纪要涉及的行业和公司 - **行业**：智能眼镜行业、眼镜行业 - **公司**：博士眼镜、明月镜片、康耐特光学、谷歌、苹果、Meta、Ray - Ban、小米、雷鸟、三星、华为、字节、歌尔光学、魅族、李维可 纪要提到的核心观点和论据 智能眼镜行业现状及未来趋势 - **现状**：行业正积极变化，加速进入大众消费时代，国内市场竞争格局百花齐放，技术创新推动市场规模增长 [3] - **未来趋势**：受AI大模型、光学和显示方案迭代及解决近视问题等因素推动，2025 - 2026年及之后出货量和渗透率将每年翻倍增长，有望高比例替代传统眼镜 [3][4][15] - **论据**：Meta与Ray - Ban合作的Ray - Ban Stories解决诸多问题成划时代产品；全球近视率预计20年后达50%左右，功能性镜片需求增加 [3][11] 相关公司发展情况 - **博士眼镜**：2019年起与多品牌合作，2024年半年度有530家门店，计划扩至700家以上，布局华南和江西，以直营为主，毛利率超60%，净利率约10% [3][5] - **明月镜片**：国产镜片龙头，国内市场份额第三，销售量占比12.4%，销售额占比8.9%，过去五年收入CAGR为7.9%，规模净利CAGR为22.5%，毛利率从50%升至60%，净利率从15%升至25%，关注智能眼镜前沿技术 [3][6] - **康耐特光学**：主要面向海外，海外收入占比约70%，高折射率产品占比提升，净利率从10%升至22%，毛利率上升，收入与利润接近明月和博士总和；通过跨境电商输出产品收入快速增长，股权激励计划预计2025 - 2027年同比增长分别不低于21%、17%和15%；与海外大厂合作推进智能眼镜项目，歌尔光学持股20%，2025年有望受益 [3][7][8][9] 行业催化剂 - 2025年二季度小米RocketDNA、雷鸟等将推出带显示版本智能眼镜，三季度Meta、三星、华为等可能推新品，推动板块繁荣 [3][10] 近视率对行业影响 - 全球近视率目前约27% - 28%，20年后预计达50%左右，佩戴眼镜人群增加，功能性镜片需求提升，老年人市场和青少年离焦镜需求积极变化，推动行业发展 [11] 国内外眼镜行业市场规模及竞争格局 - **市场规模**：全球约1400 - 1500亿美元，中国约800 - 900亿元人民币，未来几年将提升至1000亿元左右，增速5% - 8% CAGR [12] - **竞争格局**：产业链由上游原材料供应商、中游生产企业及下游零售商构成，国内零售商分散，美国CR10市场份额达35%，生产端集中度较高，C20销售量份额超50%，销售额份额超60% [12] 智能眼镜技术发展 - 经历早期音频与无线通讯功能到2025年二季度更多带显示功能阶段，解决视觉输入问题并调用AI模型功能，推动行业发展 [13] 智能眼镜市场产品 - 分为四个层次，有摄像头但无显示功能、有摄像头且有光波导显示功能、无摄像头也无显示功能、有显示但无摄像头，价格299美元到1700元不等 [16] 智能眼镜产业链 - 包括上游光学设计、芯片交互等技术，中游代工、集成及AI模型和系统开发，下游消费公司如品牌厂商和视光学企业 [17] 其他重要但可能被忽略的内容 - 智能眼镜行业面临发展不及预期、技术迭代不及预期、行业竞争加剧等风险因素 [18] - 2025年二季度将发布rocket glasses，重49克，有光波导显示功能，性价比高 [19]

产品发布 - 公司于2024年11月29日正式发布两款智能眼镜产品INMO AIR3和INMO GO2，分别针对办公影音娱乐全场景和同传无感翻译领域 [3] - INMO AIR3是全球首个实现1080P分辨率的一体式AR眼镜 [2][5] - INMO GO2是全球首款专为商务场景设计的智能翻译眼镜 [7] 技术突破 - INMO AIR3搭载自研"IMAR光学显示引擎"，采用阵列光波导技术路线，将复杂光学系统集成于单片镜片中，解决传统BB光学遮挡视线问题 [5] - INMO AIR3与索尼合作实现1920×1080突破性分辨率 [5] - INMO GO2搭载流式同声传译技术，支持40种语言在线翻译和90种口音识别，并提供个性化术语定制功能 [7] - INMO GO2是全球唯一支持离线翻译的智能眼镜 [7] 市场定位与战略 - 公司计划两年内以INMO AIR系列取代平板电脑，五年内颠覆智能手机，通过AI+AR生态打造无屏化体验 [7] - 公司自主研发三大产品系列：INMO AIR（轻办公+影音娱乐）、INMO GO（翻译）、INMOX（拍照），均采用无线一体式设计 [7] - 公司连续三年蝉联国内智能眼镜出货量第一和一体式AR眼镜出货量第一，市场份额超40% [7] 融资与投资方 - 公司于今年8月完成B轮近亿元融资，投资方包括四川发展弘芯基金、成华科创投公司及江西中寰投资集团 [7] - 公司此前已获得经纬创投、老鹰基金、挚文集团、九合创投、三七互娱等多轮投资 [7] 行业地位与愿景 - 公司定位为AI+AR产业生态链的链主企业，致力于整合全球顶尖技术、内容和渠道资源 [9] - 公司目标助力成都成为全球AI+AR领域创新高地，为国家科技自立自强贡献力量 [9]