关于智算业务 - 2024年公司智算业务实现营业收入2.69亿元，同比增长3696.16%，2024年上半年、2025年第一季度分别实现收入季度单季度智算业务平均收入相对较少 [1] - 2024年下半年公司算力规模持续增长，2024年7月末公司投入使用的各智算中心算力集群累计算力已超过10000P，至2024年末运营算力已超过15000P [1] - 2024年智算业务毛利率为41.04%，同比下降但明显高于其他业务毛利率水平，智算业务成本项目以制造费用为主，不涉及外购劳务或直接材料 [1] - 公司智算业务系通过提供智算集群设计、建设和运维等服务，为运营商、云服务商、AI大模型企业等客户提供智算整体解决方案，主要通过部署自有AI服务器及配套设备实施，截至2024年末不存在转租模式 [2] - 公司利用IDC机房等基础设施，在为客户交付AI服务器、交换机等软硬件设备的同时，提供包括智算集群规划设计、建设及运维在内的智算服务整体解决方案，并根据公司提供的算力规模、服务内容向客户按期收取费用 [2] - 公司基于丰富的智算集群建设项目经验及客户资源积累，重点开拓国内电信运营商、云服务商、智算服务商等客户群体，最终为AI大模型公司、行业垂类公司等提供算力支持 [3] - 公司所承接的智算业务项目主要通过参与公开招投标、邀请招标、商务谈判等方式取得 [3] - 智算业务涉及的设备材料采购主要包括AI服务器、通用服务器、交换机和应用软件等，相关设备材料采购通过"货比三家"的方式确定最优供应商 [3] - 公司智算业务收入确认原则为：对于算力服务业务，合同中明确约定按阶段提供相关服务的，在提供服务交易的结果能够可靠估计的情况下，公司每月与客户就当月已提供的服务内容、数量、金额等双方进行确认、办理结算，公司据此全额确认收入 [4] - 公司2024年度智算业务收入对应的营业成本主要由制造费用和其他费用构成，制造费用主要系服务器集群折旧摊销，其他费用包括机柜租赁、宽带费用、辅助服务费用等 [4] 关于长期资产购建 - 截至2024年末，公司累计采购GPU服务器等相关设备使用资金约30亿元，2023年至2024年，公司购建固定资产等长期资产支付的现金分别为8.58亿元、21.14亿元，相较2022年的1.71亿元增幅较大 [5] - 2024年末，公司固定资产、在建工程、使用权资产账面价值分别为16.98亿元、7.95亿元、2.94亿元，合计达27.87亿元，较2022年末大幅增加23.51亿元 [5] - 2024年末，因售后回租、融资租赁等原因导致固定资产-机器设备、在建工程-算力服务器及配套、使用权资产-机器设备等受限资产账面价值分别为9.99亿元、1.42亿元、2.90亿元，金额及占比均较高 [5] - 2023年末、2024年末，其他非流动资产余额分别为3.97亿元、2.26亿元，主要为预付工程、设备款 [5] - 公司开展智算业务初期，由于算力服务器供给较为紧张，公司使用自有资金购买服务器，效率较高，为降低公司资金压力，通过售后回租进行融资 [8] - 公司受限资产主要包括由售后回租业务形成的固定资产、在建工程和由融资租赁业务形成的使用权资产 [9] - 公司售后租回交易中的资产转让不属于销售，交易实质为承租人以转让资产作为担保向出租人融入一笔资金，因此公司没有终止确认被转让资产 [9] - 融资租赁的租赁物由于租赁合同对使用权进行限制，属于使用权受限资产 [9] - 公司2024年末的其他非流动资产主要为算力服务器相关的预付设备款以及电池厂房产线的建设款等支出 [10] 对浙储能源股权投资 - 公司出资0.86亿元取得贵州浙储能源有限公司43%股权并成为第一大股东，公司将其作为按权益法核算的长期股权投资 [11] - 2023年至2024年，浙储能源分别实现营业收入7023.81万元、确认相关投资损失86.43万元、527.41万元 [11] - 