募资动态 - 7月募资动态共19起 [3] - 中科创星先导创业投资基金首关规模26.17亿元，LP包括国家中小企业发展基金、上海国投先导人工智能基金等，重点投向人工智能为核心的硬科技项目 [4][5] - KKR完成开德时璞（上海）私募投资基金备案，成功试水募集人民币基金 [6][7] - KKR集团新募资280亿美元，资产管理规模达6860亿美元 [8][9] - 中国诚通与江苏省政府合作设立100亿元诚通科创（江苏）基金，重点投向新材料、先进制造等领域 [10][11] - 黑石宣布投资250亿美元用于宾夕法尼亚州数字与能源基础设施建设 [12][13] - 科勒资本信贷机遇第二期基金完成关账，总募资额达68亿美元 [14] - BlueFive Capital完成20亿美元BlueFive Reef私募股权基金I募集，专注GCC地区医疗健康、科技等领域 [15][16] - 长江产业集团设立50亿元长江专汽产业投资基金，首期5亿元，聚焦专用汽车及零部件等领域 [17][18] - 太盟投资在苏州落地31亿元人民币基金 [19][20] - 元禾璞华首次在上海发起设立股权投资基金，助力集成电路产业发展 [21][22][23] - 东方嘉富（鄂尔多斯）中小企业创业投资基金首关16亿元，重点投向先进制造、信息技术等领域 [24][25] - 凯辉基金设立10亿元凯辉智慧能源基金二期，推动中国新能源产业链革新 [26][27] - 凯辉基金与达索系统、静安产业引导基金合作成立凯辉（达索）数字工业基金 [28][29] - 毅达资本设立10亿元南京高投毅达战新软信基金，出资方包括江苏南京软件和信息服务产业专项母基金等 [30][31][32] - 深投控资本联合罗湖投控等设立两支AIC试点基金，总规模40亿元，支持科技创新 [33][34] - 长石资本完成7.28亿元三关募集，LP包括地方政府、金融机构及产业方 [35][36] - 永鑫方舟参与SISPARK投资合作签约 [37][38] - 人合资本旗下第21支基金人合同芯完成募集，专项投资紫光同创电子 [39][40][41] - 雷诺集团联合中金私募等设立新能源汽车产业基金，布局电池、智驾等前沿方向 [42][43] 行业趋势 - 国内美元基金生态发生深刻变化，6家VC机构正在募集美元基金 [7] - 科勒资本信贷投资平台涵盖混合型基金、共同投资工具等，彰显其在私募二级市场的专业积累 [14] - 长江随州专汽基金将通过多种方式开展投资布局，引领区域产业转型升级 [18] - 元禾璞华在集成电路投资领域成绩斐然，历史管理基金规模超150亿元 [23] - 东方嘉富（鄂尔多斯）基金实现"央地合作+跨省联动"模式，紧扣国家重大战略部署 [25] - 凯辉智慧能源基金二期延续一期成功模式，帮助中国企业融入全球能源市场 [27] - 凯辉（达索）数字工业基金致力于探索工业领域数字化、智能化创新路径 [29] - 深投控AIC基金是连接金融活水与实体产业的战略纽带 [34] - 长石资本LP结构多元平衡，包括产业方、金融机构及市场化母基金 [36] - 雷诺集团生态战略在华再落关键一子，构建"技术创新+产业资本赋能+国际验证"循环 [43]

公司基本信息 - 重庆两江芯徵程半导体私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）成立，出资额10亿人民币 [1] - 公司经营范围为以私募基金从事股权投资 [1] - 公司登记状态为存续(在营、开业) [2] - 企业类型为有限合伙企业，营业期限为2025-07-30至2035-1 [2] - 所属地区为重庆市渝北区，登记机关为重庆两江新区市场监 [2] - 主要经营场所位于重庆市两江新区卉竹路2号9幢2层267号 [2] 股权结构 - 重庆两江新区高质量发展产业私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）出资比例为69.90% [2] - 南通万业科技发展有限公司出资比例为29.90% [2] - 重庆承运企业管理有限公司出资比例为0.10% [2] - 上海芯徽程企业管理合伙企业(有限合伙)出资比例为0.10% [2] 合伙人信息 - 重庆两江新区高质量发展产业私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）为国有企业及私募基金 [2] - 重庆承运企业管理有限公司为执行事务合伙人 [2] - 上海芯徽程企业管理合伙企业(有限合伙)为执行事务合伙人 [2]

