出资方之一 [1]

中金资本高管动态与公司背景 - 中金资本董事长兼总裁单俊葆于2025年10月下旬被曝失联 公司官网高管名录已无其信息 [3][6] - 单俊葆最后一次公开露面是2025年10月25日参加中金资本与湖北科创母基金的合作仪式 [6] - 单俊葆复旦双硕士出身 2001年加入中金公司 历任上海分公司负责人 企业融资咨询部负责人 投资银行部董事总经理等职 [13] - 2015年单俊葆创立中金智德 主导蚂蚁金服 北汽新能源等明星项目投资 [13] - 截至2021年单俊葆执掌中金资本时 公司管理资产规模突破5600亿元 [14] 中金资本人事震荡与监管风暴 - 2025年5月 中金资本法定代表人由单俊葆变更为龙亮 同年9月龙亮再次接替单俊葆担任总裁 [16] - 2025年8月 中金资本原董事长丁玮被曝带走调查 涉嫌在基金设立及运作中进行利益输送 [16] - 丁玮曾主导管理规模300亿元的中金启融基金和400亿元的中金启元国家新兴产业创业投资引导基金 [17] - 与丁玮合作设立中金启融基金的工行资管部原总经理顾建纲已于2023年8月被查 2024年因贪污罪 受贿罪被提起公诉 [17] - 中金资本运营管理委员会委员安垣 原总裁肖枫也先后被查 深度参与违规项目运作 [18] - 单俊葆被查核心原因指向其通过抽屉协议将政府引导基金资金违规投向关联方 涉嫌滥用职权 [20] 中金资本业务布局与地产关联 - 中金公司是代表中国证券业最高水准的三中一华之一 曾是地产界举足轻重的金主 [3] - 2017年3月中金公司正式成立中金资本运营有限公司 作为唯一的私募投资基金业务平台 积极关注地产领域 [10] - 2018年单俊葆在清华经管学院地产金融峰会上强调房地产必须转型 中金公司正将人工智能与房地产转型深度结合 [3] - 中金公司通过股权投资 直接投资等方式积极发展房地产基金 如配合地产开发的基金 发行特色小镇基金等 [13] - 2023年底 新华保险与中金资本共同设立规模100亿元的不动产私募股权基金坤华(天津)股权投资合伙企业 [12] - 该基金中新华保险认购99.99亿元 中金资本负责投资管理及运营 一年内将9个万达广场项目收入囊中 [12] 事件影响与财务表现 - 2025年上半年中金资本实现营收4.37亿元 较去年同期6.51亿元下滑48.97% [20] - 2025年上半年中金资本净利润5715.15万元 较去年同期2.45亿元大幅下滑329.82% [20] - 已有地方政府引导基金开始撤资 多个省份启动对与中金资本合作项目的风险排查 国有资本平台暂停新合作 [20] - 2024年上半年中金资本已有11只基金无法兑付 其中6只直接关联单俊葆主导的灰色操作 [20] - 高管频繁被查事件引发整个私募行业对合规经营的重新审视 监管部门加强了对私募机构尤其是涉及政府资金 地产投资领域的监管力度 [20]

大会概况与主题 - 2025可持续全球领导者大会江苏专场暨第二届国联投资人大会于11月6日在无锡开幕 [1] - 大会主题为“锡引全球资本，赋能现代产业”，旨在构建开放包容的投资生态圈，促进协同对接 [1] 无锡市产业发展现状 - 无锡坚持可持续发展理念，依靠科技赋能与人才驱动双核引擎 [1] - 已形成物联网、集成电路、高端装备等7个规模超2000亿元的现代产业集群 [1] - 前瞻布局量子科技、碳中和、氢能和储能等未来产业新赛道 [1] - 人工智能和元宇宙、深海装备、低空经济等新质生产力持续涌现 [1] - 集聚A股上市公司125家，拥有市场主体114万个 [1] - 2024年全市科技进步贡献率超过69.5% [1] - 成立无锡ESG产业创新中心暨联盟，入选国家减污降碳协同创新试点城市 [1] 国联集团业务布局 - 国联集团自1999年成立，形成金融、实业、投资三驾马车产业布局 [2] - 公司总资产超3300亿元，管理金融资产规模超2.2万亿元 [2] - 管理基金规模超2800亿元，致力于打造投资核心圈、加盟圈和合作圈 [2] - 公司定位为“耐心资本”和“长期资本”，服务无锡产业高质量发展 [2] 合作生态与未来规划 - 大会启动国联集团生态联盟，汇聚华为、阿斯利康、中金资本等全球顶尖企业与机构 [2] - 联盟旨在打造资本驱动、产业协同、服务赋能的协同生态体系 [2] - 无锡将发挥私募股权投资作用，服务科技创新和培育新质生产力 [2] - 通过拓展产业、创新、可持续发展合作空间，以“含绿量”提升产业“含金量” [2] - 大会现场发布了无锡产业招商地图 [2]