2024年4月，因估值变更，浙储能源股东相应调整业绩承诺，约定浙储能源2024年至2026年经审计扣非前后归母净利润较低者分别不低于2000万元、4000万元、6000万元，三年合计1.2亿元，未完成则以现金或股份补偿 [11] - 因公司向其派驻董事，浙储能源为公司关联方，2023年至2024年，公司与之发生关联采购金额分别为0.89亿元、0.16亿元，关联销售金额分别为0元、0.06亿元 [11] - 公司预计2025年与浙储能源发生关联采购3亿元、关联销售15亿元，主要系公司预计2025年度新能源业务收入规模会有较大提升 [11] - 浙储能源是一家生产跨领域使用的电池系统和提供整体解决方案的企业，主要业务领域为动力电池系统和储能系统的设计、集成及制造 [13] - 浙储能源技术团队有多年的电池管理系统行业经验和较强的技术研发能力，自主开发的CSC电池管理系统技术，具备高适配性、高兼容性、高安全性和OTA远程升级 [13] - 公司在投资浙储能源前，浙储能源已与安徽江淮汽车能源股份有限公司、安徽安凯汽车股份有限公司及弗迪电池有限公司签署关于合资建设新能源动力电池生产工厂并开展新能源动力电池生产项目的合资框架协议 [14] - 根据《公司法》及浙储能源章程的规定，股东会所议事项须经代表三分之二以上表决权的股东表决通过，董事会作出决议，应当经全体董事的过半数通过 [15] - 公司无法对浙储能源实施控制，因此未将浙储能源纳入合并报表范围 [16]

诉讼背景 - 宁德时代起诉海辰储能不正当竞争纠纷案件已被宁德市中级人民法院立案 将于8月12日开庭[3] - 海辰储能创始人吴祖钰及5家关联公司均被列为被告方 部分公司在第一次诉讼中曾出现[4][5] - 诉讼发生时正值海辰储能冲刺港股IPO关键聆讯期 案件可能影响其上市进程[6] 技术争议焦点 - 案件核心争议围绕海辰储能587Ah大容量电芯 其参数与宁德时代专利产品能量密度偏差仅4.4% 低于行业10%的技术代际区分阈值[7] - 587Ah和684Ah是下一代储能电芯两大主力技术路线 宁德时代为587Ah阵营代表企业[7] - 海辰储能曾联合5家产业链企业共同定义587Ah电池尺寸标准 两个月后宁德时代宣布量产同规格电芯[7] 双方历史纠葛 - 2023年宁德时代起诉吴祖钰违反竞业限制协议胜诉 其妻支付100万元违约金[9] - 海辰储能核心团队多来自宁德时代 董事会四名执行董事中三人有宁德时代任职背景[10] - 吴祖钰在宁德时代任职6年期间申请67项专利 离职时带走多名获股权激励的业务骨干[10] 公司经营与IPO进展 - 海辰储能2022-2024年营收年复合增长率达89% 从36.15亿增至129.17亿 2024年首次实现2.88亿元净利润[11] - 公司电池出货量全球前三 近四年融资80亿元 最新估值250亿元对应PE倍数87倍[11] - 2024年3月递交港股上市申请 目前处于证监会国际司备案阶段 诉讼或影响其证明持续经营能力[11]

工商业储能项目进展 - 天合光能在埃及Abydos完成300MWh光储融合项目，从设备进场到并网仅用2个月，采用Elementa金刚2储能解决方案[2][4] - 天合光能储能产品已在全球六大洲累计交付超10GWh，包括南澳250MW/500MWh项目、英国Tiln Farm光储项目等[5] - 海尔新能源在佛山投运光储充一体化项目，包含2.5MWp光伏、6MWh储能和7个充电桩，预计年均发电200万度，年减碳2260万吨[6][7] - 海尔新能源"智储星盘"AI云平台可实现智能充放电策略优化，年均降低30%电费，15年总收益超2800万元[9] - 奇点能源35天完成中核临翔二期100MW/200MWh项目交付，采用分布式智慧能量块系统解决方案[10][12] - 奇点能源一期项目投运三个月即刷新西南区域共享储能收益纪录，累计交付工商业储能场景超1000个[13] - 科华数能在拉脱维亚部署S³-EStore工商业储能一体机，采用液冷技术控制电芯温差±1.5℃，支持横向扩展[15][16] - 科华数能此前已投运江苏溧阳100MW/200MWh、宁夏闽宁镇100MW/200MWh等储能项目[17] 行业趋势 - 企业越来越强调储能项目的响应速度、交付效率和服务能力[1] - 海尔新能源获A轮超7亿元融资，加速海外市场布局，与德国Cell Mind、法国巴黎银行等达成战略合作[9]