本次对外投资概述 - 梦网云科技集团股份有限公司作为有限合伙人参与设立深圳市高新投高端装备产业私募股权投资基金合伙企业，目标募资规模为20亿元人民币，全体合伙人本次认缴出资总额为15.4亿元人民币，公司认缴出资5000万元人民币，占比3.2468% [3] - 本次投资无需提交公司董事会及股东会审议，不构成关联交易或重大资产重组 [4] - 投资目的为拓展多元化投资渠道，获取长期回报，投资领域聚焦高端装备产业 [47] 合作方基本情况 - 普通合伙人为深圳市高新投人才股权投资基金管理有限公司，成立于2016年，注册资本1000万元人民币，控股股东为深圳市高新投集团，已取得私募基金管理人登记证书 [5][7] - 有限合伙人包括深圳市引导基金投资有限公司（注册资本1000亿元）、宝安区引导基金（注册资本30亿元）、汇通金控（注册资本134.1亿元）等10家机构，均非失信被执行人 [9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26] 基金基本情况 - 基金名称为深圳市高新投高端装备产业私募股权投资基金合伙企业，注册地址为深圳市宝安区，已在中国证券投资基金业协会完成备案（备案编码SASE58） [27] - 基金组织形式为有限合伙，存续期限10年，投资期最长6年，投资方式包括非上市公司股权及上市公司定向增发 [30][31] - 基金将100%投资于工业母机、激光与增材制造、精密仪器设备、轨道交通四大领域，每个领域投资比例原则上不低于20% [43] 合伙协议核心条款 - 合伙人出资分4次缴付，比例分别为20%/20%/30%/30%，管理费年费率投资期为1.5%，回收期为1.2% [35][42] - 收益分配采用"先回本后分利"原则，有限合伙人优先获得6%门槛收益，超额收益的20%分配给普通合伙人 [45] - 投资决策由基金管理人设立的投委会负责，有限合伙人不参与执行事务 [37][39][40] 投资影响与后续安排 - 本次投资使用公司自有资金，不影响正常生产经营，投资主体不纳入合并报表范围 [47] - 公司将跟进投资进展，督促基金管理人防范风险，并履行信息披露义务 [48] - 公司持股5%以上股东及高管未参与基金认购，不涉及同业竞争或关联交易 [48]

对外投资概述 - 公司作为有限合伙人参与设立深圳市高新投高端装备产业私募股权投资基金合伙企业 目标募资规模20亿元人民币 全体合伙人当前认缴出资总额15.4亿元人民币 公司认缴出资5,000万元人民币 出资比例3.2468% [1] - 投资目的为拓展多元化投资渠道 获取长期投资回报 出资方式均为货币出资 [1] - 本次投资无需提交董事会及股东会审议 不构成同业竞争 关联交易或重大资产重组 [1][2] 合作方信息 - 普通合伙人为深圳市高新投人才股权投资基金管理有限公司 注册资本1,000万元人民币 控股股东为深圳市高新投集团有限公司 已取得私募基金管理人登记证书（编码P1063038） [2][4] - 有限合伙人包括深圳市引导基金投资有限公司（注册资本1,000亿元人民币） 深圳市宝安区产业投资引导基金有限公司（注册资本30亿元人民币） 深圳市汇通金控基金投资有限公司 深圳市龙华区引导基金投资管理有限公司（注册资本10亿元人民币） 深圳市光明区引导基金投资管理有限公司（注册资本30亿元人民币） [4][5][6][7] - 其他有限合伙人包括深圳市高新投创业投资有限公司（注册资本38.8亿元人民币） 江西赣江新区信担金服管理有限公司（注册资本8亿元人民币） 深圳顺络电子股份有限公司 深圳市鸿富瀚科技股份有限公司及天津卓毅企业管理有限公司 [8][9][10] 基金基本情况 - 基金全称为深圳市高新投高端装备产业私募股权投资基金合伙企业（有限合伙） 注册地址位于深圳市宝安区 已于2024年12月6日成立 并完成私募基金备案（编码SASE58） [11] - 基金组织形式为有限合伙企业 存续期限10年 投资周期较长 投资期最长6年 回收期内不得新增投资 [12][13] - 普通合伙人对基金债务承担无限连带责任 有限合伙人以认缴出资额为限承担责任 [13][16] 出资结构与分配机制 - 深圳市引导基金投资有限公司出资6.8亿元人民币（占比44.1558%） 深圳市高新投创业投资有限公司出资3.8亿元人民币（占比24.6753%） 公司出资5,000万元人民币（占比3.2468%） [14] - 出资分4次缴付 比例分别为20% 20% 30% 30% 需在投资期内缴清 [14] - 收益分配采用"先回本后分利"原则 有限合伙人优先获得6%年均门槛收益 超额收益的80%按实缴出资比例分配 20%分配给普通合伙人 [18] 投资策略与范围 - 基金100%投资于工业母机 激光与增材制造 精密仪器设备 轨道交通四大领域 每个领域投资比例不低于20% [18] - 投资方式包括非上市公司股权投资 可转债及上市公司定向增发 退出方式涵盖股权转让 回购及清算 [12][18] - 管理费按日计提 投资期内年费率1.5% 回收期内1.2% 投资延长期不收取管理费 [17] 投资目的与影响 - 公司依托基金管理人行业经验与资源 寻找前景良好项目 实现经营业务外延式发展 提升资本运作效益 [20] - 使用自有资金投资 不影响正常生产经营 投资主体不纳入合并报表范围 短期内对财务无重大影响 [20]

