可转换公司债券募集资金基本情况 - 公司于2018年3月2日公开发行6,910,000张可转换公司债券，发行价格为人民币100元/张，募集资金总额691,000,000元人民币 [2] - 扣除发行费用13,930,283.02元后，实际募集资金净额为677,069,716.98元 [2] - 募集资金于2018年3月8日全部到位，并由天职国际会计师事务所出具验资报告 [2] 可转换公司债券募集资金存放和管理情况 - 公司制定了《湖南艾华集团股份有限公司募集资金管理制度》，规范募集资金的存放、使用及监督 [3] - 公司及子公司新疆荣泽铝箔制造有限公司对募集资金实行专户存储，并在多家银行设立专户 [4] - 公司与保荐机构平安证券及多家银行签订了《募集资金专户存储三方监管协议》，明确各方权利和义务 [4] 可转换公司债券募集资金专户销户情况 - 公司于2025年3月审议通过终止"叠层片式固态铝电解电容器生产项目"并将剩余募集资金永久补充流动资金的议案 [5] - 截至2025年4月3日，剩余募集资金97,693,623.92元（含利息等收入）已全部划转至公司普通账户 [6] - 公司已完成募集资金专户注销手续，相关三方监管协议相应终止 [6]

调研基本情况 - 调研对象为顺络电子，所属行业是电子元件，接待时间为2025年3月12日，上市公司接待人员有董事会秘书任怡和证券事务代表张易弛 [13] 详细调研机构 - 参与调研的机构有国信证券、前海宏惟创世基金、第一创业证券、远东宏信、深圳财商咨询、中泰证券、殷勤、融乾达、红丝客资产、北斗星资产、和君投资、泽源资本、中邮证券、中泰电子、交银施罗德 [14][15] 主要内容资料 - 公司汽车电子产品应用广泛，已覆盖三电系统等电动化场景和智能驾驶等智能化应用场景，产品组合包括小信号类变压器等，各业务单元在研究车载类新产品，有望保持汽车电子业务持续高速增长 [19] - 汽车电子业务是公司未来重要业务领域之一，业务增长源于新能源汽车市场成长、原有产品份额提升和新产品放量，未来随着新产品导入加速等，将保持健康增长态势 [19][20] - 公司公制0603高精密电感产销量居全球前列，英制01005及008004型叠层电感是全球极少数具备量产能力的供应商之一，产品可用于5G等领域，小型化等产品市场份额持续提升 [20][21] - 公司拥有四大产品线系列，产品广泛应用于通讯等领域，手机通讯等是传统行业，公司有较高市场占用率和行业地位，汽车电子等是新兴市场领域，公司将快速发展 [21][22] - 公司产品高端精密产品市场份额持续提升，技术和产能规模全球领先，国产化替代进程等将为产品提供更多产值化机会 [22] - 公司行业壁垒包括资本投入壁垒、行业准入壁垒、大客户资源壁垒和持续研发投入壁垒 [22] - 公司电感产品技术水平与全球知名厂商比肩，拥有核心竞争力和全球领先大客户群体，产品价格体系稳定，与客户共同承担市场压力并提升竞争力 [23] - 公司未来投资计划包括新产品设备等投入，持续布局新产品和新市场，新工业园建设后期支出将减少，投资规划根据客户需求和市场情况推进 [23]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告围绕统联精密进行调研分析，展现其业务发展、财务状况及行业前景等情况，指出公司在精密零部件制造领域有一定优势和发展潜力，业务拓展和市场布局积极，行业也因新产品和新应用领域发展前景良好 [18][23] 各部分总结 调研基本情况 - 调研对象为统联精密，所属行业是电子元件，接待时间为2025年3月5日，上市公司接待人员有董事会秘书黄蓉芳、证券事务代表唐磊、证券事务专员吕一波 [13] 详细调研机构 - 参与调研的机构及相关人员包括：融通基金管理公司的陈甲铖、民生证券股份证券公司的卢瑞琪、中国银河证券股份证券公司的王子路、华西证券股份证券公司的孟令儒奇 [14] 主要内容资料 公司介绍 - 