全球储能市场动态 - 全球储能市场呈现多点开花、需求分化的态势，覆盖北美、澳洲、芬兰和印尼等市场，涉及大型储能电站、移动储能及离网储能等多元化应用场景 [1] 宁德时代储能订单 - 宁德时代为美国得克萨斯州3个电池储能系统项目提供电池储能系统，总规模为550MW/1100MWh [2] - 这三个项目预计2025年第四季度开始运营，Lydian Energy已开发20个太阳能和储能项目，总容量达4.7GW [4] - 宁德时代提前锁定南澳大利亚州Reeves Plains电池储能项目订单，一期规模为250MW/1000MWh，二期将扩容至500MW/2000MWh [5] - 宁德时代还参与多个澳洲储能项目，包括2000MWh的Collie电池储能系统和EnerQB澳大利亚3GW/24GWh项目集群 [6] - 2025年以来宁德时代对外公开的储能相关订单达45.4GWh [7] 宁德时代订单详情 | 日期 | 合作单位 | 内容 | 项目/订单规模 | | --- | --- | --- | --- | | 7月 | Lydian Energy | 为美国德克萨斯州的3个储能项目供货 | 550MW/1100MWh | | 7月 | Alinta Energy | 为南澳大利亚州Reeves Plains电池储能项目提供194个电池单元 | 250MW/1000MWh | | 3月6日 | Quinbrook Infrastructure Partners | 总规模达3GW的EnerQB长时储能系统 | 24000MWh | | 2月 | 淘科新能源 | 300MWh储能电池系统供货协议 | 300MWh | | 1月 | DHL集团 | 为DHL在全球的物流园区提供先进的液冷储能系统和能源管理平台 | | | 1月19日 | 阿联酋能源企业-马斯达尔(Masdar) | 阿联酋RTC项目的首选电池储能系统合作伙伴 | 19000MWh | [8] 精控能源储能项目 - 精控能源与芬兰知名能源企业AEMA OY签署196MWh储能项目合作，未来两年内将在芬兰合作部署超300台PotisMobile移动储能装置 [10][11] - PotisMobile移动能源系统可在偏远地区、应急救援或临时用电场景中快速部署，构建独立微电网 [13] - 芬兰电池储能市场2024-2030年复合增长率为25.1% [13] - 精控能源还参与美国得克萨斯州FortStockton的160MW/430MWh Longfellow综合能源枢纽项目，以及意大利Montalto项目的50MWh电池储能系统供应 [13] 精控能源订单详情 | 日期 | 合作单位 | 内容 | 项目/订单规模 | | --- | --- | --- | --- | | 7月 | 芬兰知名能源企业AEMA OY | 芬兰合作部署超300台PotisMobile移动储能装置 | 196MWh | | 6月 | 美国SolarMax科技公司、Longfellow能源开发公司 | 共建美国得克萨斯州FortStockton的Longfellow综合能源枢纽 | 160MW/430MWh | | | Recurrent Energy | 为意大利Montalto项目供应和部署电池储能系统 | 50MWh | | 2月16日 | 中建三局二公司 | 达成首期95MW储能项目合作协议，未来一年内合作规模将突破1GWh | 1GWh | [14] 亿珑能源与永福股份印尼合作 - 亿珑能源与印度尼西亚共和国消费者保护局(BPKN)签订战略合作协议，BPKN将协调相关机构投资约10亿美元在偏远农村和岛屿地区建设离网型光储一体化项目 [15] - BPKN还将制定政策推动锂电池储能系统的大规模应用以及印尼采矿业的绿色电气化 [15] - 永福股份与印尼PT Sumber Energi Surya Morowali公司签署印度尼西亚苏拉威西莫罗瓦利工业园区200MWac山地光伏及80MW/80MWh储能系统项目合同 [15] - 印尼国家电力公司(PLN)计划2025-2034年新增69.5GW新能源发电量，预计同期将部署10.3GW储能系统 [15]

