行业投资评级 - 行业评级：推荐 [4] 核心观点 - 新政规范网络交易平台收费行为，微信下调提现手续费下限至0.01元，推动支付平台规范化和普惠化转型 [2] - 《南京照相馆》累计票房突破12亿元，预测总票房达42.19亿元，印证优质内容对观影需求的撬动力和文娱消费复苏韧性 [3] - 维持对中国科技龙头的看好态度，关注港股互联网龙头、游戏行业及电影文旅产业的投资机会 [3][5] 市场行情回顾 - 2025年第30周SW传媒指数上涨1.13%，领先创业板指数1.87pct，在申万一级31个行业中排名第3位 [1][10] - 子行业中体育、互联网服务和出版涨幅居前，分别上涨4.74%、0.83%和0.73% [1][10] - 港股传媒互联网企业中快手上涨2.9%，心动公司上涨1.83%，腾讯下跌2.82% [17][19] 子行业数据 电影行业 - 《南京照相馆》本周票房7.33亿元，票房占比64.1%，累计票房11.46亿元 [24][25] - 《戏台》和《长安的荔枝》分别以1.09亿元和0.94亿元票房位列第二、三位 [24][25] 游戏行业 - iOS游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《和平精英》《三角洲行动》 [27][28] - 安卓游戏热玩榜前三为《心动小镇》《我的休闲时光》《原神》 [27][28] 影视剧集行业 - 《凡人修仙传》《朝雪录》《利剑玫瑰》播映指数位列前三，分别为85.6、81.2和80.1 [30][31] 综艺及动漫 - 综艺《地球超新鲜》《喜剧之王单口季第2季》《战至巅峰第四季》播映指数排名前三 [32] - 动漫《沧元图》《云深不知梦》《开心锤锤》播放量指数位列前三，分别为347.2、287.8和279 [32][34] 投资建议 - 关注港股互联网龙头（腾讯、阿里）、游戏行业（出海布局）及电影文旅产业（院线复苏） [5][22] - 受益标的包括腾讯、阿里、歌华有线、捷成股份等 [5][22]

展会概况 - 2025年ChinaJoy参展企业达743家 预计日均人流量5.5万人次 [2] - 展会涵盖游戏IP展示、数字娱乐终端体验及智慧机器人展区 观众参与度极高 [2][10] - 2025上半年中国电竞产业收入127.61亿元 同比增长6.10% [2] 电竞与显示技术 - 电竞显示器线上市场渗透率达62% 2025年预计整体PC显示器出货量增长1.6% 电竞显示器增幅12.4% [3] - TCL华星联合三星/联想等10+品牌展示电竞显示成果 天马首次参展设立高刷/护眼体验区 [5] 移动终端与芯片生态 - 高通骁龙主题馆覆盖10大品类100+终端 50+游戏演示 骁龙8至尊版支持184款Android设备 [5][13] - 游戏手机性能需求推动旗舰处理器普及 小米/魅族/荣耀等厂商集中展示AI PC及游戏终端 [2][5] - 手机厂商与芯片商深度合作 如高通与网易联合开发NPU AI算法优化游戏体验 [16] XR设备发展 - 骁龙馆展出15款XR设备 AR/VR/MR全品类覆盖 PICO 4 Ultra采用第二代骁龙XR2平台 [6][8] - AR设备销售占比已超VR 小米AI眼镜实现跨语言实时翻译 用户活跃度超预期 [8] 跨界生态联动 - 比亚迪等车企参展 与《黑神话：悟空》IP联动 展区被戏称"二次元车展" [10] - 华为/OPPO分开展示 OPPO联动《排球少年》IP 华为推动鸿蒙生态建设 [17] - 生态跨端成趋势 小米展台呈现手机/平板/AI眼镜/车机等多设备互联场景 [14] 行业趋势 - 移动游戏收入2018年占全球游戏总收入超50% 2019年移动终端成最大细分市场 [12] - 科技与二次元跨界常态化 推动产业创新及新消费模式发展 [19]