资产管理规模增长 - 资产管理规模同比增长14%至6860亿美元 [1] - 新募资280亿美元推动资产管理规模增长 [1] - 公司目标2029年实现万亿美元资产管理规模 [1] 投资与资金状况 - 资产出售放缓令240亿美元投资收益与上季度持平 [1] - 公司手握1150亿美元可用资金 [1] - Global Atlantic保险业务提供稳定贡献 [1]

公司投资动态 - 鸿富瀚作为新进有限合伙人于2025年6月18日签署合伙协议 共同投资深圳市高新投高端装备产业私募股权投资基金 [2] - 合伙企业目标募资规模为人民币20亿元 全体合伙人本次认缴出资总额为人民币14.8亿元 [2] - 公司以自有资金认缴出资人民币3000万元 [2] 基金合作方构成 - 普通合伙人为深圳市高新投人才股权投资基金管理有限公司 [2] - 有限合伙人包括深圳市引导基金投资有限公司 深圳市宝安区产业投资引导基金有限公司 深圳市汇通金控基金投资有限公司 深圳市龙华区引导基金投资管理有限公司 深圳市光明区引导基金投资管理有限公司 [2] - 其他合作方含深圳市高新投创业投资有限公司 江西赣江新区信担金服管理有限公司 深圳顺络电子股份有限公司 [2] 基金合规进展 - 合伙企业已完成工商登记备案并取得深圳市市场监督管理局颁发的《营业执照》 [2] - 已在中国证券投资基金业协会完成私募投资基金备案 取得《私募投资基金备案证明》 [2]

投资合作 - 公司与深圳丰厚沃天创业投资有限公司签订合伙协议 认购天津鼎汇二号股权投资合伙企业基金份额 [1] - 公司以自有资金人民币1000万元出资 持股比例占合伙企业已募集认缴出资总额的10.3648% [1] 投资领域 - 基金直接投资或间接投资中国境内的智能制造 新信息技术 半导体等相关领域的私募股权投资基金 [1] - 投资范围包括IPO战配基金 未上市企业 上市企业非公开发行和交易的普通股 [1] - 闲置资金可投资银行活期存款 国债 中央银行票据 货币市场基金等现金管理工具 [1] 投资策略 - 投资行为在确保满足日常经营资金需求 总体投资风险可控的前提下进行 [1] - 通过专业机构拓展新兴领域投资 充分利用专业机构的经验和资源 [1]

