公司基本信息 - 安徽朗越照明工程有限公司于近日成立 [1] - 公司法定代表人为蒋海东 [1] - 公司注册资本为1000万人民币 [1] 公司经营范围 - 公司经营范围涵盖许可项目和一般项目 [1] - 许可项目包括电气安装服务和建设工程施工 [1] - 一般项目包括照明器具制造与销售、光伏设备及元器件制造与销售、电池制造与销售 [1] - 一般项目还包括半导体照明器件制造与销售、储能技术服务、太阳能发电技术服务 [1] - 一般项目亦涉及物联网技术服务、软件开发、合同能源管理及货物技术进出口 [1]

根据提供的晨会纪要内容，以下是关于公司和行业的关键要点总结，已按要求过滤无关内容并分组： 宏观策略与固收金工 - 9月FOMC会议如期降息25bps，点阵图指引2025年还有2次降息，2026年额外1次降息，整体偏鹰；大类资产反应反复，美元指数和美债利率呈V型走势，黄金先涨后跌，美股震荡[1][17][18] - 转债市场震荡，估值高位徘徊，风格上高价优于中价优于低价，小盘优于中盘优于大盘；中证转债指数自2024年8月低位上涨超30%，平价溢价率同期上涨8-12pct[2][19] - 10年期国债活跃券收益率从1.7675%上行2.2bp至1.7895%，受公募销售费用新规影响，被动指数型非ETF债基和短期纯债型基金受影响最大[3][20] - 绿色债券本周新发行23只，规模200.52亿元，较上周增加112.85亿元；二级市场成交额509亿元，较上周增加27亿元[4][22] - 二级资本债本周无新发行，成交量1615亿元，较上周增加146亿元[5][23] - 从股债性价比（ERP指标）看，当前处于2015年以来0-1倍标准差内，若回落至中枢，10Y国债收益率上行幅度温和，顶部或为1.85%[6][27] - 黄金配置价值强，因降息预期拉低名义利率并抬高通胀预期；美债收益率曲线平行下移，期限利差50-60bp，短端胜率更大、长端赔率更大[7][29] - 二级资本债上周成交量1469亿元，较前周减少113亿元[8][31] 行业与公司 - 半导体设备行业关注国产算力芯片发展，前道制程推荐北方华创、中微公司等，后道封测推荐华峰测控、长川科技等，先进封装推荐晶盛机电、盛美上海等[12] - 油服设备产业链受益于沙特阿美三年启动85个重大项目，推荐杰瑞股份和纽威股份[13] - 海康威视以智能物联为战略，拓展多模态大模型技术，2023年发布观澜大模型；创新业务包括海康机器人、萤石网络等，营收占比持续提升[14][15] - 银行"缩表"概率低，因经济增速下滑期间缩表加剧下行、货币政策宽松、国有资本主导及监管指标安全垫充足；中小银行可能缩表，但全行业概率低[9][32][34] - 美国居民资产配置在利率周期中呈现"利率主导、风险轮动"特征，加息周期防御性调整，降息周期风险资产为核心；非金融资产占比下行，金融资产内部权益类崛起[10][11][35][36] 其他 - 美国8月PPI同比2.6%，低于预期0.7pct；核心PPI同比2.8%，低于预期0.7pct；CPI同比2.9%，核心CPI同比3.1%，显示通胀压力边际缓解[21][28] - 美联储独立性受挑战，政治压力可能导致更多降息和美元信用风险走阔，2年美债利率与美元指数下行，10年美债利率因期限溢价走阔而受阻[18]

投资评级 - 维持"买入"评级 [1][7] 核心观点 - 全球安防产业龙头以智能物联为战略定位 深耕安防与场景数字化业务 构建全球营销服务体系 [7] - 基于智能物联产业积累拓展物联感知边界 推动多模态大模型技术落地 以大数据与软件能力构建应用闭环 [7] - 创新业务占营收比持续提升 八大方向布局多元 海康机器人/萤石网络/海康汽车电子/海康微影在各自领域取得领先地位 [7] - AI大模型技术突破带来发展机遇 推进数字化产品创新研发与大模型应用落地 拓展场景数字化业务新增长空间 [7] - 主业与创新业务协同并进 共同支撑公司长期可持续发展 [7] 财务表现与预测 - 2024年营业总收入924.96亿元(同比增长3.53%) 归母净利润119.77亿元(同比下降15.10%) [1] - 预计2025年营业总收入973.32亿元(同比增长5.23%) 归母净利润136.95亿元(同比增长14.34%) [1][7] - 预计2026年营业总收入1080.12亿元(同比增长10.97%) 归母净利润156.55亿元(同比增长14.31%) [1][7] - 预计2027年营业总收入1179.03亿元(同比增长9.16%) 归母净利润179.23亿元(同比增长14.49%) [1][7] - 2024年毛利率43.83% 预计2025-2027年毛利率维持在44.28%-44.64% [8] - 2024年归母净利率12.95% 预计2025-2027年提升至14.07%-15.20% [8] 业务布局 - 视频感知技术为起点 拓展多维度物联感知能力 [7] - 2023年发布观澜大模型 将AI算法能力从视觉拓展到多模态算法 实现软硬件应用多维度升级 [7] - 海康机器人聚焦工业物联网/智慧物流/智能制造 已成为国内行业龙头 [7] - 萤石网络具备硬件设计研发制造到物联云平台全面能力 成为具备完整垂直一体化服务能力的AIoT企业 [7] - 海康微影深耕MEMS/光电器件/传感器技术 构建温度/压力/流量/物位等多维感知能力 成为国内热成像领域领军企业 [7] 市场数据 - 当前股价30.75元 市净率3.61倍 [5] - 流通A股市值2781.78亿元 总市值2818.20亿元 [5] - 最新每股净资产8.51元 资产负债率31.03% [6]