展会概况 - 第22届ChinaJoy在上海新国际博览中心开幕，吸引743家参展企业，其中外资企业237家，占比31.9%，来自37个国家和地区 [1] - BTOC互动娱乐馆展区总面积11万平方米，280余家企业参展 [1] 游戏厂商动态 - 腾讯游戏携17款产品亮相N4馆，占据该馆近一半面积，包含《符文战场：英雄联盟对战卡牌》等多款新品及电竞赛事活动 [3] - 网易游戏展出45款游戏，其中《燕云十六声》人气爆棚，展台被玩家围得水泄不通 [5] - 世纪华通展示13款游戏，包括《无尽冬日》《热血传奇》等经典IP及《饥困荒野》等未上线新品 [7] - 巨人网络推出新游《超自然行动组》，同时在线人数突破100万，并展示《征途》与《甄嬛传》联动玩法 [9][11] - 完美世界展出7款产品，涵盖电竞、二次元、MMO赛道，新游《异环》已获版号并结束二测 [11] - 莉莉丝、库洛等新锐厂商及《黑神话：悟空》等3A游戏亮相，玩家排队试玩 [13][15] 互联网与硬件厂商 - 百度网盘、百度文库展示GenFlow多智能体协作等AI应用，淘宝闪购通过扫码领券拉新 [17] - 抖音商城"溜达节"IP高调亮相，宣传标语突出 [17] - TCL华星展出三星27英寸裸眼3D电竞显示器，深天马、HKC等显示厂商集体参展 [17] - 雷柏科技、漫步者等外设厂商及高通、小米、一加等终端厂商亮相，高通展示超100款终端和50项游戏演示 [17] 机器人展区 - 新增"智慧娱乐机器人"主题展区，加速进化、逐际动力等企业参展，设置机器人足球竞技场吸引围观 [18] - 机器人表演成为展会顶流，ChinaJoy内容已超越游戏行业，成为年轻人喜爱的数字娱乐盛会 [19]

杭州科创生态发展 - 杭州涌现出以DeepSeek、宇树科技、强脑科技等为代表的"杭州七龙珠"企业集群，成为当地科技产业生态的标杆 [4] - 2024年杭州国家高新技术企业数量超1.6万家，科技氛围浓厚 [6] - 杭州组建总规模超3000亿元的"3+N"产业基金集群，包括杭州科创基金、创新基金和并购基金三大母基金 [13] - 2024年10月五大行金融资产投资公司与杭州国企合作意向基金规模达900亿元，成为全国首个与五大AIC全面合作城市 [13] - 杭州注册创业投资基金约3000只，认缴规模约4000亿元 [14] 政府支持举措 - 杭州发布"五位一体"杭创E站科创服务平台，整合"投、贷、补、担、保"五大资金要素和增值服务 [7] - 组建杭州市场景创新中心有限公司，聚焦未来产业和战略性新兴产业，定位"产品试验场，产业加速器" [9] - 杭州银行推出"潜龙计划"信贷产品，提供500万纯信用额度，支持初创企业 [8] - 杭州财政统筹15%产业政策资金支持通用人工智能、人形机器人等未来产业 [18] - 对《黑神话：悟空》开发团队提供三年100%房租补贴，协助申领奖补和版号 [16] 企业案例 - 宇树科技2017年濒临倒闭时获杭州融资起死回生，并获专利快速预审服务支持 [17] - 游戏科学2019年迁至杭州，看重当地动漫人才基础和中国美院资源 [16] - 西湖大学十年孵化51家成果转化企业，对外融资25亿元，估值近200亿元 [18] - "杭州七龙珠"中四家企业创始人来自浙江大学 [18] 产业数据 - 杭州连续22年"中国民营企业500强"上榜企业数全国第一 [12] - 杭州新增专精特新"小巨人"156家，总量居浙江省第一 [12] - 2025年杭州平均每天诞生280多家企业，70件专利获授权，1700多万元资金投向初创科技企业 [14] - 杭州人工智能相关产业基金规模超1000亿元，组建20亿元润苗直投基金、30亿元低空产业基金 [14]