国资LP出资限制与偏好 - 国资LP对子基金出资实施多项限制，包括出资比例、单笔额度及机构层面可投子基金数量上限，需清理存量基金才能腾出新额度[1] - 部分国资LP设置"隐形门槛"，优先与国资GP合作，认为其合规性更强、资源赋能优势显著，且在募资和项目争夺中更具竞争力[1][2] - 民营GP因历史业绩不佳、返投未达标、内控混乱等问题被国资LP边缘化，合作意愿大幅降低[2] 私募股权市场整体萎缩 - 2024年私募股权及创投基金新设数量同比下降44.1%至4143只，募资总额减少近四成至4121.42亿元[4] - 创投基金平均规模降至1.338亿元，为近十年最低，管理人数量净减少810家，注销数量达新登记量的8倍[4] - 国资母基金占比超90%，政府引导基金占80%，新设母基金均为国资背景，民营市场化母基金近两年零新增[5] 民营GP生存困境与转型 - 民营GP面临募资难、退出堰塞湖、投资停滞三重压力，大量基金延期（部分已延期三次），机构裁员降薪普遍[7][8] - AIC基金试点扩大至18城（签约超3500亿元），但未缓解民营GP募资压力，反而因直投模式挤占社会资本空间[6][7] - 科创债新政推出两个月内，机构发行/待发规模超200亿元，但存在GP与LP利益冲突、债务风险等实操问题[8][9] 行业政策与结构性变化 - 金融监管总局扩大AIC股权投资试点至省级范围，允许商业银行设立AIC并引入保险资金参与[6] - 科创债提供低成本长周期资金，期限灵活可匹配长期投资策略，但需解决LP同意权及偿债风险等障碍[8][9] - 行业呼吁更多耐心资本支持民营GP，以培育科技创新企业，推动新质生产力发展[9] 市场数据与趋势 - 2024年私募股权管理人116家新登记，928家注销，行业集中度加速提升[4] - 国资LP要求市场化资金占比50%，但因民间资金短缺导致基金募集"堵点"加剧[5] - 一级市场项目竞争推高硬科技等领域估值，机构偏好DPI明确项目，零出手机构增多[7]

公司投资动态 - 共青城鼎盛征程创业投资合伙企业成立 法定代表人为厦门纵横金鼎私募基金管理有限公司 注册资本10000万元人民币 [1] - 经营范围包含私募基金股权投资 投资管理 资产管理及创业投资（限未上市企业） [1] - 股权穿透显示由东方电热 江苏鼎之誉新能源科技 厦门纵横金鼎私募基金管理等共同持股 [1] 行业布局特征 - 新设基金聚焦新能源领域投资 通过私募股权基金形式开展未上市企业股权投资 [1] - 采用有限合伙企业结构 由上市公司与专业投资管理机构联合发起 [1] - 基金已完成中国证券投资基金业协会登记备案 具备合规运营资质 [1]

IPO市场概况 - 2025年上半年IPO数量达116家 同比增加21% [2][3] - 投资机构渗透率创近5年同期新高 达96.08% [6][7] - 2020-2024年IPO数量持续波动 2024年上半年缩减至96家 [3] 板块分布与地域特征 - 2024年上半年A股IPO占比锐减 港股占比上升 [9] - 广东/浙江/江苏三省集中度超60% 江苏省以24%占比居首 [15] - 生产制造类企业长期占据主导 2024年上半年电子信息赛道首次实现反超 [18] 投资回报表现 - 上交所科创板平均回报率达22.45倍 同比上涨182.39% [7][13] - 全市场PE/VC机构IPO日回报均值小幅提升至8.6倍 [11][13] - IDG资本投资影石创新获846倍回报 创最高纪录 [20][22] 减持市场动态 - 2025年上半年发生1,315起减持事件 涉及428家上市公司 [7][24] - 减持股数34.32万亿股 对应交易金额587.09亿元 [7][24] - 减持事件数同比上涨150% 金额及股数均实现翻倍增长 [24] 板块减持特征 - 深交所减持金额占比近40% 科创板减持金额位列第一 [26] - 深交所创业板减持金额同比激增460% 北交所增长414% [29] - 上交所主板减持金额同比下降10% [26][29] 赛道减持变化 - 电子信息赛道减持占比提升10个百分点 保持金额首位 [29] - 金融服务赛道占比缩减14个百分点 餐饮食品缩减11个百分点 [29] - 新材料和新消费赛道新进TOP10 占比分别为5%和3% [29] 老股与回购交易 - 老股转让交易中机构参与度提升至92% 较2024年上升3个百分点 [35] - 回购交易中机构参与度达78% 较2024年大幅提升23个百分点 [37] - 电子信息/生物医药/生产制造为老股转让三大核心赛道 [40] 活跃机构表现 - 毅达资本/经纬创投/深创投在老股和回购交易市场最为活跃 [42] - 老股转让卖方TOP10机构单家最高完成11起交易 [43] - 回购交易TOP10机构单家最高完成34起交易 [43]