财务业绩与展望 - 下半年收入保持同比增长 全年净利率提升[1] - 上半年创新业务营收增长13.92%[1] - 国际业务上半年收入同比增长6.9%[1] - 固定资产投资增速2.8%（上半年）[4] 创新业务发展 - 8个创新业务中海康机器人/萤石网络/海康微影已形成规模[2] - 海康机器人具备机器视觉/移动机器人/关节机器人全产品线[2] - 海康机器人正在深交所创业板排队上市[3] - 创新业务采用内部创业跟投机制[3] AI技术应用 - AI大模型提升感知精度与泛化能力[3] - 已发布数百款大模型新产品[4][5] - AI与多维感知融合形成"蛋炒饭"技术战略[6][7] - 毫米波安检门通过A3认证（行业首例）[6] 行业市场表现 - PBG细分领域：高速/交警/民航/自然资源增速快[1] - EBG稳健领域：智慧商贸/电力/电子电器/3C制造[1] - 受影响领域：教育教学（新生儿下降）/石化能源（价格下跌）[2] - 需求延续性领域：新能源汽车/锂电池行业[1] 业务推广策略 - 采用"先挖井-再撒网-再建生态"推广路径[5] - 依托2万余名研发人员及千行百业渠道[4] - 重点深耕工业/电力/城市治理/交通管理/水利水务[5] - 政策推动："人工智能+"政策促进AI投资[4]

公司股价表现 - 9月18日股价上涨5.07%至48.09元/股 成交额8435.53万元 换手率2.76% 总市值33.53亿元 [1] 公司基本信息 - 位于广东省珠海市国家高新区 成立于2007年8月6日 2021年8月5日上市 [1] - 主营业务为安防视频监控产品软硬件研发、生产与销售 该业务收入占比99.63% [1] 基金持仓情况 - 鹏华创新动力混合(LOF)二季度持有38.52万股 占基金净值比例4.71% 为第七大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约89.37万元 最新规模3.37亿元 [2] - 基金今年以来收益36.53% 近一年收益62.92% 成立以来收益79.5% [2] 基金经理信息 - 基金经理李韵怡累计任职10年61天 管理规模4.85亿元 最佳回报78.74% 最差回报-9.45% [2] - 基金经理萧嘉倩累计任职6年135天 管理规模4.29亿元 最佳回报85.02% 最差回报-23.86% [2]

无人机警务应用 - 连云港市公安局实现接警后30秒内派出无人机[1] - 2025年共出动无人机5000余架次，参与预警处置风险事项1000余起，护航大型活动50余项，协助救助群众400余人次[2] - 应用场景覆盖警情处置、交通管理、巡防管控、救助服务及活动安保[1] 人工智能与机器人技术 - 郁洲路警务工作站部署第二代AI警员，可配合警员进行街面巡逻并实现无感盘查[4] - AI警员通过前端感知设备发现可疑情况后将信息推送给民警[4] 安防产业与技术系统 - 连云港市现有安防制造业企业284家，覆盖新材料、装备制造、电子信息等多个领域[5] - 自主研发“火眼”低空安全管控系统，实现“侦查—识别—跟踪—管控”全流程自动化与可视化[5] - 民警可携带移动版无人机管控设备对可疑无人机进行实时监控[5] 智慧天网与治安成效 - 基于本地安防技术构建的“智慧天网”可精准感知并智能识别人、车、物等关键治安要素[5] - 结合大数据研判模型，公安机关能实时掌握社会治安态势并精准调度警力[5] - 今年以来连云港市违法犯罪警情同比下降5.32%，全部刑事案件和传统侵财案件发案数同比分别下降16%和33.9%[5]