外卖平台竞争格局 - 美团、饿了么、京东联合发文抵制"0元购"等不正当竞争，承诺保障商家自主定价权和骑手权益 [1][2] - 美团提出从价格战转向品质与服务竞争，降低商户成本并促进外卖与堂食平衡发展 [2] - 饿了么计划升级配送网络效率，京东强调食品安全与诚信经营底线 [2] - 行业竞争从资金补贴转向效率提升，长期需平衡用户低价需求、骑手权益与商家盈利 [2] 京东欧洲收购动态 - 京东以22亿欧元收购欧洲零售商CECONOMY，每股4.6欧元溢价43%，交易预计2026年上半年完成 [3] - 京东收缩东南亚业务后加速欧洲扩张，ochama品牌已在24国提供全品类配送服务 [3] - 京东物流2025年在波兰新增第三座仓库，2024年底日本自营仓投入运营 [3] 家庭服务机器人行业 - 美的、海尔、科沃斯等家电企业加码布局：美的"美拉"人形机器人亮相并投资15亿元具身智能项目，海尔发布"海娃"机器人并收购新时达，科沃斯拟投资2亿元建机器人制造基地 [4] - 老龄化（中国60岁以上人口超3亿）与AI技术进步驱动需求，传统家电市场增长乏力促使转型 [4] - 高工机器人预测家庭服务机器人普及需至2030年后 [4] 海信家电管理层变动 - 2025年上半年营收493.4亿元（+1.44%），净利润20.77亿元（+3.01%），增速放缓 [5][6] - 董事长高玉玲兼任总裁，原美的高管殷必彤任职工董事，海外业务负责人方雪玉提名执行董事 [5][6] - 高玉玲为海信首位女性董事长，曾主导欧洲品牌Gorenje并购，薪酬设计更市场化 [6] 无人机与全景相机市场 - Insta360影石宣布推出全球首款全景无人机，创始人称决策基于五年前市场增量预判 [7] - 大疆与影石互相拓展品类：大疆进入全景相机与扫地机器人，影石切入无人机领域 [7] 上纬新材股价异动 - 股价7月9日至30日累计涨幅1288.09%，11次"20cm"涨停创A股纪录，因智元收购引发资金追捧 [8] - 公司停牌核查，期间7次触及异常波动及严重异常波动，上交所重点监控 [8] 中国游戏出口现状 - 2025年上半年中国游戏出口占比32.6%居全球第一，ChinaJoy外资参展商超三成 [9] - 美国占中国游戏出海广告预算51.43%，跨平台增长成新趋势 [9] - 中重度游戏、休闲玩法及本地化策略巩固中国厂商全球优势 [9]

索尼互娱展区 - 索尼互娱展区展示多款国产3A游戏包括《影之刃零》《黑神话悟空》《失落之魂》 [3] - 《影之刃零》《失落之魂》吸引大批玩家现场排队试玩 [3] 中国游戏出海业务 - ChinaJoy BTOB商务洽谈馆吸引大量海外买家及参展商报名 [9] - 中国游戏出海业务进入"高质量增长"阶段 [9] 其他内容 - 文档4、5、6内容不完整或与核心话题无关 跳过总结 [4][5][6]

行业动态 - 第二十二届中国国际数码互动娱乐展览会(2025 ChinaJoy)在上海新国际博览中心开幕 吸引大量玩家体验海内外最新游戏产品 [1] - 索尼PlayStation展台首次全部展示中国国产游戏 包括《影之刃零》《失落之魂》等热门作品 [1] 公司动向 - 索尼互动娱乐（上海）董事长兼总裁江口达雄表示 中国游戏开发者在技术、艺术概念和叙事能力方面显著提升 [1] - 索尼互娱计划为中国开发者提供更多支持 进一步推动国产游戏发展 [1]

展会概况 - 第二十二届ChinaJoy于8月1日至4日在上海新国际博览中心举行 [1] - PlayStation展台位于N1-G001展位 设计融合传统元素与游戏创新 重现东方楼阁场景 [1] 国产游戏展示 - 索尼互动娱乐提供8款国产精品游戏试玩 均为国产游戏 [1] - 《失落之魂》由上海零犀科技研发 索尼互动娱乐全球发行 8月29日全球同步登陆PS5及PC平台 [1] - "中国之星计划"入选作品《潜阈限界》和《绝晓》亮相体验区 [3] - 《影之刃零》由灵游坊自主研发 虚幻5引擎打造 黑暗武侠题材第三人称动作冒险游戏 [3] - 《黑神话：悟空》PS5国行版现场聚集超高人气 [3] - 综合游戏试玩区提供3款未上市国产游戏：《星烬·烛耀山海》《溯光行》《唐传奇：琵琶行》 [3] 互动活动 - 玩家可领取"奏折"完成试玩打卡集章 兑换"铜钱"参与抽奖 [4] - 《黑神话：悟空》擂台挑战开放 参与可获得明信片或奖状 [4] 舞台活动 - 8月1日至3日 PlayStation主舞台区举办系列舞台活动 [4] - 《失落之魂》制作人亲临现场介绍最新中国风试玩关卡 [4] - 海外作品《机甲战魔：神话之裔》《PRAGMATA》《仁王3》《真·三国无双》制作人现场分享游戏内容 [5] - 其他展示游戏包括《宇宙机器人》《绝地潜兵2》《索尼克赛车 交叉世界》《波斯王子：失落的王冠》等 [5] - 国产游戏《影之刃零》《无限暖暖》《明日方舟：终末地》《遗忘之海》也呈现舞台内容 [5]