公司专业从事精密零部件研发、设计、生产及销售，聚焦金属材料应用，拓展技术和业务，制造工艺获国内外一流客户认可，产品用于新型消费电子领域，服务知名品牌及EMS厂商，还布局非消费电子领域业务 [18] 相关问题解答 - **业绩情况**：2024年营业总收入约8.14亿元，同比上升44.90%；MIM精密零部件业务收入约3.19万元，基本与去年持平；非MIM精密零部件业务收入约4.60亿元，同比上升101.94%；归属于母公司所有者的净利润约0.74亿元，同比上升26.17%；扣除非经常损益的净利润约0.72亿元，同比上升36.85%；剔除股份支付费用影响，净利润约1.01亿元，扣非净利润约0.99亿元 [19][20] - **产能分布**：有四个生产基地，分布在深圳坪山、惠州惠阳、湖南长沙、越南；坪山和惠州工厂旺季产能需求高位运行，长沙和越南工厂处于办理手续、购置设备、逐步投产阶段 [20] - **越南工厂业务**：规划MIM和非MIM业务，非MIM更多，后续灵活调整，承接海外新老客户业务需求 [20] - **非MIM业务**：包括CNC、激光加工、线切割等，因客户需求多样化及业务需求释放实现较快增长 [21][22] - **毛利率情况**：MIM和非MIM金属件毛利率保持相对稳定 [22] - **净利率影响因素**：研发投入、股份支付费用、汇率波动等短期因素影响净利率，但随着业务规模提升和客户需求释放，盈利能力整体稳定 [22] - **利润率高原因**：项目前期做很多验证，寻找最佳工艺路线，提升生产效率和良率 [22] - **其他领域布局**：持续布局医疗器械及汽车电子等非消费电子领域业务，完成相关资质认证，有一定技术储备 [23] - **MIM行业发展**：MIM产品有优势，随着新产品和新应用领域出现，市场空间进一步打开 [23] - **3D打印和MIM区别**：3D打印设计自由度高，适合复杂结构和外观要求高的产品；MIM批量化生产综合性价比高，但产品结构受限 [23] - **折叠屏手机业务**：提前针对折叠屏手机业务进行技术储备和业务布局，2023年切入铰链业务，有技术储备和量产经验，看好市场前景，争取更多业务机会 [23][24] - **回购计划**：2024年11月启动回购计划，截至2025年2月底，回购股份60.0527万股，累计回购金额1210.9710万元，后续根据市场和资金状况择机选择 [25] - **存货增长原因**：2024年前三季度存货增长因客户新品发布需求增加和节假日效应存货储备，与收入增长匹配 [25]

文章核心观点 随着2025年一季度过去大半，部分企业披露一季度业绩预告，多家公司预喜，同时券商看好电子、维生素等行业[1][4] 胜宏科技业绩情况 - 2025年第一季度归母净利润7.8亿元–9.8亿元，同比增长272.12%-367.54%；扣非净利润7.7亿元 - 9.7亿元，同比增长272.68%-369.48% [2][3] - 业绩大增因把握AI算力技术革新与数据中心升级机遇，凭借技术优势使高价值量产品订单规模上升，盈利能力增强 [3] - 2024年度营业收入107.31亿元，同比增长35.31%；归属于母公司所有者的净利润11.61亿元，同比增长72.94%；基本每股收益1.35元 [3] 多家公司一季度业绩预告情况 - 截至3月10日晚，两市5家上市公司披露2025年一季度业绩预告，6家公司全部预喜 [4] - 胜宏科技预增，净利润约7.8亿元～9.8亿元，增长272.12%～367.54%；佐力药业略增，净利润约1.78亿元～1.89亿元，增长24.99%～32.71%；毓恬冠佳略增，净利润约5119万元，增长0.26%；常友科技略增，净利润约1000万元 - 1200万元，增长8.91%～30.69%；汇通控股续盈，净利润约3350万元～4000万元，增长 - 7.38%～10.59% [5] - 胜宏科技盈利规模和业绩增长排名第一，近三年股价连续上涨，3月10日创历史新高 [5] 佐力药业业绩情况 - 2025年第一季度预计归母净利润1.78亿元至1.89亿元，同比增长24.99%至32.71% [6] - 