核心观点 - 公司凭借"数智质量"质量管理模式获第五届中国质量奖 实现浙江省制造业领域在该奖项零的突破[1] 获奖背景与意义 - 中国质量奖是中国质量领域最高荣誉 旨在推广科学质量管理制度并推动质量强国建设[1] - 公司从众多申报组织中脱颖而出 成为浙江省唯一获奖企业[1] 数智质量模式概述 - 模式基于自有智能物联核心技术（物联感知/AI/大数据）融合先进质量管理标准与业务特点形成[3] - 贯穿企业数字化运营全过程 重塑价值创造到交付流程 系统呈现数智化企业经营方法论[3] - 聚焦数智研发/供应链/营销/服务四大核心业务过程 实施端到端全流程质量管理[4] 技术应用与实施 - 通过大数据预警预测/智能辅助/视觉+AI自动化三大能力实现质量活动在线化/数字化/智能化[4] - 在制造环节应用自研技术"以己为田" 各生产环节大量采用自研产品支撑业务管理改善[5] - 建设APS/MPM/MES/WMS/SRM等数字化系统 集成自研智能算法实现需求预测/智能排程等智能化应用[7] - 基于AI开放平台与自研智能相机 在来料/装配/测试/包装环节铺开"视觉+AI"智能检测[7] - 2025年规模化落地观澜工业大模型 实现包装配件齐套判定/装配错漏检测等应用[7] - 在工艺/物流/检测场景应用自研产线相机/移动机器人/X-ray检测设备等数字化产品[8] 运营成效 - 质量管理体系成熟度从2020年82.66%提升至2024年86.75%[9] - 客户满意度从2020年87.15%提升至2024年91.61% 开箱不良率持续降低[9] - 研发效率显著优化 现有超30000种硬件产品及上百款软件产品[9] - 产品服务覆盖全球180多个国家和地区 满足千行百业数字化需求[9] 业务影响 - 成为公司提升竞争力与驱动业务增长的核心引擎 支持业务范围从安防向场景数字化突破[9] - 在八个创新子业务实现模式复用推广 2024年创新业务收入224.84亿元同比增长21.19%[9] - 海康机器人/萤石网络/海康微影等创新业务已在各自领域取得重要地位[9] 行业推广价值 - 模式经过自身实践验证 具有可复制推广性[10] - 已整合为系统化数智解决方案 在石化煤炭/钢铁有色/机械装备/电子电器/汽车制造等领域广泛落地[10] - 通过持续对外输出形成数字化升级示范联动效应 带动行业提质降本增效[10]

公司高管增持情况 - 公司未收到高管增持计划的相关通知 [1]

公司基本信息 - 徐州虹玖电力科技有限公司于近日成立 法定代表人为张燕琳[1] - 公司注册资本为500万人民币[1] 经营范围 - 公司业务涵盖技术服务 技术开发 技术咨询 技术交流 技术转让 技术推广[1] - 从事电力电子元器件制造 机械电气设备制造及销售[1] - 涉及石油钻采专用设备制造及销售 安防设备制造及销售[1] - 开展金属结构制造及销售业务[1] - 布局新能源汽车整车销售及电附件销售[1] - 从事新能源原动设备销售及制造[1] - 开展通信设备制造及销售业务[1] - 涉及工业自动控制系统装置制造及销售[1] - 提供电气设备修理 专用设备修理 通用设备修理服务[1] - 经营货物进出口和技术进出口业务[1]

分红方案 - 公司首次推出中期分红方案 现金分红金额36.66亿元 占2025年上半年归母净利润64.8% [2][3] - 上市以来累计派现总额达685.02亿元 远超IPO融资34亿元的融资金额 [2][3] - 2025年中期分红率64.8%创历史新高 [3] 股东回报 - 通过股份回购回报股东 两次回购合计耗资40.71亿元 [3][6] - 2025年完成最新回购计划 成交金额20.28亿元 [5] - 2022年首次回购金额达20.43亿元 [3] 财务表现 - 2025年上半年营业收入418.18亿元 同比增长1.48% 归母净利润56.57亿元 同比增长11.71% [7] - 第二季度归母净利润36.19亿元 同比增长14.94% 盈利能力环比提升 [7] - 2024年营业收入924.96亿元 归母净利润119.77亿元 同比下滑15.1% [7] - 上市以来累计实现归母净利润1343.44亿元 [2][8] 业务发展 - 创新业务收入117.66亿元 同比增长13.92% 占营收比重28.14% [8] - 境外收入154.25亿元 占比36.89% [8] - 开发超过30000种智能物联产品 场景数字化业务成为第二增长曲线 [7][8] 研发投入 - 2025年上半年研发费用56.7亿元 与2024年同期基本持平 [8] - 2024年研发费用118.64亿元 2023年达113.93亿元 2017年为31.94亿元 [8] - 公司把握AI大模型技术机遇 驱动业务持续增长 [8]