大赛概况 - 第五届中国游戏创新大赛颁奖典礼在沪举行，网易《燕云十六声》和腾讯《异人之下》获最佳创新游戏大奖 [1] - 大赛自2024年12月开启征集，历时4个多月，共征集游戏作品184款，申报奖项502个，覆盖全国21个省份及直辖市 [1] - 上海地区申报作品42款，占总数的23% [1] - 最终评选出18项获奖作品、4个创新团队以及4位创新个人 [1] 获奖作品分析 - 《燕云十六声》以五代十国末至北宋初年为历史背景的开放世界武侠游戏 [1] - 《异人之下》为3D格斗竞技游戏，改编自国漫IP《一人之下》，融合中国传统武学与哲学思想 [1] - 其他获奖作品包括《三角洲行动》《无限暖暖》（最佳创新美术奖）、《哥布林弹球》《万手一体》（最佳创新设计奖）等 [1] - 《异人之下》《三国望神州》获最佳创新中华文化奖，《漫威争锋》《恋与深空》获最佳创新出海奖 [1] - 《大侠立志传》《猫咪狂梦》获最佳创新单机游戏奖 [1] 行业趋势 - 本届大赛申报覆盖范围扩大，新增天津、云南、香港等地区开发者参赛 [2] - 非常设奖"最佳创新单机游戏奖"申报数量达94款，创下新高，显示单机游戏领域创新活力 [2] - 《猫咪狂梦》制作人提到行业更倾向于高质量内容，该游戏为猫咪主题RPG，预计2026年底上线 [2]

中国企业出海服务平台建设 - 深圳·前海e站通作为综合服务平台，提供公共服务保障、专业服务支撑与要素资源配置，助力企业有序、有效、安全出海 [1] - 平台构建"国家部委指导+省级协同+市级行业联动+各区共建"立体化服务网络，整合工信部中小中心、商务部投资促进局等国家级资源 [3] - 集成70项公共服务事项，打造10个特色服务专区，包括涉外法律服务、"一带一路"金融服务中心等专项支持 [4] 跨境服务生态构建 - 与港澳协同推动"拼船出海"，通过香港商经局、贸发局等合作举办300余家企业参与的对接活动，促成46个赴港投资项目（总投资6亿美元） [9] - 服务内地企业覆盖8省市60余家企业，与上海临港、湖南长沙等地建立区域合作机制 [9] - 链接全球40家境外园区运营商，覆盖32国重点园区，促成20家企业的海外园区精准对接（如车夫网集团哈萨克斯坦物流枢纽布局） [11] 企业出海全场景支持 - 产品出海：联合亚马逊、沃尔玛举办15场国际电商对接活动，助力200余家企业拓展销路，江波龙电子"雷克沙"品牌实现月销售额达原计划10倍 [15] - 投资出海：联动20余个境外机构举办30场推介会，协助顺丰等企业完成113项境外投资备案（金额7.3亿美元） [16] - 服务出海：设立游戏/微短剧出海专项平台，完成技术进出口备案34项（金额2521万美元）及服务外包备案749项（金额2.48亿美元） [17] 市场化服务机制创新 - 整合20家核心商协会资源组建出海服务联盟，覆盖金融、法律等全链条领域 [18] - 采用"政府引导+市场运作"模式，联合30家专业服务机构提供定制化解决方案 [18] - 全年累计完成800余次企业服务，形成"综合服务枢纽"实效 [20]