业绩增长因核心产品是国家基本药物目录产品，加强市场拓展，中药配方颗粒备案品种增加同比持续增长 [6] 券商看好行业情况 电子行业 - 国金证券看好苹果链、算力核心受益硬件、AI驱动及自主可控产业链，iPhone 16e积极备货，苹果产业链一季度淡季不淡，智能驾驶CIS芯片需求好，部分产品涨价，存储芯片涨价带动核心受益公司一季度业绩有望高增长 [8] 维生素行业 - 德邦证券认为浙江医药一季度业绩有望高增长，因维生素A和维生素E海外需求旺盛，维生素E价量齐升，维生素E国内报价高位，维生素A价格回落但仍比去年同期高22% [8] - 花园生物2025年一季报有望超预期，维生素D3价格仍高利于利润释放，募投项目有望投产提供利润增量，2025年3月7日维生素D3报价265元/kg，对比2024年3月7日增长369% [8] 券商行业 - 开源证券认为券商1季报同比高增可期，当下券商板块估值和机构持仓仍在低位，业绩公告和并购预期有望催化板块情绪，看好金融信息服务龙头公司、并购主线和零售优势突出的中大型券商 [9]

收购背景与动机 - 国巨集团准备完成对日本芝浦电子的收购，即使目标公司不同意收购 [1] - 收购主要看中芝浦电子出色的温度传感器技术，该技术对人工智能和电动汽车应用至关重要 [3] - 芝浦电子约60%业务在日本国内，海外业务主要在中国，欧美市场仅占总销售额6% [3] - 芝浦电子44%销售额来自家电业务，汽车和工业用途占比较小且增长有限 [3] 商业策略与协同效应 - 国巨计划利用其全球影响力和主流客户资源，帮助芝浦扩大欧美业务，拓展电动汽车、人工智能、医疗保健等领域 [4] - 将提供财务支持、客户资源和销售渠道，采取"加法"策略而非成本削减，目标是共同成长 [4] - 计划扩建芝浦工厂，参考2020年收购Tokin后的成功经验，包括偿还债务和建造新工厂 [4] - 将保持芝浦管理独立性，依赖其现有管理层和技术团队 [7] 收购时机与市场环境 - 过去三年世界发生巨大变化，地缘政治风险和中美关系促使公司加快行动 [5] - 台湾已成为人工智能产业中心，市场需求快速增长 [6] - 日本企业收购规则发生变化，经济产业省2023年新指南更重视股东价值 [6] 收购方式与态度 - 即使未获芝浦同意，国巨仍准备进行要约收购 [1] - 公司从未进行过未经同意的收购，但认为必须为行业未来采取行动 [9] - 希望通过展现诚意获得芝浦认可，已多次尝试联系管理层但未获见面机会 [7]

市场表现 - A股三大指数缩量震荡，沪指下跌0.58%收报3211.39点，深成指上涨0.32%收报9976.00点，创业板指上涨0.11%收报2010.66点 [3] - 两市成交额1119亿元，较前一交易日缩量1310亿元 [3] - 个股涨跌比例接近1:1，上海市场涨跌比982:1236，深圳市场涨跌比1545:1218，显示小盘股表现强于大盘股 [4] 板块表现 - 电子元件、航天航空、小金属、电池、汽车零部件、电机等板块涨幅居前 [4] - 航运港口、石油行业、化学制药、银行、电力、保险等板块跌幅居前 [4] - PCB板块表现突出，单日涨幅4.60%，板块内超过15只个股涨停 [4] - 人形机器人概念持续活跃，单日上涨3.61% [4] 跨境ETF异动 - 标普消费ETF涨停，溢价率达51.82%，换手率902.09% [5] - 德国ETF大涨9.71%，换手率创纪录达1829.91% [5] - 沙特ETF上涨10.02%，换手率1193.32% [5] - 亚太精选ETF上涨9.72%，换手率785.01% [5] 政策动态 - 中国人民银行计划于1月15日在香港发行600亿元6个月期人民币央行票据 [5] - 国债期货全线下跌，30年期主力合约跌0.53%，10年期主力合约跌0.22%，5年期主力合约跌0.22%，2年期主力合约跌0.14% [5]