会议信息 - 2025势银（银川）长时储能产业大会将于7月14日-15日在银川立达深杭国际酒店举办，面向全行业开放免费参会 [3][10] - 会议规模200+人，由银川市兴庆区政府、银川市科学技术协会、苏银产业园管理委员会指导，势银(TrendBank)联合上海电气储能科技有限公司主办 [10] - 会议将免费发布《2025势银长时储能产业发展蓝皮书》，并设置压缩空气/熔盐/氢储能、液流电池等专场论坛 [3][10][15] 科润集团技术优势 - 公司创立于2008年，是中国首家钢带流延法批量生产全氟质子交换膜的企业，完成从原材料到质子交换膜的全产业链技术开发 [8] - 已建成南平、苏州、淮安三大树脂及膜工厂，实际产能全球最大，获得中国石化资本、红杉等超10亿元战略投资 [8] - 液流电池用质子交换膜采用全氟磺酸树脂制备，提升库伦效率与能量效率；电解水制氢用复合膜(NEPEM-R系列)具有低溶胀率、高强度等特点 [9] 会议议程亮点 - 7月14日上午参观苏银产业园及宝丰昱能、宏基高新等企业 [11][14] - 开幕式将探讨长时储能在新型电力系统中的价值，并发布新氢动力固态氢储能产品 [14][15] - 液流电池专场由苏州科润曹朋飞发表《液流储能及氢能用离子交换膜创新及应用》演讲 [4][16] 参会权益 - 免费门票含会议资料及小程序查看权限，需本人手机号注册签到 [18][20] - 可选500元/人的餐券（含14-15日午餐及闭幕晚宴）或纯免费参会 [18] 行业参与方 - 演讲及圆桌嘉宾包括上海电气储能、国鸿氢能、中储国能、西子清洁能源等企业代表 [14][15][16] - 标委会及标准制定：科润参与GB/T 45332-2025《电解水制氢用质子交换膜》等多项国家/行业标准起草 [7]

会议概况 - 2025势银（银川）长时储能产业大会将于7月14日-15日在银川立达深杭国际酒店举办，规模200+人 [22] - 会议在银川市兴庆区政府、银川市科学技术协会、苏银产业园管理委员会指导下，由势银（TrendBank）联合上海电气储能科技有限公司主办 [3][23] - 大会面向全行业开放免费参会，含3大圆桌对话环节及《2025势银长时储能产业发展蓝皮书》免费发布 [3][4][23] 会议议程 7月14日 - 上午参观苏银产业园企业：宁夏宝丰昱能科技有限公司（30分钟）、宏基高新材料（宁夏）有限公司（20分钟）、苏银产业园算力产业一期项目（20分钟） [7][14] - 下午开幕式包括政府及企业致辞（银川市政府、势银、上海电气储能、新氢动力）、南方科技大学教授主题演讲、苏银产业园政策推介、全钒液流电池产业链发展现状等议题 [8][9] - 蓝皮书发布及固态氢储能产品发布仪式由杭州储能行业协会秘书长、势银CEO等联合主持 [9] 7月15日 - 上午压缩空气/熔盐/氢储能专场：上海电气汽轮机厂、中储国能、西子清洁能源等企业分享技术进展，圆桌讨论多元储能技术融合 [10][11] - 下午液流电池专场：沈阳建筑大学、毅富能源、苏州科润等机构探讨全钒/硫铁液流电池关键技术，圆桌聚焦规模化落地路径 [12][13] - 闭幕式晚宴发布长时储能产业奖项 [6] 参会企业与机构 - 参会企业覆盖全产业链：上海电气储能、国鸿氢能、新氢动力等头部企业，以及南方科技大学、杭州储能行业协会等学术机构 [16][17][18][19][20][21] - 政府及投资机构参与：银川市工信局、银川金融资本投资集团、海通证券、东方财富证券等 [16][21][23] 会议组织与服务 - 总冠名单位为新氢动力科技有限公司/宁夏氢能科技有限公司，专场联合主办为国鸿氢能科技（嘉兴）股份有限公司 [23] - 参会资料通过势银活动小程序管理，需实名注册签到以查看议程及公开版PPT [23][24] - 势银（TrendBank）为产业研究与数据公司，提供数据、咨询及会议服务 [29][30]