欧洲投资机构Ardian加码香港市场 - 欧洲老牌投资机构Ardian正式在香港开设新办公室 以加强中国及亚太地区业务布局 该机构管理资产规模高达1920亿美元[2] - Ardian香港子公司于今年1月注册成立 8月获得香港证监会1号 4号和9号牌照 可开展证券交易 投资顾问和资产管理一条龙服务[3][4] - 香港办公室负责人姚斌超担任大中华区负责人 团队规模将扩大至20人 未来继续扩充 大中华区客户承诺金额已达118亿美元[4][5] Ardian业务规模与投资策略 - Ardian私募股权板块管理规模最大 达1340亿美元 投资策略包含S基金 母基金 共同投资基金等[5] - 其第九期旗舰S基金ASF IX成功募集约300亿美元 成为全球最大单只S基金[5] - 在亚洲投资达43亿美元 覆盖近200只基金 完成12宗私募二级市场交易 总额66亿美元 共同投资组合包括Leqee 康基医疗等国内项目[5] 香港PE行业与资本市场动态 - 香港已形成超80家PE机构集聚 管理资产规模突破130亿美元 科创企业融资事件同比增长47% 生物医药和人工智能领域PE投资占比达62%[6] - 香港施政报告聚焦新型工业化 低空经济和太空科技三大方向 配套15亿元政府引导基金 带动超20家内地头部PE启动香港子公司注册 专注硬科技投资的机构占比达73%[7] - 截至2025年第三季度 香港新股集资额达1823亿港元 同比大涨228% 新股数量年增47% 再融资金额超过1894亿港元[8] 全球资本布局与中国资产吸引力 - 超过200家家族办公室在香港设立或扩展业务 外资机构纷纷入场抢筹港股IPO 内地高科技企业如芯片半导体加入IPO团队[6][8] - 内地PE赴港呈现差异化特征 国资背景机构侧重跨境技术转化 市场化机构聚焦早期投资机会[8] - 中东主权基金 东南亚家办 欧洲养老金等外资LP正密集在长三角 大湾区等区域调研 对中国资产表现出强烈关注意愿[8]

黑石集团2025年第三季度业绩表现 - 单季度实现投资退出金额达306亿美元（约合2172亿人民币），创下五年来最高纪录[6] - 可分配收益同比大幅上涨48%，比分析师平均预测高出22%[6] - 已实现绩效收入（carry）达到7.4亿美元，同比增长114%[11] - 宣布派发每股1.29美元的季度股息[6] 退出活动复苏与IPO进展 - 2025年第三季度全球资本市场IPO总规模较去年同期翻倍[9] - 公司在三季度完成三笔重要IPO：西班牙博彩巨头Cirsa上市市值27亿欧元；Knowledge Realty Trust在孟买上市，市值约54亿美元，创印度最大REIT上市记录；特种建筑服务商Legence在纳斯达克上市，市值超过37亿美元[10] - 仅Cirsa项目预计为公司带来超过20亿欧元的回报[10] - 公司表示其正在准备的IPO项目数量达到五年来最高水平，若计划顺利执行，将迎来成立以来IPO发行量最高的一年[12] 重大并购退出与未来管线 - 三季度完成以70亿美元将美国光纤宽带服务商Hotwire转让给博枫资本，该投资在四年内获得三倍以上回报（初始投资约10亿美元获50%股权）[11] - 潜在重磅IPO管线包括：制冷设备公司Copeland（2023年收购估值140亿美元）和基因检测公司Ancestry（2020年收购估值47亿美元，预计上市市值约100亿美元）[12] 投资活动加速与战略重点 - 旗舰私募股权基金BCP IX（规模217亿美元）结束观望，截至三季度末总投资额增至21.6亿美元[16] - 公司将“AI基础设施”作为核心投资主题，重点布局数据中心和电力领域[17] - 过去三个月完成多笔相关交易：以约16亿美元收购电气服务商Shermco；以近10亿美元收购620兆瓦天然气发电厂Hill Top能源中心；以70亿美元收购亚瑟港液化天然气二期项目49.9%股权[18][20] - 10月21日，公司与TPG共同以183亿美元收购医疗诊断公司Hologic，为近二十年来最大医疗器械并购交易[16] 行业拐点判断与展望 - 公司管理层认为全球PE行业处于关键“拐点”，投资者情绪好转，2026年将迎来更健康的市场、更好的流动性及IPO前景[14] - 公司正进行大规模投资以在市场全面复苏前抓住机会，预计2026年将是产品发行最多、大规模交易更可行、变现活动加速的一年[21] - 公司资产管理规模（AUM）高达1.2万亿美元，各业务板块投资活跃[16]