发行信息 - 本次发行股票数量2700.67万股，占发行后总股本25%，发行后总股本10802.67万股[7][38] - 每股面值1元，发行价格26.87元，市盈率48.03倍，市净率2.32倍[7][38][40] - 发行日期2023年9月27日，拟上市深交所创业板[7] - 募集资金总额72567万元，净额64687.1万元，发行费用7879.9万元[40] 业绩数据 - 2020 - 2022年营业收入分别为63658.21万元、75552.46万元和80216.57万元[25][99] - 2020 - 2022年净利润分别为6651.82万元、7770.89万元和7910.18万元[66] - 2023年1 - 6月营业收入46352.71万元，同比增长6.67%，净利润4921.89万元，同比增长5.88%[74][76] - 预计2023年1 - 9月营业收入64000 - 68000万元，净利润6300 - 6800万元[78] 业务情况 - 主营业务为电连接器及互连产品研发、生产和销售，有三大类产品[20][50][51] - 参与起草101项标准，发布57项，拥有111项专利，承担13项国家重点科研项目[59] - 在军用电连接器领域排名前列，军用射频同轴连接器及电缆组件领域国内领先[58] 市场与客户 - 报告期内对前五大客户销售金额占各期营业收入比例分别为73.08%、74.94%和74.34%[23][96] - 存在销售和采购对象集中风险，第一大客户和供应商均为中国电科下属单位A1[104] 未来展望 - 未来三年内打造3 - 4个收入过亿的业务片区[86] 研发与创新 - 推进现有电连接器产品创新迭代，布局新兴专用连接器、微波子系统等领域[20] - 2020 - 2022年研发投入金额分别为3355.79万元、4080.07万元、4925.18万元[70] 厂房与成本 - 2021年9月新厂房投入使用，建筑面积69500.37平方米[21][97] - 新厂房转固后新增折旧成本和搬迁费用，可能致利润下滑[21] 股权结构 - 发行前总股本8102万股，控股股东创联集团持股46.80%，实控人为陕西省国资委[146][188][190] - 西安军融和北京国鼎均持股6.86%[146] 子公司情况 - 陕西华达连接器销售有限公司2022年营收5133.95万元，净利润490.92万元[173] - 陕西华达通讯技术有限公司2022年营收12598.98万元，净利润567.59万元[174]

市场风险。投资者应充分了解创业板的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出 投资决定。 广东美信科技股份有限公司 Guangdong Misun Technology Co., Ltd. （广东省东莞市企石镇新南金湖一路 3 号 1 号楼） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书 （注册稿） 声明：本公司的发行上市申请尚需经深圳证券交易所和中国证监会履行相应程序。本招 股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告 的招股说明书全文作为投资决定的依据。 保荐机构（主承销商） （成都市青羊区东城根上街 95 号） 本次发行股票拟在创业板上市，创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合存在不确定 性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的 广东美信科技股份有限公司 招股说明书（注册稿） 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文 件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、 投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不 实陈述。 根据《证券法》的 ...