会议概况 - 2025势银（银川）长时储能产业大会将于7月14日-15日在宁夏银川举办，由银川市兴庆区政府、银川市科学技术协会、苏银产业园管理委员会指导，势银（TrendBank）联合上海电气储能科技有限公司主办 [2][15] - 会议面向全行业开放免费参会，含《2025势银长时储能产业发展蓝皮书》免费发布环节 [2][11] - 会议地点为银川立达深杭国际酒店三楼国际宴会厅1，签到时间为7月14日10:00-18:00及7月15日08:00-17:00 [17][19] 会议议程 - **7月14日上午**：参观苏银产业园，包括宁夏宝丰昱能科技有限公司（30分钟）、宏基高新材料（宁夏）有限公司（20分钟）、苏银产业园算力产业一期项目（20分钟） [6][20] - **7月14日下午**：开幕式含政府领导致辞、主办方及联合主办方致辞、主题演讲（长时储能价值、全钒液流电池产业链等）、蓝皮书发布及圆桌论坛 [7][8][18] - **7月15日上午**：压缩空气/熔盐/氢储能专场，含上海电气、中储国能等技术演讲及多元储能技术圆桌论坛 [8] - **7月15日下午**：液流电池专场，涵盖全钒液流电池、硫铁液流电池等技术演讲及规模化路径圆桌讨论 [9][10] - **7月15日晚**：闭幕式晚宴暨长时储能产业奖项发布 [5][10] 参会信息 - 报名方式需通过势银活动小程序实名注册，一人一码签到，非本人号码无法获取会议资料 [11][21][25] - 会议用餐需购餐券（500元/人），含7月14日午餐、7月15日午餐及晚宴 [11] - 协议酒店为大床房/双床房（350元/间夜，含双早），需联系主办方预订 [33] 组织机构 - **主办方**：势银（TrendBank）为产业研究与数据公司，提供数据、咨询及会议服务 [44][45] - **联合主办**：上海电气储能科技有限公司 [15] - **总冠名**：新氢动力科技有限公司/宁夏氢能科技有限公司 [7][15] - **支持单位**：杭州储能行业协会、国鸿氢能科技（嘉兴）股份有限公司等 [15] 其他安排 - 交通建议：银川河东国际机场（23.5公里/31分钟车程）比银川站（16.9公里/42分钟）更便捷 [30][31] - 周边住宿推荐润泽华洋酒店、沙美假日酒店（200元起，无协议价） [36][38]

项目概况 - 世界在建最大单机功率压缩空气储能项目"能储一号"山东泰安350兆瓦示范电站正冲刺全容量并网，已完成建筑工程、设备安装等关键节点，计划2025年底实现首次并网[1] - 项目由中国能建数科集团投资建设，采用盐穴型非补燃技术，设计储能8小时/释能4-6小时，年发电量4.6亿度，相当于20多万家庭年用电量[1][4] - 项目利用地下废弃盐穴作为储气库，通过压缩空气储能实现电网"削峰填谷"，提升新能源消纳能力[1] 技术突破 - 单机功率达350兆瓦，可为中小型城市持续供电5小时，较此前商运最高60兆瓦项目实现跨越式提升[5] - 首创"非补燃"技术，通过内循环加热空气发电，避免化石燃料污染，系统还能过滤空气中的粉尘杂质[6] - 攻克千米深层超大尺寸钻井技术，实现300层楼深地下"手术刀级"精度控制，关键设备100%国产化[7] 资源利用 - 创新利用山东肥城75亿吨储量盐矿的废弃空腔作为储气库，降低安全风险的同时盘活传统产业资源[6] - 首创"刮渣+破岩+声呐测腔"工艺解决复杂盐穴勘探难题，技术可推广至全国90%以上盐穴资源再利用[6][7] - 在天然盐穴稀少地区探索人工硐室储气方案，如甘肃酒泉在建世界首个300兆瓦级人工硐室项目[8] 行业影响 - 项目实现压缩空气储能从0到1原创突破和1到100规模化应用双向突破，带动传统装备制造转型升级[2][5] - 较抽水蓄能具有选址灵活、建设周期短优势，350兆瓦级可降低工程造价并提升电网调配灵活性[5] - 技术获美国、荷兰等多国关注，中国成为首个实现"非补燃"技术工程化落地的国家[9]

融资概况 - 永祥股份完成49.16亿元战略融资，投前估值达270亿元，投后估值超300亿元 [1][4][5] - 融资规模虽较原计划100亿元缩水一半，但仍为四川年内最大融资纪录 [2][5] - 领投方为工银金融资产和中信金融资产，共11家机构参与，包括银行系资管公司和产业基金 [5] 公司背景与业务 - 永祥股份成立于2002年，是通威股份光伏产业链核心子公司，拥有乐山、包头、保山、广元四大基地，高纯晶硅产能超90万吨 [1][7] - 2023年营收450.30亿元，净利润151.79亿元，但2024年前三季度净亏损9.9亿元 [7] - 公司为全球高纯晶硅龙头，2021年起连续多年市占率及出货量第一 [7] 行业与区域优势 - 乐山被誉为"中国绿色硅谷"，晶硅年产能达38万吨，拉棒71GW，切片38GW，全球前十光伏企业有5家落户 [15][16] - 产业集群效应显著，永祥与协鑫、晶科等企业形成10分钟产业圈，实现上下游高效协同 [16] - 乐山正布局全钒液流电池储能产业链，目标2027年产值突破500亿元 [16][17] 母公司通威股份 - 通威股份从水产饲料转型光伏，现形成"硅料+电池片+组件+电站"全产业链，市值超900亿元 [10] - 2023年刘汉元之女刘舒琪接任董事长，主导数字化转型并签订隆基绿能391亿元硅料订单 [11][13] - 公司组件出口70余国，覆盖户用、工商业及大型电站场景 [13] 四川新能源产业 - 四川已形成"成乐眉宜"光伏走廊，2024年新能源产业链营收约2350亿元（光伏1950亿元、风电250亿元、氢能150亿元） [18] - 乐山协同宜宾、自贡等地构成西南新能源制造高地，覆盖光伏、储能、氢能等多领域 [18]

四川省2025年度电网侧新型储能项目清单 - 四川省发布2025年度电网侧新型储能项目清单，包含27个项目，总规模达3.02GW/8.24GWh [1] - 技术类型多样化，包括压缩空气储能、新型固态电池、超级电容、磷酸铁锂、钠离子、全钒液流储能、钛酸锂等 [1] 项目清单主要内容 - 项目清单由四川省发展和改革委员会、四川省能源局联合发布，要求相关市（州）发展改革委、能源行业主管部门加强指导，电网企业做好接入并网工作 [3] - 项目业主需按市场化原则推进实施，1年内未实质性开工的项目将被调出清单 [3] 重点项目示例 - 蜀道清洁能源集团在成都市东部新区建设300MW/2400MWh压缩空气储能电站，规模为清单中最大 [5] - 华能景顺在成都东部新区建设200MW/400MWh新型储能项目，实际纳入规模为100MW/200MWh [5] - 绵阳港旗游仙区项目规划300MW/600MWh电化学储能电站，实际纳入规模为200MW/400MWh [6] - 乐山市夹江县国能大渡河建设100MW/400MWh全钒液流储能电站 [6] 技术分布与规模 - 电化学储能为主流技术，多数项目规模为100MW/200MWh [5][6] - 压缩空气储能、全钒液流储能等长时储能技术占比提升，如蜀道清洁能源300MW/2400MWh压缩空气储能项目 [5] - 混合技术应用出现，如彭州市项目采用100MW/200MWh电化学+2.5MW超级电容混合式储能 [6] 参与企业 - 央企与地方国企主导，包括中创新航、蜀道清洁能源、华能景顺、大唐四川、雅砻江水电等 [5][6] - 民营企业参与度提升，如通威新能源、润建股份、绵阳埃克森新能源等 [6]