发行信息 - 本次拟发行不超过6001万股，占发行后总股本比例不低于10%，发行后总股本不超过40001万股[7][46] - 每股面值1元，拟上市板块为深交所创业板[7] - 保荐机构为华泰联合证券，发行人律师为江苏世纪同仁律所，申报会计师为天健会计师事务所[15] 业绩数据 - 2023年1 - 6月营收21738.17万元，同比降23.82%；扣非后归母净利润7764.38万元，同比降27.80%[25] - 预测2023年度营收42498.80万元，较2022年降10.90%；归母净利润15096.44万元，降14.58%；扣非后归母净利润13975.58万元，降17.60%[25][26] - 报告期内第一大客户PPI销售收入分别为5566.61万元、7929.88万元、13444.22万元和3867.23万元，占比分别为25.79%、22.37%、28.19%和17.79%[27] - 报告期内前五大客户销售收入总额分别为9842.98万元、16531.99万元、25314.71万元和9673.02万元，占比分别为45.60%、46.64%、53.07%和44.50%[28] - 报告期内前五大供应商采购金额分别为6453.96万元、18232.12万元、14035.47万元和1801.97万元，占比分别为88.06%、91.78%、87.42%和80.44%[29] 市场情况 - 2022年全球MLCC市场规模1046.34亿元，射频微波MLCC市场规模60.75亿元，中国射频微波MLCC市场规模27.14亿元，公司营收4.77亿元，占全球射频微波MLCC市场比重7.85%[35][81] - 2022年全球射频微波MLCC市场中，公司市场占有率位列全球企业第5位、中国企业第1位[48] 财务指标 - 报告期各期末应收账款账面价值分别为6175.96万元、6486.96万元、7163.13万元和8264.36万元，占流动资产比例分别为16.57%、13.72%、11.06%和11.38%[38][83] - 报告期内境外销售金额分别为9818.83万元、16937.53万元、29071.48万元和12022.51万元，占主营业务收入比例分别为45.49%、47.79%、60.95%和55.31%[39] - 报告期内北美销售金额分别为6200.22万元、8958.07万元、15589.09万元和4607.62万元，占主营业务收入比例分别为28.72%、25.27%、32.68%和21.20%[39] 股权结构 - 丰年致鑫直接持有公司47.26%股份，为控股股东；赵丰间接控制公司47.26%股份，为实际控制人[36][37][91][92] - 本次发行前，磐信投资持股6855.03万股，占比20.16%；刘溪笔及共创凯普持股1804.16万股，占比5.31%；吴继伟持股1746.89万股，占比5.14%[163] 公司历史 - 2011年3月17日达利凯普有限设立，注册资本500万元[111][112] - 2020年公司变更设立时注册资本为6000万元，股份总数为6000万股[113] 子公司与参股公司 - 子公司新瓷技术有限责任公司于2023年5月设立，注册资本50万美元[161] - 公司持有新巨微电子10%股权，其注册资本1500万元[162] 对赌协议 - 2020年5月签订对赌协议，2022年9月29日对赌条款不可恢复地终止且自始无效[146][150]

九江德福科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市 发行结果公告 保荐人（主承销商）：国泰君安证券股份有限公司 特别提示 九江德福科技股份有限公司（以下简称"发行人"或"公司"）首次公开发行 6,753.0217 万股人民币普通股（A 股）（以下简称"本次发行"）的申请已经深圳证 券交易所（以下简称"深交所"）创业板上市委员会审议通过，并已获中国证券监 督管理委员会（以下简称"中国证监会"）同意注册（证监许可[2023]1226 号）。发 行人股票简称为"德福科技"，股票代码为"301511"。 本次发行最终采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称"战略配 售"）、网下向符合条件的网下投资者询价配售（以下简称"网下发行"）与网上向 持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行 （以下简称"网上发行"）相结合的方式进行。 发行人与本次发行的保荐人（主承销商）国泰君安证券股份有限公司（以下 简称"国泰君安"、"保荐人"或"保荐人（主承销商）"）协商确定本次发行价格 为人民币 28.00 元/股，发行股份数量为 6,753.0217 万股。本次发行全部为公开发 行新股，公司股 ...